Tantangan dan Peluang Proyek RWA: Transformasi dari Konsep ke Implementasi

Baru-baru ini, pasar keuangan Hong Kong menyambut dua berita baik yang signifikan: dana tokenisasi ritel pertama di kawasan Asia-Pasifik diluncurkan di Hong Kong, dan Hong Kong segera merilis deklarasi kebijakan pengembangan aset virtual kedua. Berita ini dianggap sebagai tanda penting dari kepatuhan proyek RWA yang mulai terwujud. Sementara itu, proyek RWA pertama di bidang pertanian daratan juga berhasil mengumpulkan pendanaan 10 juta di Shanghai. Kemajuan ini tampaknya menandakan transformasi tokenisasi RWA dari konsep menjadi kenyataan.

Saat ini, pihak aset, pihak layanan perantara, dan investor semua aktif melakukan pekerjaan terkait, dengan diskusi dan permintaan proyek yang tidak ada habisnya. Cakupan aset dasar proyek juga sangat luas, mencakup obligasi, emas, logam langka, aset bermasalah, produk pertanian, sewa properti, komoditas, hak digital, ekonomi penggemar, dan berbagai bidang lainnya.

Namun, seiring dengan pendalaman pembuktian proyek, pihak proyek sering kali kembali ke beberapa pertanyaan inti: Apakah proyek ini cocok untuk RWA? Jenis proyek apa yang paling sesuai? Apa persyaratan RWA terhadap aset yang mendasarinya? Token yang diterbitkan termasuk dalam jenis apa? Apakah investor di dunia kripto tertarik pada aset yang memiliki pengikatan fisik?

Berdasarkan pengalaman praktis, kami percaya bahwa jalur RWA yang dapat menghasilkan nilai maksimum dan paling sesuai adalah: aset daratan + kepatuhan data ke luar negeri + penggalangan dana luar negeri, menjadikan aset terkendali, data dapat dipercaya, dan dana dapat dihimpun.

I. Definisi dan Karakteristik RWA

RWA adalah singkatan dari tokenisasi aset dunia nyata, yang merupakan pengemasan nilai, operasional, pendapatan, dan data lainnya dari aset dunia nyata ke dalam blockchain, membentuk token digital dan menerbitkan pendanaan. Pendanaan RWA memiliki karakteristik sebagai berikut:

1. Berbasis pada aset dasar, cocok untuk proyek dengan nilai tinggi, kualitas baik, yang perlu meningkatkan likuiditas dan mengurangi hambatan investasi.

2. Kecepatan pendanaan cepat, memanfaatkan teknologi seperti kontrak pintar untuk mewujudkan digitalisasi seluruh proses.

3. Meningkatkan likuiditas aset, dengan memecah dan menginternasionalkan aset melalui tokenisasi.

Dua, Tantangan yang Dihadapi Perusahaan

Meskipun prospek RWA menggoda, namun kasus sukses perusahaan di daratan masih terbatas, dengan dua tantangan utama yang dihadapi:

1. Tantangan kepatuhan: Daratan melarang bisnis terkait mata uang virtual, perusahaan harus merencanakan jalur kepatuhan, biasanya memerlukan finansialisasi aset.

2. Menarik Investor: Token RWA yang terikat pada aset, nilai relatif stabil, sulit untuk mengalami lonjakan harga, perlu ada minat dari investor terhadap aset itu sendiri. Selain itu, investor juga harus memenuhi syarat kelayakan, yang secara signifikan memperkecil kelompok investor potensial.

Tiga, Saran Implementasi Proyek RWA

1. Proyek yang dapat disaring awal: Perusahaan perlu memahami secara menyeluruh kondisi aset mereka sendiri, menentukan aset dasar.

2. Teknologi dan kepatuhan lebih dulu: merancang model ekonomi, arsitektur teknologi, jalur kepatuhan, dll.

3. Pelaksanaan proyek: melakukan due diligence, penulisan white paper, pengembangan kontrak pintar, dll.

4. Perencanaan di atas: Menggabungkan kebijakan dan permintaan, membantu perusahaan menyelesaikan peredaran pasar sekunder.

5. Manajemen Operasional Berkelanjutan: menyediakan dukungan untuk operasi komunitas, penghubungan media, manajemen nilai pasar, dan lain-lain.

RWA adalah proyek komprehensif yang melibatkan tiga lingkup: industri, keuangan, dan digital, yang memerlukan perusahaan untuk memiliki talenta lintas bidang. Selain itu, memilih tim layanan yang profesional juga sangat penting, tim yang dapat menyediakan layanan sepanjang rantai dapat membantu perusahaan lebih baik dalam menghadapi tantangan dan menangkap peluang.