Prakata

Laporan kuantitatif dua mingguan ini (27 Mei hingga 9 Juni 2025) berfokus pada kinerja pasar Bitcoin dan Ethereum, menawarkan analisis sistematis terhadap indikator kunci seperti rasio long-short, minat terbuka, dan tingkat pendanaan untuk memberikan interpretasi berbasis data tentang kondisi pasar secara keseluruhan. Modul strategi yang ditampilkan menjelajahi aplikasi praktis dari "Strategi Perobohan Tren Rata-Rata Bergerak" di sepuluh aset kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (tidak termasuk stablecoin), merinci logika inti, mekanisme deteksi sinyal, dan proses eksekusinya. Melalui optimasi parameter dan pengujian kembali historis, strategi ini menunjukkan stabilitas yang kuat dan eksekusi disiplin dalam identifikasi tren dan manajemen risiko. Dibandingkan dengan pendekatan beli-dan-tahan sederhana untuk BTC dan ETH, strategi ini memberikan kinerja superior dalam hal peningkatan pengembalian dan pengendalian penarikan, menawarkan kerangka acuan yang berharga untuk perdagangan kuantitatif.

Ringkasan

• Selama dua minggu terakhir, BTC diperdagangkan dalam kisaran yang relatif sempit antara 100.000 hingga 110.000 USDT dengan volatilitas yang ringan. Sebaliknya, ETH berulang kali menguji level 2.600 USDT tetapi gagal menembusnya, menunjukkan pergerakan harga yang tidak menentu dan kurangnya momentum pembelian yang kuat, yang menunjukkan sentimen pasar yang hati-hati.
• Minat terbuka BTC sedikit menurun dari puncaknya, sementara ETH tetap pada level yang relatif tinggi, menunjukkan perbedaan dalam alokasi modal antara kedua aset.
• Dalam hal tingkat pendanaan, BTC mengalami fluktuasi yang lebih nyata, sering beralih antara positif dan negatif 0,01%, mencerminkan ketidakpastian pasar yang lebih besar tentang arah jangka pendeknya.
• Pertukaran tajam antara Elon Musk dan Donald Trump di media sosial memicu kepanikan pasar yang singkat, dengan total likuidasi di seluruh platform mendekati $1 miliar dalam 24 jam.
• Di bagian strategi kuantitatif, "Strategi Patah Trend Rata-Rata Bergerak" diterapkan, dan di bawah pengaturan parameter yang optimal, strategi XRP mencapai pengembalian melebihi 240%.

Ikhtisar Pasar

Untuk secara sistematis menyajikan perilaku modal dan perubahan struktural di pasar cryptocurrency, laporan ini menganalisis lima dimensi kunci: volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum, Rasio Long/Short (LSR), minat terbuka dalam kontrak berjangka, tingkat pendanaan, dan data likuidasi. Indikator-indikator ini secara kolektif mencerminkan tren harga, sentimen pasar, dan kondisi risiko, menawarkan pandangan komprehensif tentang intensitas perdagangan saat ini dan karakteristik struktural pasar. Bagian berikutnya memberikan analisis rinci tentang perkembangan terbaru masing-masing indikator sejak 27 Mei.

1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum

Menurut data CoinGecko, selama dua minggu terakhir, BTC telah berfluktuasi secara stabil dalam kisaran 100.000 hingga 110.000 USDT, menunjukkan volatilitas rendah dan struktur harga yang stabil—menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan. Sebaliknya, ETH berulang kali mencoba untuk menembus di atas 2.600 USDT tetapi dengan cepat mundur, menunjukkan momentum tindak lanjut yang lemah dan sikap pasar yang lebih ragu. Sejak akhir Mei, BTC telah berada di atas level 105.000 USDT meskipun ada penarikan kecil, mempertahankan struktur naik dengan momentum yang solid. Sementara itu, ETH mengalami kesulitan karena kurangnya dukungan volume, menghadapi tekanan jual pada reli, dengan divergensi MACD yang terlihat menunjukkan tarik-menarik jangka pendek yang semakin intens antara bull dan bear.

