Tokenisasi Real Estat: Memimpin Gelombang Inovasi di Jalur RWA

Industri real estat sebagai pilar penting ekonomi global, diperkirakan akan mencapai skala pasar sebesar 634,90 triliun dolar AS pada tahun 2024, dan tetap mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan kompaun sebesar 2,77%, dengan harapan dapat melampaui 727,80 triliun dolar AS pada tahun 2029. Namun, transaksi real estat tradisional memiliki banyak titik sakit seperti proses yang rumit, ketergantungan tinggi pada perantara, dan risiko penipuan.

Kebangkitan teknologi blockchain membawa perubahan revolusioner bagi industri real estat. Melalui buku besar terdistribusi, kontrak pintar, teknologi NFT dinamis, efisiensi, biaya, dan keamanan transaksi real estat telah meningkat secara signifikan. Inovasi teknologi ini diharapkan dapat menyederhanakan proses kepemilikan properti, mengurangi risiko penipuan, dan menciptakan peluang investasi yang lebih nyaman bagi investor global.

Di masa depan, seiring dengan perkembangan lebih lanjut teknologi seperti blockchain dan kecerdasan buatan, proses transaksi properti diharapkan dapat dipersingkat secara signifikan, bahkan mungkin dapat diselesaikan dalam satu hari. Proses otomatisasi, peningkatan transparansi, dan efisiensi yang lebih baik akan mengubah industri tradisional ini secara menyeluruh. Finansialisasi dan penghilangan perantara akan membuat likuiditas aset properti mendekati tingkat pasar saham, membuka era baru untuk industri.

Tantangan yang Dihadapi oleh Industri Properti Tradisional

Transaksi real estat tradisional memiliki masalah utama berikut:

1. Siklus transaksi panjang, menemukan pihak pembeli dan penjual yang tepat membutuhkan waktu berminggu-minggu atau berbulan-bulan. Asimetri informasi sangat parah, tergantung pada perantara secara berlebihan, meningkatkan kompleksitas dan ketidakpastian transaksi.

2. Tahapan perantara yang rumit, melibatkan banyak pemangku kepentingan. Setiap tahap memerlukan banyak dokumen dan prosedur verifikasi, menyebabkan proses menjadi panjang dan memakan waktu. Ketidakefisiensian ini sangat terlihat di pasar Amerika dan transaksi lintas batas.

3. Pekerjaan operasional sangat berat. Karena aset nyata belum diprogramkan, diperlukan banyak pekerjaan operasional untuk memastikan pelaksanaan kontrak, transaksi, pembayaran, dan lainnya.

4. Risiko keamanan tinggi, mudah menghadapi penipuan, kebocoran data, dan masalah lainnya. Menurut data FBI, kerugian yang disebabkan oleh kejahatan terkait real estat pada tahun 2023 mencapai 145 juta dolar, melebihi sebagian besar jenis kejahatan lainnya.

Solusi inovatif yang diberdayakan oleh teknologi blockchain untuk industri real estat

teknologi NFT dinamis

Dynamic NFT adalah cara inovatif untuk tokenisasi aset real estat. Memiliki NFT setara dengan memiliki properti tersebut, dan transfer NFT menunjukkan perubahan kepemilikan. Dynamic NFT dapat secara otomatis memperbarui dan menyimpan data penting, seperti perbaikan rumah, renovasi, dan informasi penjualan historis. Seiring waktu dan banyaknya perubahan kepemilikan, informasi yang terkumpul dalam dynamic NFT semakin kaya, memberikan pandangan sejarah properti yang lebih komprehensif kepada pembeli.

Sebuah proyek real estate menggunakan teknologi NFT dinamis tiga tingkat:

• Tingkat Pertama: Pembuatan alamat dasar, membuktikan kepemilikan aset
• Tingkat kedua: Unggah dokumen bukti kepemilikan properti, tingkatkan keamanan aset
• Tingkat Tiga: Mencapai 100% RWA, mempercepat proses jual beli

Model peningkatan bertahap ini meningkatkan partisipasi pengguna, memudahkan pemahaman tentang skenario aplikasi kompleks antara real estate dan RWA.

NFT real estat sederhana

Mewakili properti tunggal sebagai NFT, memiliki NFT berarti memiliki properti, mentransfer NFT mewakili perubahan kepemilikan. NFT dapat berisi alamat, catatan penjualan, dan data kunci lainnya. Dalam model ini, transaksi properti dapat semudah listing di pasar NFT, dapat diselesaikan dalam beberapa menit, yang secara signifikan memperpendek siklus transaksi tradisional.

Pada tahun 2022, NFT pertama yang didukung oleh properti di AS terjual dengan harga lebih dari 653.000 dolar, membuka jalan.

tokenisasi lanjutan: memecah kepemilikan properti

Melalui Token yang dapat dipertukarkan (FT), mewujudkan kepemilikan sebagian dari properti. Setiap Token mewakili proporsi tertentu dari kepemilikan, memiliki semua Token setara dengan kepemilikan penuh. Model ini menurunkan hambatan masuk, memungkinkan investor untuk membeli sebagian kecil dari hak atas properti.

