Aset tokenisasi: arah baru keuangan di masa depan

Tokenisasi aset sedang menjadi tren perkembangan penting di bidang keuangan. Beberapa eksekutif dari lembaga keuangan utama percaya bahwa tokenisasi mewakili masa depan keuangan dan langkah evolusi berikutnya di pasar. Hingga Mei 2024, ukuran pasar aset dunia nyata (RWA) telah melebihi 6,6 miliar dolar AS, mencerminkan minat yang semakin meningkat dari para investor terhadap produk keuangan inovatif semacam ini. Diperkirakan bahwa pada tahun 2030, ukuran pasar tokenisasi aset akan mencapai 10 triliun dolar AS.

Keuntungan utama dari tokenisasi aset tidak hanya terletak pada penyediaan peluang hasil untuk keuangan terdesentralisasi (DeFi ). Dengan mendigitalkan aset menjadi token, ini memungkinkan pemecahan aset - membagi aset seperti obligasi pemerintah, saham, dan real estat menjadi bagian yang lebih kecil. Proses ini meningkatkan likuiditas dan menciptakan peluang investasi bagi investor dengan tingkat modal yang berbeda.

Keuntungan utama dari tokenisasi aset termasuk:

• Meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas melalui aset tokenisasi yang dapat dioperasikan.
• Memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi dalam aset berimbal hasil tinggi dengan modal yang lebih rendah
• Karena sifat terbuka dari blockchain, meningkatkan transparansi
• Menghubungkan nilai aset dunia nyata ke ekosistem DeFi, meningkatkan komposabilitas

Nilai pasar obligasi pemerintah yang ditokenisasi di Amerika Serikat meningkat dari $114 juta pada tahun 2023 menjadi $845 juta. Penelitian terbaru menunjukkan, 64% investor bernilai tinggi dan 33% investor institusi berencana untuk meningkatkan investasi mereka dalam obligasi pemerintah yang ditokenisasi sebelum akhir tahun 2024.

Meskipun masih dalam tahap awal, tetapi tokenisasi aset merupakan salah satu aplikasi teknologi blockchain yang paling menjanjikan dan memiliki potensi. Beberapa perusahaan inovatif memanfaatkan tren ini dengan layanan seperti tokenisasi obligasi pemerintah, untuk mendapatkan posisi yang menguntungkan di tengah meningkatnya minat investor.

Ondo Finance: Protokol RWA yang menghubungkan keuangan tradisional dan Web3

Ondo Finance sedang mengubah keuangan melalui protokol terdesentralisasinya, memanfaatkan blockchain untuk menyediakan produk tingkat institusi. Dengan men-tokenisasi aset stabil dari keuangan tradisional, Ondo menggabungkan keandalan dengan efisiensi blockchain.

Ondo memiliki dua departemen utama: manajemen aset dan teknologi. Departemen manajemen aset menciptakan dan mengawasi produk keuangan yang telah ditokenisasi, sedangkan departemen teknologi mengembangkan protokol yang mendukung produk-produk ini.

Saat ini, Ondo Finance menyediakan dua pilihan investasi utama:

1. USDY(Ondo US Dollar Yield Token)

   • Tiket yang di-tokenisasi didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank
   • Menyediakan tingkat pengembalian tahunan sebesar 5,30%(APY), total nilai terkunci(TVL) adalah 315,35 juta USD
   • Lebih aman dan lebih transparan dibandingkan stablecoin tradisional
   • Dikelola oleh perusahaan trust, memastikan kepatuhan dan perlindungan investor

2. OUSG(Ondo jangka pendek obligasi negara AS )

   • Memberikan obligasi pemerintah AS jangka pendek yang ter-tokenisasi dengan risiko rendah bagi investor pasif
   • Menawarkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 4,81%(APY), total nilai terkunci(TVL) adalah 221,32 juta dolar AS
   • Baru-baru ini diluncurkan versi baru rOUSG, memberikan imbal hasil kepada investor melalui token rOUSG tambahan.

Flux Finance

Flux Finance yang dibuat oleh tim Ondo Finance adalah kemajuan penting dalam pinjaman terdesentralisasi. Ini didasarkan pada Compound V2, tetapi menambahkan fitur baru. Ini mendukung token terbuka seperti USDC dan token terbatas seperti OUSG. Ini berarti pengguna dapat meminjam USDC dengan bebas, tetapi menggunakan OUSG sebagai jaminan pinjaman memerlukan pemenuhan persyaratan izin tertentu untuk memastikan kepatuhan dan keamanan.

Flux menggunakan model titik ke kolam (p2pool), memungkinkan pengguna untuk meminjam dengan cara jaminan berlebih. Pemberi pinjaman dapat menghasilkan bunga dari koin stabil yang mereka sediakan, sementara peminjam dapat menggunakan jaminan mereka untuk meminjam koin stabil dan mematuhi persyaratan izin aset. Flux Finance dikelola oleh Ondo DAO.