Pada 28 Mei, Federal Reserve merilis notulen pertemuan FOMC, yang menunjukkan nada hawkish. Meskipun ini menandai jeda ketiga berturut-turut dalam kenaikan suku bunga, pejabat menyatakan kekhawatiran yang terus-menerus tentang inflasi yang membandel, dengan PCE inti di 2,6% dan inflasi tidak diharapkan mereda hingga 2027. Selain itu, Fed menurunkan proyeksi pertumbuhan GDP dan meningkatkan harapan pengangguran, menyoroti meningkatnya risiko resesi dan meredakan harapan untuk pemotongan suku bunga dalam waktu dekat.

Secara keseluruhan, BTC tampaknya menarik lebih banyak modal dan menunjukkan ketahanan yang lebih kuat di tengah penyesuaian struktural, sementara ETH tertinggal karena narasi yang lemah dan momentum yang terbatas. Ke depan, perhatian harus diberikan pada pertemuan FOMC mendatang di bulan Juni, aliran ETF spot Bitcoin, dan apakah ekosistem Layer 2 Ethereum dapat menghidupkan kembali minat pasar.

Gambar 1: BTC berfluktuasi secara stabil antara 100.000 dan 110.000 USDT dengan volatilitas ringan; sebaliknya, ETH menunjukkan momentum breakout yang lemah dan aksi harga yang tidak stabil, mencerminkan sentimen investor yang hati-hati.

Dalam hal volatilitas, ETH telah menunjukkan volatilitas keseluruhan yang jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa harganya lebih rentan terhadap aliran modal jangka pendek dan sentimen pasar. ETH mengalami fluktuasi harga yang tajam pada beberapa hari perdagangan, terutama selama rebound dan penarikan lokal, di mana volatilitas meningkat dengan cepat—mencerminkan spekulasi pasar yang intens dan aliran masuk dan keluar modal yang sering.

Sebaliknya, distribusi volatilitas BTC telah lebih seimbang, tanpa puncak yang mencolok, menunjukkan stabilitas harga yang lebih kuat dan dukungan struktural. Di tengah pasar yang tidak memiliki tren arah yang jelas, profil volatilitas rendah BTC menunjukkan alokasi modal yang lebih stabil, sementara ETH—yang kurang memiliki pendorong narasi yang berkelanjutan—telah menunjukkan volatilitas jangka pendek yang terkonsentrasi dan sensitivitas yang lebih besar terhadap peristiwa berita.

Gambar 2: Volatilitas keseluruhan ETH jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa ia lebih rentan terhadap pergerakan modal jangka pendek dan sentimen.

2. Analisis Rasio Ukuran Taker Long/Short (LSR) untuk Bitcoin dan Ethereum

Rasio Ukuran Taker Long/Short (LSR) adalah indikator kunci yang mengukur volume pembelian agresif dibandingkan dengan penjualan agresif, sering digunakan untuk mengukur sentimen pasar dan kekuatan tren. LSR yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa volume pembelian pasar (long agresif) melebihi penjualan pasar (short agresif), yang menyarankan adanya bias pasar bullish.

Menurut data Coinglass, Rasio Long/Short (LSR) untuk BTC dan ETH secara umum gagal beresonansi dengan pergerakan harga terbaru, menunjukkan kurangnya harapan pasar yang bersatu dan mencerminkan sentimen netral dengan perilaku lindung nilai yang jelas. Untuk BTC, harga mulai menarik diri sejak akhir Mei, jatuh dari puncak terbaru ke sekitar 102.000 USDT. Meskipun ada rebound kecil setelah 7 Juni, struktur keseluruhan tetap korektif. Selama periode ini, LSR tidak mengalami penurunan signifikan—sebaliknya, LSR sempat naik menjadi 1.1 selama penarikan, menunjukkan adanya penutupan posisi pendek atau posisi panjang yang dibuka secara hati-hati. Namun, pergerakan ini kurang memiliki momentum yang berkelanjutan, dengan LSR terus berfluktuasi dalam kisaran 0.9–1.1, menyoroti ketidakpastian pasar dan pandangan netral.

