Pasar lemah selama festival ganda, Q1 tahun depan mungkin akan mengalami pump | Laporan Mingguan Pasar Kripto

Tinjauan Pasar

Minggu ini pasar kripto menunjukkan tren penurunan secara keseluruhan akibat pengaruh liburan. Indeks sentimen pasar meskipun sedikit meningkat, tetapi masih berada di zona ketakutan yang ekstrem. Perlu dicatat bahwa meskipun pasar lemah, USDC yang didominasi oleh pasar Amerika tetap mencatatkan pertumbuhan sebesar 1,91%, menunjukkan bahwa dana institusi terus masuk, memberikan kepercayaan tertentu ke pasar.

Total locked value di sektor DeFi mengalami penurunan kecil sebesar 0,37% menjadi 52,7 miliar USD, tetapi proyek-proyek hasil stabilcoin seperti kolam mesin otomatis menunjukkan kinerja yang cemerlang. Total pasokan stabilcoin terus meningkat, menunjukkan bahwa likuiditas dasar masih mengalir, dan proyek-proyek hasil stabil seperti kolam mesin otomatis sangat diminati.

Lintasan AI Agent terus mendapatkan perhatian tinggi, dengan total skala mencapai 10,9 miliar USD. Terutama, model aipool yang menggabungkan teknologi TEE menjadi fokus baru di pasar, diharapkan akan menjadi cara penerbitan aset baru setelah "Inscriptions", menunjukkan tren integrasi mendalam antara AI dan teknologi blockchain.

Performa jalur Meme Coin terpengaruh oleh liburan dan penurunan pasar, dengan partisipasi investor dan aliran dana yang jelas berkurang, sementara panas pasar beralih ke jalur lainnya.

Sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang cukup kuat terhadap penurunan. Stacks menyelesaikan tonggak penting sBTC, BOB mendorong pengembangan Jembatan BitVM, Taiko memulai putaran baru rencana ekosistem, dan lain-lain, menunjukkan bahwa berbagai blockchain publik terus berupaya dalam inovasi teknologi dan pembangunan ekosistem.

Melihat ke depan, pasar memperkirakan bahwa selama liburan Tahun Baru, kemungkinan akan melanjutkan pergerakan lesu. Disarankan kepada investor untuk mempertahankan pengaturan defensif, meningkatkan proporsi aset utama, dan juga dapat berpartisipasi secara moderat dalam proyek kolam mesin senjata dengan imbal hasil tinggi. Dalam jangka panjang, pasar secara umum memperkirakan bahwa kuartal pertama 2025 mungkin menyambut tren naik, proyek AI Agent dan kolam mesin senjata DeFi patut diperhatikan.

Analisis Indeks Emosi Pasar

• Indeks sentimen pasar naik dari 7% minggu lalu menjadi 10%, masih berada di zona ketakutan yang ekstrem.
• Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk dibandingkan dengan indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Karena alasan liburan Natal, likuiditas menurun drastis, dan volatilitas harga pasar meningkat, sehingga mudah terjadi lonjakan dan penurunan yang tajam. Diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan tetap sejalan dengan indeks acuan, dengan probabilitas pasar independen yang rendah.
• Ketika Altcoin berada di zona ketakutan ekstrem, seringkali pasar berada di titik terendah sementara, dan bisa berbalik naik kapan saja.

Ikhtisar Pergerakan Pasar Umum

• pasar kripto minggu ini dalam tren menurun, indeks sentimen masih dalam keadaan sangat ketakutan.

• Proyek terkait Defi menunjukkan performa yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan peningkatan pendapatan dasar.

• Proyek jalur AI Agent memiliki popularitas yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa para investor mulai aktif mencari titik ledakan pasar berikutnya.

Jalur Panas

AI Agent

Minggu ini pasar berada dalam tren penurunan, semua jalur mengalami penurunan. Meskipun sebagian besar harga token di jalur AI Agent juga turun, tetapi menjadi topik yang paling banyak dibahas di pasar. Minggu ini, pasar ramai membahas perkembangan model AI Agent+TEE seperti aipool dalam Crypto di masa depan dan dampaknya terhadap Defi.

