Judul asli: "Analisis Detail Data on-chain: Mungkin Anda perlu bersiap untuk segera keluar dari puncak"
Penulis asli: Tuan Beg, analis data on-chain
TLDR
Artikel ini akan menjelaskan secara rinci dasar-dasar penilaian pribadi yang mendekati puncak dari perspektif data on-chain.
Puncak siklus dalam sejarah selalu memiliki "2 fase distribusi yang jelas", saat ini adalah yang ke-2
Menjelaskan prinsip puncak pasar: Distribusi chip biaya rendah telah selesai
Menilai apakah puncak akan muncul di Q1
Dari sudut pandang trader, jelaskan bagaimana mengamati dan secara dinamis memperbaiki model perdagangan.
Satu, Prinsip dasar pembentukan puncak pasar $BTC
Setiap fase pasar bearish akan ada banyak peserta yang diam-diam mengumpulkan chip, yang biasa disebut 「吸筹」. Ketika emosi pasar mencapai titik ekstrem, perdagangan sepi, dan harga bahkan jatuh di bawah biaya rata-rata pemegang jangka panjang, itulah saatnya untuk menemukan titik dasar. Sumber bacaan terkait: 《on-chain 数据学堂（六）：一套崭新、Ark 参与研究的 BTC 神奇定价方法论 (I)》
Seiring dengan dimulainya bull market, harga melonjak, dan chip yang terakumulasi selama pasar bearish akan mulai terus dipasarkan. Ketika distribusi selesai, chip yang tersisa di pasar adalah peserta yang "membeli pada harga relatif tinggi". Karena harga pokok peserta ini relatif tinggi, maka jika harga selanjutnya tidak terus naik, bahkan hanya bertahan dalam fluktuasi yang lebar, hal itu akan meningkatkan tekanan pada posisi mereka, dan kemungkinan penjualan akan meningkat secara signifikan (dibandingkan dengan chip biaya rendah). Akhirnya, setelah beberapa chip yang dibeli pada harga tinggi mulai panik untuk menjual, menyebabkan penurunan harga, hal ini akan lebih lanjut memicu penjualan chip biaya tinggi lainnya, menghasilkan reaksi berantai, dan bull market dinyatakan berakhir.
Tambahan: Hal ini lebih jelas di pasar $BTC, karena di pasar saham, sebagian besar perusahaan memiliki dasar fundamental yang mendukung, harga saham dihitung berdasarkan tingkat diskonto yang mengkonversi aliran kas masa depan perusahaan menjadi nilai saat ini.
Dua, puncak siklus besar selalu disertai 2 kali distribusi
Setelah memahami prinsip puncak pasar, selanjutnya pembaca dapat melihat gambar di bawah ini:
Ini adalah model sinyal puncak yang dirancang oleh saya berdasarkan data on-chain, dan juga akan dilampirkan dalam laporan mingguan pelarian puncak. Dapat dilihat, sebelum setiap siklus historis mencapai puncak, akan muncul 2 sinyal.
Hanya sekadar mengukir perahu untuk mencari pedang dan mengatakan "karena sebelumnya seperti ini" tentu tidak akan berhasil.
Secara logis, penyebab mendasar dari munculnya distribusi 2 kali adalah:
· Pembagian pertama mewakili harga yang mulai meroket, chip biaya rendah mulai dijual
· Setelah distribusi pertama selesai, harga mulai mengoreksi, menarik banyak pembeli yang mencari titik beli.
· Sentimen pasar terus mendorong ke tingkat yang ekstrem, banyak pembelian mengalir masuk, menampung distribusi sisa chip biaya rendah
Karena jumlah besar dari chip biaya rendah, biasanya tidak dapat diselesaikan pada percobaan pertama, sehingga perlu dilakukan distribusi kedua melalui pembelian besar yang dibawa oleh sentimen bullish.
Tiga, apa yang terjadi dalam siklus pasar bullish kali ini?
Kalian bisa melihat lagi grafik sinyal model puncak di atas, seharusnya akan menemukan bahwa siklus kali ini sebenarnya belum ada sinyal puncak yang muncul.
Tetapi saya, ketika merancang model dan meneliti dinamika pasar, sebenarnya menemukan beberapa "tanda-tanda". Saya akan menandai area di mana saya menemukan tanda-tanda tersebut dengan warna merah transparan di sisi kanan gambar. Selanjutnya, saya akan menjelaskan kepada para pembaca tentang sinyal peringatan yang saya lihat:
1.Laba yang Direalisasikan
Gambar di atas adalah Realized Profit (grafik laba yang telah direalisasikan), saya menandai "area yang memiliki petunjuk" di gambar satu dengan warna merah transparan.
