Ringkasan Upgrade Aave v4: Integrasi Likuiditas dan Optimasi Fungsional

Rencana peningkatan Aave v4 mencakup berbagai aspek, bertujuan untuk meningkatkan efisiensi dan pengalaman pengguna dari protokol. Berikut adalah ringkasan perubahan utama:

Manajemen Likuiditas yang Terpadu

Versi baru akan mewujudkan manajemen terpusat dari semua penyediaan dan peminjaman dana, menghindari Likuiditas yang terdispersi di berbagai modul. Cara manajemen yang terpadu ini memungkinkan protokol untuk menambahkan atau menghapus modul fungsi di masa depan dengan lebih fleksibel, tanpa perlu memindahkan dana, yang mendasari perkembangan jangka panjang. Pengguna tidak perlu lagi beralih antara versi yang berbeda atau memindahkan dana secara manual.

Optimasi Mekanisme Suku Bunga

Versi v4 memperkenalkan mekanisme penyesuaian suku bunga otomatis sepenuhnya, yang dapat menyesuaikan kemiringan kurva suku bunga secara dinamis berdasarkan kondisi pasar. Perbaikan ini bertujuan untuk meningkatkan efisiensi modal dan mengurangi beban pengelolaan. Suku bunga dasar akan berfluktuasi sesuai permintaan pasar untuk menyeimbangkan kepentingan penyedia dan peminjam.

Memperkenalkan Likuiditas Premium

Versi baru memperkenalkan konsep "Likuiditas Premium", yang menyesuaikan suku bunga pinjaman secara dinamis berdasarkan karakteristik risiko aset yang dijaminkan (seperti tingkat desentralisasi, volatilitas pasar, dll). Mekanisme ini membantu dalam mengelola risiko dari berbagai aset dengan lebih rinci.

Akun Cerdas dan Fitur Brankas

Versi v4 akan meluncurkan fitur akun pintar dan brankas, yang akan meningkatkan pengalaman pengguna secara signifikan. Pengguna dapat menggunakan satu dompet untuk mengelola beberapa posisi, menyederhanakan interaksi protokol. Akun pintar juga mendukung pembuatan beberapa sub-akun, mewujudkan fitur "brankas" yang telah lama dinanti pengguna, yang memungkinkan pengguna untuk menggadaikan aset di akun pintar untuk meminjam, sekaligus mengurangi penyebaran risiko.

Konfigurasi Dinamis Parameter Risiko

Versi baru mendukung pembuatan konfigurasi risiko independen untuk aset tunggal, mengurangi risiko likuidasi. Pada saat yang sama, memperkenalkan mekanisme penghapusan aset otomatis, menyederhanakan proses pemerintahan. Perbaikan ini membuat manajemen risiko menjadi lebih fleksibel dan efisien.

Mekanisme Perlindungan Utang Berlebih

v4 memperkenalkan mekanisme baru untuk melacak posisi insolvensi, secara otomatis menghitung akumulasi utang berlebih. Ketika utang berlebih melebihi ambang batas yang ditetapkan, aset terkait akan secara otomatis kehilangan kemampuan untuk dipinjamkan, mencegah penyebaran utang macet.

Integrasi stablecoin GHO

Versi baru akan mendukung pencetakan GHO secara asli di lapisan likuiditas, dan memperkenalkan mekanisme AMM "likuidasi lunak" serta mekanisme penebusan darurat. Selain itu, penyetor dapat memilih untuk menerima bunga dalam bentuk GHO, dan protokol akan mengonversi bunga menjadi jaminan GHO, meningkatkan stabilitas GHO.

Rencana jaringan Aave

Aave merencanakan untuk meluncurkan lapisan jaringan baru, sebagai pusat inti untuk stablecoin GHO dan protokol pinjaman. Jaringan ini akan menggunakan GHO untuk membayar biaya, berpusat pada Aave v4, dan menggunakan $AAVE sebagai aset jaminan utama. Jaringan akan dikendalikan oleh komunitas melalui Aave Governance v3 dan mewarisi keamanan dari Ethereum.

Peningkatan ini mencerminkan perhatian Aave terhadap pasar stablecoin, serta perencanaan untuk perkembangan jangka panjang protokol. Namun, masih ada banyak pertanyaan mengenai apakah perlu untuk meluncurkan lapisan jaringan yang independen, dan bagaimana mencapai tujuan tersebut. Dalam lingkungan DeFi saat ini, sepertinya setiap proyek besar sedang mempertimbangkan untuk meluncurkan rantai mereka sendiri, tetapi kebutuhan dan kelayakan tren ini masih harus diamati.