Analisis Penurunan Harga Bitcoin: Pembelian ETF Mungkin Menjadi Kunci untuk Menghentikan Penurunan

Setelah harga Bitcoin menembus level support penting di 56.000 dolar AS, analisis teknis tradisional sulit untuk menentukan posisi dasar. Di tengah menyebarnya ketakutan di pasar, kita perlu kembali ke dasar, menganalisis hubungan penawaran dan permintaan Bitcoin, serta mempelajari keadaan dan dorongan pihak pembeli dan penjual, dengan harapan menemukan waktu pembelian terbaik di pasar yang rumit.

Analisis Pembelian

Kekuatan pembelian jangka panjang diperkirakan akan terus ada, terutama diuntungkan oleh lingkungan makro di paruh kedua tahun ini:

1. Amerika Serikat mungkin menurunkan suku bunga, mendorong harga aset berisiko naik
2. Prospek pencalonan Trump terlihat baik, menguntungkan lingkungan regulasi cryptocurrency.

Dengan membandingkan harga Bitcoin selama 6 bulan terakhir dengan korelasi pasar saham AS, kami menemukan bahwa penurunan tajam dalam dua hari terakhir terkait dengan penutupan perdagangan ETF Bitcoin spot. Dari volume perdagangan berjangka CME, suasana hati investor institusi tampak stabil, mungkin menunggu kesempatan untuk membeli di bawah harga. Volume perdagangan berjangka Bitcoin CME tidak berfluktuasi secara signifikan seiring dengan perubahan harga koin, yang secara tidak langsung membuktikan bahwa investor institusi tetap bersikap menunggu.

Setelah perdagangan ETF spot Bitcoin dipulihkan pada 5 Juli, mungkin akan memberikan sinyal penting. Baru-baru ini, suasana pasar saham AS optimis, dan saham teknologi terus mencetak rekor tertinggi. Apakah investor akan memburu ETF Bitcoin seperti mereka memburu Tesla saat harga jatuh, patut dicermati. Volume perdagangan secara real-time dan data aliran bersih pasca perdagangan adalah indikator pengamatan inti. Volume perdagangan yang tinggi menunjukkan niat beli yang kuat, dan diharapkan dapat memberikan sinyal berhenti jatuh; aliran bersih dana mungkin dapat meningkatkan kepercayaan investor kripto.

Analisis Penjualan

Sumber penjualan utama termasuk:

1. Bitcoin yang disita oleh pemerintah Jerman
2. Mt.Gox membayar utang kepada kreditor dengan Bitcoin

Pemerintah Jerman memiliki 50.3 ribu Bitcoin, telah mentransfer sekitar 8.08 ribu, sisa 42.27 ribu (83.94%) belum dijual. Ketidakpastian ada apakah akan terus menjual dalam jumlah besar dalam waktu dekat.

Dari pihak Mt.Gox, tekanan jual yang sebenarnya mungkin lebih rendah dari yang diperkirakan pasar. Diperkirakan akan membayar 142.000 Bitcoin, tetapi menurut berita dari komunitas Jepang, lebih dari 70% utang mungkin telah dibeli oleh pembeli institusional. 30% yang tersisa (sekitar 40-50 ribu koin) mungkin akan menambah tekanan jual. Pada 5 Juli, Mt.Gox telah mentransfer sekitar 50.000 Bitcoin, di mana 1.544 koin masuk ke bursa, dan 47.228,7 koin ditransfer ke alamat baru yang belum ada perkembangan lebih lanjut.

Selain itu, penjualan oleh penambang juga merupakan faktor yang mempengaruhi, tetapi diperkirakan akan berhenti seiring dengan berhentinya penurunan Bitcoin. Baru-baru ini, pendapatan penambangan Bitcoin telah turun ke level terendah dalam dua tahun, beberapa penambang mungkin terpaksa menjual semua untuk keluar.

Kesimpulan

Pembelian didasarkan pada prospek jangka panjang yang positif, sementara penjualan berasal dari kepanikan emosional yang dipicu oleh peristiwa khusus. Peristiwa yang tidak dapat terulang ini mungkin memberikan kesempatan bagi investor yang optimis terhadap Bitcoin dalam jangka panjang. Berdasarkan pengalaman sebelumnya, pasar biasanya membutuhkan waktu tidak lebih dari dua bulan untuk mencerna tekanan jual dari peristiwa khusus. Penurunan kali ini dimulai pada 7 Juni, diperkirakan akan mulai terserap setelah 7 Agustus. Penurunan terbesar dalam sehari yang tercatat dalam dua hari terakhir mungkin menjadi titik terendah dari penurunan kali ini.