Tinjauan Pasar

Minggu ini, pasar kripto menunjukkan tren penurunan akibat pengaruh liburan, indeks sentimen pasar sedikit naik menjadi 10%, tetapi masih berada di zona ketakutan yang ekstrem. Meskipun pasar secara keseluruhan lesu, USDC yang didominasi oleh pasar Amerika masih mencatat pertumbuhan sebesar 1,91%, menunjukkan bahwa modal institusi terus masuk dan memberikan kepercayaan kepada pasar.

Sektor DeFi mengalami penurunan TVL sebesar 0,37% minggu ini menjadi 52,7 miliar USD, tetapi proyek-proyek hasil stabilcoin seperti kolam mesin mitranya menunjukkan kinerja yang mengesankan. Total pasokan stabilcoin terus meningkat, menunjukkan bahwa likuiditas dasar masih mengalir, dan proyek-proyek hasil tetap seperti kolam mesin mitra sangat diminati.

Jalur Agen AI terus mendapatkan perhatian tinggi di pasar, dengan total skala telah mencapai 10,9 miliar dolar. Model aipool yang menggabungkan teknologi TEE menjadi fokus baru di pasar, diharapkan akan menjadi cara penerbitan aset baru setelah "mencetak inskripsi", menunjukkan tren integrasi mendalam antara AI dan teknologi blockchain.

Dipengaruhi oleh liburan dan penurunan keseluruhan pasar, performa jalur Meme coin minggu ini lesu, partisipasi investor dan aliran dana jelas berkurang, dan ketertarikan pasar sementara beralih ke jalur lain.

Sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan, di mana Stacks mencapai tonggak penting sBTC, BOB mendorong pengembangan BitVM Bridge, dan Taiko memulai putaran baru rencana ekosistem, menunjukkan bahwa berbagai blockchain publik terus berfokus pada inovasi teknologi dan pembangunan ekosistem.

Melihat ke depan, pasar diperkirakan akan melanjutkan tren lesu selama liburan Tahun Baru, disarankan kepada investor untuk mempertahankan pengaturan defensif, meningkatkan proporsi alokasi aset utama, dan pada saat yang sama dapat berpartisipasi secara moderat dalam proyek kolam senapan mesin dengan imbal hasil tinggi. Dalam jangka panjang, pasar umumnya memperkirakan bahwa kuartal pertama tahun 2025 mungkin akan mengalami kenaikan, proyek AI Agent dan kolam senapan mesin DeFi patut mendapatkan perhatian khusus.

Analisis Indeks Sentimen Pasar

• Indeks emosi pasar meningkat dari 7% minggu lalu menjadi 10%, masih berada dalam zona ketakutan yang ekstrem.
• Altcoin minggu ini menunjukkan kinerja yang lebih buruk dibandingkan dengan indeks acuan, dengan penurunan yang signifikan. Akibat liburan Natal, likuiditas menurun drastis, menyebabkan volatilitas harga pasar meningkat, dan mudah muncul fenomena lonjakan dan penurunan yang tajam. Oleh karena itu, suasana pasar tidak terlalu optimis. Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak seiring dengan indeks acuan, dengan kemungkinan pergerakan independen yang rendah.
• Altcoin sering kali berada di zona ketakutan ekstrem ketika pasar berada di tahap dasar, dan dapat terjadi pembalikan ke atas kapan saja.

Gambaran Umum Pergerakan Pasar

• Pasar cryptocurrency minggu ini berada dalam tren penurunan, indeks sentimen masih berada dalam keadaan sangat panik.

• Proyek kripto terkait Defi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan peningkatan imbal hasil dasar.

• Proyek jalur AI Agent minggu ini memiliki perhatian publik yang tinggi, menunjukkan bahwa investor mulai aktif mencari titik ledakan pasar berikutnya.

Jalur Panas

Agen AI

Minggu ini, pasar berada dalam tren penurunan, dan semua sektor mengalami penurunan. Meskipun sebagian besar harga token di sektor AI Agent juga mengalami penurunan minggu ini, tetapi tingkat diskusinya di pasar adalah yang tertinggi. Topik yang banyak dibicarakan minggu ini adalah tentang perkembangan model aipool, yang merupakan kombinasi AI Agent + TEE, di masa depan Crypto dan dampaknya terhadap Defi.

Salah satu pendorong utama dari kenaikan siklus pasar Crypto adalah munculnya cara penerbitan aset baru. Misalnya, cara penerbitan aset seperti ICO, IEO, INO, IDO, dan mencetak inskripsi sebelumnya telah mendorong perkembangan pasar dan peningkatan harga pasar Crypto dengan cepat. Dengan latar belakang cepatnya penggabungan AI dan Crypto, saat ini aipool menjadi salah satu cara penerbitan aset yang cukup populer, dan juga merupakan kelanjutan dari "mencetak uang FI" di awal tahun 2024. Jika cara penerbitan aset aipool ini diterima secara luas oleh pasar, maka dalam waktu dekat kita akan menyaksikan gelombang kecil penerbitan aset yang dihasilkan oleh model aipool, jadi kita harus memperhatikan proyek-proyek bertipe aipool.

