Pernahkah Anda menemukan proyek rug pull dalam setahun terakhir? Pernahkah Anda mengalami kerugian dari membeli di puncak karena hype dari KOL yang berpengaruh, atau dari serangan phishing yang semakin merajalela? Atau mungkin Anda membeli token baru di platform teratas hanya untuk melihatnya terus menurun nilainya?

Banyak pengguna mungkin beresonansi dengan pengalaman ini, setelah jatuh ke dalam setidaknya satu dari perangkap ini. Ini mewakili perjalanan investasi dan perasaan tulus dari sebagian besar investor biasa selama periode terakhir.

Baik on-chain masalah keamanan dan devaluasi aset sulit dijaga bagi pengguna. Banyak perangkap umum bahkan telah menjadi industri, hampir mencabut bahkan investor terkecil.

Artikel ini akan membahas jebakan yang semakin bervariasi di dunia kripto dan membahas apakah masih ada peluang menguntungkan bagi pengguna biasa di industri crypto.

01 "Cara Mewah Kehilangan Uang" Untuk Pengguna Biasa

1) Tren Tarikan Permadani

Pertama, skema untuk tarikan karpet menjadi semakin canggih, dengan kasus yang paling keterlaluan adalah ZKasino:

Pada tanggal 20 April, pengguna komunitas membandingkan halaman historis di Wayback Machine dan menemukan bahwa ZKasino telah menghapus frasa "Ethereum akan dikembalikan dan dapat dijembatani kembali pada saat ini" dari bagian Bridge funds di situs web mereka. Pada saat yang sama, pengguna komunitas tidak dapat menarik dana, Telegram resmi ZKasino dibungkam oleh admin, dan pembaruan media sosial dihentikan. Jumlah total scammed melebihi $ 20 juta.

Tapi yang menarik, hanya sebulan sebelumnya pada bulan Maret, ZKasino telah mengumumkan penyelesaian putaran funding Seri A dengan penilaian $ 350 juta, meskipun jumlah pastinya tidak diungkapkan. Beberapa bursa dan perusahaan modal ventura berpartisipasi dalam putaran ini.

Selain itu, ekosistem zkSync, yang sering diejek disebut sebagai "Rantai Permadani," tidak hanya sering mengalami insiden keamanan tetapi juga tren yang jelas terhadap skema industri yang memanfaatkan hype dan dengan cepat melakukan penipuan. Contoh terbaru adalah ekosistem zkSync DEX Merlin, yang mengalami tarikan karpet yang melibatkan jutaan dolar.

Perlu ditegaskan kembali bahwa kualitas proyek dalam ekosistem zkSync sangat bervariasi. Saat berpartisipasi dalam proyek zkSync, pengguna harus tetap waspada dan berhati-hati terhadap berbagai risiko yang terlibat.

2) Serangan Hacker/Phishing yang Semakin Merajalela

Salah satu kasus yang paling menonjol di bidang keamanan on-chain baru-baru ini adalah "serangan phishing awalan dan akhiran yang sama" yang sekarang dikenal. Dalam insiden ini, alamat paus menjadi korban serangan phishing dari alamat dengan awalan dan akhiran yang sama, kehilangan 1.155 WBTC, senilai lebih dari 400 juta yuan! Meskipun peretas akhirnya mengembalikan dana karena berbagai tekanan, insiden tersebut menyoroti rasio risiko-terhadap-hadiah yang tinggi dari serangan phishing tersebut, di mana satu upaya yang berhasil dapat memberikan keuntungan seumur hidup.

Serangan phishing serupa telah menjadi industri selama enam bulan terakhir. Peretas menghasilkan sejumlah besar alamat on-chain dengan awalan dan akhiran sesuai sebagai kumpulan benih persiapan. Setelah alamat terlibat dalam transaksi, mereka dengan cepat menemukan alamat sesuai dari kumpulan benih dan melakukan transfer terkait melalui kontrak, melemparkan jaring lebar dengan harapan menangkap korban.

Beberapa pengguna turun untuk ini karena mereka menyalin alamat target langsung dari catatan transaksi dan hanya memverifikasi beberapa karakter pertama dan terakhir. Menurut pendiri SlowMist Yu Jian, serangan phishing yang menargetkan alamat awalan dan akhiran yang sama adalah "permainan probabilitas di mana peretas melemparkan jaring lebar, menunggu seseorang untuk mengambil umpan."

Ini hanya sekilas tentang serangan peretas yang semakin merajalela. Bagi pengguna biasa, dunia on-chain yang dinamis penuh dengan risiko yang terlihat dan tidak terlihat yang tumbuh secara eksponensial, sementara kesadaran mereka akan pencegahan risiko berjuang untuk mengimbangi.

Secara keseluruhan, serangan terhadap blockchain, dompet, dan platform DeFi menjadi lebih beragam, dengan serangan rekayasa sosial juga di naik. Hal ini membuat risiko keamanan DeFi menyerupai perburuan satu arah yang asimetris: ATM tanpa dasar bagi para jenius teknis, tetapi pedang Damocles bagi kebanyakan pengguna biasa, yang hanya bisa tetap waspada dan menghindari otorisasi biasa, sangat bergantung pada keberuntungan.

Sejauh ini, serangan phishing dan rekayasa sosial menimbulkan risiko paling umum bagi pengguna biasa yang kehilangan dana di Web3, diperburuk oleh kerentanan tambahan dalam smart contract. Setiap penipuan yang berhasil menghasilkan satu pengguna Web3 yang lebih sedikit, dan tanpa pengguna baru, ekosistem Web3 tidak dapat berkembang. Ini adalah salah satu bahaya terbesar bagi industri crypto.

