Tujuan Selanjutnya Stablecoin: Pembayaran Internasional, Tokenisasi Saham AS, dan Agen AI

Pandangan Utama

Stablecoin memiliki keunggulan unik dalam skenario pembayaran, terutama di bidang pembayaran lintas batas perdagangan internasional. Terdapat karakteristik "non-homogenitas" antara berbagai jenis stablecoin, dan persaingan akan sangat ketat. Saat ini, tokenisasi saham AS dan agen AI adalah dua arah penting dalam aplikasi stablecoin, yang akan memiliki dampak signifikan terhadap likuiditas pasar keuangan global.

Artikel ini menganalisis prospek stablecoin dalam bidang pembayaran, melihat peran tokenisasi saham AS dan agen AI dalam mendorong stablecoin, serta membahas pembentukan sistem regulasi dan kepatuhan.

Integrasi stablecoin dengan pembayaran tradisional

stablecoin dalam bidang pembayaran memiliki keunggulan

Stablecoin sebagai jenis mata uang kripto yang berbasis blockchain, memiliki karakteristik peer-to-peer dan desentralisasi. Pengguna dapat langsung mengontrol akun mereka, tanpa bergantung pada lembaga keuangan terpusat. Sistem akun yang sederhana ini membuat transfer uang menjadi lebih nyaman, dan memiliki karakteristik pembayaran yang langsung diselesaikan. Sebaliknya, akun keuangan tradisional memerlukan proses pembukaan yang rumit, dan pembayaran serta penyelesaian lintas batas juga memerlukan waktu yang lebih lama.

Raksasa pembayaran tradisional menyambut stablecoin

Banyak raksasa internet dan ritel sedang menjelajahi penerbitan stablecoin mereka sendiri untuk mengurangi biaya pembayaran dan mempercepat kecepatan penyelesaian. Misalnya, Walmart dan Amazon sedang meneliti penerbitan stablecoin dolar. Hong Kong akan segera menerapkan "Peraturan Stablecoin", dan Ant Group, JD.com, dan lainnya juga sedang aktif berinvestasi.

Namun, bahkan stablecoin PYUSD yang diluncurkan oleh raksasa pembayaran Paypal, saat ini hanya memiliki skala sekitar 950 juta dolar. Ini mencerminkan adanya logika persaingan unik di pasar stablecoin, di mana perusahaan besar tradisional juga menghadapi tantangan.

Kompetisi Pasar Stablecoin

"non-fungible" adalah kunci

Meskipun stablecoin dari penerbit yang berbeda terikat 1:1 dengan dolar AS, mereka tetap memiliki karakteristik "non-fungible" di blockchain. Menggunakan USDT dan USDC sebagai contoh, bahkan di bursa Coinbase, volume perdagangan USDC hanya sekitar sepertiga dari USDT.

USDT sebagai stablecoin terbesar, keunggulannya terletak pada universalitas yang luas. Itu tidak hanya digunakan secara luas di bursa terpusat dan platform DeFi, tetapi juga memiliki banyak pengguna di negara berkembang. USDT digunakan di daerah seperti Afrika, Amerika Tengah, dan Amerika Selatan sebagai alat untuk melawan devaluasi mata uang lokal.

Peluang dan tantangan dalam mengembangkan sistem pembayaran baru

Mengintegrasikan stablecoin ke dalam sistem pembayaran tradisional memerlukan pembangunan infrastruktur dan layanan yang sesuai. Misalnya, pertukaran antara berbagai stablecoin, serta integrasi dengan sistem penyelesaian pembayaran mata uang fiat tradisional, semuanya memerlukan pembentukan sistem pembayaran internasional yang baru.

Raksasa pembayaran Stripe, setelah mengakuisisi perusahaan Bridge, sedang mencoba untuk mengintegrasikan pembayaran stablecoin dengan sistem pembayaran bank tradisional. Ini membawa potensi pengembangan baru untuk stablecoin di bidang pembayaran, terutama dalam pembayaran B2B dan pembayaran perdagangan lintas batas.

