La montée en puissance et la situation actuelle du BTC
En 2024, le prix du BTC atteint 93 000 $, plus du double de l'année précédente. Cependant, cette hausse ne concerne plus la rupture avec le système financier existant, mais comment prospérer en son sein. Il y a deux ans, la faillite de FTX et la grande chute des prix des cryptoactifs ont mis l'avenir du BTC en péril. La hausse des taux d'intérêt, les scandales à répétition et les doutes sans fin ont plongé le BTC dans une impasse. Les régulateurs sentent l'odeur du sang et le qualifient de bulle. La vision grandiose du BTC - des transactions peer-to-peer sans intermédiaire - semble être morte et enterrée.
Source : TradingView BTC a atteint de nouveaux sommets cette année, augmentant de 135% par rapport au début de l'année.
L'entrée de Wall Street et la banalisation du BTC
Cependant, la situation actuelle est que Wall Street est enthousiasmée par le BTC et le considère comme une nouvelle cible d'investissement. Les élites financières semblent avoir 'capturé' le BTC. Le fonds négocié en bourse (ETF) BTCSpotplateforme d'échange de BlackRock a déjà accumulé des milliards de dollars d'actifs. Les fonds de retraite britanniques et les grandes sociétés de gestion d'actifs de la City de Londres ont également rejoint le mouvement. Le BTC n'est plus une arme pour les rebelles, mais un trophée pour les institutions qu'il voulait initialement renverser.
Il ne s’agit pas d’une approbation de l’idée du BTC, mais d’une chasse à l’argent. Wall Street ne se soucie pas de la décentralisation, ils se soucient des frais. Le BTC est devenu un produit, placé sous un système central qui contrôle la quasi-totalité des transactions sur les actions américaines, comme la Depository Trust & Clearing Corporation. Ironiquement, les mouvements qui criaient autrefois « à bas les banques » travaillent maintenant en étroite collaboration avec les banques. Le BTC lui-même n’a pas changé, il n’a toujours pas de valeur intrinsèque, ne génère pas de revenus et le prix est toujours déterminé par la spéculation de détail. Les conseillers financiers, cependant, exhortent les clients à l’inclure dans les portefeuilles « modernes ».
Manque de réglementation et risques potentiels
Cette tendance est préoccupante. Les fonds de retraite commencent à investir dans le BTC, et les fiduciaires ressentent la pression de suivre le courant. Même une petite allocation de cryptomonnaie peut entraîner une réaction en chaîne dans les portefeuilles institutionnels lors de la prochaine baisse du marché. Et où sont les régulateurs ? La réponse est le manque de cohérence. Les régulateurs sont encore en train de tâtonner, sans approche unifiée du risque lié au BTC. Chaque institution fait ce qu'elle veut, laissant ainsi de grandes failles que Wall Street peut exploiter.
Le manque de transparence des produits financiers est également inutile. De nombreux investisseurs ne savent pas comment les institutions gèrent leurs actifs. De plus, le prochain gouvernement américain pourrait assouplir la réglementation, ce qui entraînerait un environnement encore plus instable. Imaginez que, dans un contexte de réglementation laxiste, les acteurs institutionnels regroupent le BTC dans des produits financiers complexes. Lors du prochain effondrement des cryptomonnaies, ces produits pourraient déjà avoir infiltré les comptes de retraite et les pensions, rappelant fortement les prêts hypothécaires subprimes initiaux. La question n'est pas de savoir s'il se propagera, mais quand il se propagera.
Source de l'image : Cartographie de la "ville du chiffrement" Représentation schématique des prêts hypothécaires subprime américains
L'avenir du re-pledge avec Bitcoin
Si l'on dit que le contrôle des institutions sur le Bitcoin est déjà assez mauvais, alors l'apparition de 'stake' aggrave encore les choses. En bref, 'stake' fait référence à l'utilisation du même Bitcoin comme garantie pour plusieurs prêts, tout comme un dollar est dépensé dix fois, ce qui aboutit à une maison de cartes. 'Stake' est une bombe à retardement, et en cas de défaut d'emprunteur, cela déclencherait une réaction en chaîne, épuisant la liquidité du marché. L'effondrement des Cryptoactifs en 2022 a montré la nature destructive de cette pratique. De nombreuses plateformes impliquées dans le 'stake' radical sont confrontées à une crise de liquidité, entraînant de lourdes pertes pour les investisseurs.
