Aave v4: Ringkasan dan Pemikiran

Rencana peningkatan Aave v4 mencakup berbagai perbaikan penting, perubahan ini tidak hanya menyelesaikan masalah yang telah ada lama, tetapi juga mencerminkan pola pikir perkembangan proyek DeFi tradisional. Berikut adalah ringkasan tentang fitur utama Aave v4:

1. Optimasi Manajemen Likuiditas

Aave v4 memperkenalkan konsep lapisan likuiditas terpadu, yang mengelola semua penyediaan dan peminjaman dana secara terpusat. Perbaikan ini secara efektif mengatasi masalah dispersal likuiditas di versi sebelumnya, sehingga pengguna tidak perlu lagi memindahkan dana secara manual antar versi. Selain itu, desain ini memberikan kemudahan untuk perluasan fungsi di masa depan, di mana protokol dapat menambah atau menghapus modul dengan lebih fleksibel.

2. Penyesuaian Suku Bunga Otomatis

Versi baru menggunakan mekanisme suku bunga otomatis sepenuhnya, yang dapat menyesuaikan kurva suku bunga secara dinamis berdasarkan kondisi pasar. Perbaikan ini sangat mengurangi beban pengelolaan dan meningkatkan efisiensi modal. Desain suku bunga otomatis akan menyesuaikan suku bunga dasar secara otomatis berdasarkan hubungan penawaran dan permintaan, memberikan suku bunga yang lebih optimal bagi penyedia dan peminjam.

3. Peningkatan Manajemen Risiko

Aave v4 memperkenalkan mekanisme "premium likuiditas" yang secara dinamis menyesuaikan suku bunga pinjaman berdasarkan kondisi risiko aset yang dijaminkan. Untuk jaminan yang memiliki risiko lebih tinggi, biaya pinjaman akan meningkat, dan sebaliknya. Fitur ini membantu mengelola risiko dari berbagai aset dengan lebih baik.

4. Peningkatan Pengalaman Pengguna

Versi baru telah meluncurkan fitur akun pintar dan brankas, secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna. Pengguna dapat menggunakan satu dompet untuk mengelola beberapa posisi, menyederhanakan proses interaksi protokol. Fitur brankas memungkinkan pengguna untuk menggadaikan aset di akun pintar untuk meminjam, sambil mengurangi risiko limpahan.

5. Optimasi Parameter Risiko

Aave v4 mendukung pembuatan konfigurasi risiko independen untuk aset tunggal, memperkenalkan pengaturan parameter risiko dinamis. Pinjaman baru akan menggunakan konfigurasi baru, sementara pengguna yang ada akan terus menggunakan konfigurasi lama. Selain itu, mekanisme penghapusan aset otomatis juga diluncurkan, menyederhanakan proses tata kelola.

6. Mekanisme Perlindungan Utang

Untuk mencegah penyebaran utang buruk, v4 memperkenalkan mekanisme perlindungan utang berlebih. Sistem akan secara otomatis melacak dan menghitung akumulasi utang berlebih dari posisi yang tidak mampu membayar, dan ketika melebihi ambang batas, aset terkait akan secara otomatis kehilangan kemampuan untuk meminjam.

7. Integrasi Stablecoin GHO

Versi baru telah terintegrasi secara mendalam dengan stablecoin GHO, mendukung pencetakan GHO secara asli di lapisan likuiditas. Memperkenalkan AMM "likuidasi lunak" yang mirip dengan crvUSD dan mekanisme penebusan darurat untuk menghadapi situasi ekstrem. Selain itu, memungkinkan deposan untuk memilih untuk mendapatkan bunga dalam bentuk GHO, meningkatkan stabilitas GHO.

8. Rencana Jaringan Aave

Aave merencanakan untuk meluncurkan lapisan jaringan baru, yang akan menjadi pusat inti untuk stablecoin GHO dan protokol pinjaman. Jaringan ini akan menggunakan GHO untuk membayar biaya, berfokus pada Aave v4, dan akan dikendalikan oleh komunitas melalui tata kelola. Namun, masih banyak pertanyaan mengenai detail spesifik implementasi dan kebutuhan jaringan ini.

Secara keseluruhan, rencana peningkatan Aave v4 menyelesaikan banyak masalah yang telah ada selama ini, khususnya dalam manajemen likuiditas, kontrol risiko, dan pengalaman pengguna yang mengalami perbaikan signifikan. Namun, keputusan untuk meluncurkan jaringan independen tampaknya masih belum cukup matang, dan kebutuhan serta rencana implementasi spesifiknya masih perlu didiskusikan lebih lanjut. Arah perkembangan masa depan Aave tampaknya lebih fokus pada pasar stablecoin, di mana semua perencanaan dilakukan untuk menciptakan skenario aplikasi bagi GHO. Dalam lingkungan inovasi yang relatif kurang saat ini, apakah semua proyek DeFi perlu meluncurkan rantai publik mereka sendiri masih menjadi pertanyaan yang layak untuk didiskusikan.