ETH melihat pola yang serupa. Setelah mundur dari level 2,600 USDT di awal Juni, harga mengkonsolidasikan diri di dekat 2,400 USDT. LSR untuk ETH lebih volatile, sering kali jatuh di bawah 0,9, mencerminkan tekanan sisi pendek yang terus-menerus selama kenaikan harga. Bahkan selama rebound, LSR gagal untuk secara konsisten bertahan di atas 1, yang menandakan kurangnya keyakinan sisi panjang dan memperburuk tarik-menarik pasar.

Secara keseluruhan, meskipun ada rebound teknis jangka pendek pada BTC dan ETH, LSR tidak menunjukkan breakout bullish yang struktural, yang mengindikasikan ketidakpastian yang terus berlanjut mengenai arah masa depan. Fluktuasi LSR baru-baru ini lebih mungkin disebabkan oleh penyesuaian posisi jangka pendek atau pengambilan keuntungan oleh penjual pendek daripada pembalikan tren yang definitif. Tingkat LSR yang bertahan di atas 1 akan diperlukan untuk mendukung pergerakan harga yang lebih lama ke atas.

Gambar 3: BTC telah berada dalam fase korektif sejak akhir Mei, dengan harga mundur ke sekitar 102.000 USDT. LSR tetap berada dalam kisaran 0,9–1,1, menunjukkan kurangnya konsensus arah yang jelas dan sentimen pasar yang netral.

Gambar 4: Meskipun harga ETH rebound, LSR telah gagal untuk secara konsisten bertahan di atas 1, menunjukkan keyakinan bullish yang lemah dan intensifikasi tarik menarik pasar.

3. Analisis Minat Terbuka

Menurut data Coinglass, minat terbuka futures BTC dan ETH menunjukkan tren yang berbeda. Minat terbuka BTC mencapai puncaknya sekitar $82 miliar menjelang 20 Mei dan secara bertahap menurun, stabil di antara $72–74 miliar selama dua minggu terakhir. Ini menunjukkan bahwa modal yang terlever telah sebagian ditarik di tengah koreksi harga, mencerminkan pendinginan sentimen pasar. Sebaliknya, minat terbuka ETH tetap relatif tinggi sejak pertengahan hingga akhir Mei, berfluktuasi sekitar $35 miliar. Meskipun ada volatilitas harga yang signifikan, tidak ada deleveraging yang berarti yang terjadi, menunjukkan partisipasi yang berkelanjutan dan minat investor yang moderat hingga kuat.

Secara keseluruhan, posisi leverage BTC mendingin secara signifikan setelah koreksi akhir Mei, sementara ETH menunjukkan ketahanan yang lebih besar dalam mempertahankan minat terbuka. Namun, dengan LSR ETH yang tetap rendah dan aksi harga yang berombak, sentimen pasar tetap hati-hati, dengan aktivitas cenderung pada spekulasi jangka pendek daripada pembentukan tren struktural. Kebangkitan yang terkoordinasi dalam minat terbuka di BTC dan ETH kemungkinan akan menandakan pergerakan pasar yang arah baru.

Gambar 5: Minat terbuka BTC sedikit mundur dari puncak terbaru, sementara ETH tetap tinggi, mencerminkan strategi alokasi modal yang berbeda antara kedua aset.