Dapat dilihat bahwa pada bulan Maret dan April 2024, ketika harga melonjak lebih dari 70k, telah terjadi sekali pengambilan untung besar (distribusi pertama). Dan pada akhir tahun lalu, seiring dengan harga yang menembus angka 100 ribu, Realized Profit kembali menunjukkan jumlah besar (distribusi kedua). Oleh karena itu, dari sudut pandang Realized Profit, sebenarnya telah terjadi 2 kali distribusi.
Sumber bacaan terkait: "Data On-Chain Sekolah (III): Apakah para bandar yang mengumpulkan di dasar sudah merealisasikan keuntungan mereka?"
2.Peta Panas AVIV
AVIV Heatmap juga merupakan konten yang akan dimasukkan dalam laporan mingguan, tujuan utamanya adalah untuk mengamati apakah pasar saat ini berada dalam fase "terlalu panas". Nilai AVIV dapat sementara dipahami sebagai MVRV yang "lebih akurat", penjelasan mendetail tentang prinsipnya, saya akan menulis artikel terpisah di masa depan untuk menjelaskan.
Seperti yang ditunjukkan pada gambar, saya juga menandai "Area Indikasi", yaitu sekitar bulan Maret dan April tahun ini. Dapat dilihat bahwa pada saat itu di Peta Panas AVIV muncul selama beberapa waktu "overheated", kemudian setelah sekitar setengah tahun mengalami fluktuasi lebar, kondisi overheating berhasil teratasi; dan setelah harga menembus angka 100 ribu, AVIV kembali menunjukkan overheating.
Oleh karena itu, dari perspektif AVIV, ini masih menunjukkan bahwa kita berada di tahap "distribusi kedua".
3.Penyimpangan Harga Cointime Model Puncak
Saya pernah menulis sebuah artikel pada 27 Desember tahun lalu, yang menjelaskan bagaimana saya menggunakan Cointime Price untuk merancang model saringan puncak.
Kondisi model saat ini seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, dapat dilihat bahwa: setiap puncak siklus historis selalu berkaitan dengan 2 puncak yang jelas (2 distribusi), ini saling mengonfirmasi dengan konsep yang dijelaskan di paragraf kedua artikel ini.
Namun, dalam siklus ini, puncak yang jelas pertama (area petunjuk) telah muncul, dan saat ini berada di puncak kedua (dan sudah menunjukkan tanda-tanda berbalik).
Empat, mengapa model sinyal atas pada Gambar 1 tidak melompati sinyal?
Melalui artikel ini, saya ingin menjelaskan masalah ini kepada para pembaca. Karena model sinyal di bagian atas mencakup banyak parameter, parameter ini ditentukan secara subjektif oleh saya. Dalam penelitian dan desain pribadi, saya sebenarnya sengaja memperlonggar syarat pemicu sinyal, namun tetap tidak menghasilkan sinyal saat distribusi pada bulan Maret dan April tahun lalu.
Namun, ini tidak begitu penting, karena sebagai seorang trader, tidak mungkin mengandalkan satu model atau sinyal saat menganalisis pasar. Terutama model yang mengandung parameter subyektif, saya hanya akan menggunakannya sebagai acuan, dan dalam penilaian praktis, saya tetap akan menganalisis berbagai indikator dan data secara bersamaan.
Terakhir, saya ingin menambahkan: "Putaran bull market ini adalah waktu yang baik untuk menguji berbagai sinyal puncak di pasar, karena sebagian besar sinyal puncak hanyalah sekadar mencari pedang di perahu, dengan probabilitas gagal yang sangat tinggi".
Lima, Kesimpulan
Artikel ini sedikit panjang, mohon pengertian dari semua pihak. Terima kasih banyak kepada pembaca yang telah sabar membaca sampai di sini, semoga artikel ini bermanfaat bagi Anda.
Selain konten yang disebutkan dalam artikel ini, sinyal puncak RUP yang ditulis oleh individu sebelumnya juga merupakan tanda yang sangat representatif: "Sekolah Data On-Chain (Sepuluh): Barometer Pasar RUPL (II) - Sinyal Puncak Terkuat & Analisis Rinci Puncak Siklus Sejarah"
Dan setelah harga turun, saya juga berdasarkan konten yang ditulis di sinyal puncak RUP, dengan cepat menambahkan artikel "Strategi Pelarian Puncak Sisi Kanan":
Jika Anda setuju dengan pandangan saya, maka saat ini, mungkin Anda harus siap untuk melarikan diri kapan saja ...
