Liquid Staking: Mengubah Paradigma Baru dalam Manajemen Aset Enkripsi

Liquid staking sedang mengubah cara pengelolaan aset dalam jaringan PoS secara drastis. Staking tradisional mengharuskan penguncian enkripsi untuk mendukung operasi blockchain, tetapi liquid staking dengan menerbitkan token liquid staking yang mewakili aset staking (LST), memungkinkan pengguna untuk tetap fleksibel menggunakan aset selama periode staking.

EigenLayer sebagai protokol re-staking terdesentralisasi di Ethereum, lebih lanjut memperluas konsep ini. Pengguna dapat menyimpan LST dalam kontrak EigenLayer untuk mendapatkan token re-staking likuid (LRT), token ini tidak hanya mencakup nilai dan imbalan token staking, tetapi juga dapat menikmati pendapatan tambahan.

Pasar liquid staking berkembang pesat, dengan total nilai terkunci (TVL) yang meningkat dari 30 juta dolar AS menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS dalam waktu kurang dari 4 tahun. Namun, rasio staking di berbagai jaringan masih bervariasi. Misalnya, rasio staking Solana melebihi 70%, jauh lebih tinggi dari 27% milik Ethereum. Namun, LST Solana hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking, sementara Ethereum lebih dari 40%.

Ini memberikan peluang besar bagi proyek seperti Sanctum dalam ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan skema re-staking yang inovatif dan menciptakan lingkungan kompetitif, Sanctum diharapkan dapat memberikan lebih banyak fleksibilitas, likuiditas, dan peluang keuntungan bagi para staker Solana, sambil menghindari dominasi satu protokol.

Sanctum: Inovator Staking di Solana

Infinity Pool: Kolam perdagangan LST yang fleksibel dan efisien

Sanctum Infinity adalah kolam likuiditas inovatif, yang dirancang untuk menyederhanakan perdagangan dan staking LST di Solana. Ini dapat dianggap sebagai kolam besar yang fleksibel, mendukung pertukaran seamless berbagai LST.

Infinity menggunakan data pool staking Solana untuk penetapan harga LST, memastikan akurasi. Ketika pengguna menyetor LST, mereka akan mendapatkan token INF sebagai imbalan, token ini tidak hanya dapat menghasilkan imbalan staking untuk semua LST di dalam pool, tetapi juga dapat memperoleh pendapatan dari biaya transaksi.

Infinity mempertahankan keseimbangan dengan menyesuaikan biaya pertukaran secara dinamis, mendorong perdagangan yang membantu menjaga campuran LST yang baik di dalam kolam. Strategi distribusinya juga mendukung penciptaan LST baru, menyuntikkan vitalitas ke dalam ekosistem.

Validator LST: cara staking yang fleksibel dan efisien

Validator LST mewakili staking pengguna dengan validator tertentu, yang meningkat nilainya seiring akumulasi hadiah. Dibandingkan dengan staking tradisional, Validator LST menyederhanakan proses, menyediakan pertukaran instan, dan menghindari periode tunggu penarikan yang lama.

Model ini memungkinkan validator untuk menonjol dengan menerbitkan token mereka sendiri dan menawarkan imbalan unik. Ini juga memudahkan para staker untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi yang lebih luas, mendapatkan lebih banyak peluang keuntungan. Pada saat yang sama, LST juga membantu membuat jaringan validator lebih terdesentralisasi dan kompetitif.

The Reserve: dukungan likuiditas mendalam

Kolam cadangan Sanctum menyediakan likuiditas mendalam untuk semua LST di Solana, menyelesaikan tantangan kunci dalam ekosistem staking. Pengguna dapat segera menukar LST menjadi SOL melalui kolam cadangan tanpa harus menunggu periode pendinginan pencairan tradisional.

Kolam cadangan juga mendukung berbagai protokol DeFi untuk menerima LST sebagai jaminan, meningkatkan utilitas LST. Yang lebih penting, ini membantu validator kecil lebih mudah bersaing dengan validator besar dengan menyediakan sumber likuiditas yang dibagikan, yang mendorong desentralisasi jaringan.

Router: Pertukaran LST Tanpa Hambatan

Router Sanctum membuat pertukaran antara berbagai LST di Solana menjadi sederhana dan efisien. Dengan memindahkan akun stake di antara kolam, Router memungkinkan pertukaran tanpa batas antara semua LST, menyatukan likuiditas semua LST.

Solusi inovatif ini secara signifikan meningkatkan likuiditas dan ketersediaan LST dalam ekosistem DeFi, melepaskan seluruh potensi liquid staking di Solana.

Penempatan Pasar Sanctum

Berbeda dengan Lido yang dominan di Ethereum, Sanctum mengambil pendekatan yang lebih inklusif di Solana. Mereka menyadari bahwa LST pada dasarnya dapat dipertukarkan, sehingga beralih untuk membina lingkungan multi-LST, bukannya bersaing langsung dengan kolam staking lainnya.

Gagasan Sanctum adalah kolaborasi daripada kompetisi, bertujuan untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST. Dengan fokus pada perluasan pasar stake secara keseluruhan daripada menguasai pasar, Sanctum berharap dapat membangun ekosistem yang lebih terdesentralisasi dan kolaboratif di Solana.

Dibandingkan dengan pesaing utama seperti Jito, Sanctum berfokus pada penyediaan dukungan infrastruktur yang kuat, memastikan stabilitas dan keamanan ekosistem Solana. Fitur inovatif seperti kolam likuiditas LST Infinity multi, kolam cadangan, dan router, secara bersama-sama mendorong likuiditas dan stabilitas.

Prospek

Sanctum menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat, dengan TVL-nya telah meningkat menjadi lebih dari 700 juta dolar, menjadikannya protokol terbesar keempat di Solana. Namun, ia juga menghadapi persaingan ketat dari pemain mapan seperti Jito, serta risiko yang terkait erat dengan perkembangan ekosistem Solana.

Di masa depan, keberhasilan Sanctum akan bergantung pada tingkat adopsi pengguna terhadap fitur inovatifnya, serta kemampuannya untuk menghadapi perubahan regulasi yang potensial. Seiring dengan evolusi terus-menerus pasar liquid staking, Sanctum diharapkan dapat memainkan peran kunci dalam membentuk pola staking Solana.