4. Tingkat Pendanaan

Tingkat pendanaan BTC dan ETH telah berfluktuasi sempit di sekitar 0%, sering beralih antara wilayah positif dan negatif—mencerminkan tarik-menarik antara posisi long dan short serta sentimen pasar yang umumnya hati-hati. Selama seminggu terakhir, tingkat pendanaan BTC telah sangat volatil, berosilasi sering dalam kisaran ±0,01%. Ini menunjukkan ketidaksetujuan yang meningkat mengenai arah harga jangka pendek dan masuk serta keluar yang lebih agresif oleh modal yang terangkat, yang berkontribusi pada stabilitas struktural yang lebih rendah.

Sebaliknya, tingkat pendanaan ETH juga menunjukkan fluktuasi tetapi dengan rentang yang lebih sempit, menunjukkan pendekatan yang lebih tenang dan hati-hati oleh para trader. Penggunaan leverage dalam ETH tampak lebih terjaga, dan sentimen relatif konservatif.

Secara keseluruhan, meskipun baik BTC maupun ETH mengalami beberapa contoh pembiayaan positif—yang menyiratkan minat long jangka pendek—ini tidak berkembang menjadi tren yang berkelanjutan. Pasar terus kekurangan bias arah yang jelas, dengan pembangunan posisi tetap konservatif. Perilaku tingkat pembiayaan lebih lanjut menekankan suasana netral-hati-hati di antara para peserta.

Gambar 6: Tingkat pendanaan BTC menunjukkan fluktuasi yang lebih intens, sering berpindah dalam kisaran ±0,01%, mencerminkan ketidaksetujuan yang meningkat tentang arah pasar jangka pendek.

5. Grafik Likuidasi Cryptocurrency

Menurut data Coinglass, likuidasi posisi long secara konsisten melebihi likuidasi posisi short pada sebagian besar hari perdagangan selama dua minggu terakhir, menunjukkan kecenderungan kuat di kalangan trader untuk mengejar momentum naik selama konsolidasi BTC yang terikat rentang pada level yang lebih tinggi. Arus masuk modal sebagian besar diarahkan ke posisi long selama reli harga.

Namun, selama penarikan pasar atau volatilitas yang meningkat, posisi panjang sering dilikuidasi, dengan total nilai likuidasi melampaui $500 juta beberapa kali. Secara khusus, pada 5 Juni, likuidasi panjang mencapai puncaknya di $875 juta. Malam itu, perselisihan sengit antara Elon Musk dan Donald Trump di media sosial memicu kepanikan pasar jangka pendek. Saham Tesla dan harga Bitcoin turun secara bersamaan, memperburuk volatilitas pasar. Insiden tersebut menyebabkan gelombang likuidasi paksa di seluruh posisi panjang, mendorong total likuidasi mendekati $1 miliar dalam 24 jam—menandai salah satu peristiwa likuidasi terbesar dalam aktivitas pasar derivatif baru-baru ini.

Sebaliknya, likuidasi pendek tetap relatif modest. Meskipun beberapa short squeeze terjadi selama rebound harga yang singkat, mereka tidak memiliki dominasi yang berkelanjutan. Tanggal 9 Juni menonjol sebagai salah satu dari sedikit hari ketika likuidasi pendek melebihi panjang, didorong oleh optimisme pasar setelah sinyal positif dari pembicaraan perdagangan AS–Cina. Gedung Putih memberikan petunjuk tentang pelonggaran pembatasan ekspor, mendorong rebound harga yang memaksa penutupan posisi pendek yang agresif.

Secara keseluruhan, struktur likuidasi saat ini ditandai oleh "likuidasi yang didominasi oleh posisi panjang", mencerminkan kecenderungan para peserta pasar untuk salah mengartikan tren jangka pendek dalam kondisi leverage dan volatilitas yang tinggi. Sementara aktivitas perdagangan tetap tinggi, data tentang LSR dan suku bunga pendanaan menunjukkan adanya divergensi struktural yang berkelanjutan dan tidak adanya tren arah yang jelas. Kehati-hatian diperlukan, karena lonjakan likuidasi dapat terus memicu fluktuasi pasar yang tajam dan penurunan yang tidak rasional.

