Membentuk Paradigma Baru Keuangan Desentralisasi: Evolusi Alat Keuangan on-chain

Baru-baru ini, sebuah proyek bernama Glider telah menyelesaikan pendanaan sebesar 4 juta dolar AS. Perusahaan ini berkomitmen untuk menyederhanakan aktivitas investasi on-chain, menyediakan alat keuangan DeFi yang lebih mudah bagi pengguna. Munculnya Glider mencerminkan bahwa industri DeFi sedang mengalami putaran baru perubahan dan restrukturisasi.

Perkembangan Alat Keuangan Desentralisasi

Alat DeFi telah mengalami proses evolusi dari yang sederhana hingga kompleks, kemudian disederhanakan. Produk DeFi awalnya didominasi oleh fungsi tunggal, kemudian berkembang menjadi aplikasi kombinasi "seperti Lego", tetapi kompleksitas operasinya juga meningkat. Saat ini, industri sedang berusaha menyederhanakan operasi yang kompleks ini, agar pengguna biasa juga dapat dengan mudah berpartisipasi dalam investasi DeFi.

Upaya dan Pelajaran Masa Lalu

Sejak tahun 2020, telah ada proyek-proyek serupa Furucombo yang mencoba menyederhanakan Keuangan Desentralisasi. Namun, karena sifat pasar imbal hasil yang terbuka dan transparan secara on-chain, investor ritel sulit bersaing dengan peluang imbal hasil tinggi yang dimiliki oleh investor institusi. Selain itu, lingkungan investasi yang berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi juga tidak mendukung perkembangan produk pengelolaan keuangan yang stabil. Faktor-faktor ini menyebabkan kegagalan alat agregasi DeFi di awal.

Saat ini: Manajemen Aset untuk Umum

Seiring dengan perkembangan pasar, alat seperti ETF on-chain mulai muncul. Beberapa proyek seperti Exponential mencoba membangun pasar perdagangan strategi, tetapi karena transparansi on-chain, sulit untuk mempertahankan keunikan strategi dan pengembalian tinggi yang berkelanjutan.

Para ahli di industri percaya bahwa setelah gelombang popularitas Meme coin, Keuangan Desentralisasi mungkin akan menyambut arah perkembangan baru. DeFi di masa depan mungkin akan lebih fokus pada penyediaan pendapatan yang stabil bagi pengguna biasa, mirip dengan indeks dana dan rencana pensiun dalam keuangan tradisional. Perubahan ini dapat menarik lebih banyak pengguna untuk beralih dari bursa terpusat ke produk DeFi on-chain.

Masa Depan: Aset Fisik on-chain

Saat ini, bursa, stablecoin, Keuangan Desentralisasi, dan blockchain publik adalah beberapa jenis produk yang paling diakui dalam industri cryptocurrency. Dan baru-baru ini munculnya tokenisasi aset nyata RWA( ) semakin menjadi titik pertumbuhan baru. Baik jenis aset yang kompleks maupun strategi DeFi yang beragam, semuanya mendorong peralihan keuangan tradisional ke blockchain.

Beberapa proyek inovatif seperti Ethena dan Hyperliquid telah mulai mencoba memindahkan likuiditas bursa ke on-chain. Kasus-kasus ini membuktikan kelayakan likuiditas dan aset di on-chain. Di masa depan, seiring dengan perbaikan infrastruktur publik chain, kita mungkin akan melihat lebih banyak ledakan skenario aplikasi.

Kesimpulan

Munculnya alat-alat DeFi baru seperti Glider menandakan bahwa industri sedang memasuki tahap baru. Namun, masalah seperti otorisasi dan manajemen risiko masih ada. Terutama dalam konteks pengenalan keputusan yang dibantu AI, bagaimana membagi tanggung jawab akan menjadi isu penting.

Meskipun demikian, cryptocurrency dan teknologi blockchain sebagai platform inovasi terbuka, tetap dipenuhi dengan kemungkinan tak terbatas. Kami berharap dapat melihat lebih banyak proyek inovatif muncul, mendorong kemajuan dan perkembangan seluruh industri.