Analisis Hubungan antara Kebijakan Suku Bunga The Federal Reserve dan Pergerakan Harga Bitcoin

Dalam sepuluh tahun terakhir, titik tertinggi pasar bullish Bitcoin dan titik terendah pasar bearish menunjukkan hubungan yang erat dengan kebijakan suku bunga The Federal Reserve (FED). Biasanya, puncak Bitcoin terjadi pada saat ekspektasi kenaikan suku bunga paling kuat, sementara dasar sering kali disertai dengan perubahan ekspektasi penurunan suku bunga.

Saat ini, pasar menghadapi tiga kemungkinan jalur pengembangan:

1. Memulai kembali kenaikan suku bunga, mungkin menyebabkan penurunan kedua
2. Penurunan suku bunga dimulai paruh kedua tahun ini, atau dapat memicu lonjakan setelah guncangan
3. Memulai pemotongan suku bunga di tengah tahun, mungkin mempercepat proses pasar bull

Jalur-jalur berbeda ini akan menentukan arah pergerakan harga Bitcoin di masa depan.

Tinjauan Kebijakan Suku Bunga 10 Tahun The Federal Reserve (FED) dan Dampaknya Terhadap Bitcoin

Melihat siklus kebijakan The Federal Reserve (FED) selama sepuluh tahun terakhir, kita dapat menemukan beberapa pola menarik:

1. Titik tertinggi pasar bull Bitcoin biasanya mendahului tindakan kenaikan suku bunga yang sebenarnya, mencerminkan reaksi awal pasar terhadap ekspektasi pengetatan.
2. Titik terendah pasar bearish Bitcoin sering kali muncul pada akhir periode kenaikan suku bunga, selama periode penangguhan kenaikan suku bunga, atau menjelang dimulainya siklus penurunan suku bunga, mencerminkan kecenderungan pasar untuk mencari titik terendah saat sentimen pesimis paling kuat atau harapan pelonggaran muncul.
3. Kebijakan "pencetakan uang" seperti pelonggaran kuantitatif atau penurunan suku bunga yang signifikan adalah faktor penting yang mendorong pasar bullish.

Saat ini, kita berada di fase "penangguhan suku bunga" dan "penurunan suku bunga jangka pendek", pasar sedang menunggu sinyal arah yang jelas berikutnya, terutama memperhatikan apakah akan memasuki fase pelonggaran kuantitatif yang baru.

Analisis Tiga Skenario Suku Bunga Berdasarkan Prediksi Institusi

Menurut pandangan beberapa lembaga penelitian terkemuka, kita dapat merangkum tiga kemungkinan skenario:

1. Kasus terburuk: menghadapi risiko kenaikan suku bunga pada tahun 2025-2026

   • Beberapa lembaga memperingatkan bahwa jika data pekerjaan dan inflasi lebih kuat dari yang diperkirakan, kemungkinan untuk mendiskusikan kenaikan suku bunga dalam tahun ini tidak dapat dikesampingkan.
   • Kebijakan tarif dan faktor geopolitik dapat meningkatkan risiko inflasi, memaksa The Federal Reserve (FED) untuk mempertahankan kebijakan ketat.

2. Situasi dasar: Memulai penurunan suku bunga di paruh kedua tahun, dengan dua kali penurunan suku bunga sepanjang tahun.

   • Sebagian besar prediksi memperkirakan bahwa The Federal Reserve (FED) akan mulai menurunkan suku bunga setelah bulan Juni, dengan dua kali penurunan suku bunga sepanjang tahun, dan suku bunga akhir tahun akan turun ke kisaran 3.75%-4.00%.
   • Pandangan ini berpendapat bahwa meskipun inflasi memiliki kekakuan tertentu, namun tren keseluruhannya turun, ekonomi dan pasar pekerjaan akan perlahan-lahan mendingin.

3. Kondisi terbaik: memulai pemotongan suku bunga di tengah tahun, dengan pemotongan suku bunga tiga kali atau lebih sepanjang tahun.

   • Beberapa lembaga memperkirakan bahwa penurunan suku bunga pertama mungkin dimulai pada bulan Juni, dengan total tiga kali penurunan suku bunga (75 basis poin) pada tahun 2025, dan suku bunga akhir tahun akan turun menjadi 3,50%-3,75%.
   • Ekspektasi pasar menunjukkan bahwa sejumlah besar investor bertaruh pada penurunan suku bunga 3-5 kali sepanjang tahun, mencerminkan meningkatnya harapan terhadap kebijakan pelonggaran yang agresif.

Prediksi pergerakan harga Bitcoin di bawah berbagai skenario suku bunga

Berdasarkan tiga skenario suku bunga di atas, kita dapat memperkirakan pergerakan harga Bitcoin di masa depan:

1. Skema terburuk (risiko kenaikan suku bunga):

   • pergerakan harga：Jika pasar mengonfirmasi adanya risiko kenaikan suku bunga, Bitcoin mungkin menghadapi tekanan jual pada kuartal kedua 2025 dan seterusnya, titik tertinggi sebelumnya mungkin menjadi puncak akhir dari siklus ini.
   • Penilaian siklus: Kemungkinan besar sudah mencapai puncak, pada tahun 2025 mungkin berada dalam fase konsolidasi penurunan atau fluktuasi di dasar.

2. Kasus dasar (mulai menurunkan suku bunga di paruh kedua tahun ini):

   • pergerakan harga：Kuartal kedua dan ketiga mungkin akan tetap berkisar pada tingkat tinggi dengan volatilitas yang lebar. Begitu ekspektasi penurunan suku bunga dikonfirmasi dan diterapkan pada akhir kuartal ketiga atau kuartal keempat, ini dapat memicu lonjakan terakhir dari pasar bullish.
   • Penilaian siklus: Puncak mungkin muncul pada kuartal keempat 2025 atau awal 2026, sesuai dengan beberapa model siklus pengurangan.

3. Kasus terbaik (mulai memangkas suku bunga di tengah tahun):

   • pergerakan harga：Jika The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga lebih awal, itu akan sangat meningkatkan selera risiko pasar. Bitcoin mungkin dengan cepat menembus rentang konsolidasi, mendorong seluruh pasar kripto memasuki fase antusias.
   • Penilaian siklus: Puncak mungkin terjadi lebih awal pada kuartal ketiga atau awal kuartal keempat tahun 2025, dengan harga yang diharapkan mencapai tingkat yang lebih tinggi, tetapi durasi keseluruhan siklus mungkin akan dipersingkat.

Meskipun sentimen pasar saat ini berfluktuasi, menurut perkiraan institusi mainstream, kita masih berada dalam periode kritis yang tidak pasti. Saat menyesuaikan strategi investasi, mungkin perlu untuk tetap mempertahankan tingkat optimisme yang hati-hati.