Pasar kripto Mingguan: Munculnya cara baru dalam berinteraksi sosial, Kinerja ekosistem ETH yang mencolok

Tinjauan Pasar

Minggu ini, pasar kripto secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan. Indeks dolar mendekati level tertinggi tahun ini, memberikan tekanan pada aset berisiko. Kekuatan dolar tidak hanya disebabkan oleh inflasi yang berkelanjutan di AS dan penundaan ekspektasi pemotongan suku bunga, tetapi juga mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap risiko geopolitik. Perlu dicatat bahwa meskipun tahun ini adalah tahun pemilihan, pasar saham AS masih menunjukkan kinerja yang relatif kuat, sementara pasar kripto tampak lebih rentan.

BTC jatuh di bawah dukungan mingguan, baru-baru ini beberapa platform perdagangan mengalami tekanan jual yang cukup besar. Sementara itu, rasio ETH/BTC menguat, dan koin alternatif mulai menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Garis besar pemulihan pasar berfokus pada ekosistem ETH.

Perlu dicatat bahwa BLAST sebagai proyek L2 berbasis ETH yang diluncurkan oleh platform NFT BLUR baru-baru ini menarik perhatian pasar. Sementara itu, KAS sebagai rencana meme KRC-20 pertama di blockchain POW akan segera meluncurkan jaringan utama, menarik perhatian para penambang. Selain itu, LISTA sebagai proyek stablecoin algoritma terdesentralisasi di jaringan BSC juga telah meluncurkan kegiatan penambangan baru.

Analisis Pasar BTC

Dari data on-chain, pasar telah memasuki fase kelelahan. Sejak bulan Juni, harga BTC telah jatuh di bawah biaya pegang rata-rata selama 3 bulan, struktur terjebak ini jika berlanjut, dapat menyebabkan penurunan kepercayaan investor lebih lanjut, memperpanjang siklus penyesuaian pasar. Data historis menunjukkan, dalam pasar bullish, penyesuaian besar serupa rata-rata terjadi lima kali.

Pertumbuhan pasokan nilai pasar stablecoin melambat, mencerminkan kurangnya aliran dana baru ke pasar. Dana institusi telah mengalami net outflow selama dua minggu berturut-turut, namun aliran ke altcoin meningkat. Indikator tren jangka panjang MVRV-ZScore telah menembus level kunci 1, menunjukkan bahwa pemegang secara keseluruhan berada dalam kondisi merugi. Indikator saat ini adalah 1.8, berada di tahap tengah.

Di pasar futures, tingkat biaya modal sedikit menurun, dan volume posisi BTC terus berkurang. Rasio long-short futures adalah 2,4, menunjukkan bahwa sentimen ritel untuk membeli di harga rendah cukup tinggi, pasar mungkin masih belum mencapai dasarnya.

Di pasar spot, BTC telah berada dalam kondisi konsolidasi sejak mencapai titik tertinggi historis 73.000 dolar AS pada bulan Maret. Volume perdagangan di bursa terpusat secara keseluruhan telah turun ke tingkat akhir tahun lalu, tetapi volume perdagangan di bursa terdesentralisasi tetap stabil. Rasio ETH/BTC terus menguat, dan peluang pasar di masa depan mungkin akan terkonsentrasi terutama pada ekosistem ETH.

Rantai Publik dan Ekosistem DeFi

Total value locked (TVL) minggu ini adalah 95,3 miliar USD, turun 5,6 miliar USD dari minggu lalu, dengan penurunan sebesar 5,6%. TVL dari blockchain publik utama hampir seluruhnya turun, di mana rantai ETH turun 8%, rantai TRON turun 6%, rantai BSC turun 5%, rantai Arbitrum turun 9%, rantai BASE turun 4%, rantai BLAST turun tajam 27%, rantai Polygon turun 5%, dan rantai Optimism turun 8%. Perlu dicatat bahwa rantai TON meningkat 107% bulan ini, menjadi salah satu dari sedikit sorotan.

Jumlah kunci dari protokol utama di berbagai blockchain juga umumnya mengalami penurunan. Di ekosistem ETH, Lido, MakerDAO, dan Aave masih menduduki posisi tiga teratas. Di jaringan BSC, Venus dan PancakeSwap tetap berada di posisi terdepan. Di ekosistem Polygon, Aave dan Quickswap menunjukkan kinerja yang relatif stabil. Protokol utama di solusi Layer 2 seperti Arbitrum, Optimism, dan Base juga mengalami penurunan jumlah kunci dalam berbagai tingkat.

Dinamika Pasar NFT

Minggu ini pasar NFT terus menunjukkan tren penurunan, harga dasar proyek blue-chip umumnya turun. CryptoPunks turun 13%, BAYC turun 17%, Pudgy Penguins turun 28%, Space Doodles turun 35%, Azuki turun 23%, The Captainz turun 16%, MAYC turun 22%, LilPudgys turun 29%. Hanya Milady yang naik 4% meskipun pasar sedang turun.

Volume perdagangan keseluruhan di pasar NFT mengalami penurunan kecil, dan volume perdagangan proyek blue-chip secara umum menurun sekitar 20%. Jumlah pembeli baru dan pembeli yang melakukan pembelian ulang juga menunjukkan tren penurunan. Secara keseluruhan, pasar NFT masih dalam kondisi lesu, dan lingkungan pasar cukup ketat.

Meskipun demikian, bidang NFT masih terus mengeksplorasi skenario aplikasi dan model bisnis baru. Integrasi elemen sosial dan gamifikasi dapat membawa titik pertumbuhan baru bagi pasar NFT. Pada saat yang sama, dengan semakin banyak merek dan lembaga tradisional yang memasuki bidang NFT, pasar tetap memiliki potensi untuk berkembang dalam jangka panjang.