Namun, pembayaran stablecoin masih menghadapi tantangan efisiensi. Dibandingkan dengan sistem pembayaran terpusat tradisional, kemampuan pemrosesan jaringan blockchain masih memiliki kesenjangan yang cukup besar. Bagaimana meningkatkan kemampuan jaringan blockchain untuk menangani pembayaran berskala besar adalah masalah teknis yang perlu segera dipecahkan.

Tokenisasi Saham AS dan Agen AI: Titik Pertumbuhan Baru

Tokenisasi saham AS: katalis baru yang patut dinanti

Tokenisasi saham diharapkan menjadi pasar aplikasi penting berikutnya untuk stablecoin. Institusi keuangan tradisional dan perusahaan cryptocurrency sedang aktif mendorong kemajuan di tingkat regulasi. Misalnya, Coinbase sedang mencari persetujuan SEC untuk menawarkan perdagangan "saham tokenisasi". Kraken telah mengumumkan akan bekerja sama dengan Backed Finance untuk meluncurkan layanan perdagangan saham dan ETF tokenisasi.

Percepatan tokenisasi saham AS akan membawa banyak skenario aplikasi untuk stablecoin, yang diharapkan dapat mendorong ekspansi cepat skala stablecoin.

AI agen: pasar pembayaran potensial

Stablecoin sangat cocok untuk digunakan oleh agen AI dalam melakukan pembayaran. Proses pembayaran di akun keuangan tradisional rumit, yang tidak menguntungkan bagi agen AI untuk beroperasi. Sementara itu, akun stablecoin berbasis blockchain lebih mudah dikendalikan dan dibayar oleh agen AI.

Setelah Ethereum memperkenalkan kontrak pintar, keputusan cerdas AI dan pembayaran akun dapat terintegrasi dengan sempurna. Ini memungkinkan agen AI tidak hanya memberikan analisis dan saran, tetapi juga langsung mengendalikan akun pengguna. Aplikasi berbasis niat adalah contoh tipikal, pengguna hanya perlu memberikan tujuan transaksi, agen AI dapat secara otomatis mencari jalur transaksi terbaik dan mengeksekusinya.

Keterpaduan tinggi antara akun blockchain ini dan algoritma AI menyediakan dasar bagi agen AI untuk langsung mengoperasikan akun pengguna. Di bidang pembayaran stablecoin, agen AI diharapkan dapat memberikan pengalaman pembayaran yang lebih cerdas dan praktis.

Regulasi dan Kepatuhan: Rekayasa Sistemik

Pembangunan sistem pembayaran stablecoin melibatkan berbagai tantangan:

1. Penyimpanan Aset: Bagaimana individu dan perusahaan mengelola aset kripto dengan aman?

2. Pengendalian internal dan kepatuhan: Bagaimana perusahaan membangun sistem manajemen aset kripto yang sesuai?

3. Pengawasan lintas batas: Bagaimana mengoordinasikan persyaratan pengawasan multi-negara?

4. Devis Offshoring: stablecoin dapat menyebabkan transaksi koin melewati saluran regulasi tradisional.

5. Risiko pencucian uang: risiko stablecoin digunakan sebagai alat untuk transfer dana ilegal.

Saat ini stablecoin berada pada tahap penerapan yang didahului, dengan regulasi yang mengikuti. Kebijakan regulasi di masa depan akan berperan dalam menstandarkan pengembangan stablecoin, memberikan logika bisnis yang lebih jelas bagi lembaga keuangan tradisional untuk terlibat.

Saran Investasi

Disarankan untuk memperhatikan sektor terkait RWA dan stablecoin, termasuk:

• Saham AS: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings, dll
• Saham Hong Kong: Zhong An Online, Lian Lian Digital, Heng Yue Holdings, dll.
• Saham A: Sifang Jingchuang, Zhongke Jincai, Hengbao Co., Ltd., Langxin Group, dll.

Perhatikan aplikasi tokenisasi saham AS dan faktor katalis seperti penerbitan lisensi stablecoin di Hong Kong. Selain itu, perhatikan dampak inovasi aplikasi blockchain asli terhadap perubahan di pasar keuangan.

Peringatan Risiko

• Perkembangan teknologi blockchain tidak sesuai dengan harapan
• Ketidakpastian kebijakan regulasi
• Realisasi model bisnis Web3.0 tidak sesuai harapan