Kebijakan The Federal Reserve (FED) stabil, Bitcoin mungkin akan menyentuh titik terendah dan rebound

The Federal Reserve (FED) mempertahankan kisaran target suku bunga dana federal tidak berubah pada pertemuan kebijakan terbaru, tetapi pernyataan kebijakan, proyeksi ekonomi, dan panduan untuk jalur suku bunga di masa depan memiliki dampak mendalam pada pasar. Pertemuan ini tidak hanya mengungkapkan penilaian terbaru The Federal Reserve (FED) terhadap lingkungan ekonomi saat ini, tetapi juga mempengaruhi ekspektasi pasar terhadap kondisi likuiditas di masa depan, sehingga secara langsung berdampak pada pasar aset global termasuk koin kripto.

I. Penafsiran Keputusan The Federal Reserve (FED)

1.1 Isi Inti Resolusi

The Federal Reserve (FED) memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah, dan dalam pernyataan setelah pertemuan menekankan bahwa "posisi kebijakan tetap ketat untuk memastikan inflasi kembali ke target 2%". Dibandingkan dengan beberapa pertemuan sebelumnya, kata-kata dalam keputusan kali ini telah sedikit melunak. The Federal Reserve (FED) dalam perkiraan ekonomi terbaru sedikit menurunkan proyeksi pertumbuhan PDB, dan menaikkan proyeksi inflasi untuk beberapa tahun mendatang, yang menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan sedang mempertimbangkan pertentangan antara perlambatan ekonomi dan kekakuan inflasi.

The Federal Reserve (FED) mengumumkan bahwa laju pengetatan neraca akan dikurangi dari 60 miliar USD menjadi 50 miliar USD. Penyesuaian ini meskipun tidak besar, namun melepaskan sinyal bahwa periode pengetatan likuiditas akan segera melambat. Diagram titik menunjukkan bahwa ekspektasi median suku bunga anggota FOMC pada tahun 2025 adalah 3,75%, yang berarti setidaknya dua kali pemotongan suku bunga.

1.2 Dampak langsung terhadap pasar

Indeks dolar AS mengalami penurunan besar, mencatatkan penurunan harian terbesar sejak 2023. Melemahnya dolar biasanya berarti bahwa modal global lebih bersedia mengalir ke aset dengan imbal hasil tinggi, yang mendukung saham AS, emas, serta Bitcoin dan aset berisiko lainnya.

Imbal hasil obligasi AS turun, imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun dari 4,3% menjadi 4,1%, menunjukkan bahwa pasar sedang mencerna kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan lebih awal. Imbal hasil obligasi AS yang lebih rendah berarti biaya dana berkurang, sehingga meningkatkan daya tarik aset berisiko.

Di pasar saham AS, terutama saham teknologi dan saham pertumbuhan mengalami rebound yang kuat. Indeks Nasdaq melonjak lebih dari 2% setelah pertemuan kebijakan moneter, dan harga saham perusahaan-perusahaan pertumbuhan seperti Tesla dan Apple juga menunjukkan pemulihan.

Reaksi pasar kripto juga cepat. Harga Bitcoin naik lebih dari 5% secara singkat setelah keputusan The Federal Reserve (FED) diumumkan, menembus level resistensi kunci 85,000 dolar. Koin utama seperti Ethereum juga naik bersamaan, yang mencerminkan harapan pasar terhadap pelonggaran likuiditas yang semakin menguat.

Dua, Latar Belakang Makro Pasar

2.1 Analisis Lingkungan Likuiditas Terbaru

Langkah pengetatan likuiditas global sedang melambat. The Federal Reserve (FED) secara jelas menyatakan bahwa langkah pengurangan neraca akan melambat, dan grafik titik menunjukkan kemungkinan akan ada 2-3 kali penurunan suku bunga dalam 12 bulan ke depan. Ini berarti bahwa kekuatan pengetatan kebijakan moneter yang ketat dalam dua tahun terakhir sedang melemah, dan likuiditas pasar mungkin akan mengalami perbaikan.

Korelasi rolling 90 hari antara Bitcoin dan pasar saham AS (terutama Indeks Nasdaq) mencapai puncaknya pada 0,75 pada tahun 2024, menunjukkan bahwa keterkaitan keduanya semakin meningkat. Saham teknologi telah mulai rebound, dan tren ini kemungkinan akan mendorong harga aset kripto seperti Bitcoin untuk kembali menghangat.

Total saldo pasar stablecoin meningkat menjadi 229 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa dana di luar pasar sedang terakumulasi, menunggu untuk masuk. Total saldo USDT dan USDC terus meningkat sejak akhir 2023, menunjukkan bahwa sejumlah besar dana sedang menunggu di luar pasar, dan begitu tren pasar ditentukan, dana ini mungkin akan segera kembali ke Bitcoin dan aset kripto lainnya.

2.2 dolar likuiditas dan hubungan pasar kripto

Dari data historis, tingkat kelonggaran likuiditas dolar sangat berkaitan erat dengan kinerja pasar Bitcoin. Dalam lingkungan suku bunga rendah dan kebijakan moneter yang longgar, Bitcoin sering mengalami kenaikan yang signifikan, sedangkan dalam kebijakan suku bunga tinggi dan pengetatan, Bitcoin menghadapi tekanan besar.

