Laporan Mingguan Pasar Aset Kripto: BTC melakukan penyesuaian setelah mencetak rekor tertinggi, pengaruh kebijakan dan makro sangat signifikan

Baru-baru ini, pasar Aset Kripto mengalami penyesuaian setelah mengalami lonjakan signifikan. Bitcoin (BTC) mulai mengalami penyesuaian setelah menembus titik tertinggi historis, dipengaruhi oleh faktor ekonomi makro.

Ekonomi Makro dan Lingkungan Kebijakan

Pasar keuangan global minggu ini sangat dipengaruhi oleh perubahan kebijakan di Amerika Serikat. Sebuah undang-undang fiskal besar yang mencakup berbagai bidang seperti pajak, imigrasi, dan kesehatan telah disetujui oleh Dewan Perwakilan Rakyat AS, memicu kekhawatiran pasar mengenai masalah utang AS. Undang-undang tersebut berpotensi meningkatkan batas utang AS menjadi 40,1 triliun dolar, sehingga rasio utang terhadap PDB mencapai rekor sejarah 140%.

Langkah ini menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun naik ke level tinggi sekitar 4,5%, memberikan tekanan pada pasar saham. Ketiga indeks saham mengalami penurunan, dengan Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing turun 2,47%, 2,61%, dan 2,47%. Sementara itu, indeks dolar mengakhiri kenaikan beruntun sebelumnya, turun 1,03% selama seminggu menjadi 99,1252.

Dalam lingkungan ini, emas sekali lagi menunjukkan karakteristik aset safe haven, harga emas London naik 1,98% dalam seminggu, mencapai 3359,90 dolar AS per ons.

Performa Pasar Aset Kripto

Bitcoin mencapai rekor tertinggi $112000 awal minggu ini, melanjutkan momentum kenaikan sebelumnya. Kenaikan ini didorong oleh aliran dana institusional yang berkelanjutan, akumulasi oleh perusahaan publik, dan lingkungan regulasi yang menguntungkan.

Dari sisi teknis, BTC beroperasi di atas garis 5 minggu sepanjang minggu, volume perdagangan meningkat, dan indikator MACD mingguan baru saja berubah menjadi positif. Harga tetap di atas garis tren kenaikan pertama dan menguji batas atas rentang 90000 hingga 110000 dolar.

Namun, terpengaruh oleh fluktuasi pasar saham global, pasar obligasi, dan pasar valuta asing, momentum kenaikan BTC melambat pada akhir pekan, dan pasar mungkin menghadapi penyesuaian jangka pendek.

Dinamika Regulasi

Amerika Serikat dan Hong Kong telah mencapai kemajuan penting dalam regulasi stablecoin. Senat AS telah meloloskan pemungutan suara prosedural tentang kerangka regulasi stablecoin dengan suara 66-32, yang dapat memiliki dampak pada industri Aset Kripto serupa dengan persetujuan ETF BTC spot.

Dewan Legislatif Hong Kong juga telah menyetujui "Rancangan Peraturan Stablecoin", yang menetapkan kerangka lisensi dan regulasi yang komprehensif untuk stablecoin yang terikat pada mata uang fiat. Langkah-langkah ini menunjukkan bahwa, selain sebagai sarana penyimpanan nilai, aplikasi berbasis blockchain dan ekosistem Web3 secara bertahap mendapatkan pengakuan dari pemerintah.

Analisis Aliran Dana

Meskipun pasar keuangan tradisional mengalami volatilitas, pasar Aset Kripto tetap mempertahankan momentum aliran dana yang kuat. Dalam minggu lalu, total aliran dana ke pasar mencapai 55,74 juta USD, di mana koin stabil menyumbang 25,48 juta USD, ETF spot BTC menyumbang 27,75 juta USD, dan ETF spot Ethereum menyumbang 2,50 juta USD.

Situasi Penawaran dan Permintaan Pasar

Seiring dengan harga BTC yang melampaui 100.000 dolar, pemegang jangka panjang mulai meningkatkan tekanan penjualan. Minggu ini, BTC yang masuk ke bursa mencapai 159869,37 koin, menunjukkan bahwa sebagian investor mulai mengambil keuntungan. Meskipun demikian, saldo BTC di bursa terpusat masih menurun, saat ini turun menjadi 2987307 koin, tetapi laju penurunannya mulai melambat.

Investor besar minggu ini mengurangi kepemilikan mereka sebanyak 1195.43 BTC, menunjukkan sikap berhati-hati di dekat puncak baru.

Indikator Siklus Pasar

Berdasarkan data eMerge Engine, indikator EMC BTC Cycle Metrics saat ini adalah 0,75, menunjukkan bahwa pasar masih berada dalam siklus kenaikan.

Secara keseluruhan, meskipun mungkin menghadapi penyesuaian dalam jangka pendek, tren kenaikan jangka menengah dan panjang untuk Bitcoin dan seluruh pasar Aset Kripto tetap utuh. Investor harus memperhatikan perubahan kondisi makroekonomi global dan lingkungan regulasi, serta perubahan aliran dana institusi dan sentimen pasar.