- Topik
27k Popularitas
19k Popularitas
32k Popularitas
31k Popularitas
3k Popularitas
113k Popularitas
28k Popularitas
27k Popularitas
7k Popularitas
18k Popularitas
- Sematkan
27k Popularitas
19k Popularitas
32k Popularitas
31k Popularitas
3k Popularitas
113k Popularitas
28k Popularitas
27k Popularitas
7k Popularitas
18k Popularitas
Di balik strategi cadangan enkripsi perusahaan publik, VC enkripsi mana yang sedang lakukan dorongan yang kuat?
Penulis: Zen, PANews
Dalam beberapa tahun terakhir, semakin banyak perusahaan publik yang memasukkan aset enkripsi ke dalam neraca mereka, mulai dari MicroStrategy yang pertama kali mempertaruhkan Bitcoin, hingga Trump Media & Technology Group yang mengumpulkan 2,5 miliar dolar untuk membangun kas Bitcoin, serta beberapa raksasa industri dan teknologi tradisional yang mencoba-coba stablecoin atau strategi cadangan Ethereum dalam skala kecil. Menurut BitcoinTreasuries, hingga 17 Juli, sudah ada 154 perusahaan publik yang mengadopsi strategi cadangan Bitcoin; selain itu, laporan penelitian yang dirilis DWF Labs pada akhir Juni tahun ini menunjukkan bahwa perusahaan publik telah menginvestasikan total hingga 76 miliar dolar dalam aset enkripsi.
Selain kebijakan ramah enkripsi dari pemerintah Trump dan contoh dari MicroStrategy, ada juga modal ventura enkripsi yang fokus pada penataan aset digital tingkat institusi dan dana Web3 yang mendukung gelombang ini. Mereka memberikan solusi komprehensif untuk perusahaan publik melalui investasi PIPE (Private Investment in Public Equity), obligasi konversi, dan penggabungan terbalik, termasuk pembelian cryptocurrency, ekuitas tokenisasi, penyelesaian stablecoin, dan manajemen kas on-chain.
Lakukan dorongan yang kuat untuk mengubah perusahaan publik menjadi enkripsi, telah berkembang dari Pantera Capital, Animoca Brands, Sora Ventures di awal, menjadi termasuk DWF Labs, Big Brain Holdings, GSR, Bain Capital Crypto, dan baru-baru ini semakin banyak VC enkripsi yang mulai bergabung dalam barisan ini.
Pantera Capital
Pantera telah berinvestasi di beberapa perusahaan DAT (Digital Asset Treasury), di antaranya yang paling terkenal adalah perusahaan layanan keuangan Twenty One Capital yang dipimpin oleh Jack Mallers, seorang penggagas Bitcoin jangka panjang (kode saham Nasdaq: CEP). Pantera juga merupakan institusi yang menginvestasikan dana terbanyak dalam putaran pendanaan PIPE-nya. Twenty One berusaha meniru strategi MSTR dan didukung oleh tiga raksasa industri: Tether, SoftBank, dan Cantor Fitzgerald. Pantera menunjukkan bahwa ukuran Twenty One cukup untuk memanfaatkan semua alat pasar modal, sambil memiliki kapitalisasi pasar yang lebih kecil, sehingga dapat dengan fleksibel mencapai pertumbuhan BPS lebih cepat daripada MSTR dan diperdagangkan dengan premium yang lebih tinggi.
Selain itu, Pantera juga memimpin investasi di DeFi Development Corp (kode saham Nasdaq: DFDV, sebelumnya Janover), yang telah memicu tren DAT di Amerika Serikat. DFDV dipimpin oleh CEO Joseph Onorati dan CIO Parker White, yang sedang mengadopsi strategi MSTR, tetapi menerapkannya pada Solana. Pantera percaya bahwa Solana adalah alternatif menarik untuk BTC, dengan alasan sebagai berikut: karena masa pematangan yang lebih pendek, potensi kenaikannya mungkin lebih besar dibandingkan dengan BTC; volatilitas yang lebih tinggi dibandingkan dengan BTC, yang berarti memanfaatkan volatilitas ini dapat menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi; sebagian dari imbalan staking dapat mendorong pertumbuhan setiap saham SOL; dan karena saat ini ada sedikit alternatif yang tersedia, Solana memiliki lebih banyak permintaan yang belum dikembangkan.
Selain mendukung perusahaan publik yang memegang Bitcoin dan Sol VC, Pantera juga berinvestasi di perusahaan keuangan aset digital Ethereum pertama di AS, Sharplink Gaming (SBET). SBET dipimpin oleh perusahaan perangkat lunak Consensys yang dipimpin oleh salah satu pendiri Ethereum, Joe Lubin, yang meluncurkan strategi VC ETH, Pantera telah bekerja sama dengan timnya selama lebih dari sepuluh tahun.