Gambar 7: Posisi long sering kali menghadapi likuidasi paksa, dengan nilai nominal melebihi $500 juta beberapa kali—memuncak pada $875 juta pada 5 Juni.

Analisis Kuantitatif – Strategi Pecah Tren Rata-rata Bergerak

(Pemberitahuan: Semua ramalan dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan tren pasar dan hanya untuk tujuan informasi. Mereka tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi atau jaminan kinerja pasar di masa depan. Investor harus dengan hati-hati menilai risiko dan membuat keputusan yang bijaksana saat terlibat dalam investasi terkait.)

1. Ikhtisar Strategi

Strategi Breakout Tren Rata-Rata Bergerak adalah pendekatan perdagangan jangka menengah hingga pendek yang berdasarkan pada persilangan rata-rata bergerak dan volatilitas harga untuk mengidentifikasi arah tren. Dengan menggabungkan Rata-Rata Bergerak Sederhana (SMA) dan Rata-Rata Bergerak Eksponensial (EMA), strategi ini memantau pergeseran arah dalam pergerakan harga dan menggunakan persilangan rata-rata bergerak jangka pendek dan jangka panjang sebagai sinyal beli atau jual. Selain itu, strategi ini menggabungkan mekanisme stop-loss dan take-profit dinamis untuk mengamankan keuntungan atau membatasi kerugian. Strategi ini sangat cocok untuk pengaturan mengikuti tren dalam kondisi pasar yang berombak atau terikat pada kisaran.

2. Pengaturan Parameter Inti

3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasional

Kondisi Masuk

• Ketika tidak ada posisi terbuka, strategi memicu order beli ketika rata-rata bergerak jangka pendek melintasi di atas rata-rata bergerak jangka panjang.

Kondisi Keluar:

• Keluar dari Pembalikan Tren: Jika rata-rata bergerak jangka pendek melintasi di bawah rata-rata bergerak jangka panjang, ini menandakan pelemahan tren dan memicu keluar.
• Stop-Loss Exit: Jika harga jatuh ke harga masuk × (1 - persentase_henti_rugi), stop-loss paksa dijalankan.
• Ambil-Profit Keluar: Jika harga naik ke harga masuk × (1 + persentase_take_profit), keluar ambil untung terpicu.

Contoh Grafik Perdagangan Langsung

• Pemicu Sinyal Perdagangan
  Grafik di bawah ini menunjukkan sinyal entri perdagangan terbaru dari strategi pada grafik candlestick XRP/USDT 4-jam yang bertanggal 3 Juni 2025. Setelah penarikan singkat, pembalikan teknis terjadi pada dini hari 3 Juni: rata-rata bergerak jangka pendek (MA5) melintasi di atas rata-rata bergerak jangka menengah (MA10), garis cepat dan lambat MACD membentuk crossover bullish, dan volume perdagangan meningkat secara bersamaan—menunjukkan penguatan momentum bullish. Strategi ini memicu pembelian pada titik ini, berhasil menangkap rebound harga berikutnya, sesuai dengan logika entri dari strategi panjang mengikuti tren.

Gambar 8: Contoh titik masuk strategi aktual pada XRP/USDT (3 Juni 2025)

• Tindakan dan Hasil Perdagangan
  Setelah pergerakan naik yang terus-menerus, XRP menunjukkan tanda-tanda kelemahan jangka pendek. Sebuah crossover MACD bearish (death cross) terbentuk, dan rata-rata bergerak jangka pendek mulai tren turun. Strategi tersebut mengeksekusi penjualan pada titik ini, berhasil mengunci keuntungan dari rebound sebelumnya. Meskipun harga hanya mengalami penurunan kecil setelahnya, keluarnya ini sejalan dengan prinsip manajemen risiko "keluar saat momentum melemah" dalam strategi mengikuti tren, menunjukkan disiplin yang kuat dalam perdagangan swing. Ke depan, menggabungkan mekanisme ambil untung dinamis atau pelacakan tren dapat lebih meningkatkan efisiensi holding secara keseluruhan dan potensi keuntungan.

