Analyse des stratégies d'investissement dans les Memecoins
Les memecoins, en tant que catégorie d'actifs spéciaux sur le marché des cryptomonnaies, suscitent depuis toujours des débats autour de leur valeur d'investissement et de leurs risques. Cet article analysera la logique et les stratégies d'investissement des memecoins sous plusieurs angles.
Coefficient bêta et effet de levier
Certains investisseurs préfèrent les memecoins, principalement en raison de leur coefficient bêta élevé par rapport aux actifs de Layer 1. Prenons l'exemple de BONK, une allocation modérée peut créer un effet de levier sur Solana sans augmenter le levier réel.
Les données montrent que lorsque le beta de 30 jours de BONK dépasse le beta roulant de 90 jours, son rendement moyen sur 30 jours et 60 jours atteint respectivement 124 % et 413 %. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment.
L'explosion de BONK coïncide généralement avec une augmentation de plus de 5 % de SOL en une semaine. Dans ce cas, le rendement moyen de BONK est le suivant :
Retour moyen sur 1 semaine de 26%
Rendement moyen sur 30 jours de 141%
Retour moyen sur 60 jours de 512%
Il est à noter qu'environ 1/3 des cas, BONK a en réalité chuté, ce qui indique que la performance de SOL ne peut pas garantir pleinement la performance exceptionnelle de BONK.
La corrélation entre BONK et SOL est généralement élevée, mais pendant les périodes où BONK se distingue, cette corrélation tend à s'affaiblir.
Dans l'ensemble, BONK a un beta élevé par rapport à SOL, ce qui signifie que sa volatilité est généralement beaucoup plus importante que celle de SOL, en faisant un actif à haut risque et à forte récompense. Les investisseurs peuvent le considérer comme un pari à effet de levier sur SOL, mais sans avoir à supporter le risque de liquidation associé à l'effet de levier réel.
Cette caractéristique s'applique non seulement à BONK/SOL, mais la relation entre d'autres memecoins "blue chip" et leurs actifs L1 correspondants est également similaire, comme PEPE/ETH.
Analyse des données on-chain
En plus de la performance des prix, l'analyse des données on-chain peut révéler la qualité et la conviction de la base de détenteurs. Voici une comparaison de certains indicateurs on-chain de memecoins de premier plan :
Taux de croissance des détenteurs de Token sur 90 jours : reflète la popularité récente et la vitesse de propagation du Token.
Médiane et moyenne des avoirs : comprendre la croyance globale des détenteurs de Token. Certaines communautés ayant une gestion plus centralisée peuvent entraîner une faible médiane des avoirs.
Proportion de portefeuilles détenant >1000 $ : reflète l'intérêt et la conviction des détenteurs de taille moyenne.
Proportion des portefeuilles détenant plus de 100k $ : reflète l'intérêt et la confiance des gros détenteurs envers le Token.
Taux de conservation des baleines : Analyser les portefeuilles ayant détenu plus de 100 000 $ de tokens et conservant encore plus de 50 %, afin d'évaluer la confiance des plus grands détenteurs.
Flux net d'entrée/sortie de la DEX des grandes baleines : analyser si les gros détenteurs augmentent ou sortent.
De plus, des facteurs tels que la liquidité des transactions et le volume des contrats non réglés méritent également d'être pris en compte. Les données sur le volume des contrats non réglés proviennent principalement de certaines plateformes de trading majeures.
Facteurs communautaires et de croyance
En plus de l'analyse quantitative, des facteurs communautaires et de croyance jouent également un rôle important dans l'investissement dans les memecoins. Il faut prêter attention aux points suivants :
Potentiel d'audience mondiale
Narration et slogans qui résonnent
Forte conviction et sentiment d'appartenance au sein de la communauté
Leadership et compétences de coordination
Degré d'intégration culturelle
Capacité de marketing et de promotion, comme attirer les jeunes utilisateurs via des plateformes de courtes vidéos
Évaluation de la valeur
Les méthodes d'évaluation de la "valeur juste" d'un memecoin incluent:
Ratio MVRV : rapport entre la valeur réalisée et la valeur de marché. MVRV < 1 peut signifier un rapprochement du creux local.
Indicateur RSI : Un RSI proche de 30 indique un marché survendu, tandis qu'un RSI proche de 70 indique un marché suracheté.
Moyenne mobile : analyser la relation entre le prix et les moyennes clés.
Tendances de recherche : analyser les variations de volume de recherche pour déterminer les moments d'achat et de vente.
Cycle de liquidité : Un environnement de liquidité favorable et un sentiment de risque sont essentiels pour les memecoins.
Résumé du cadre d'investissement
Utiliser le coefficient bêta comme une petite partie de la configuration du portefeuille.
Identifier des projets avec des fondamentaux solides grâce aux données on-chain
Mesurer la "valeur équitable" avec des indicateurs comme le MVRV
Saisir le moment d'achat en combinant des indicateurs macroéconomiques et de momentum.