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Analisis data on-chain yang mendetail: Mungkin Anda perlu bersiap untuk keluar kapan saja.
TLDR
Artikel ini akan menjelaskan secara rinci dasar-dasar penilaian pribadi yang mendekati puncak dari perspektif data on-chain.
Puncak siklus dalam sejarah selalu memiliki "2 fase distribusi yang jelas", saat ini adalah yang ke-2
Menjelaskan prinsip puncak pasar: Distribusi chip biaya rendah telah selesai
Menilai apakah puncak akan muncul di Q1
Dari sudut pandang trader, jelaskan bagaimana mengamati dan secara dinamis memperbaiki model perdagangan.
Satu, Prinsip dasar pembentukan puncak pasar $BTC
Setiap fase pasar bearish akan ada banyak peserta yang diam-diam mengumpulkan chip, yang biasa disebut 「吸筹」. Ketika emosi pasar mencapai titik ekstrem, perdagangan sepi, dan harga bahkan jatuh di bawah biaya rata-rata pemegang jangka panjang, itulah saatnya untuk menemukan titik dasar. Sumber bacaan terkait: 《on-chain 数据学堂（六）：一套崭新、Ark 参与研究的 BTC 神奇定价方法论 (I)》
Seiring dengan dimulainya bull market, harga melonjak, dan chip yang terakumulasi selama pasar bearish akan mulai terus dipasarkan. Ketika distribusi selesai, chip yang tersisa di pasar adalah peserta yang "membeli pada harga relatif tinggi". Karena harga pokok peserta ini relatif tinggi, maka jika harga selanjutnya tidak terus naik, bahkan hanya bertahan dalam fluktuasi yang lebar, hal itu akan meningkatkan tekanan pada posisi mereka, dan kemungkinan penjualan akan meningkat secara signifikan (dibandingkan dengan chip biaya rendah). Akhirnya, setelah beberapa chip yang dibeli pada harga tinggi mulai panik untuk menjual, menyebabkan penurunan harga, hal ini akan lebih lanjut memicu penjualan chip biaya tinggi lainnya, menghasilkan reaksi berantai, dan bull market dinyatakan berakhir.
Tambahan: Hal ini lebih jelas di pasar $BTC, karena di pasar saham, sebagian besar perusahaan memiliki dasar fundamental yang mendukung, harga saham dihitung berdasarkan tingkat diskonto yang mengkonversi aliran kas masa depan perusahaan menjadi nilai saat ini.
Dua, puncak siklus besar selalu disertai 2 kali distribusi
Setelah memahami prinsip puncak pasar, selanjutnya pembaca dapat melihat gambar di bawah ini:
Ini adalah model sinyal puncak yang dirancang oleh saya berdasarkan data on-chain, dan juga akan dilampirkan dalam laporan mingguan pelarian puncak. Dapat dilihat, sebelum setiap siklus historis mencapai puncak, akan muncul 2 sinyal.
Hanya sekadar mengukir perahu untuk mencari pedang dan mengatakan "karena sebelumnya seperti ini" tentu tidak akan berhasil.
Secara logis, penyebab mendasar dari munculnya distribusi 2 kali adalah:
· Pembagian pertama mewakili harga yang mulai meroket, chip biaya rendah mulai dijual
· Setelah distribusi pertama selesai, harga mulai mengoreksi, menarik banyak pembeli yang mencari titik beli.
· Sentimen pasar terus mendorong ke tingkat yang ekstrem, banyak pembelian mengalir masuk, menampung distribusi sisa chip biaya rendah
Karena jumlah besar dari chip biaya rendah, biasanya tidak dapat diselesaikan pada percobaan pertama, sehingga perlu dilakukan distribusi kedua melalui pembelian besar yang dibawa oleh sentimen bullish.
Tiga, apa yang terjadi dalam siklus pasar bullish kali ini?
Kalian bisa melihat lagi grafik sinyal model puncak di atas, seharusnya akan menemukan bahwa siklus kali ini sebenarnya belum ada sinyal puncak yang muncul.
Tetapi saya, ketika merancang model dan meneliti dinamika pasar, sebenarnya menemukan beberapa "tanda-tanda". Saya akan menandai area di mana saya menemukan tanda-tanda tersebut dengan warna merah transparan di sisi kanan gambar. Selanjutnya, saya akan menjelaskan kepada para pembaca tentang sinyal peringatan yang saya lihat:
1.Laba yang Direalisasikan
Gambar di atas adalah Realized Profit (grafik laba yang telah direalisasikan), saya menandai "area yang memiliki petunjuk" di gambar satu dengan warna merah transparan.