Le véritable problème réside dans le fait que les investisseurs sont souvent trompés. La plupart des plates-formes de prêt de cryptomonnaie ne divulguent pas leurs activités de mise en jeu, laissant les gens dans l'ignorance des risques. Une fois que les BTC mis en jeu sont perdus en raison d'une mauvaise gestion ou d'un piratage, ils ne peuvent jamais être récupérés. Cette pratique fausse également la perception de l'offre de BTC, ce qui fait baisser son prix. Le BTC n'est plus rare, il semble être partout, ce qui perturbe la dynamique du marché et la confiance des investisseurs.
Wall Street, avec une mentalité axée sur les bénéfices, a ignoré les progrès technologiques au profit de gains à court terme. En tant que force motrice de l'innovation dans le Bloc, les startups sont actuellement évincées du marché. Ce qui reste est un marché qui suit davantage le statu quo que de repousser les limites. De plus, le trading haute fréquence et les stratégies algorithmiques - caractéristiques typiques des transactions institutionnelles - ont intensifié la fluctuation des prix. Les investisseurs détaillants cherchant la stabilité pourraient être contraints de se retirer, laissant le Bitcoin aux géants de la spéculation.
L'avenir du développement dépend de qui détient le pouvoir. Mais une chose est certaine : l'âme du Bitcoin a été masquée par son étiquette de prix.
Cliquez ici pour plus d'informations sur 'Bitcoin, qu'est-ce que c'est?' et 'Comment acheter du Bitcoin?'.
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被華爾街劫持了！BTC發展正脫離初衷，investisseur détaillant恐成最終受害者？
La montée en puissance et la situation actuelle du BTC
En 2024, le prix du BTC atteint 93 000 $, plus du double de l'année précédente. Cependant, cette hausse ne concerne plus la rupture avec le système financier existant, mais comment prospérer en son sein. Il y a deux ans, la faillite de FTX et la grande chute des prix des cryptoactifs ont mis l'avenir du BTC en péril. La hausse des taux d'intérêt, les scandales à répétition et les doutes sans fin ont plongé le BTC dans une impasse. Les régulateurs sentent l'odeur du sang et le qualifient de bulle. La vision grandiose du BTC - des transactions peer-to-peer sans intermédiaire - semble être morte et enterrée.
Source : TradingView BTC a atteint de nouveaux sommets cette année, augmentant de 135% par rapport au début de l'année.
L'entrée de Wall Street et la banalisation du BTC
Cependant, la situation actuelle est que Wall Street est enthousiasmée par le BTC et le considère comme une nouvelle cible d'investissement. Les élites financières semblent avoir 'capturé' le BTC. Le fonds négocié en bourse (ETF) BTCSpotplateforme d'échange de BlackRock a déjà accumulé des milliards de dollars d'actifs. Les fonds de retraite britanniques et les grandes sociétés de gestion d'actifs de la City de Londres ont également rejoint le mouvement. Le BTC n'est plus une arme pour les rebelles, mais un trophée pour les institutions qu'il voulait initialement renverser.
Il ne s’agit pas d’une approbation de l’idée du BTC, mais d’une chasse à l’argent. Wall Street ne se soucie pas de la décentralisation, ils se soucient des frais. Le BTC est devenu un produit, placé sous un système central qui contrôle la quasi-totalité des transactions sur les actions américaines, comme la Depository Trust & Clearing Corporation. Ironiquement, les mouvements qui criaient autrefois « à bas les banques » travaillent maintenant en étroite collaboration avec les banques. Le BTC lui-même n’a pas changé, il n’a toujours pas de valeur intrinsèque, ne génère pas de revenus et le prix est toujours déterminé par la spéculation de détail. Les conseillers financiers, cependant, exhortent les clients à l’inclure dans les portefeuilles « modernes ».
