Aplikasi Konsumen: Pasar kripto yang merupakan lautan biru berikutnya

Seiring dengan semakin sempurnanya infrastruktur blockchain, fokus pasar beralih dari teknologi ke sisi aplikasi. Artikel ini akan membahas peluang dan tantangan aplikasi konsumen di pasar kripto.

Latar Belakang Pasar

Saat ini pasar kripto berada dalam tahap "stagnasi" likuiditas:

• Total nilai pasar stablecoin hanya sekitar 25% lebih tinggi dibandingkan puncak tahun 2021
• Dana baru terutama berasal dari institusi, bukan spekulasi ritel
• Lingkungan regulasi semakin jelas, tetapi suhu pasar jauh dari tahun 2021

Pandangan Inti

1. Dalam 5 tahun ke depan, akan ada gelombang pertumbuhan kedua yang didorong oleh pengguna Web2

   • Klarifikasi kebijakan memberikan panduan yang lebih jelas bagi para pengusaha
   • Legalisasi stablecoin secara signifikan memperluas pasar potensial untuk enkripsi

2. Fokus pasar beralih dari teknologi ke pengalaman pengguna dan pendapatan nyata

   • Pengguna nyata dan pendapatan menjadi indikator kunci untuk mengukur nilai proyek
   • Aplikasi konsumen lebih mudah menarik pengguna dan menghasilkan pendapatan

3. Pasar kripto akan lebih mencerminkan ekonomi perhatian

   • Penyebaran virus dan daya tarik pengguna menjadi kekuatan kompetitif kunci
   • Aplikasi konsumen lebih mudah untuk mencapai pertumbuhan viral

Jalur aplikasi konsumen yang telah mencapai PMF

1. Platform perdagangan: platform kontrak berjangka tertentu dengan pendapatan tahunan sekitar 9 miliar dolar AS

2. Platform penerbitan token: Pendapatan tahunan platform tersebut sekitar 500 juta dolar.

3. Transaksi informasi dan pasar prediksi: volume transaksi tahunan suatu platform sekitar 12 miliar dolar AS

Proyek-proyek ini umumnya memiliki pendapatan dan basis pengguna yang tinggi, tetapi skala pendanaan yang kecil. Sebaliknya, beberapa proyek infrastruktur dengan pendanaan tinggi tetapi kurangnya basis pengguna berkinerja buruk.

Jalur Aplikasi Konsumen yang Berpotensi Besar

1. Platform layanan keuangan enkripsi serba ada

   • Mengintegrasikan deposit/penarikan, fitur DeFi, perdagangan, dll
   • Menyederhanakan pengalaman pengguna, mengurangi hambatan penggunaan

2. Hiburan/Media/Platform Sosial

   • Mengganti model iklan dengan mekanisme monetisasi on-chain
   • Mengoptimalkan pengalaman pengguna, meningkatkan pendapatan kreator

Kerangka Investasi

1. Memperhatikan beberapa "superchain" dan ekosistemnya

   • Seperti Solana, beberapa blockchain publik berkinerja tinggi yang baru muncul, dll.

2. Standar Penilaian

   • Kemampuan distribusi dan akuisisi pengguna
   • Pengalaman pengguna dan kecepatan antarmuka
   • Likuiditas dan solusi satu atap
   • Potensi penyebaran virus
   • Efek jaringan
   • Kemampuan membangun merek

3. Menilai dari perspektif "perusahaan" dan bukan "protokol"

   • Perhatikan pendapatan nyata dan model bisnis yang dapat diperluas
   • Mempertimbangkan kemungkinan dominasi industri

Secara keseluruhan, dalam 5 tahun ke depan, kelebihan imbal hasil kemungkinan besar akan berasal dari mengubah teknologi blockchain menjadi aplikasi sehari-hari yang ditujukan untuk jutaan pengguna Web2. Investor harus fokus pada proyek aplikasi konsumen yang memiliki kemampuan distribusi yang kuat, pengalaman pengguna yang luar biasa, dan potensi penyebaran virus.