Rancangan undang-undang pajak aset digital Cynthia Lummis mencari reformasi keuntungan modal

Senator Amerika Serikat Cynthia Lummis (R-WY) telah memperkenalkan "legislasi pajak aset digital yang komprehensif" yang akan memberikan, di antara langkah-langkah lainnya, pengecualian atas keuntungan dari transaksi aset digital, penghentian apa yang disebut "pajakan ganda" bagi penambang dan pemegang stake aset digital, serta kesetaraan yang lebih besar dengan bagaimana jenis aset lainnya diperlakukan.

Pada 3 Juli, Senator Lummis—seorang pendukung terkemuka di bidang aset digital dan ketua subkomite aset digital Senat—menerbitkan sebuah RUU untuk mengubah Kode Pajak Penghasilan tahun 1986 untuk mereformasi perlakuan terhadap aset digital, yang diklaim oleh Republikan Wyoming tersebut akan "menghasilkan sekitar $600 juta dalam pendapatan bersih selama periode anggaran 2025-2034."

Legislasi tersebut mengusulkan beberapa reformasi pajak untuk menguntungkan ruang aset digital, sementara membawa kelas aset lebih sejalan dengan perlakuan terhadap sekuritas dan komoditas lainnya di area tertentu*.*

"Untuk mempertahankan keunggulan kompetitif kami, kami harus mengubah kode pajak kami untuk mendukung ekonomi digital kami, bukan membebani pengguna aset digital," kata Lummis. "Legislasi yang luar biasa ini sepenuhnya dibiayai, memotong birokrasi yang rumit dan menetapkan aturan yang masuk akal yang mencerminkan bagaimana teknologi digital berfungsi di dunia nyata."

Dia menambahkan bahwa pembuat undang-undang AS "tidak dapat membiarkan kebijakan pajak kuno kami menghambat inovasi Amerika, dan undang-undang saya memastikan orang Amerika dapat berpartisipasi dalam ekonomi digital tanpa pelanggaran pajak yang tidak disengaja."

Pengecualian pajak untuk transaksi kecil

Pertama dalam daftar perubahan adalah "pengecualian de minimis" dari pajak untuk keuntungan atau kerugian aset digital sebesar $300 atau kurang, dengan batas total tahunan sebesar $5,000—kecuali "penjualan atau pertukaran dilakukan untuk uang tunai atau setara uang tunai" (termasuk pembayaran stablecoins), properti yang digunakan dalam perdagangan atau bisnis aktif, atau properti yang dipegang untuk produksi pendapatan.

"Ketentuan ini mengakui ketidakpraktisan dalam melacak setiap transaksi aset digital kecil, seperti membeli kopi dengan Bitcoin, yang menciptakan beban kepatuhan yang besar bagi pengguna biasa," kata siaran pers dari kantor Lummis, yang diterbitkan pada 3 Juli lalu. "Ambang $300 mencapai keseimbangan yang wajar antara kepatuhan pajak dan kegunaan praktis aset digital sebagai medium pertukaran."

Proposal ini bertujuan untuk meningkatkan pasar untuk transaksi dan pembayaran aset digital kecil, dan akan sangat bermanfaat bagi pasar micropayment.

Penambangan dan staking

Proposal signifikan lainnya dalam undang-undang bertujuan untuk mengakhiri 'pajak ganda' yang kontroversial bagi para penambang aset digital.

Menurut aturan yang ada di IRS, seorang wajib pajak AS yang berhasil menambang aset digital harus menganggap "nilai pasar yang wajar" dari aset yang baru dibuat sebagai pendapatan kotor pada saat "diciptakan"—yang berarti, penciptaan aset tersebut memicu peristiwa kena pajak. Namun, ketika penambang kemudian menjual atau menukar aset tersebut, peristiwa kena pajak kedua terjadi pada setiap apresiasi atau kerugian di atas nilai asli pada saat penjualan.

Dengan kata lain, penambang aset digital secara efektif dikenakan pajak dua kali pada aset yang sama berdasarkan aturan pajak AS saat ini—pertama saat penciptaan dan kemudian lagi saat disposisi.

