Diversifikasi pasar stablecoin: kehadiran raksasa tradisional dan model inovatif.

2025-07-09 09:17:39

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Analisis Tren Perkembangan Pasar Stablecoin

Ukuran pasar stablecoin telah melebihi 2050 miliar dolar AS, menunjukkan tren perkembangan yang beragam. Meskipun USDT tetap mempertahankan posisi sebagai pemimpin pasar, pangsa pasarnya terus menurun, sementara stablecoin baru dengan cepat muncul.

Koin Stabil Tradisional

USDT (Tether)

Penerbit: Perusahaan Tether
Waktu peluncuran: 2014
Penetapan nilai: Terikat 1:1 dengan dolar AS, didukung oleh aset cadangan
Posisi pasar: stablecoin dengan volume perdagangan terbesar dan likuiditas tertinggi di dunia
Kontroversi: Masalah transparansi cadangan selalu menjadi perhatian

USDC (Koin USD

Penerbit: Circle dan Coinbase didirikan bersama
Waktu peluncuran: 2018
Ciri-ciri: Kepatuhan yang kuat, diaudit setiap bulan dan laporan publik.
Posisi pasar: stablecoin terbesar kedua setelah USDT, sangat disukai oleh pengguna institusi

) FDUSD ###First Digital USD(

Penerbit: First Digital Labs
Tanggal peluncuran: 2023
Mekanisme pengikatan: 100% dolar AS atau setara kas sebagai cadangan
Dukungan blockchain: kompatibel dengan Ethereum dan Binance Smart Chain

) DAI

Penerbit: MakerDAO
Waktu peluncuran: 2017
Ciri: Desentralisasi, stablecoin yang over-collateralized
Jaringan yang berjalan: Ethereum dan blockchain lain yang kompatibel dengan EVM

![Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami beragam stablecoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp(

Koin stabil baru

Stablecoin baru tidak hanya menjaga kestabilan harga, tetapi juga menyediakan keuntungan tambahan bagi pemegangnya melalui model inovatif. Fitur utama termasuk:

Memberikan imbal hasil melalui investasi aset risiko rendah, staking, atau strategi keuangan
Mempertahankan stabilitas harga dan likuiditas tinggi
Aset on-chain dan kombinasi dengan dana off-chain, obligasi, dll.

) 1. USDe

Pengembang: Ethena Labs
Mekanisme Operasi: Mempertahankan keterikatan 1:1 dengan dolar AS melalui strategi netral Delta
Sumber pendapatan: pendapatan staking, biaya modal, dan pendapatan basis
Tingkat pengembalian saat ini: sUSDe sekitar 8,64%

2. USD0

Penerbit: Usual Protocol
Ciri-ciri: menerbitkan dengan aset RWA sebagai cadangan 1:1
Mekanisme Operasi: Pengguna menyimpan aset untuk mendapatkan aset sintetik LDT

3. Sky Dollar ###USDS(

Penerbit: Sky ) asal MakerDAO (
Ciri: Dapat ditukar 1:1 dengan DAI, token SKY sebagai token tata kelola

) 4. USDD

Penerbit: Cadangan Terpadu Tron
Ciri: Dukungan over-collateralized untuk berbagai aset digital utama
Transparansi: Pengecekan tingkat staking secara real-time

5. BlackRock USD ###BUIDL(

Penerbit: BlackRock
Ciri-ciri: dana tokenisasi, investasi instrumen keuangan risiko rendah
Tingkat pengembalian: sekitar 4,5%, mirip dengan tingkat pengembalian obligasi pemerintah jangka pendek AS pada periode yang sama

) 6. Ondo US Dollar Yield ###USDY(

Penerbit: Ondo Finance
Mekanisme operasional: didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja.
Tingkat pengembalian saat ini: 4,65%

) 7. USDX Money ###USDX(

Penerbit: Stables Labs
Ciri-ciri: Mendapatkan pendapatan melalui strategi portofolio investasi netral Delta
Keuntungan: Menawarkan pilihan koin yang lebih luas, potensi keuntungan yang lebih tinggi

) 8. Frax ###FRAX(

Penerbit: Frax Finance
Mekanisme Operasi: Kombinasi antara sebagian jaminan dan mekanisme algoritma
Sumber pendapatan: Pendapatan bunga, penambangan likuiditas, token tata kelola
Tingkat pengembalian saat ini: sekitar 10%

) 9. Resolv USD ###USR(

Mekanisme Operasi: Menggunakan ETH dan derivatif sebagai jaminan, melalui operasi hedging untuk melindungi aset
Sumber pendapatan: Imbal hasil staking ETH dan selisih operasi hedging

) 10. M By M⁰ ###M(

Ciri: Protokol stablecoin terdesentralisasi
Mekanisme Operasi: Mencetak token M melalui jaminan di luar rantai
Sumber pendapatan: Pendapatan jaminan, biaya pencetakan koin, denda

) 11. yala

Fitur: Protokol stablecoin yang berbasis pada ekosistem Bitcoin
Mekanisme Operasi: Pengguna menyetor BTC untuk meminjam stablecoin $YU
Sumber pendapatan: Meningkatkan aset melalui produk protokol DeFi

Prospek Pasar Stablecoin

Stablecoin tradisional dengan cadangan mata uang fiat seperti USDT/USDC masih akan mendominasi pasar
Tren perkembangan stablecoin baru:
- Menggunakan aset keuangan tradisional seperti obligasi pemerintah sebagai cadangan
- Mempertahankan stabilitas melalui mekanisme arbitrase
Nilai pasar stablecoin diharapkan akan semakin berkembang, tetapi perlu waspada terhadap risiko potensial
Investor dapat memperhatikan protokol stablecoin yang baru muncul, memanfaatkan peluang airdrop dan hadiah staking.

![Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel untuk memahami beragam stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp(

![Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami berbagai macam stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp(

![Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, pahami berbagai jenis stablecoin dalam satu artikel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp(

![Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, pahami beragam stablecoin dalam satu artikel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp(

![Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 205 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami berbagai jenis stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp(

![Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami keberagaman stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp(

![Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp(

Lihat Asli

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

11 Suka