Salah satu pendorong utama dari setiap lonjakan siklus pasar kripto adalah munculnya metode penerbitan aset baru. Misalnya, ICO, IEO, INO, IDO, dan inskripsi dengan cepat mendorong perkembangan pasar dan peningkatan harga. Dalam konteks integrasi cepat AI dan kripto, aipool menjadi metode penerbitan aset yang cukup populer saat ini, merupakan kelanjutan dari "uang FI" awal tahun 2024. Jika model aipool diterima secara luas oleh pasar, mungkin akan segera terjadi gelombang penerbitan aset, sehingga proyek-proyek jenis aipool layak untuk diperhatikan.

jalur DeFi

Peringkat pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan peningkatan TVL tertinggi di pasar minggu lalu (tidak termasuk proyek dengan TVL kecil, standar di atas 30 juta USD):

1. Resolv：82.04%，TVL 239.01 juta
2. USDX Money：74,25%，TVL 446,42 juta
3. Biasa：55,56%，TVL 1599,36 juta
4. Hashnote: 52,54%, TVL 1652,47 juta
5. Spectra: 51,81%, TVL 122,55 juta

Kinerja keseluruhan jalur

• Kapitalisasi pasar stablecoin: USDT sedikit turun menjadi 144,7 miliar USD, dengan penurunan 0,27%. USDC meningkat menjadi 42,9 miliar USD, dengan kenaikan 1,91%. Meskipun pasar mengalami penurunan, USDC yang didominasi oleh pasar Amerika tetap tumbuh, menunjukkan bahwa dana utama terus masuk.

• Likuiditas secara bertahap meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring penurunan suku bunga, sedangkan tingkat arbitrase proyek Defi di blockchain meningkat karena peningkatan nilai aset enkripsi, kembali ke Defi akan menjadi pilihan yang lebih baik.

• Situasi dana: TVL proyek Defi turun dari 52,9 miliar dolar AS menjadi 52,7 miliar dolar AS, mengalami pertumbuhan negatif kecil selama dua minggu berturut-turut, dengan penurunan sebesar 0,37%. Penyebab utamanya adalah pasar barat berada dalam periode liburan minggu ini, sehingga volume perdagangan dan aktivitas di blockchain menurun. Diperkirakan situasi serupa akan terjadi pada liburan Tahun Baru minggu depan. Disarankan untuk memperhatikan perubahan TVL secara keseluruhan pada bulan Januari, untuk mengamati apakah tren penurunan ini berlanjut.

Analisis Mendalam

Pump pendorong:

• Lingkungan pasar: meskipun berada dalam siklus bullish, tetapi penurunan baru-baru ini menyebabkan suku bunga dasar turun secara signifikan.
• Sisi suku bunga: Suku bunga pinjaman dasar meningkat, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap penetapan harga dana
• Sisi keuntungan: Proyek pendapatan stablecoin memiliki tingkat pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan proyek lainnya, menarik pengguna untuk berpartisipasi

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai dari proyek pendapatan stablecoin, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko Potensial: Pasar jangka panjang yang naik menyebabkan investor lebih fokus pada imbal hasil dan leverage pinjaman, mengabaikan risiko penurunan. Selama liburan, likuiditas berkurang tajam, tekanan jual sulit ditampung yang menyebabkan harga terus turun, memicu likuidasi kontrak bullish, risiko likuidasi berantai meningkat, yang dapat lebih menekan harga.

Kinerja Jalur Lain

blockchain

Lima besar peningkatan TVL blockchain publik di pasar minggu lalu:

1. Stacks：16.95%，TVL 130.62 juta
2. BOB：12,81%, TVL 232,55 juta
3. Taiko：4.22%, TVL 413,49 juta
4. Cardano: 2,94%, TVL 503,44 juta
5. Sei：1,23%, TVL 224,31 juta

Daftar Kenaikan

Lima besar token yang naik di pasar minggu lalu:

1. ZEN (Horizen)：124,91%，kapitalisasi pasar $556.570.852
2. MOCA (Moca Network): 108,87%, kapitalisasi pasar $557.280.321
3. PHA (Phala Network): 105.84%, kapitalisasi pasar yang beredar $216,306,693
4. AGLD (Adventure Gold)：73.77%, kapitalisasi pasar yang beredar $170.111.563
5. MOVE (Movement): 66.81%, kapitalisasi pasar yang beredar $2,581,550,729

