Tinjauan Pasar Enkripsi Cryptocurrency April 2024

Gambaran Pasar

Pada bulan April 2024, pasar enkripsi mengalami fluktuasi yang signifikan. Harga Bitcoin mengalami guncangan hebat setelah mencapai rekor tertinggi pada bulan Maret, sempat jatuh di bawah 66.000 dolar AS di awal bulan, dan berfluktuasi antara 60.000 hingga 73.000 dolar AS sepanjang bulan. Fluktuasi ini terutama dipengaruhi oleh faktor ekonomi makro dan perubahan sentimen pasar, menyoroti sensitivitas Bitcoin terhadap tren ekonomi global.

Pasar derivatif menunjukkan adanya penyesuaian kali ini, dengan tingkat biaya pendanaan kontrak berjangka Bitcoin yang menurun menandakan koreksi yang akan datang. Perubahan suasana pasar membuat penyesuaian ini tampak tidak terhindarkan, dan terjadi kejadian likuidasi yang signifikan di luar jam perdagangan AS.

Perubahan ekspektasi suku bunga di Amerika Serikat mungkin merupakan faktor lain yang mempengaruhi perubahan sentimen Bitcoin. Ini mengingatkan orang bahwa meskipun Bitcoin dianggap sebagai "penyimpan nilai", tetap sensitif terhadap perubahan makroekonomi.

Indeks dolar DXY yang turun secara tak terduga juga mempengaruhi harga Bitcoin. Melemahnya dolar membuat harga Bitcoin menjadi lebih menarik, mendukung harga Bitcoin.

Ekspektasi investor terhadap peristiwa pengurangan separuh Bitcoin mungkin menyebabkan ekspektasi kenaikan harga, tetapi ekspektasi ini tidak terwujud. Meskipun langkahnya melambat, aliran ETF terus mendukung pasar.

Pada akhir bulan, Bitcoin berada di ujung bawah kisaran harga, menunjukkan kelemahan pasar yang jelas.

Inovasi Produk Investasi Enkripsi

Sebuah dana likuiditas digital tingkat institusi yang diluncurkan oleh sebuah perusahaan manajemen aset besar adalah kemajuan penting bulan ini. Dana ini terbuka hanya untuk investor dengan kekayaan tinggi, dengan token diwakili di atas Ethereum. Ini terutama berinvestasi pada aset yang aman dan menghasilkan pendapatan, seperti obligasi negara AS dan perjanjian repo.

Dana ini mengelola aset lebih dari 375 juta dolar AS dari 10 pemegang, menunjukkan kemajuan signifikan dalam mengintegrasikan aset keuangan tradisional dengan teknologi blockchain.

Dengan bekerja sama dengan beberapa lembaga, token ini terhubung dengan kolam kontrak pintar USDC, memungkinkan penebusan langsung dan likuiditas yang berkelanjutan. Ini memberikan cara yang mulus bagi perusahaan untuk mendapatkan dana dengan cepat, menandai kemajuan penting dalam manajemen likuiditas di bidang keuangan.

Arah Pengawasan

Tindakan regulasi pada bulan April sangat signifikan, terutama karena Otoritas Moneter Hong Kong telah menyetujui ETF spot Bitcoin dan Ethereum. Ini merupakan perubahan besar bagi pasar Asia, terutama pasar Hong Kong, meskipun akses bagi investor dari daratan Tiongkok masih sangat terbatas.

Di Eropa, salah satu bank terbesar di Jerman mengumumkan kesiapan untuk menyediakan enkripsi perdagangan dan layanan kustodian, mencerminkan perubahan sikap lembaga keuangan tradisional terhadap mata uang kripto.

Pengembangan Ethereum

Pergerakan Ethereum mirip dengan Bitcoin, tetapi menghadapi lebih banyak perhatian regulasi. Penundaan persetujuan aplikasi ETF spot Ethereum oleh SEC menunjukkan bahwa lingkungan regulasi masih memiliki ketidakpastian.

Perlu dicatat bahwa Ethereum Labs menggugat SEC, menantang keputusan untuk mengklasifikasikan ETH sebagai sekuritas. Gugatan ini dapat memperjelas status regulasi Ethereum dan mempengaruhi cryptocurrency lainnya.

Bitcoin Halfing

Peristiwa pengurangan setengah Bitcoin terjadi sesuai jadwal, mengurangi hadiah blok untuk penambang menjadi setengah. Meskipun tidak berdampak langsung pada harga, dalam jangka panjang dapat menyebabkan biaya transaksi meningkat, karena penambang lebih bergantung pada biaya Gas untuk mempertahankan profitabilitas. Ini penting untuk masa depan Bitcoin sebagai jaringan transaksi, biaya yang lebih tinggi dapat mengurangi daya tariknya untuk transaksi kecil.

Lingkungan Makro

Pasar Emas

Harga emas pada bulan April terus naik, meskipun jumlah kepemilikan ETF emas terbesar di AS menurun. Di kawasan Asia, ETF emas mengalami aliran masuk bersih, berbeda dengan Amerika Utara dan Eropa. Bank sentral terus membeli emas, terutama untuk diversifikasi dan mengantisipasi krisis.

Ekspektasi suku bunga

Data ekonomi AS yang kuat menekan harapan pemangkasan suku bunga pada tahun 2024. Data ketenagakerjaan menunjukkan pasar tenaga kerja sedikit melemah, dengan tingkat pengangguran tetap di 3,8%. Rapat FOMC membahas masalah inflasi yang berkelanjutan dan strategi suku bunga.

Pasar Obligasi Negara

Laporan triwulanan kementerian keuangan mengungkapkan rencana penerbitan obligasi dan penyesuaian fiskal, yang berdampak langsung pada likuiditas pasar. Likuiditas pasar obligasi pemerintah telah menurun dan volatilitas meningkat sejak akhir 2021. Proyeksi pinjaman untuk kuartal kedua dinaikkan menjadi 2430 miliar dolar.

Perspektif Global

Jepang mungkin melakukan intervensi di pasar mata uang untuk mendukung yen. Afrika Selatan sedang mengambil langkah-langkah untuk mengatur enkripsi. Venezuela menghadapi kesulitan dalam menggunakan USDT dalam perdagangan minyak.

Sorotan Bulan Ini

• Mantan CEO suatu platform perdagangan dijatuhi hukuman penjara selama empat bulan karena pelanggaran anti-pencucian uang
• Hongkong meluncurkan 6 ETF spot Bitcoin dan Ethereum
• Sebuah perusahaan meningkatkan kepemilikan Bitcoin menjadi 214,400 koin
• Australia berencana meluncurkan ETF Bitcoin spot pertamanya sebelum akhir tahun.
• Sebuah stablecoin diluncurkan di blockchain TON
• Won Korea mengalahkan dolar AS menjadi mata uang yang paling banyak digunakan dalam perdagangan cryptocurrency Q1
• Harga suatu proyek NFT anjlok besar
• Seorang penambang Bitcoin memindahkan 3 juta dolar AS Bitcoin yang sudah lama tidak aktif
• Sebuah perusahaan ETF Bitcoin mengumpulkan 15 miliar dolar AS dalam tiga bulan
• Pengembang Solana mulai mengatasi masalah kemacetan jaringan
• Sebuah perusahaan pembayaran meluncurkan layanan pengiriman uang internasional dengan stablecoin PYUSD
• Sony Bank meluncurkan percobaan stablecoin di Polygon

Analisis On-Chain

• Minat terhadap cryptocurrency secara keseluruhan lesu, terutama pada altcoin

• Penambang Bitcoin utama tidak keluar secara signifikan, tetapi penambang ritel menghadapi tantangan

• Jumlah proyek enkripsi cryptocurrency meningkat menjadi sekitar 2,5 juta jenis

• "Tahap gairah" Bitcoin sedang mendingin, pasar mungkin mendekati titik terendah.

• Sebuah platform L2 menarik 50-100 ribu pengguna baru setiap hari, dengan total pengguna hampir 9 juta

• Pemegang jangka pendek menjual dengan kerugian, pasar atau mendekati dasar lokal

• Aktivitas di blockchain tetap tenang, volume transaksi menunjukkan tren penurunan

Penutup

April menyoroti keseimbangan halus ekonomi global, bank sentral menghadapi tantangan inflasi dan pertumbuhan, pasar beradaptasi dengan perubahan regulasi dan ketidakpastian geopolitik. Meskipun harga Bitcoin cenderung stabil, namun masih sensitif terhadap indikator ekonomi dan sentimen investor. Hong Kong meluncurkan ETF bertujuan untuk memperluas akses pasar.

Faktor pendorong potensial tren positif di pasar enkripsi meliputi:

• Aturan SEC yang dilonggarkan dapat memperluas layanan enkripsi bank di Amerika Serikat
• Dana investasi kedaulatan dalam enkripsi
• Lebih banyak lembaga akan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan keuangan