XRPFi: Jalur Baru untuk Mengaktifkan Potensi XRP

Baru-baru ini, konferensi XRP Ledger Apex 2025 diadakan di Singapura, konsep "XRPFi" menarik perhatian luas. XRPFi menggabungkan XRP dengan keuangan terdesentralisasi ( DeFi ) dan dianggap sebagai arah baru untuk menghidupkan aset kripto lama ini, serta mendorong perkembangan XRPL dan ekosistem Ripple.

XRP sebagai salah satu aset representatif di pasar kripto, saat ini memiliki nilai pasar mendekati 134,4 miliar USD, merupakan mata uang kripto non-kontrak pintar dengan nilai pasar tertinggi setelah Bitcoin. Meskipun XRP telah diterapkan di bidang keuangan tradisional berkat kemampuan pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah, namun dalam ekosistem blockchain jangka panjang kekurangan dukungan kontrak pintar, sehingga sulit untuk berintegrasi ke dalam ekosistem DeFi mainstream. Kontradiksi struktural ini secara bertahap menjadi fokus perhatian di industri.

Dengan penangguhan gugatan terhadap XRP, kapitalisasi pasar stablecoin Ripple RLUSD mendekati 390 juta USD, serta spekulasi pasar yang terus berlanjut tentang ETF XRP, harapan investor terhadap masa depan XRP semakin meningkat. Beberapa institusi dan ritel mulai memperhatikan bagaimana DeFi dapat meningkatkan imbal hasil dan efisiensi penggunaan aset XRP, mendorong lahir dan berkembangnya konsep "XRPFi".

Flare Network: Penyedia infrastruktur XRPFi

Dalam proses pengembangan XRPFi, Flare Network dianggap sebagai penyedia infrastruktur kunci. XRP Ledger(XRPL) meskipun menunjukkan kinerja yang baik dalam hal kecepatan dan stabilitas, tetapi memiliki keterbatasan dalam hal komposabilitas dan fungsi kontrak yang diperlukan untuk DeFi. Flare memilih untuk secara teknis memberdayakan XRP, menjadi mesin inti yang menghubungkan XRPL tradisional dengan ekosistem DeFi multi-rantai saat ini.

Flare adalah blockchain L1 yang kompatibel dengan EVM, dirancang khusus untuk mewujudkan interoperabilitas multi-rantai. Protokol FAssets-nya dapat memetakan aset non-kontrak pintar seperti XRP menjadi FXRP, memberikannya kemampuan untuk memanggil kontrak, sehingga dapat terhubung secara mulus ke protokol pinjaman terdesentralisasi, perdagangan, dan derivatif. Melalui mekanisme ini, pemegang XRP dapat berpartisipasi dalam staking, mining likuiditas, dan aktivitas pendapatan di rantai utama lainnya.

Selain itu, Flare juga memperkenalkan stablecoin USD₮0, sebagai aset asli yang diterbitkan berdasarkan standar OFT LayerZero, dengan kemampuan interoperabilitas asli lintas rantai. Setelah dipasangkan dengan XRP, USD₮0 tidak hanya dapat digunakan untuk membangun kolam kedalaman perdagangan dan jaminan pinjaman, tetapi juga dapat terhubung ke ekosistem USDT yang memiliki nilai pasar lebih dari 155 miliar dolar AS, memberikan "dasar modal" yang sangat likuid bagi ekosistem XRPFi.

Menurut data, ekosistem Flare baru-baru ini mengalami pertumbuhan yang signifikan: hingga 10 Juni, TVL telah melampaui 157 juta USD, terutama berkat peluncuran USD₮0, saat ini pasokan USD₮0 sekitar 92,1 juta USD. Selama periode dari Februari 2024 hingga Februari 2025, TVL Flare tumbuh lebih dari 400% dibandingkan tahun sebelumnya. Selain itu, Flare juga telah mengintegrasikan alat dompet yang kompatibel dengan XRPL, yang lebih lanjut mengurangi hambatan masuk bagi pengguna.

Flare menggambarkan sistem XRPFi-nya sebagai "model flywheel": menyediakan sumber modal dengan USD₮0, FXRP mewujudkan kemampuan kontrak yang dapat dikombinasikan, kedua hal ini berpasangan untuk membawa likuiditas, yang pada gilirannya mendorong lebih banyak aplikasi DeFi dan skenario nyata, sehingga memberikan kembali nilai ekosistem jangka panjang XRP.