Manque de réglementation et risques potentiels
Cette tendance est préoccupante. Les fonds de retraite commencent à investir dans le BTC, et les fiduciaires ressentent la pression de suivre le courant. Même une petite allocation de cryptomonnaie peut entraîner une réaction en chaîne dans les portefeuilles institutionnels lors de la prochaine baisse du marché. Et où sont les régulateurs ? La réponse est le manque de cohérence. Les régulateurs sont encore en train de tâtonner, sans approche unifiée du risque lié au BTC. Chaque institution fait ce qu'elle veut, laissant ainsi de grandes failles que Wall Street peut exploiter.
Le manque de transparence des produits financiers est également inutile. De nombreux investisseurs ne savent pas comment les institutions gèrent leurs actifs. De plus, le prochain gouvernement américain pourrait assouplir la réglementation, ce qui entraînerait un environnement encore plus instable. Imaginez que, dans un contexte de réglementation laxiste, les acteurs institutionnels regroupent le BTC dans des produits financiers complexes. Lors du prochain effondrement des cryptomonnaies, ces produits pourraient déjà avoir infiltré les comptes de retraite et les pensions, rappelant fortement les prêts hypothécaires subprimes initiaux. La question n'est pas de savoir s'il se propagera, mais quand il se propagera.
Source de l'image : Cartographie de la "ville du chiffrement" Représentation schématique des prêts hypothécaires subprime américains
L'avenir du re-pledge avec Bitcoin
Si l'on dit que le contrôle des institutions sur le Bitcoin est déjà assez mauvais, alors l'apparition de 'stake' aggrave encore les choses. En bref, 'stake' fait référence à l'utilisation du même Bitcoin comme garantie pour plusieurs prêts, tout comme un dollar est dépensé dix fois, ce qui aboutit à une maison de cartes. 'Stake' est une bombe à retardement, et en cas de défaut d'emprunteur, cela déclencherait une réaction en chaîne, épuisant la liquidité du marché. L'effondrement des Cryptoactifs en 2022 a montré la nature destructive de cette pratique. De nombreuses plateformes impliquées dans le 'stake' radical sont confrontées à une crise de liquidité, entraînant de lourdes pertes pour les investisseurs.
Le véritable problème réside dans le fait que les investisseurs sont souvent trompés. La plupart des plates-formes de prêt de cryptomonnaie ne divulguent pas leurs activités de mise en jeu, laissant les gens dans l'ignorance des risques. Une fois que les BTC mis en jeu sont perdus en raison d'une mauvaise gestion ou d'un piratage, ils ne peuvent jamais être récupérés. Cette pratique fausse également la perception de l'offre de BTC, ce qui fait baisser son prix. Le BTC n'est plus rare, il semble être partout, ce qui perturbe la dynamique du marché et la confiance des investisseurs.
Wall Street, avec une mentalité axée sur les bénéfices, a ignoré les progrès technologiques au profit de gains à court terme. En tant que force motrice de l'innovation dans le Bloc, les startups sont actuellement évincées du marché. Ce qui reste est un marché qui suit davantage le statu quo que de repousser les limites. De plus, le trading haute fréquence et les stratégies algorithmiques - caractéristiques typiques des transactions institutionnelles - ont intensifié la fluctuation des prix. Les investisseurs détaillants cherchant la stabilité pourraient être contraints de se retirer, laissant le Bitcoin aux géants de la spéculation.
L'avenir du développement dépend de qui détient le pouvoir. Mais une chose est certaine : l'âme du Bitcoin a été masquée par son étiquette de prix.
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『被华尔街劫持了！BTC发展正脱离初衷，investisseur détaillant恐成最终受害者？』这篇文章最早发布于『chiffrement城市』