Gambar 9: Titik keluar strategi pada XRP/USDT (5 Juni 2025)

Melalui contoh dunia nyata di atas, kami secara intuitif menunjukkan logika masuk dan keluar dari strategi mengikuti tren, bersama dengan mekanisme kontrol risiko dinamisnya selama pergeseran momentum harga. Strategi ini mengidentifikasi arah tren berdasarkan persilangan rata-rata bergerak jangka pendek dan jangka panjang—masuk posisi ketika rata-rata jangka pendek melintasi ke atas dan menangkap momentum naik; dan keluar dengan cepat ketika rata-rata jangka pendek melintasi ke bawah atau indikator momentum melemah, secara efektif mengurangi risiko penarikan. Sambil mengendalikan fluktuasi keuntungan dan kerugian, strategi ini berhasil mengunci keuntungan ayunan kunci. Kasus ini tidak hanya memvalidasi praktik dan disiplin eksekusi strategi di pasar langsung tetapi juga menyoroti kemampuan pertahanan dan penguncian keuntungan yang kuat dalam lingkungan volatilitas tinggi. Ini memberikan dasar empiris yang solid untuk optimasi parameter lebih lanjut dan aplikasi lintas aset.

4. Contoh Pengujian Kembali Praktis

Pengaturan Parameter Backtest

Untuk mengidentifikasi kombinasi parameter yang optimal, pencarian grid sistematis dilakukan dalam rentang berikut:

• periode_pendek: 2 hingga 10 (ukuran langkah: 1)
• periode_panjang: 10 hingga 20 (ukuran langkah: 1)
• persentase_henti_rugi: 1% hingga 2% (ukuran langkah: 0.5%)
• persentase_ambil_keuntungan: 10% hingga 16% (ukuran langkah: 5%)

Dengan menggunakan 10 aset kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (tidak termasuk stablecoin) sebagai kasus uji, kami melakukan pengujian ulang terhadap data candlestick 4-jam dari Mei 2024 hingga Juni 2025. Sebanyak 891 set parameter dievaluasi, dari mana 10 strategi berkinerja terbaik (berdasarkan pengembalian tahunan) dipilih. Metrik evaluasi mencakup pengembalian tahunan, rasio Sharpe, penarikan maksimum, dan ROMAD (Pengembalian Atas Penarikan Maksimum), memberikan penilaian komprehensif tentang stabilitas dan kinerja yang disesuaikan dengan risiko dari setiap strategi di berbagai kondisi pasar.

Gambar 10: Perbandingan hasil kinerja strategi optimal 10 teratas.

Deskripsi Logika Strategi
Ketika sistem mendeteksi bahwa rata-rata bergerak jangka pendek melintasi di atas rata-rata bergerak jangka panjang, sistem menginterpretasikan ini sebagai sinyal inisiasi tren dan segera memicu operasi beli. Setup ini bertujuan untuk menangkap fase awal dari tren naik pasar dengan mengidentifikasi pergeseran arah melalui persilangan rata-rata bergerak, sambil menggabungkan mekanisme pengambilan laba dan stop-loss yang dinamis untuk mengelola risiko. Jika rata-rata bergerak jangka pendek kemudian melintasi di bawah rata-rata jangka panjang, atau jika harga mencapai ambang batas stop-loss atau take-profit yang telah ditentukan, sistem secara otomatis mengeksekusi keluar untuk mengamankan keuntungan dan membatasi kerugian.