Di masa depan, Flare juga berencana untuk membawa aset non-kontrak pintar lainnya ke platform, memperluas penggunaan mereka di bidang DeFi.

Doppler Finance: Membangun Matriks Penghasilan XRPFi

Sambil membangun kompatibilitas di jaringan Flare, Doppler Finance merancang satu set mekanisme pendapatan yang lengkap di sekitar XRP, berusaha untuk mengatasi kekurangan XRP di masa lalu dalam hal bunga dan produk keuangan. Hingga 8 Juni, platform ini telah menarik lebih dari 30 juta dolar AS TVL, menjadi salah satu peserta penting di jalur XRPFi.

Doppler Finance menyediakan dua jenis produk pendapatan utama: pendapatan CeDeFi dan strategi DeFi on-chain. Yang pertama terutama melakukan manajemen aset melalui penyimpanan tingkat institusi dan operasi kuantitatif, sedangkan yang kedua mengeksplorasi skenario pendapatan on-chain termasuk pinjam meminjam, strategi stablecoin, dan staking.

Dalam model CeDeFi, pengguna menyimpan XRP ke alamat khusus, aset dijaga oleh penjaga, dan dipindahkan sesuai rencana ke platform perdagangan untuk melakukan strategi kuantitatif, seperti arbitrase, perdagangan basis, dan lainnya. Pendapatan akan kembali ke akun pengguna setelah diselesaikan di luar rantai.

Dalam hal pendapatan on-chain, Doppler secara aktif terhubung dengan ekosistem sidechain XRPL, termasuk jaringan yang kompatibel dengan EVM dan protokol baru. Strateginya mencakup pinjaman XRP, strategi pendapatan stablecoin, staking likuiditas, dan strategi leverage, dll.

Untuk lebih mengurangi risiko, Doppler Finance sedang membangun pasar pinjaman dengan isolasi risiko, yang memungkinkan kolam aset yang berbeda beroperasi secara independen, menghindari dampak aset yang sangat fluktuatif terhadap stabilitas sistem secara keseluruhan. Selain kolam inti yang mencakup aset utama seperti XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance juga berencana untuk meluncurkan beberapa pasar terisolasi, termasuk kolam LST yang dirancang khusus untuk pertanian hasil dengan leverage, serta pasar terisolasi yang mencakup token game.

Dalam hal mekanisme keamanan, Doppler Finance mengadopsi mekanisme pengendalian risiko multi-lapis. Untuk penyimpanan aset, kami memilih penyedia layanan terkemuka di industri, dan memastikan keamanan aset melalui pengelolaan dompet dingin, verifikasi di blockchain, pemisahan kebangkrutan, dan metode lainnya. Dalam pengoperasian kuantitatif, kami menerapkan model kolaborasi multi-strategi dan multi-tim, serta mendesain sebagian besar operasi sebagai "struktur kontrak pinjaman", memastikan bahwa modal dapat dipulihkan dalam keadaan non-ekstrem.

XRPFi: Mengisi Kekosongan Pasar DeFi

Dengan perkembangan ekosistem DeFi Ethereum, pasar mulai memperhatikan aset berkapitalisasi tinggi yang belum sepenuhnya diaktifkan. Munculnya XRPFi mengisi kekosongan "kapitalisasi tinggi, penggunaan rantai rendah" XRP selama ini. Melalui teknologi seperti protokol FAssets di jaringan Flare, XRP dapat memasuki ekosistem DeFi. Doppler Finance sedang membangun seluruh mekanisme imbal hasil yang berkelanjutan, termasuk imbal hasil CeDeFi dan staking likuid, yang tidak hanya memiliki jalur nyata tetapi juga menginvestasikan sumber daya untuk meningkatkan keamanan dan pengalaman pengguna.

Perkembangan XRPFi menjawab kebutuhan untuk mengaktifkan XRP dan pengembangan ekosistem Ripple. Namun, perlu dicatat bahwa ekosistem XRPFi saat ini masih berada pada tahap awal. Produk Flare dan Doppler meskipun cukup jelas, namun skala pengguna secara keseluruhan, kedalaman likuiditas, dan kedewasaan protokol masih perlu diverifikasi. Bagaimana prospek integrasi aset lama ke dalam narasi baru? Industri akan terus memperhatikan perkembangan ini.