Dengan desain yang wajar, pemecahan properti Token dapat memungkinkan investor untuk menyesuaikan portofolio aset, membantu calon pembeli rumah untuk secara bertahap mencapai tujuan tempat tinggal, dan perusahaan juga dapat mengembangkan produk properti yang disesuaikan.

tokenisasi arus kas dan keranjang aset real estat

Pemilik properti dapat memisahkan hak kepemilikan dan hak arus kas ( seperti pendapatan sewa ), dan menjual arus kas secara keseluruhan untuk periode tertentu. Ini memberikan lebih banyak pilihan bagi pemilik dan mengurangi biaya kepemilikan.

Anda juga dapat membuat keranjang aset real estat, menggunakan token untuk mewakili beberapa properti dan arus kas, untuk mencapai distribusi otomatis dari pendapatan.

Keunggulan utama dari model ini adalah memberikan jaminan yang sangat dapat diandalkan, yang dapat dieksekusi secara otomatis berdasarkan data yang dapat diverifikasi. On-chain meningkatkan verifikasi aset dasar, memungkinkan pembayaran otomatis, dan meningkatkan transparansi kesehatan aset.

Analisis Kasus: Kerja Sama Proyek Tertentu dengan Jaringan Oracle

Pada bulan April 2024, suatu proyek real estate mengintegrasikan layanan otomatisasi oracle di jaringan Base untuk mendistribusikan hadiah staking. Hingga pertengahan September, proyek tersebut telah memiliki 276.000 alamat yang menyelesaikan pencetakan.

Dari sudut pandang teknis, fungsi kontrak pintar tidak dapat dipicu secara otomatis, memerlukan transaksi eksternal untuk dieksekusi. Pendekatan tradisional adalah menggunakan server terpusat atau operasi manual, yang memiliki risiko titik tunggal gagal dan menghabiskan sumber daya.

Layanan otomatisasi oracle setara dengan robot perdagangan terdesentralisasi, yang memungkinkan kontrak pintar berjalan secara otomatis. Pengembang mengirimkan tugas kustom, mendefinisikan kondisi pemicu dan fungsi eksekusi. Sistem memantau kondisi melalui perhitungan off-chain yang aman, dan mengeksekusi ketika terpenuhi.

Konsolidasi ini membawa banyak keuntungan bagi proyek properti ini:

• Mewujudkan otomatisasi yang sangat andal, berkinerja tinggi, dan terdesentralisasi
• Menghemat biaya infrastruktur internal, mengurangi investasi sumber daya DevOps
• Mempercepat kecepatan ekspansi, menghindari tantangan dalam membangun infrastruktur multi-rantai sendiri
• Membuka kunci skenario dan fitur aplikasi baru

Saat ini, jaringan oracle ini telah aman mendukung lebih dari 160 triliun USD transaksi on-chain.

Tantangan dan Tren Masa Depan Tokenisasi Properti

Tantangan dalam regulasi dan pengguna

Tokenisasi real estate masih menghadapi beberapa tantangan dalam penerapan praktis:

1. Persyaratan regulasi yang berbeda di berbagai yurisdiksi, proyek harus mematuhi undang-undang setempat.

2. Terdapat tantangan dalam aspek likuiditas, infrastruktur pasar, keamanan data, transparansi, standardisasi, dan interoperabilitas.

3. Adopsi besar-besaran, edukasi pengguna, dan perubahan perilaku memerlukan waktu.

Untuk mengatasi tantangan ini, suatu proyek mengambil langkah-langkah berikut:

• Mengintegrasikan pemeriksaan KYC dan AML, memverifikasi identitas peserta
• Bekerja sama dengan ahli hukum untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan yang relevan
• Desain platform yang fleksibel dan dapat disesuaikan untuk memenuhi persyaratan yurisdiksi yang berbeda
• Menggunakan blockchain untuk membuat catatan transaksi yang aman dan tidak dapat diubah
• Menerapkan protokol keamanan canggih untuk melindungi data pengguna
• Meningkatkan partisipasi dan pendidikan komunitas, mengadakan seminar dan lokakarya
• Mengembangkan kemitraan strategis, seperti bekerja sama dengan bursa cryptocurrency dan sebagainya.

Tren perkembangan jalur RWA

1. Diversifikasi kelas aset:

• Memperluas ke properti komersial, properti industri, aset keuangan properti
• Mencakup fund tokenisasi, seperti obligasi pemerintah jangka pendek, reposisi, surat berharga komersial, dll.
• Ekspansi ke pinjaman swasta, pembiayaan rantai pasokan
• Di masa depan mungkin termasuk hipotek rumah, pinjaman konstruksi, dana jembatan, dan produk sekuritisasi

2. Peningkatan skalabilitas:

• Mengintegrasikan elemen DeFi, seperti staking, re-staking, derivatif, indeks, dan strategi hedging
• Mendorong integrasi mendalam antara keuangan tradisional dan DeFi
• Jelajahi lebih banyak solusi likuiditas

3. Perluasan ruang aset:

• Selain real estat dan kredit pribadi, di masa depan mungkin mencakup barang, karya seni, hak kekayaan intelektual, dan lain-lain.
• Produk ETF/ETP diharapkan dapat melakukan tokenisasi

Seiring dengan kemajuan teknologi dan kematangan industri, kecepatan transaksi real estat akan meningkat secara signifikan, dengan harapan dapat menyelesaikan transaksi dalam 1 hari. Transformasi digital dalam manajemen aset akan dipercepat, seperti penyebaran manajemen informasi pergudangan. Finansialisasi dan penghilangan perantara akan membuat likuiditas aset real estat mendekati tingkat pasar saham, mendorong industri memasuki tahap pengembangan baru.