Lima proyek AI Agent dengan peringkat kapitalisasi pasar teratas:

| Nama Proyek | Kapitalisasi Pasar ( Miliar Dolar ) | Persentase Perubahan Mingguan | |---------|------------|---------| | Worldcoin | 20.78 | -4.15% | | Fetch.ai | 12.59 | -15.56% | | SingularityNET | 10.97 | -8.43% | | Jaringan Oasis | 8,64 | -6,58% | | Ocean Protocol | 5.51 | -10.24% |

Jalur DeFi

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan peningkatan TVL tertinggi di pasar selama seminggu terakhir ( tidak termasuk proyek dengan TVL kecil, standar adalah di atas 30 juta dolar AS ), sumber data: Defilama

| Nama Proyek | Kenaikan Mingguan | TVL(juta) | |---------|----------|--------------| | Resolv | 82,04% | 239,01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Biasa | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52,54% | 1652,47 | | Spectra | 51,81% | 122,55 |

Resolv( belum mengeluarkan koin ):( indeks rekomendasi:⭐️⭐️⭐️)

• Ringkasan Proyek: Resolv adalah proyek stablecoin netral Delta, yang berfokus pada tokenisasi portofolio investasi netral pasar. Struktur ini didasarkan pada sumber pendapatan yang secara ekonomis layak dan independen dari mata uang fiat. Ini memungkinkan distribusi imbal hasil yang kompetitif kepada penyedia likuiditas protokol.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Resolv berhasil menyelesaikan peningkatan teknologi penting, dengan mengintegrasikan teknologi LayerZero dan StarGate, berhasil bertransformasi menjadi proyek Omnichain, sementara standar OFT yang digunakan telah lulus audit keamanan dari beberapa lembaga. Resolv menunjukkan kinerja luar biasa dalam pengembangan ekosistem minggu ini, dengan menarik aliran dana kedua sebesar 100 juta dolar AS, dan tingkat pertumbuhan ekosistem mencapai 84%, dengan Vault USDC-nya menawarkan hingga 36,36% APY di Euler Finance, menarik TVL sebesar 5,67 juta dolar AS dalam minggu ini. Resolv juga meluncurkan kolam wstUSR di Pendle.fi dan memperkenalkan struktur poin terpadu.

USDX Money( belum diterbitkan):( indeks rekomendasi:⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek USDX Money adalah protokol stablecoin sintetis dolar AS yang baru muncul, bertujuan untuk menyediakan solusi stablecoin asli berbasis kripto yang baru melalui strategi multi-rantai dan multi-koin. Tujuan utama proyek ini adalah membangun infrastruktur stablecoin generasi berikutnya dan mempertahankan stabilitas peg USDX terhadap dolar AS melalui strategi hedging netral Delta.

• Perkembangan terbaru: USDX Money minggu ini telah menyelesaikan pembaruan UI/UX baru untuk mengoptimalkan pengalaman interaksi pengguna, sekaligus meluncurkan kolam likuiditas USDX/USDT dan sUSDX/USDX di Curve Finance, dengan ukuran ekosistem terus berkembang, di mana sUSDX mencapai TVL sebesar 170 juta USD melalui kerja sama dengan Lista DAO. USDX Money juga telah meluncurkan program insentif X-Points yang mencakup pembuatan konten dan program angel, serta mengadakan acara khusus Natal.

Usual(USUAL):(Indeks Rekomendasi:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Usual adalah proyek stablecoin yang didukung oleh suatu platform perdagangan, bertujuan untuk menyediakan solusi stablecoin baru melalui cara yang terdesentralisasi. Mekanisme inti proyek ini mencakup tiga token utama: stablecoin USD0, produk obligasi USD0++, dan token tata kelola USUAL.

• Perkembangan terbaru: Baru-baru ini Usual telah mendapatkan pendanaan putaran A sebesar 10 juta dolar AS yang dipimpin oleh beberapa modal besar, dan juga telah bekerja sama dengan M^0 Foundation untuk meluncurkan produk baru UsualM, sekaligus menjadi kolam terbesar USD0/USD0++ di Curve Finance. Dengan TVL Usual yang melampaui 1,5 miliar dolar AS, Usual telah masuk dalam lima besar stablecoin global, cadangan DAO juga telah meningkat dua kali lipat menjadi 17 juta dolar AS, dan proyek Usual telah meluncurkan hasil staking USUALx dengan APY mencapai 18.000%, serta memulai kegiatan airdrop komunitas.

Hashnote( belum menerbitkan koin ):( indeks rekomendasi:⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek Hashnote adalah solusi yang fokus pada pengelolaan cryptocurrency institusi, bertujuan untuk memberikan transparansi dan mengoptimalkan manajemen aset melalui teknologi blockchain. Hashnote menggabungkan aset digital dan keuangan tradisional untuk memberikan solusi peningkatan pendapatan yang inovatif kepada pengguna, seperti USYC.