Daftar Peningkatan Token Meme

1. LUNA (Luna oleh Virtuals): 60.21%, nilai pasar yang beredar $116,514,426
2. KOMA (Koma Inu): 37,49%, kapitalisasi pasar yang beredar $108.799.371
3. AIXBT (aixbt oleh Virtuals): 30.37%, kapitalisasi pasar $360,123,237
4. SPX (SPX6900): 21.45%, kapitalisasi pasar $749,449,535
5. TURBO (Turbo)：20,47%, kapitalisasi pasar $745.975.419

Meme proyek minggu ini sangat terpengaruh oleh penurunan keseluruhan pasar. Karena berada dalam liburan, jumlah pengguna yang berpartisipasi dalam perdagangan berkurang, dana mengalami penarikan, investor di jalur Meme jelas berkurang, perhatian pasar dan dana beralih ke jalur lain.

hotspot media sosial

Tema yang paling sering muncul minggu ini adalah L1s, dengan token yang terdaftar termasuk AVAX, VET, FTM, INJ, SUI, BNB, ALGO, XTZ, ATOM, dan CRO.

Analisis menunjukkan bahwa proyek L1s adalah yang paling banyak diperhatikan di media sosial minggu ini. Karena pengaruh liburan Natal, likuiditas pasar turun drastis, investor biasa mengurangi aktivitas investasi di blockchain dan disertai dengan penjualan, yang menyebabkan pasar turun tajam. Saat pasar turun, kinerja berbagai blockchain biasanya lebih baik dibandingkan dengan sektor lainnya. Selain membeli BTC dan ETH untuk menghindari risiko, sebagian besar investor masih menginvestasikan dana mereka ke berbagai blockchain. Ketika pasar rebound, blockchain sering kali naik lebih dulu dibandingkan proyek lainnya.

gambaran keseluruhan tema pasar

Berdasarkan statistik pengembalian mingguan, jalur SocialFi menunjukkan kinerja terbaik, sementara jalur RWA menunjukkan kinerja terburuk.

• Jalur SocialFi: Dominasi TON mencapai 91,07%, minggu ini naik 6,3%, mendorong kinerja seluruh jalur.
• Jalur RWA: Proyek utama OM, ONDO, dan MKR masing-masing turun 10,76%, 19,86%, dan 8,28%, dengan penurunan yang cukup besar, menyebabkan jalur ini berkinerja paling buruk.

Prediksi Acara Besar Crypto Minggu Depan

• 30 Desember: Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa menerbitkan regulasi MiCA untuk enkripsi
• 2 Januari: Jumlah klaim pengangguran awal di AS untuk minggu tersebut diumumkan
• 3 Januari: Pengadilan menyetujui rencana restrukturisasi Bab 11 FTX mulai berlaku

Tinjauan Minggu Depan

Analisis faktor makro:

• Memasuki liburan Tahun Baru, data makro yang diumumkan cukup sedikit
• Selama periode Tahun Baru di tahun-tahun sebelumnya, daya beli pasar yang didominasi oleh Amerika biasanya melanjutkan suasana lesu Natal, dan volatilitas pasar mungkin meningkat.

Tren rotasi sektor:

• Jalur DeFi: Meskipun lingkungan pasar kurang baik, investor memperkirakan bahwa kuartal pertama tahun depan mungkin akan mengalami kenaikan secara umum, sebagian besar tidak ingin menjual token, melainkan berpartisipasi dalam proyek kolam senapan untuk meningkatkan hasil.
• Sektor AI: Lintasan AI Agent terus mendapatkan perhatian, dengan ukuran pasar mencapai 10,9 miliar dolar. Model penerbitan aset aipool yang berbasis AI Agent+TEE sangat diperhatikan.

Saran strategi investasi:

• Pertahankan konfigurasi defensif, tingkatkan proporsi aset utama seperti BTC, ETH, dan perkuat atribut perlindungan risiko
• Dapat berpartisipasi secara moderat dalam proyek Defi kolam senapan mesin dengan hasil tinggi
• Disarankan untuk tetap berhati-hati, mengendalikan posisi dengan ketat, dan melakukan manajemen risiko dengan baik