Analisis Sentimen Pasar dan Perilaku Investor

Indikator Sentimen Pasar

Indeks ketakutan dan keserakahan saat ini adalah 74, menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan keserakahan, dengan semangat investasi yang tinggi. Pada bulan Juni, indeks ini mengalami penurunan yang signifikan, turun di bawah 30 pada awal Juli, dan kemudian mengalami rebound yang jelas.

Dinamika Pasar Berjangka

Posisi kontrak Bitcoin di bursa tertentu terus meningkat sejak 5 Juli hingga terjadi pengurangan pada 23 Juli. Pada 28 Juli, setelah seorang tokoh penting memberikan pidato di konferensi Bitcoin, posisi tersebut kembali meningkat. Ini mencerminkan perubahan sentimen investor: di awal Juli, mereka optimis terhadap pasar, tetapi menjelang akhir bulan, beberapa dana memilih untuk keluar saat mendekati level tekanan. Setelah pidato penting tersebut, meskipun harga Bitcoin sempat turun, namun segera pulih, menunjukkan bahwa kekuatan penjualan terbatas, dan beberapa investor kembali optimis dan masuk ke pasar.

Posisi short dari dana leverage di suatu bursa meningkat sebesar 515 Bitcoin antara tanggal 16 hingga 23 Juli. Biasanya ketika indikator ini meningkat, pihak arbitrase di sisi spot juga akan menambah posisi. Ketika indikator turun ke titik belok, itu berarti short cover, yang mungkin menandakan tren naik.

Tren Pasar Spot

Posisi long Bitcoin di suatu platform trading mulai terakumulasi sejak mencapai titik terendah pada 16 Maret, saat ini masih berada di level tinggi tetapi pertumbuhannya telah melambat.

Oscillator pasokan stablecoin ( SSRO) mencapai titik terendah pada 9 Juli, di bawah titik terendah Agustus-September tahun lalu, menunjukkan penurunan tajam dalam minat partisipasi pasar. Namun, ini juga bisa menjadi titik balik dan telah mulai pulih. Kondisi rendah ini cukup menguntungkan bagi rebound altcoin.

Analisis Perilaku Pemegang Koin

Perubahan proporsi pemegang jangka panjang Bitcoin menunjukkan bahwa selama periode kenaikan utama dari Desember 2023 hingga April 2024, pemegang jangka panjang terus mengurangi kepemilikan mereka. Sejak April, Bitcoin telah memasuki fase fluktuasi yang lebar, pemegang jangka panjang menghentikan penjualan dan cenderung untuk terus mempertahankan kepemilikan.

Indikator net unrealized loss and gain dari pemegang jangka panjang saat ini masih beroperasi di zona hijau. Mengacu pada siklus sebelumnya, ketika indikator ini memasuki zona biru dan bertahan untuk sementara waktu, itu mungkin menandakan bahwa pasar saat ini mendekati puncaknya.

Ketika indikator net unrealized profit and loss untuk pemegang koin jangka pendek mendekati atau di bawah 0 dalam pasar bullish, sering kali membentuk dasar fase. Pada tahun 2024, telah terjadi dua kali situasi di bawah 0. Pada awal Juli, indikator ini berada di bawah 0, kemudian pada tanggal 15 kembali di atas 0, mirip dengan pergerakan pada bulan September 2023, yang mungkin mengisyaratkan tren kenaikan utama.