Saat ini, The Federal Reserve (FED) berada pada tahap kunci pergeseran kebijakan. Meskipun belum memasuki siklus penurunan suku bunga, perlambatan pengurangan neraca, penurunan indeks dolar, dan pertumbuhan saldo stablecoin menunjukkan bahwa titik balik likuiditas telah muncul. Jika beberapa bulan ke depan The Federal Reserve (FED) terus melepaskan sinyal pelonggaran, pasar kripto diharapkan dapat menarik lebih banyak arus dana kembali, dan Bitcoin sebagai barometer likuiditas di antara aset berisiko akan menjadi yang pertama mendapatkan manfaat, menyambut gelombang kenaikan baru.

Tiga, Proyeksi Pasar Bitcoin

3.1 Analisis Pergerakan Harga Jangka Pendek

Dari sudut pandang analisis teknis, pergerakan pasar Bitcoin baru-baru ini menunjukkan tanda-tanda penguatan dukungan di titik dasar, beberapa indikator teknis menunjukkan bahwa pasar mungkin mendekati titik belok.

Level support kunci $76,000 - $80,000 membentuk dasar pasar. Selama beberapa minggu terakhir, harga Bitcoin telah beberapa kali menguji rentang tersebut, tetapi gagal menembusnya secara efektif, menunjukkan bahwa ada dukungan beli yang kuat di wilayah tersebut.

Indikator RSI rebound dari sekitar 30 ke zona 45-50, menunjukkan bahwa momentum pasar sedang memperbaiki, kekuatan bullish secara bertahap meningkat.

Volume perdagangan secara bertahap meningkat, likuiditas pasar kembali pulih. Baru-baru ini, volume transaksi Bitcoin di area dukungan kunci meningkat, yang menunjukkan bahwa pembelian pasar sedang berinteraksi, bukan hanya tindakan penjualan semata.

3.2 Arah pasar investor institusi

Jumlah kepemilikan BTC Grayscale Fund tetap stabil, tanpa adanya penjualan besar-besaran. Ini menunjukkan bahwa para investor institusi tidak panik menjual karena fluktuasi pasar jangka pendek.

Arus dana ETF spot Bitcoin menunjukkan institusi sedang meningkatkan kepemilikan BTC. Aliran dana ETF yang terus-menerus tidak hanya memberikan dukungan pembelian di pasar, tetapi juga meningkatkan kepercayaan pasar terhadap tren jangka panjang BTC.

MicroStrategy terus meningkatkan kepemilikan BTC, dengan total kepemilikan melebihi 214.000 BTC. Ini menunjukkan bahwa meskipun pasar memiliki volatilitas jangka pendek yang besar, beberapa investor institusi tetap bersedia untuk memegang BTC dalam jangka panjang dan menganggapnya sebagai alat alokasi aset yang penting.

3.3 kemungkinan risiko pasar

Ketidakpastian kebijakan The Federal Reserve (FED). Jika data inflasi menunjukkan rebound, The Federal Reserve (FED) mungkin akan menunda penurunan suku bunga bahkan lebih lanjut memperketat likuiditas.

Risiko geopolitik global dapat mempengaruhi preferensi risiko investor. Konflik Rusia-Ukraina, ketegangan di Timur Tengah, dan faktor ketidakstabilan di kawasan Asia-Pasifik, semuanya dapat mempengaruhi preferensi risiko investor global.

Risiko likuiditas di dalam pasar kripto. Jika beberapa bursa mengalami masalah likuiditas atau risiko likuidasi, hal ini dapat memicu volatilitas pasar yang tajam dalam jangka pendek.

Empat, Strategi Investasi dan Kesimpulan

4.1 Bagaimana investor harus menghadapi pasar saat ini

Trader jangka pendek harus memperhatikan level support kunci di $80,000, dan mempertimbangkan untuk menambah posisi saat terjadi breakout di area $88,000. Investor jangka menengah dan panjang dapat membangun posisi secara bertahap saat harga mengalami koreksi, terutama di rentang $88,000-$83,000. Investor institusi harus memantau perubahan kebijakan The Federal Reserve (FED) dengan cermat, dan mempertimbangkan untuk memegang Bitcoin dan Ethereum dalam jangka panjang, untuk melindungi diri dari risiko devaluasi dolar.

4.2 Prospek Pasar Masa Depan

Seiring dengan stabilisasi bertahap kebijakan The Federal Reserve (FED) dan pemulihan lingkungan likuiditas, kemungkinan rebound jangka pendek Bitcoin dan kenaikan jangka menengah hingga panjang semakin meningkat. Bitcoin diharapkan memasuki siklus kenaikan baru, tetapi investor tetap perlu memperhatikan penyesuaian kebijakan The Federal Reserve (FED) dan perubahan ekonomi global.

Secara keseluruhan, di tengah kebijakan stabilisasi The Federal Reserve (FED) dan perbaikan bertahap dalam lingkungan likuiditas, pasar Bitcoin memiliki prospek yang relatif optimis, namun volatilitas pasar tetap tinggi, dan investor harus melakukan alokasi aset yang wajar berdasarkan kemampuan risiko mereka dan tren pasar.