• Perkembangan terbaru: Hashnote minggu ini mencapai kerjasama strategis dengan CoreDAO dan berpartisipasi dalam panel kelompok ekosistemnya, dengan fokus meluncurkan model staking ganda Bitcoin yang inovatif, yang menggabungkan BTC dan Core Token, bertujuan untuk memberikan solusi pendapatan yang berkelanjutan bagi pengguna. Sementara itu, CEO proyek membagikan strategi baru dalam pertemuan tersebut, mendapatkan lebih dari 14.000 tampilan, menunjukkan minat pasar yang kuat terhadap model inovatif ini.

Spectra(SPECTRA):(Indeks Rekomendasi:⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Spectra adalah protokol tokenisasi hasil di masa depan. Pengguna DeFi dapat menyimpan token hasil dari protokol lain dalam jangka waktu tertentu dan memperdagangkan secara awal hasil masa depan yang dihasilkan oleh aset tersebut. Cara kerja Spectra adalah dengan menempatkan token yang mengasilkan bunga (IBT) atau aset hasil dengan jangka waktu tetap dalam kontrak pintar dan menerbitkan token hasil masa depan (FYT) sebagai imbalan.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Spectra berhasil meluncurkan kontrak tata kelola baru di jaringan utama Base, dan meluncurkan halaman Gauges dan ncentivize di Aplikasi Spectra, sekaligus mengoptimalkan fungsi multi-lock untuk pemegang veSPECTRA, sehingga mereka dapat berpartisipasi lebih efisien dalam mekanisme pemungutan suara Gauge, dan Spectra telah menyelesaikan penyesuaian emisi APW, mekanisme emisi baru dilaksanakan dengan rasio 1:20.

Secara keseluruhan, kita dapat melihat bahwa proyek-proyek dengan pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada sektor keuntungan stablecoin ( kolam senapan ).

Kinerja keseluruhan trek

• Nilai pasar stablecoin terus tumbuh: USDT turun dari 145,1 miliar USD minggu lalu menjadi 144,7 miliar USD, dengan penurunan sebesar 0,27%, sementara USDC meningkat dari 42,1 miliar USD minggu lalu menjadi 42,9 miliar USD, dengan kenaikan mencapai 1,91%. Dapat dilihat bahwa meskipun pasar minggu ini dalam tren penurunan, tetapi USDC yang didominasi oleh pasar Amerika masih mengalami pertumbuhan, menunjukkan bahwa kekuatan beli di pasar masih mempertahankan aliran dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas secara bertahap meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan pelonggaran suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek Defi di blockchain meningkat seiring dengan peningkatan nilai aset kripto, kembali ke Defi akan menjadi pilihan yang sangat baik.

• Situasi Dana: TVL proyek Defi meningkat dari 52,9 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 52,7 miliar dolar AS saat ini, meskipun mengalami pertumbuhan negatif selama dua minggu berturut-turut, tetapi tingkat pertumbuhan negatifnya cukup kecil, yaitu 0,37%. Penyebab utamanya adalah karena minggu ini pasar Barat yang dipimpin oleh pasar AS sedang dalam liburan Natal, baik volume perdagangan berbagai token maupun aktivitas di blockchain mengalami penurunan, dan minggu depan adalah liburan Tahun Baru mereka, diperkirakan tidak akan ada perubahan yang signifikan. Jadi, selanjutnya perlu fokus pada perubahan keseluruhan TVL pasar di bulan Januari, dan memperhatikan apakah tren penurunan ini akan berlanjut.

analisis mendalam

Faktor pendorong kenaikan:

Faktor pendorong inti dari kenaikan putaran ini dapat diringkas dalam jalur transmisi berikut: Karena pasar baru-baru ini berada dalam tren penurunan, APY dari setiap protokol Defi telah mengalami penurunan, sementara proyek pendapatan stablecoin meningkatkan tingkat pengembalian melalui hadiah token/poin, sehingga dari sudut pandang keseluruhan pasar, proyek kolam senapan memiliki keunggulan APY yang jelas. Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: Meskipun berada dalam siklus bull market, namun baru-baru ini pasar berada dalam tren penurunan, sehingga suku bunga dasar pasar turun drastis.

• Sisi suku bunga: Kenaikan suku bunga pinjaman dasar, mencerminkan ekspektasi penetapan harga dana di pasar

• Sisi pendapatan: Menggunakan proyek pendapatan stablecoin memiliki tingkat pengembalian yang lebih besar dibandingkan dengan proyek lainnya, sehingga menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi.

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai proyek pendapatan stablecoin, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko potensial:

Karena pasar baru-baru ini berada dalam tren naik, para investor pasar lebih memperhatikan imbal hasil dan leverage pinjaman, namun mengabaikan risiko penurunan. Selain itu, minggu ini akibat liburan Natal, terjadi penurunan tajam dalam likuiditas pasar, sehingga setelah munculnya tekanan jual, tidak ada cukup likuiditas untuk menyerapnya, yang mengakibatkan harga terus menurun dan menyebabkan kontrak long di pasar mengalami likuidasi, yang merugikan para investor. Ini adalah