Galaxy Digital
Pada Mei 2025, Media Trump mengumumkan bahwa mereka akan mengumpulkan sekitar 2,5 miliar dolar dengan menerbitkan 1,5 miliar dolar saham biasa dan 1 miliar dolar obligasi konversi untuk membangun kas Bitcoin. Galaxy Digital tidak hanya bertindak sebagai penasihat keuangan untuk pembiayaan utang dan ekuitas tersebut, tetapi juga merupakan salah satu penjamin emisi utama, merancang struktur pembiayaan perusahaan dan berkomitmen untuk memberikan dukungan likuiditas.
Sebelumnya, Galaxy Digital telah membantu GameStop dan AMC serta perusahaan non-enkripsi lainnya dalam melakukan eksperimen pembayaran enkripsi dan treasury, serta berperan sebagai penasihat dalam beberapa penggabungan SPAC, mendorong perusahaan target untuk memasukkan aset digital ke dalam alokasi aset strategis mereka. Galaxy telah berpartisipasi dalam lebih dari 800 juta dolar AS pendanaan terkait enkripsi untuk perusahaan yang terdaftar antara tahun 2024–2025, mencakup berbagai aspek seperti investasi ekuitas, pembiayaan utang, dan layanan penasihat.
Animoca Brands
Pada bulan Juli 2025, Animoca mengumumkan telah menandatangani nota kesepahaman yang tidak mengikat dengan perusahaan makanan dan kemasan DayDayCook (DDC, 日日煮). Menurut pernyataan bersama yang dirilis oleh kedua belah pihak, Animoca akan menginvestasikan hingga 100 juta dolar AS dalam strategi pendapatan cadangan Bitcoin DDC. Co-founder Animoca, Yat Siu, juga akan bergabung dengan "Dewan Visioner Bitcoin" (Bitcoin Visionary Council) DDC untuk memberikan panduan strategis dalam pengelolaan cadangan dan optimasi pendapatan. DDC Enterprise mengumumkan rencana cadangan dana Bitcoin mereka pada bulan Mei tahun ini, bertujuan untuk membeli 5.000 Bitcoin dalam tiga tahun, dan telah membeli 21 Bitcoin untuk cadangan dana perusahaan mereka pada bulan yang sama.
Selain itu, sebagai investor terkenal di industri Web3 yang muncul selama gelombang NFT, Animoca sendiri juga sedang mencari kesempatan untuk go public di AS. Menurut laporan dari Financial Times, Yat Siu menyatakan bahwa Animoca berencana untuk mencatatkan sahamnya di New York, berusaha untuk memanfaatkan "kesempatan unik" yang diberikan oleh metode regulasi aset digital pemerintah Trump. Dengan penurunan proyek NFT dan GameFi, selain investasi, laporan keuangan terbaru Animoca Brands juga menunjukkan bahwa mereka sedang bertransformasi ke layanan konsultasi, yang mencakup konsultasi token, ekonomi token, pemasaran, konsultasi listing, operasi node, dan layanan perdagangan.
( Sora Ventures
Pada bulan Desember 2024, Sora Ventures mengumumkan peluncuran dana sebesar 150 juta USD, dengan tujuan untuk meniru model pengelolaan kas Bitcoin ala MicroStrategy untuk perusahaan publik di Asia. Dana ini akan fokus pada perusahaan publik di pasar seperti Jepang, Hong Kong, Thailand, Taiwan, dan Korea Selatan. Kasus pertama yang mendapatkan manfaat adalah perusahaan Metaplanet yang terdaftar di Bursa Saham Tokyo, yang mengalami lonjakan harga saham lebih dari 1000% pada tahun 2024, menjadi saham dengan kinerja terbaik di Bursa Saham Tokyo.
Pada bulan Mei tahun ini, Sora Ventures memasuki pasar publik melalui penggabungan strategis dengan distributor barang luks Hong Kong yang terdaftar di Nasdaq, Top Win International, dan berganti nama menjadi AsiaStrateg. Penggabungan ini memungkinkan TopWin untuk mendapatkan keahlian Bitcoin Sora, yang akan terlibat dalam pengelolaan investasi dan kas TopWin. TopWin telah mengumumkan akan mengadopsi strategi cadangan Bitcoin dan berencana untuk memanfaatkan dana sebesar 150 juta dolar AS untuk mendukung proyek kas Bitcoin dari setidaknya sepuluh perusahaan yang terdaftar di pasar Asia.
Baru-baru ini, aliansi investor Bitcoin yang mencakup Sora Ventures, AsiaStrategy, CEO Metaplanet Simon Gerovich, dan lembaga investasi Korea KCGI, telah mengumpulkan sekitar 25 juta dolar AS dengan menerbitkan sekitar 58.862.249 saham baru secara tertarget kepada penyedia layanan perangkat lunak yang terdaftar di KOSDAQ Korea, SGA. SGA berencana untuk menggunakan modal baru untuk mendukung operasi sehari-hari dan mengembangkan rencana bisnis baru di bidang aset digital.