Dapat dilihat bahwa pada bulan Maret dan April 2024, ketika harga melonjak lebih dari 70k, telah terjadi sekali pengambilan untung besar (distribusi pertama). Dan pada akhir tahun lalu, seiring dengan harga yang menembus angka 100 ribu, Realized Profit kembali menunjukkan jumlah besar (distribusi kedua). Oleh karena itu, dari sudut pandang Realized Profit, sebenarnya telah terjadi 2 kali distribusi.
Sumber bacaan terkait: "Data On-Chain Sekolah (III): Apakah para bandar yang mengumpulkan di dasar sudah merealisasikan keuntungan mereka?"
2.Peta Panas AVIV
AVIV Heatmap juga merupakan konten yang akan dimasukkan dalam laporan mingguan, tujuan utamanya adalah untuk mengamati apakah pasar saat ini berada dalam fase "terlalu panas". Nilai AVIV dapat sementara dipahami sebagai MVRV yang "lebih akurat", penjelasan mendetail tentang prinsipnya, saya akan menulis artikel terpisah di masa depan untuk menjelaskan.
Seperti yang ditunjukkan pada gambar, saya juga menandai "Area Indikasi", yaitu sekitar bulan Maret dan April tahun ini. Dapat dilihat bahwa pada saat itu di Peta Panas AVIV muncul selama beberapa waktu "overheated", kemudian setelah sekitar setengah tahun mengalami fluktuasi lebar, kondisi overheating berhasil teratasi; dan setelah harga menembus angka 100 ribu, AVIV kembali menunjukkan overheating.
Oleh karena itu, dari perspektif AVIV, ini masih menunjukkan bahwa kita berada di tahap "distribusi kedua".
3.Penyimpangan Harga Cointime Model Puncak
Saya pernah menulis sebuah artikel pada 27 Desember tahun lalu, yang menjelaskan bagaimana saya menggunakan Cointime Price untuk merancang model saringan puncak.
Kondisi model saat ini seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, dapat dilihat bahwa: setiap puncak siklus historis selalu berkaitan dengan 2 puncak yang jelas (2 distribusi), ini saling mengonfirmasi dengan konsep yang dijelaskan di paragraf kedua artikel ini.
Namun, dalam siklus ini, puncak yang jelas pertama (area petunjuk) telah muncul, dan saat ini berada di puncak kedua (dan sudah menunjukkan tanda-tanda berbalik).
Empat, mengapa model sinyal atas pada Gambar 1 tidak melompati sinyal?
Melalui artikel ini, saya ingin menjelaskan masalah ini kepada para pembaca. Karena model sinyal di bagian atas mencakup banyak parameter, parameter ini ditentukan secara subjektif oleh saya. Dalam penelitian dan desain pribadi, saya sebenarnya sengaja memperlonggar syarat pemicu sinyal, namun tetap tidak menghasilkan sinyal saat distribusi pada bulan Maret dan April tahun lalu.
Namun, ini tidak begitu penting, karena sebagai seorang trader, tidak mungkin mengandalkan satu model atau sinyal saat menganalisis pasar. Terutama model yang mengandung parameter subyektif, saya hanya akan menggunakannya sebagai acuan, dan dalam penilaian praktis, saya tetap akan menganalisis berbagai indikator dan data secara bersamaan.
Terakhir, saya ingin menambahkan: "Putaran bull market ini adalah waktu yang baik untuk menguji berbagai sinyal puncak di pasar, karena sebagian besar sinyal puncak hanyalah sekadar mencari pedang di perahu, dengan probabilitas gagal yang sangat tinggi".
Lima, Kesimpulan
Artikel ini sedikit panjang, mohon pengertian dari semua pihak. Terima kasih banyak kepada pembaca yang telah sabar membaca sampai di sini, semoga artikel ini bermanfaat bagi Anda.
Selain konten yang disebutkan dalam artikel ini, sinyal puncak RUP yang ditulis oleh individu sebelumnya juga merupakan tanda yang sangat representatif: "Sekolah Data On-Chain (Sepuluh): Barometer Pasar RUPL (II) - Sinyal Puncak Terkuat & Analisis Rinci Puncak Siklus Sejarah"
Dan setelah harga turun, saya juga berdasarkan konten yang ditulis di sinyal puncak RUP, dengan cepat menambahkan artikel "Strategi Pelarian Puncak Sisi Kanan":
Jika Anda setuju dengan pandangan saya, maka saat ini, mungkin Anda harus siap untuk melarikan diri kapan saja ...
Tautan asli
：