Menggunakan XRP sebagai contoh, parameter strategi dikonfigurasi sebagai berikut:

• periode_pendek = 2 (periode rata-rata bergerak jangka pendek, digunakan untuk melacak pergerakan harga)
• periode_panjang = 19 (periode rata-rata bergerak jangka panjang, digunakan untuk menentukan arah tren)
• persentase_stop_loss = 1.5%
• persentase_pr profit = 10%

Logika ini menggabungkan sinyal tren breakout dengan kontrol risiko persentase tetap, menjadikannya cocok untuk pasar arah dengan struktur swing yang jelas. Ini secara efektif menyeimbangkan pengikut tren dengan manajemen drawdown, meningkatkan konsistensi perdagangan dan kualitas pengembalian secara keseluruhan.

Analisis Kinerja dan Hasil
Periode backtest berlangsung dari Mei 2024 hingga Juni 2025. Menerapkan strategi trend-following pada 10 cryptocurrency teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (tidak termasuk stablecoin) menghasilkan pengembalian kumulatif yang kuat secara konsisten, dengan sebagian besar aset secara signifikan melampaui strategi beli dan tahan BTC dan ETH. Secara khusus, XRP dan DOGE memberikan kinerja yang menonjol, mencapai pengembalian kumulatif sebesar 243% dan 234%, masing-masing. Sebaliknya, kepemilikan spot BTC dan ETH tetap dalam konsolidasi yang berkepanjangan atau tren menurun, dengan ETH mengalami penurunan lebih dari 50% pada satu titik. Strategi tren secara efektif mengurangi risiko penurunan dan menangkap beberapa peluang swing, menunjukkan kemampuan manajemen risiko dan pertumbuhan modal yang kuat.

Secara keseluruhan, strategi mengikuti tren menunjukkan adaptabilitas yang luas di berbagai aset, menjaga kontrol drawdown sambil secara stabil mengompound hasil bahkan dalam kondisi yang volatil. Konfigurasi strategi saat ini mencapai keseimbangan yang menguntungkan antara kinerja dan stabilitas, menjadikannya cocok untuk penerapan di dunia nyata. Melihat ke depan, menggabungkan parameter Bollinger dinamis, faktor berbasis volume, atau filter volatilitas dapat lebih meningkatkan kinerja di berbagai lingkungan pasar. Selain itu, memperluas strategi untuk mencakup kerangka multi-aset dan multi-waktu dapat meningkatkan adaptabilitas dan efisiensi perdagangan.

Gambar 11: Perbandingan pengembalian kumulatif selama setahun terakhir antara 10 strategi parameter optimal teratas dan strategi beli dan tahan BTC/ETH.

5. Ringkasan Strategi

Strategi Breakout Tren Rata-Rata Bergerak menggunakan persilangan rata-rata bergerak sebagai logika inti untuk masuk dan keluar, dipadukan dengan mekanisme stop-loss dan take-profit yang dinamis. Ini telah menunjukkan kemampuan manajemen risiko yang kuat dan kinerja pengembalian yang solid di berbagai aset kripto utama. Selama periode pengujian kembali, strategi ini secara efektif menangkap beberapa peluang tren jangka menengah hingga pendek dan berkinerja sangat baik di pasar yang berosilasi dan pembalikan, secara signifikan mengungguli pendekatan beli dan tahan tradisional.

Dari hasil backtest multi-aset, strategi yang diterapkan pada aset seperti XRP, DOGE, dan ADA mencapai hasil yang luar biasa, dengan total pengembalian maksimal melebihi 240%, sambil juga secara efektif menghindari penurunan yang dalam yang dihadapi oleh mereka yang memegang aset seperti ETH, sehingga memvalidasi penerapan dan ketahanan strategi dalam dunia nyata.

Perlu dicatat bahwa meskipun tingkat kemenangan untuk sebagian besar konfigurasi strategi berada di bawah 50%, pengembalian keseluruhan yang positif tetap dicapai melalui rasio risiko-imbalan yang dirancang dengan baik. Ini menunjukkan efektivitas yang kuat dalam pengendalian laba-rugi dan manajemen posisi.