3) Shilling KOL

Bagi kebanyakan pengguna biasa, mengikuti shilling dari berbagai KOL kripto (Key Opinion Leaders) di media sosial adalah sumber utama informasi alfa. Hal ini mengarah pada konsep "Putaran KOL," di mana KOL, yang memiliki pengaruh signifikan terhadap investor ritel, terkadang dapat memperoleh persyaratan yang lebih baik daripada VC institusional, seperti periode penguncian yang lebih pendek dan diskon penilaian yang lebih dalam.

Misalnya, Monad Labs baru-baru ini menyelesaikan putaran funding baru dengan penilaian $ 3 miliar. Orang dalam mengungkapkan bahwa beberapa KOL industri diizinkan untuk berinvestasi pada seperlima dari batas penilaian Paradigm.

Apakah mengikuti shilling KOL menjamin keuntungan? Menurut sebuah studi oleh para peneliti dari Harvard dan lembaga lain, yang menganalisis sekitar 36.000 tweet dari 180 influencer crypto paling terkenal yang menyebutkan lebih dari 1.600 token, hasilnya kurang menjanjikan:

Ketika KOL men-tweet tentang token, pengembalian rata-rata setelah satu hari (dua hari) adalah 1,83% (1,57%). Untuk proyek crypto di luar 100 teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, pengembalian satu hari setelah shilling adalah 3,86%. Namun, kenaikan mulai menurun secara signifikan mulai hari kelima setelah tweet. Pengembalian rata-rata dari hari kedua hingga kelima adalah -1,02%, menunjukkan bahwa lebih dari setengah dari keuntungan awal terhapus dalam lima hari perdagangan.

4) Penurunan Token VC Terus Menerus

Dihadapkan dengan FDV yang tinggi (penilaian yang sepenuhnya terdilusi), pasokan VC token yang bersirkulasi rendah, atau memecoin yang sepenuhnya "degen" dengan profil risiko-hadiah yang tinggi, mana yang akan Anda pilih?

Baru-baru ini, sentimen pasar mulai bergeser, dengan kegilaan memecoin mendapatkan daya tarik yang signifikan. Hal ini menyebabkan lonjakan transaksi pada rantai seperti Solana dan Base. Memecoin seperti PEPE, yang telah menetapkan statusnya dengan kuat, telah mencapai rekor tertinggi dalam sejarah. Dalam lingkungan pasar saat ini, di luar spekulasi jangka short, popularitas memecoin mencerminkan meningkatnya permintaan akan keadilan di antara massa, dengan dana yang secara efektif memilih dengan kaki mereka.

Sebaliknya, beberapa token FDV tinggi dari platform utama telah mengalami penurunan terus menerus. Contohnya termasuk AEVO, REZ, dan bahkan proyek pertama dari Binance Megadrop, token BB BounceBit, yang telah mengalami kerugian hampir setiap hari sejak listing mereka, menjebak investor dalam kerugian yang signifikan.

Kontras yang mencolok ini telah menghidupkan kembali diskusi dan perdebatan di dalam komunitas tentang manfaat memecoin versus token yang didukung VC. Memecoin mendapat manfaat dari arus masuk modal dan perhatian yang berkelanjutan karena popularitasnya yang didorong oleh pengguna. Sebaliknya, proyek-proyek baru dengan valuasi puluhan miliar dolar seringkali mengandalkan narasi besar atau konsep usang, yang semakin ditolak oleh masyarakat. Ini berfungsi sebagai peringatan bagi VC dan tim proyek yang terbiasa dengan jalur tradisional, menyoroti kebutuhan untuk beradaptasi dengan dinamika pasar yang berkembang dan harapan masyarakat.

02 Ke mana pemain biasa harus pergi?

Dalam artikel sebelumnya "Web3 Never Sleeps, Will the 'Golden Age' of the Kripto World Ever End?" disebutkan, "Apa yang kita cintai bukanlah 'zaman keemasan,' tetapi era peluang berlimpah." Banyak di industri crypto telah merenungkan bagaimana mereka akan berpartisipasi dalam gelombang ini jika mereka bisa kembali sepuluh tahun.

Haruskah mereka menimbun BTC? Menjadi penambang? Membangun Bitmain lain? Atau bergabung sebagai karyawan awal BN? Pilihan terbaik tampaknya tidak terbatas. Dekade terakhir di dunia kripto benar-benar melebihi imajinasi, melahirkan legenda dan tokoh terkemuka dalam industri berkali-kali.

Namun, topik abadi di dunia Web3 tetap profitabilitas, yang sangat penting untuk pengembangannya. Ketika bursa, pembuat pasar, VC, tim proyek, dan KOL semuanya menghasilkan uang sementara sebagian besar pengguna biasa terus merugi, ini menyoroti masalah struktural yang mendalam di pasar yang tidak berkelanjutan di jangka panjang.

Di balik setiap "cara mewah untuk kehilangan uang," mungkin ada pengguna yang berhenti menggunakan produk Web3, menjauh dari token VC, dan memilih memecoin yang menekankan keadilan dan karakteristik akar rumput. Pergeseran ini adalah bentuk pemberontakan di mana dana memilih dengan kaki mereka.

Sampai aplikasi ekosistem Web3 tertentu berhasil menetapkan siklus nilai, pengguna biasa mungkin merasa mereka "tidak punya tempat tujuan." Mungkin turbulensi ini adalah bagian yang tak terhindarkan dari pengembangan Web3, karena industri kripto terus maju di tengah eksplorasi dan penemuan.

Penafian:

1. Artikel ini direproduksi dari [白话区块链], dan hak cipta adalah milik penulis asli [Terry], jika Anda keberatan dengan cetak ulang, silakan hubungi Tim Gate Learn, tim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai prosedur yang relevan.
2. Penafian: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan bukan merupakan saran investasi.
3. Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.io), artikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan atau dijiplak.