Lummis berupaya untuk mengakhiri pajak berganda ini dengan mengubah aturan agar pendapatan dari penambangan dan staking tidak diakui sampai penjualan atau pengalihan aset yang dihasilkan ( sebagai peristiwa kena pajak kedua ), dan memperlakukannya sebagai pendapatan biasa saat diakui. “Ini menyelaraskan perpajakan atas imbalan penambangan dan staking dengan realisasi manfaat ekonomi yang sebenarnya, daripada memaksa pengakuan berdasarkan nilai pasar yang fluktuatif dan sering tidak pasti pada saat penerimaan,” kata siaran pers tersebut. “Pendekatan ini mencegah masalah arus kas di mana wajib pajak berutang pajak atas aset yang belum mereka jual dan mungkin tidak dapat dilikuidasi dengan mudah.”

Menyelaraskan dengan kelas aset lainnya

Perubahan signifikan lainnya yang diusulkan oleh undang-undang tersebut termasuk memperluas aturan peminjaman sekuritas untuk mencakup aset digital, yang mencegah hasil di mana peminjaman sementara aset digital akan memicu konsekuensi pajak segera dan berpotensi menghalangi pasar peminjaman yang sah dalam aset digital—sebuah situasi yang dijelaskan oleh Lummis sebagai “absurd.”

Reform lainnya melibatkan penutupan "celah yang tidak adil" di mana investor aset digital dapat terlibat dalam pengumpulan kerugian pajak strategi—di mana seorang investor menjual aset dengan kerugian untuk mengimbangi pajak keuntungan modal—tidak tersedia bagi investor sekuritas tradisional

Ini dapat dilakukan untuk pajak keuntungan modal dalam permainan, tetapi juga sebagai bentuk "wash trading," di mana seorang trader menjual sekuritas dengan kerugian dan membeli sekuritas yang "secara substansial identik" dalam 30 hari sebelum atau setelah penjualan—praktik yang dapat digunakan untuk menyesatkan investor agar percaya bahwa volume perdagangan untuk sekuritas lebih tinggi daripada yang sebenarnya.

Rancangan undang-undang Senator Lummis mengusulkan untuk menambahkan aset digital ke dalam aturan IRS yang melarang wajib pajak mengurangi dari pendapatan kena pajak mereka kerugian yang dihasilkan dari perdagangan cuci sekuritas; pengecualian termasuk untuk dealer dan transaksi lindung nilai.

Rancangan undang-undang tersebut juga akan memungkinkan dealer dan trader dalam aset digital untuk memilih 'perlakuan mark-to-market,' yang juga dikenal sebagai 'akuntansi nilai wajar,' di mana neraca menunjukkan aset pada nilai pasar wajar mereka, yang mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dari biaya.

"Ini memberikan perlakuan pajak yang sama kepada dealer dan trader aset digital seperti yang tersedia untuk rekan-rekan mereka di sekuritas dan komoditas, menghilangkan diskriminasi sewenang-wenang berdasarkan jenis aset," kata pengumuman Lummis.

Terakhir, undang-undang yang diusulkan akan mengecualikan aset digital yang diperdagangkan secara aktif dari persyaratan ‘penilaian yang memenuhi syarat’ untuk sumbangan amal, sehingga menghapus "hambatan birokrasi yang tidak perlu yang telah menghalangi pemberian amal aset digital."

Berdasarkan aturan IRS saat ini, sumbangan aset non-tunai—baik komoditas, sekuritas, atau aset digital—yang bernilai lebih dari $5,000 umumnya memerlukan "penilaian yang memenuhi syarat" untuk membuktikan bahwa nilai yang dinyatakan dari aset tersebut akurat. Namun, sekuritas yang diperdagangkan di bursa dibebaskan, karena nilai pasar yang wajar dapat dengan mudah ditentukan dari harga perdagangan saat ini.

Menurut undang-undang Lummis, aset digital juga harus dikecualikan, karena mereka sering memiliki nilai pasar yang wajar yang dapat ditentukan dengan mudah melalui perdagangan aktif. Menghapus persyaratan ini, disarankan dalam siaran pers Senator, akan mendorong filantropi sambil mengakui bahwa aset digital yang diperdagangkan secara aktif harus diperlakukan serupa dengan sekuritas yang diperdagangkan secara publik untuk tujuan penilaian.

Rancangan undang-undang reformasi pajak sekarang akan memasuki proses legislatif AS yang panjang, dimulai dengan debat dan pemungutan suara berikutnya di Senat, pada waktu yang belum ditentukan dalam beberapa bulan ke depan.

Tonton: Reggie Middleton tentang DeFi, ledakan/keruntuhan & regulasi crypto