) DWF Labs
Pada bulan Juni 2025, perusahaan peralatan kebugaran dan layanan kebugaran digital Interactive Strength (Nasdaq: TRNR) mengumumkan telah menandatangani kerangka pembiayaan "FET Token Treasury" dengan total skala hingga 500 juta dolar, dengan investasi awal sebesar 55 juta dolar yang dilakukan bersama oleh ATW Partners dan DWF Labs. Dana tersebut akan digunakan secara khusus untuk membeli token FET dari Fetch.ai melalui platform BitGo, sebagai aset yang dialokasikan di neraca mereka. TRNR menyatakan bahwa jika rencana ini dapat sepenuhnya dilaksanakan, diharapkan akan menjadikannya memiliki portofolio aset kripto publik terbesar yang fokus pada token AI. Menurut artikel penelitian resmi yang dirilis oleh DWF Labs, mereka akan terus menjelajahi peluang baru untuk membangun transaksi serupa di pasar saham Amerika.
Primitif Ventures
Menurut tulisan dari Primitive Ventures, sejak awal 2025, lembaga tersebut mulai menempatkan "cadangan aset digital PIPE" sebagai arah penelitian utama, secara sistematis menyaring dan berpartisipasi dalam berbagai transaksi representatif, untuk mendukung perusahaan-perusahaan yang memiliki strategi cadangan inti berbasis aset kripto yang berfokus pada Ethereum dengan modal. Primitive Ventures juga terlibat dalam pembiayaan ekuitas swasta sebesar 425 juta dolar AS yang diumumkan oleh SharpLink Gaming pada bulan Mei tahun ini. Primitive percaya bahwa strategi berbasis BTC terutama bergantung pada pendanaan untuk membeli koin, tidak memiliki pendapatan dari aset yang dihasilkan sendiri, dan memiliki risiko leverage yang lebih tinggi. Sementara itu, SBET memiliki potensi untuk langsung memanfaatkan pendapatan staking ETH dan ekosistem DeFi, untuk mencapai pertumbuhan bunga majemuk di blockchain dan menciptakan nilai nyata bagi pemegang saham.
Big Brain Holdings
Dana investasi risiko enkripsi Amerika Big Brain Holdings baru-baru ini menjadi pendukung penting bagi perusahaan pengembangan, manufaktur, dan distribusi barang konsumsi Upexi (NASDAQ:UPXI). Pada Juli 2025, Upexi mengumumkan penerbitan obligasi konversi senilai 150 juta dolar AS, dengan penerbit menggunakan token Solana (SOL) yang terkunci sebagai jaminan, suku bunga 2%, selama 24 bulan. Big Brain Holdings adalah investor utama dalam pembiayaan obligasi ini. Setelah pembiayaan selesai, Upexi diperkirakan akan memegang sekitar 1,65 juta SOL, jauh lebih dari yang sebelumnya diungkapkan sebanyak 735 ribu Solana, secara signifikan meningkatkan ukuran kas on-chain perusahaan.
GSR
Upexi telah memperluas bisnisnya ke bidang enkripsi setidaknya sejak tiga bulan yang lalu — pada April 2025, GSR memimpin penerbitan pribadi (PIPE) senilai 100 juta dolar AS untuk Upexi, dengan dana digunakan untuk membeli dan mempertaruhkan token Solana. Langkah ini membantu Upexi membangun kas enkripsi yang berfokus pada Solana. Laporan publik menunjukkan bahwa setelah transaksi diumumkan, harga saham Upexi melonjak sekitar 700%, menunjukkan reaksi hangat pasar terhadap strategi aset digital perusahaan. Pihak GSR menyatakan bahwa transaksi ini mencerminkan permintaan yang semakin meningkat dari modal tradisional untuk aset enkripsi berkualitas tinggi. Selain itu, GSR juga terlibat dalam pembiayaan pribadi senilai 425 juta dolar AS untuk SharpLink.
Peserta lain
Dalam private placement Upexi senilai 100 juta dolar AS yang dipimpin oleh GSR serta private placement SharpLink Gaming senilai 425 juta dolar AS yang dipimpin oleh Consensys, terdapat banyak VC enkripsi terkenal yang ikut berinvestasi.
Selain itu, dalam "pembiayaan awal terbesar dalam sejarah perusahaan cadangan keuangan Bitcoin yang dilakukan oleh ProCap Financial, juga melibatkan beberapa perusahaan VC enkripsi. ProCap Financial merupakan hasil penggabungan perusahaan pribadi ProCap BTC milik mantan mitra Morgan Creek Anthony Pompliano dengan SPAC Nasdaq Columbus Circle Capital. Pompliano juga mengumumkan telah menyelesaikan pembiayaan sebesar 750 juta dolar, yang akan berfokus pada pembelian Bitcoin dan mengembangkan produk keuangan yang menguntungkan berdasarkan kepemilikan.
Menurut informasi publik, dalam tiga private placement besar: