Aturan stablecoin Hong Kong resmi disetujui, membuka jalan bagi inovasi keuangan

Seiring dengan kemajuan undang-undang stabilcoin di Amerika Serikat, Hong Kong menjadi yang pertama secara resmi mengesahkan legislasi stabilcoin. Pada 21 Mei, Dewan Legislatif Hong Kong mengesahkan "Rancangan Undang-Undang Stabilcoin", yang menetapkan sistem perizinan untuk penerbit stabilcoin fiat di Hong Kong dan memperbaiki kerangka regulasi untuk aktivitas aset virtual. Langkah ini bertujuan untuk menjaga stabilitas keuangan sekaligus mendorong inovasi keuangan. Diperkirakan undang-undang ini akan mulai berlaku tahun ini.

Saat ini, regulator telah mengawasi dan menguji rencana operasi dari 3 penerbit dalam sandbox. Ketua komite draf peraturan menyatakan dukungannya untuk mendorong pendirian stablecoin yang terikat pada HKD dan RMB, guna memperkuat peran Hong Kong sebagai jembatan digital yang menghubungkan daratan dan negara lainnya, sekaligus menyerukan pemerintah untuk menjaga fleksibilitas dalam proses perizinan dan mempercepat proses persetujuan.

Konten Utama Rancangan Peraturan

Regulasi baru menetapkan tiga jenis kegiatan yang memerlukan pengajuan lisensi:

1. Menerbitkan stablecoin mata uang fiat di Hong Kong
2. Menerbitkan stablecoin HKD di Hong Kong atau di luar Hong Kong
3. Secara aktif mempromosikan penerbitan stablecoin mata uang fiat mereka kepada publik Hong Kong

Peraturan tersebut mengajukan empat persyaratan penting bagi penerbit:

1. Aset cadangan harus berupa aset berkualitas tinggi dan likuiditas tinggi, seperti uang tunai, simpanan bank, obligasi pemerintah, dan harus setara dengan nominal stablecoin fiat yang beredar.
2. Pemegang stablecoin berhak untuk menebus stablecoin pada nilai nominal tanpa biaya, dan penebusan harus diproses dalam waktu yang wajar.
3. Mematuhi persyaratan untuk memerangi pencucian uang, manajemen risiko, pengungkapan, dan audit.
4. Harus melakukan transaksi di platform perdagangan aset virtual berlisensi.

Dalam hal kelayakan penerbit, diatur bahwa pemegang lisensi harus memiliki modal minimal 25 juta HKD. Lisensi tidak memiliki jangka waktu tetap, kecuali dicabut atau pemegang lisensi kehilangan kelayakan, maka akan tetap berlaku.

Untuk melindungi investor, peraturan menetapkan bahwa hanya lembaga berlisensi yang ditunjuk yang dapat menjual stablecoin fiat di Hong Kong, termasuk penerbit stablecoin yang dilisensikan oleh Komisaris Keuangan, bank, lembaga yang memiliki lisensi nomor 1 dari Otoritas Sekuritas, serta platform perdagangan aset virtual berlisensi.

Peraturan juga menetapkan aturan hukuman yang ketat, melakukan kegiatan stablecoin yang diatur tanpa lisensi atau menjual stablecoin oleh lembaga yang tidak ditentukan dapat dikenakan denda 5 juta HKD dan penjara selama tujuh tahun.

Status Pengembangan Stablecoin

Pemerintah Daerah Khusus Hong Kong telah menerbitkan "Pernyataan Kebijakan tentang Pengembangan Aset Virtual di Hong Kong" pada Oktober 2022, menegaskan tekad untuk menyempurnakan kerangka regulasi aset virtual. Pada Juni 2023, sistem perizinan untuk platform perdagangan aset virtual mulai berlaku, Hong Kong berkomitmen untuk lebih menyempurnakan kerangka regulasi aktivitas aset virtual.

Saat ini, Otoritas Moneter Hong Kong telah meluncurkan sandbox penerbit stablecoin, dengan tiga lembaga peserta pertama yang diizinkan untuk bergabung pada Juli 2024. Lembaga-lembaga ini termasuk Standard Chartered Hong Kong, grup ANX, serta kelompok yang terdiri dari Hong Kong Telecom, dan dua perusahaan teknologi.

Perlu dicatat bahwa sebuah grup teknologi besar baru-baru ini merilis beberapa informasi lowongan pekerjaan terkait RWA, yang secara jelas mengharuskan desain produk terintegrasi dengan stablecoin dan yuan digital mereka. Ini berarti bahwa dengan disahkannya undang-undang, bisnis stablecoin perusahaan tersebut mungkin segera diluncurkan.

Kompetisi dan Prospek Stablecoin Global

Sementara Hong Kong meloloskan peraturan stablecoin, proses legislasi RUU stablecoin GENIUS Act di Amerika Serikat juga sedang berlangsung. Pada 22 Mei, Senat AS meloloskan mosi untuk memulai debat tentang RUU GENIUS, menandai bahwa RUU tersebut secara resmi memasuki tahap diskusi amandemen. Ini diharapkan menjadi kerangka regulasi stablecoin tingkat federal pertama di Amerika Serikat.

Rancangan peraturan mengenai stablecoin di Hong Kong juga merujuk pada peraturan stablecoin yang ada dan yang sedang dalam proses peninjauan. Ketua komite rancangan peraturan menyatakan dukungannya untuk memasukkan Renminbi ke dalam sistem stablecoin yang diterbitkan secara lokal, percaya bahwa ini akan membantu Hong Kong menjadi jembatan digital yang menghubungkan daratan dan negara lain, menarik lebih banyak proyek blockchain dan investor institusi untuk berinvestasi di Hong Kong, membentuk ekosistem keuangan digital yang didorong oleh dolar Hong Kong dan Renminbi, memperkuat posisi Hong Kong sebagai pusat keuangan, dan mempercepat proses internasionalisasi Renminbi.

Dalam hal kebijakan penerbitan, ketua komite menyerukan kepada pemerintah untuk mempertahankan sikap terbuka dan fleksibel, memungkinkan lebih banyak lembaga yang memiliki kemampuan dan sumber daya untuk berpartisipasi dalam kompetisi. Ia percaya bahwa selama penerbit dapat membuktikan stabilitas keuangan dan memiliki kapasitas pengawasan yang cukup, persaingan yang sehat akan membantu Hong Kong mengembangkan pasar stablecoin internasional yang mungkin menggunakan koin selain dolar.

Dengan diterapkannya sistem regulasi untuk platform perdagangan aset virtual dan penerbit stablecoin, Otoritas Moneter Hong Kong menyatakan bahwa pemerintah akan terus mendukung perkembangan industri aset virtual. Selanjutnya, pemerintah akan melakukan konsultasi mengenai perdagangan aset virtual di luar bursa dan layanan kustodi, serta akan menerbitkan deklarasi kebijakan pengembangan aset virtual kedua untuk membuka jalan bagi inovasi keuangan di Hong Kong.