Laporan Pengembangan LSD Multieko: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Sangat Awal

Minggu lalu, kami merilis laporan ekosistem LSDFi dan laporan tentang dampak peningkatan Shanghai terhadap LSD, tetapi dengan fokus utama pada Ethereum. Ini karena jumlah dana yang dihasilkan hanya dari staking likuiditas Ethereum melebihi 14 miliar USD. Laporan ini akan mengeksplorasi perkembangan dan cara bermain LSD di ekosistem rantai publik lainnya, termasuk BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos, dan lain-lain.

BNB Chain

Saat ini, suku bunga staking BNB adalah 15,44%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sekitar 2,84%. Di antaranya, platform staking terdesentralisasi terbesar, Ankr, menyumbang sekitar 0,56% dari total sirkulasi.

Alasan perkembangan LSD di BNB Chain lambat:

1. Protokol DeFi asli BNB memiliki hasil yang tinggi
2. BNB memiliki berbagai utilitas di bursa Binance
3. Layanan seperti Binance Launchpad menarik banyak BNB

Cosmos

Tingkat staking Cosmos Hub sekitar 61,96%, dengan rata-rata imbal hasil staking sekitar 25,92%. Skala LSD Cosmos masih sangat kecil, Stride sebagai pemimpin LSD Cosmos saat ini, total TVL-nya hanya $15M.

Alasan skala Cosmos LSD kecil:

1. Ekosistem Cosmos terdesentralisasi, setiap ekosistem rantai dimulai
2. Biaya peluang yang dihasilkan dari imbal hasil staking yang tinggi
3. Mekanisme Insentif Airdrop
4. Risiko likuiditas periode kunci 21 hari

Peluang perkembangan masa depan Cosmos LSD:

1. Cosmos 2.0 akan meningkatkan nilai ATOM
2. Infrastruktur DeFi secara bertahap semakin lengkap
3. Fungsi tata kelola seperti pemungutan suara melalui perwakilan
4. Peningkatan popularitas LSD eksternal
5. Model staking likuid resmi diluncurkan

Polygon

Tingkat staking Polygon adalah 39,92%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 8,82%. Lido memiliki APY tertinggi di Polygon, dan stMatic banyak digunakan di DeFi, kemungkinan akan menjadi dominan di masa depan.

Solana

Tingkat staking jaringan Solana adalah 70,75%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking adalah 70,75%. Beberapa proyek LSD telah menghentikan operasi, pendatang baru seperti Stader mungkin membawa perkembangan baru.

Cardano

Tingkat staking Cardano saat ini adalah 68,73%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 3,26%. Arsitektur teknis khususnya membuat LSD sulit untuk berkembang dalam ekosistemnya.

Avalanche

Tingkat staking jaringan Avalanche adalah 62,05%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 8,48%. sAVAX dari Benqi mendominasi, tetapi lanskap persaingan DeFi Avalanche yang unik membatasi perkembangan LSD.

Polkadot

Tingkat staking Polkadot adalah 47,05%, dengan imbal hasil tahunan staking sebesar 15,29%. Karena adanya mekanisme pinjaman kolektif, daya tarik LSD kurang. Lido telah menghentikan layanan staking Polkadot.

Aptos

Jumlah staking node Aptos mencapai 82,5% dari total pasokan, dan rata-rata imbal hasil tahunan miner sekitar 7%. Beberapa proyek LSD telah berhenti diperbarui, tetapi jumlah pemegang tAPT dan stAPT cukup banyak.

Ringkasan

1. Multi-chain LSD bisnis adalah tren yang tak terhindarkan.
2. Sebagian besar pengalaman UI/UX proyek LSD kurang baik
3. CEX adalah faktor yang tidak bisa diabaikan
4. Proyek LSD di blockchain baru memiliki risiko yang tinggi
5. LSD telah menjadi protokol DeFi yang diperlukan untuk blockchain publik
6. LSD mungkin menjadi titik pertumbuhan baru bagi DeFi lama
7. Bekerja sama dengan dompet adalah arah yang dapat dipertimbangkan untuk proyek LSD.

Diskusi

1. LSD perlu menyeimbangkan imbal hasil dan keamanan jaringan
2. Pasar LSD memiliki ruang imajinasi yang besar
3. Operator node dan CEX adalah pengaruh terbesar dalam perang LSD.
4. Aset asli non-POS jaringan juga dapat merancang LSD