Déterminer le moment de vendre à l'aide d'indicateurs tels que le RSI.
Il convient de noter que les memecoins sont des actifs à haut risque, et qu'il n'existe pas de méthode d'investissement entièrement fiable. Cependant, établir un cadre systématique peut aider à obtenir de meilleurs résultats d'investissement dans ce marché rempli d'incertitudes.
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Investissement dans les Memecoins : stratégie du coefficient bêta et analyse des données off-chain
Analyse des stratégies d'investissement dans les Memecoins
Les memecoins, en tant que catégorie d'actifs spéciaux sur le marché des cryptomonnaies, suscitent depuis toujours des débats autour de leur valeur d'investissement et de leurs risques. Cet article analysera la logique et les stratégies d'investissement des memecoins sous plusieurs angles.
Coefficient bêta et effet de levier
Certains investisseurs préfèrent les memecoins, principalement en raison de leur coefficient bêta élevé par rapport aux actifs de Layer 1. Prenons l'exemple de BONK, une allocation modérée peut créer un effet de levier sur Solana sans augmenter le levier réel.
Les données montrent que lorsque le beta de 30 jours de BONK dépasse le beta roulant de 90 jours, son rendement moyen sur 30 jours et 60 jours atteint respectivement 124 % et 413 %. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment.
L'explosion de BONK coïncide généralement avec une augmentation de plus de 5 % de SOL en une semaine. Dans ce cas, le rendement moyen de BONK est le suivant :
Il est à noter qu'environ 1/3 des cas, BONK a en réalité chuté, ce qui indique que la performance de SOL ne peut pas garantir pleinement la performance exceptionnelle de BONK.
La corrélation entre BONK et SOL est généralement élevée, mais pendant les périodes où BONK se distingue, cette corrélation tend à s'affaiblir.
Dans l'ensemble, BONK a un beta élevé par rapport à SOL, ce qui signifie que sa volatilité est généralement beaucoup plus importante que celle de SOL, en faisant un actif à haut risque et à forte récompense. Les investisseurs peuvent le considérer comme un pari à effet de levier sur SOL, mais sans avoir à supporter le risque de liquidation associé à l'effet de levier réel.
Cette caractéristique s'applique non seulement à BONK/SOL, mais la relation entre d'autres memecoins "blue chip" et leurs actifs L1 correspondants est également similaire, comme PEPE/ETH.
Analyse des données on-chain
En plus de la performance des prix, l'analyse des données on-chain peut révéler la qualité et la conviction de la base de détenteurs. Voici une comparaison de certains indicateurs on-chain de memecoins de premier plan :
Taux de croissance des détenteurs de Token sur 90 jours : reflète la popularité récente et la vitesse de propagation du Token.
Médiane et moyenne des avoirs : comprendre la croyance globale des détenteurs de Token. Certaines communautés ayant une gestion plus centralisée peuvent entraîner une faible médiane des avoirs.
Proportion de portefeuilles détenant >1000 $ : reflète l'intérêt et la conviction des détenteurs de taille moyenne.
Proportion des portefeuilles détenant plus de 100k $ : reflète l'intérêt et la confiance des gros détenteurs envers le Token.
Taux de conservation des baleines : Analyser les portefeuilles ayant détenu plus de 100 000 $ de tokens et conservant encore plus de 50 %, afin d'évaluer la confiance des plus grands détenteurs.
Flux net d'entrée/sortie de la DEX des grandes baleines : analyser si les gros détenteurs augmentent ou sortent.
De plus, des facteurs tels que la liquidité des transactions et le volume des contrats non réglés méritent également d'être pris en compte. Les données sur le volume des contrats non réglés proviennent principalement de certaines plateformes de trading majeures.
Facteurs communautaires et de croyance
En plus de l'analyse quantitative, des facteurs communautaires et de croyance jouent également un rôle important dans l'investissement dans les memecoins. Il faut prêter attention aux points suivants :
Évaluation de la valeur
Les méthodes d'évaluation de la "valeur juste" d'un memecoin incluent:
Ratio MVRV : rapport entre la valeur réalisée et la valeur de marché. MVRV < 1 peut signifier un rapprochement du creux local.
Indicateur RSI : Un RSI proche de 30 indique un marché survendu, tandis qu'un RSI proche de 70 indique un marché suracheté.
Moyenne mobile : analyser la relation entre le prix et les moyennes clés.
Tendances de recherche : analyser les variations de volume de recherche pour déterminer les moments d'achat et de vente.
Cycle de liquidité : Un environnement de liquidité favorable et un sentiment de risque sont essentiels pour les memecoins.
Résumé du cadre d'investissement
Il convient de noter que les memecoins sont des actifs à haut risque, et qu'il n'existe pas de méthode d'investissement entièrement fiable. Cependant, établir un cadre systématique peut aider à obtenir de meilleurs résultats d'investissement dans ce marché rempli d'incertitudes.