Secara keseluruhan, strategi ini menawarkan pendekatan yang seimbang untuk pengendalian drawdown, peningkatan imbal hasil, dan efisiensi modal, sehingga cocok untuk diterapkan di lingkungan pasar yang sangat volatil. Peningkatan di masa depan dapat mencakup integrasi faktor teknis seperti Bollinger Bands, filter volume, atau layar volatilitas untuk meningkatkan kualitas sinyal dan kinerja di berbagai kerangka waktu dan kelas aset—meletakkan dasar yang kuat untuk membangun sistem perdagangan kuantitatif yang tangguh.

Kesimpulan

Dari 27 Mei hingga 9 Juni 2025, pasar kripto mengalami fase volatilitas yang tinggi dan penyesuaian struktural. BTC dan ETH berfluktuasi antara konsolidasi tingkat tinggi dan koreksi dalam kisaran, mencerminkan sentimen pasar yang secara keseluruhan hati-hati. Meskipun minat terbuka dalam derivatif tetap tinggi—menunjukkan aliran modal yang terus berlanjut—baik Rasio Long/Short (LSR) maupun tingkat pendanaan tidak menunjukkan bias arah yang jelas. Ini menunjukkan bahwa modal institusional tetap fokus pada lindung nilai dan perdagangan jangka pendek, dengan risiko leverage dan likuidasi yang tinggi.

Perlu dicatat, beberapa peristiwa likuidasi sisi panjang terjadi selama periode ini. Pada 5 Juni, bentrokan publik antara Elon Musk dan Donald Trump di media sosial memicu kepanikan, yang mengarah pada penurunan yang disinkronkan dalam harga Tesla dan Bitcoin. Hampir $1 miliar dalam posisi dilikuidasi dalam 24 jam di seluruh pasar kripto, menyoroti kepercayaan investor yang rapuh pada tingkat harga saat ini dan risiko yang secara signifikan meningkat terkait dengan leverage.

Dalam konteks ini, analisis kuantitatif saat ini berfokus pada "Strategi Pemecahan Tren Rata-Rata Bergerak", mengevaluasi adaptabilitas dan efektivitas praktisnya di berbagai kondisi pasar. Strategi ini mengidentifikasi awal sebuah tren dengan mendeteksi rata-rata bergerak jangka pendek yang melintasi di atas rata-rata bergerak jangka panjang, sambil memasukkan mekanisme stop-loss dan take-profit dengan persentase tetap untuk mengelola risiko. Hasil backtest menunjukkan kinerja luar biasa pada aset seperti XRP, DOGE, dan ADA, dengan pengembalian kumulatif puncak melebihi 240% dan pengendalian penurunan yang efektif.

Penting untuk dicatat, meskipun tingkat kemenangan keseluruhan dari strategi ini relatif rendah (di bawah 50%), strategi ini secara konsisten mencapai pengembalian jangka panjang yang positif dengan memanfaatkan rasio risiko-hadiah yang tinggi dan mekanisme keluar yang disiplin. Ini mencerminkan efektivitas strategi dalam manajemen modal dan pengendalian risiko. Dengan profil yang seimbang dalam hal profitabilitas, ketahanan, dan kesederhanaan pelaksanaan, strategi ini menunjukkan potensi untuk penerapan di dunia nyata. Namun, dalam perdagangan langsung, strategi ini masih dapat dipengaruhi oleh kebisingan pasar, volatilitas ekstrem, atau kegagalan sinyal. Disarankan untuk menggabungkannya dengan faktor kuantitatif tambahan dan alat manajemen risiko untuk meningkatkan stabilitas dan adaptabilitasnya, sambil mempertahankan penilaian rasional dan pelaksanaan yang hati-hati.


Referensi:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
6. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
7. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
8. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Research adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif yang menyediakan konten mendalam kepada pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan tren, tinjauan pasar, penelitian industri, perkiraan tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Penafian
Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi. Pengguna disarankan untuk melakukan penelitian independen dan sepenuhnya memahami sifat aset dan produk sebelum membuat keputusan investasi.Gatetidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan investasi semacam itu.