BTC (Re)staking dan kompetisi di pasar aset terikat BTC semakin meningkat

Baru-baru ini, dengan peluncuran tahap pertama jaringan utama Babylon dan berbagai produk terkait BTC, BTCFi kembali menjadi fokus perhatian pasar. Artikel ini akan membahas perkembangan terbaru dalam staking BTC (re) dan bidang aset yang terikat BTC.

BTC (Re)staking pasar umum

Saat ini, persaingan antara BTC LST (token staking likuid) semakin ketat, dengan berbagai pihak bersaing untuk mendapatkan akses staking BTC dan aset turunan nya. Dalam sebulan terakhir, Lombard Finance mengalami pertumbuhan cepat, memimpin pasar dengan jumlah deposit sekitar 5.900 BTC, melampaui pemimpin sebelumnya, Solv Protocol.

Keberhasilan Lombard sebagian besar disebabkan oleh kerja sama strategisnya dengan protokol re-staking terkemuka Symbiotic, yang menawarkan peserta keuntungan re-staking yang lebih kaya dan peluang partisipasi DeFi.

Strategi ekosistem menjadi faktor kompetisi kunci

Berbeda dengan ETH LRT, BTC LST menghadapi lingkungan ekosistem yang lebih kompleks, yang memerlukan pertimbangan terhadap aplikasi DeFi hulu, perkembangan BTC L2, integrasi dengan aset terikat BTC di berbagai rantai, dan kerjasama dengan platform staking ulang, serta berbagai faktor lainnya. Saat ini, pilihan strategi ekosistem secara langsung mempengaruhi kecepatan pertumbuhan dan pangsa pasar masing-masing proyek.

Strategi para peserta utama

1. Lombard Finance berfokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan menyediakan berbagai hadiah eksternal melalui kerja sama dengan Symbiotic dan Karak Network, serta secara aktif mendorong penggunaan leverage LBTC di ETH.

2. Solv Protocol dan Bedrock DeFi mengambil strategi ekspansi multi-rantai, sambil mengembangkan penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir.

3. Lorenzo Protocol dan pStake Finance awalnya fokus pada pembangunan BNB Chain, mendukung setoran BTCB dan mencetak LST yang sesuai.

Pendle Memasuki BTCFi

Pendle baru-baru ini mengintegrasikan berbagai BTC LST, termasuk LBTC, eBTC, uniBTC, dan SolvBTC.BBN. Di antara mereka, penggunaan aktual LBTC lebih baik daripada data permukaan, sebagian karena 37% dari eBTC didukung oleh LBTC.

Beberapa proyek BTC LST bekerja sama dengan ETH L2 Corn yang sedang berkembang, meletakkan dasar untuk integrasi mendalam yang mungkin di masa depan. Arsitektur ini menambahkan lapisan leverage baru pada sistem BTCFi, sekaligus membawa risiko sistemik baru.

SatLayer Bergabung dengan Kompetisi Staking BTC

SatLayer sebagai pendatang baru, bersaing dengan Pell Network. Keduanya menerima BTC LST untuk dipertaruhkan kembali, dan menggunakannya untuk memberikan jaminan keamanan untuk protokol lainnya. SatLayer saat ini dikerahkan di Ethereum, mendukung penerimaan berbagai BTC LST.

Seiring dengan bertambahnya platform restaking, persaingan likuiditas untuk BTC dan aset turunan nya akan semakin ketat, sekaligus menunjukkan kemungkinan adanya kelebihan pasokan di sisi penawaran sektor restaking.

Dinamika Pasar Token Terbungkus BTC

Persaingan pasar BTC semakin ketat, dengan aset pengganti utama termasuk BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, dan lainnya. cbBTC yang diluncurkan oleh Coinbase telah mendapatkan dukungan dari berbagai protokol DeFi utama, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak blockchain.

Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. BitGo mengumumkan bahwa mereka akan menerapkan WBTC di Avalanche dan BNB Chain, berusaha untuk memperkuat posisi pasar melalui perluasan multi-rantai. Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, dan beberapa protokol DeFi terkemuka mulai mengeluarkannya dari daftar jaminan.

FBTC sedang aktif mendorong adopsi luas di bidang BTCFi, telah diadopsi oleh beberapa proyek staking BTC (re).

Kesimpulan

Bidang BTCFi terus berkembang, BTC (re)staking dan aset yang terikat BTC adalah dua sektor kunci. Bidang BTC (re)staking mengalami tren pembangunan berlebihan di sisi pasokan, strategi diferensiasi menjadi kunci kompetisi. Aset yang terikat BTC saling terjalin dan memperkenalkan risiko sistemik baru, sementara berbagai proyek berlomba-lomba untuk menjadi pengganti WBTC. Kepercayaan tetap menjadi masalah inti dari aset yang terikat BTC, berbagai pihak sedang mengembangkan secara aktif melalui berbagai solusi untuk mendapatkan pengakuan pasar.