Lanskap Persaingan

Dalam bidang keuangan terdesentralisasi, persaingan semakin meningkat. Beberapa protokol fokus pada tokenisasi kredit struktural dan menggunakan NFT untuk menerbitkan utang. Lainnya menyediakan eksposur aset sintetis, memungkinkan pengguna untuk berdagang tanpa memiliki aset. Ada juga yang menawarkan pinjaman dengan jaminan rendah kepada lembaga, menekankan penilaian kredit dan pemberian pinjaman.

Keunggulan Ondo Finance adalah:

• Dengan mengintegrasikan keuangan tradisional dengan blockchain, menargetkan pasar obligasi pemerintah AS yang besar
• Bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional, menghindari kompetisi langsung
• Menyediakan produk inovatif, seperti USDY dan OUSG, yang lebih aman dan transparan dibandingkan dengan stablecoin tradisional

Ekonomi Tokenisasi

• Harga saat ini:$1.87
• Peringkat kapitalisasi pasar:#54
• Valuasi dilusi penuh (FDV):$131,5B, peringkat #16
• Suplai yang beredar: 1,44 miliar ONDO( 14,27% dari total suplai )
• Total pasokan: 10 miliar ONDO
• Total pasokan maksimum: 10 miliar ONDO

Acara pembukaan yang akan datang:

• 18 Juni 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 Juli 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 Agustus 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 September 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 Oktober 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 November 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 Desember 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )
• 18 Januari 2025: 1,94 miliar ONDO( sekitar $25,5B)

Token ONDO adalah token pemerintahan dari Ondo Finance dan protokol Flux Finance. Pemegangnya berhak untuk memberikan suara pada berbagai proposal di dalam Ondo DAO, memastikan bahwa semua keputusan dilakukan secara transparan di blockchain. Untuk mengajukan proposal, individu harus memiliki atau didelegasikan setidaknya 100 juta ONDO sebagai hak suara.

Tim dan Kemitraan

Tim Ondo Finance memiliki kombinasi staf yang beragam dari bidang keuangan tradisional dan Web3. Pendiri dan CEO serta Presiden dan COO berasal dari Goldman Sachs. Tim ini juga mencakup para profesional dari BlackRock, OpenSea, MakerDAO, dan Boson Protocol.

Ondo Finance telah membentuk beberapa kemitraan kunci:

• Bekerja sama dengan suatu yayasan, mengintegrasikan aset dunia nyata dengan teknologi blockchain
• Bekerja sama dengan laboratorium tertentu, menggunakan USDY di kolam AMM dan sebagai jaminan
• Bekerja sama dengan beberapa pembuat pasar untuk meningkatkan likuiditas USDY
• Melalui investasi sebesar 95 juta dolar AS pada dana BUIDL milik perusahaan manajemen aset tertentu, menunjukkan komitmen untuk memperluas upaya tokenisasi.

Mengadopsi dan Mengembangkan Rute

Ondo Finance bertujuan untuk menghubungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi melalui teknologi blockchain publik. Fokus mereka adalah menciptakan produk keuangan yang aman, transparan, dan sesuai regulasi.

Produk utama termasuk:

• OUSG:tokenisasi ETF obligasi pemerintah AS jangka pendek
• OMMF:tokenisasi pasar uang
• USDY: alternatif stablecoin untuk imbal hasil
• Flux Finance: protokol yang mendukung tokenisasi sekuritas sebagai jaminan

Produk-produk ini mendorong pertumbuhan yang signifikan, TVL Ondo meningkat dari 40 juta dolar AS menjadi 534 juta dolar AS.

Melihat ke depan, Ondo merencanakan:

1. Meningkatkan adopsi dan likuiditas USDY, OUSG, dan OMMF
2. Membangun kemitraan dan mengembangkan alat lintas rantai
3. Tokenisasi sekuritas yang diperdagangkan secara publik
4. Inovasi dalam keuangan tradisional melalui penggabungan mekanisme terpusat dan terdesentralisasi

Faktor Pertimbangan Investasi

Faktor positif:

• Industri tokenisasi diperkirakan tumbuh secara signifikan
• Kerja sama strategis dengan perusahaan manajemen aset besar
• Pertumbuhan cepat TVL
• Menguasai posisi terdepan di bidang RWA
• Produk terus berkembang untuk memenuhi kebutuhan pelanggan

Risiko potensial:

• Penggunaan Token menunjukkan risiko sentralisasi
• Sebagian besar pasokan Token dikendalikan oleh tim
• Terdapat ketidakpastian dalam hal regulasi
• Protokol DeFi menghadapi risiko utang buruk

Secara keseluruhan, Ondo Finance memiliki posisi yang menguntungkan dalam bidang tokenisasi aset yang sedang berkembang, tetapi investor tetap perlu menimbang potensi dan risiko terkait.