Les données sur l'inflation brûlent les attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED), Bitcoin retombe à 117 000 $ et la réunion annuelle de Jackson Hole est le point focal de cette semaine | Les grands événements cryptographiques de cette semaine
Bienvenue dans le rapport matinal sur le chiffrement de la région Asie-Pacifique présenté par Paul Kim. La semaine dernière, le Bitcoin a connu une rapide chute après avoir établi un nouveau record historique à 124 000 dollars, tombant brièvement en dessous de la barre des 117 000 dollars. La principale raison en est que des données d'inflation supérieures aux attentes ont lourdement impacté les prévisions de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) – le marché parie désormais sur une réduction des taux d'intérêt de deux fois cette année, contre trois auparavant. Les moteurs clés ont été la hausse inattendue de 0,9 % de l'indice des prix à la production (PPI) en juillet (la plus forte augmentation mensuelle en trois ans) et l'augmentation des indices des prix à l'importation, indiquant que les coûts des droits de douane se répercutent entièrement sur le consommateur. Cette semaine, l'attention du marché se tourne vers la réunion annuelle des banques centrales à Jackson Hole, le discours de Powell vendredi matin pourrait révéler des signaux politiques clés. L'Éther n'a pas réussi à dépasser le précédent sommet de 4 860 dollars et se négocie actuellement à 4 460 dollars.
Les brûlures de l'inflation sur le rêve de baisse des taux : les attentes de trois baisses réduites à deux
Le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations importantes la semaine dernière, plusieurs indicateurs d'inflation supérieurs aux attentes ont contraint les investisseurs à réviser à la baisse leurs prévisions d'importantes baisses de taux de la part de La Réserve fédérale (FED). Bitcoin, après avoir atteint un nouveau sommet historique de 124 000 dollars, a rapidement subi un pullback, tombant en dessous de 117 000 dollars. Bien que l'indice des prix à la consommation (CPI) de juillet publié mardi soit globalement inférieur aux attentes, le CPI de base, hors nourriture et énergie, ainsi que le "super core CPI" (CPI super-core) hors logement, ont accéléré leur hausse, ce dernier notamment avec une pente raide depuis avril, révélant un réchauffement continu de l'inflation dans le secteur des services.
Coût des droits de douane : le PPI atteint la plus forte hausse en trois ans et tire la sonnette d'alarme
L'indice des prix à la production (PPI) de juillet, publié jeudi, a déclenché un impact plus important. Cet indicateur, qui mesure l'inflation au niveau de la vente en gros, a surpris en enregistrant une hausse mensuelle de 0,9 %, la plus forte augmentation mensuelle en trois ans, inversant la tendance stable observée en mai-juin lors de l'escalade de la "guerre tarifaire" aux États-Unis. Les experts en commerce interprètent cela comme une réaction retardée à la politique tarifaire : les entreprises avaient précédemment accumulé des stocks pour absorber les coûts, les données de juillet indiquent que leur pression financière a atteint ses limites, et elles commencent à transférer les coûts vers le bas de la chaîne de production, les prix des services devenant à nouveau le principal moteur.
Point d'inflexion des prix à l'importation : les entreprises transfèrent la pression directement vers la consommation finale
Ce qui est le plus alarmant pour le marché est l'indice des prix à l'importation américain de juillet. La théorie économique traditionnelle soutient que les droits de douane augmentent les prix à l'importation. Le gouvernement Trump a précédemment utilisé les données de mai et juin pour argumenter que sa politique commerciale n'avait pas provoqué d'inflation. Cependant, l'augmentation soudaine des prix à l'importation en juillet marque un tournant clé, montrant que les entreprises d'importation et d'exportation ont terminé la phase d'absorption des coûts et commencent à transmettre la pression aux consommateurs finaux. La Réserve fédérale a exprimé des inquiétudes concernant les effets inflationnistes des droits de douane lors des deux dernières réunions du FOMC. Si la politique commerciale d'août continue de faire grimper les prix à l'importation, cela réduira davantage l'espace de baisse des taux d'intérêt de la Fed.
Les attentes du marché se retournent rapidement : les flux de fonds des ETF BTC passent d'entrées à sorties
Les changements de l'environnement macroéconomique frappent directement le prix du Bitcoin. Jeudi, le ministre des Finances, Scott Bessent, a laissé entendre qu'une baisse des taux de 50 points de base pourrait avoir lieu en septembre, propulsant le Bitcoin à 124 000 dollars, mais après la publication des données de l'IPP, tous les gains ont été annulés, Bessent a ensuite recommandé une baisse prudente de 25 points de base. L'outil d'observation de la Réserve fédérale de CME indique qu'à partir de vendredi, les attentes du marché concernant une baisse des taux cette année sont passées de trois à deux fois. Les flux de capitaux confirment également ce changement d'humeur : au moment de la publication de l'indice des prix à l'importation vendredi, le volume des dépôts de Bitcoin sur la bourse Binance a explosé (ce qui présage généralement des ventes), et les ETF de Bitcoin et d'Éther ont terminé la semaine avec un changement de flux net de l'entrée de capitaux à la sortie.
Les altcoins sous pression : l'ETH n'a pas réussi à dépasser son sommet précédent et se stabilise à 4460 dollars.
Les altcoins n'ont pas réussi à se démarquer. Bien qu'Ethereum ait atteint un nouveau sommet historique lundi dernier, il n'a pas pu dépasser le précédent record de 4 860 dollars tout au long de la semaine, et était à 4 460 dollars à 00h00 heure de Pékin lundi. La rotation de la liquidité sur le marché est évidente, et l'appétit pour le risque des investisseurs augmente.
Point central de la semaine : La réunion de Jackson Hole et la tonalité de Powell
La "triple baisse" apparemment certaine de cette année est désormais plongée dans le brouillard. Bien que les données sur l'emploi aux États-Unis de juillet soient faibles et soutiennent une politique monétaire accommodante, la résurgence de l'inflation met la Réserve fédérale dans une position délicate. La responsabilité de la décision repose sur les épaules du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Le monde financier gardera un œil sur la réunion annuelle des banques centrales mondiale de Jackson Hole, organisée par la Réserve fédérale de Kansas City, qui se tiendra du 21 au 23 août. Powell prononcera un discours sur la politique monétaire vendredi à 10h00, heure de Pékin. En septembre dernier, il a insinué une baisse de 50 points de base ici, provoquant un tremblement de terre sur le marché, et la question de savoir si l'histoire se répétera est très attendue.
Déclaration des responsables dovish : le compte rendu du FOMC pourrait provoquer des fluctuations
Cette semaine, deux hauts responsables de la Réserve fédérale, connus pour leur orientation accommodante, prendront la parole : la vice-présidente Bowman (mercredi) et le gouverneur Waller (jeudi). Tous deux avaient appelé à une réduction préventive des taux d'intérêt en raison du ralentissement économique et de la faiblesse du marché du travail, et les investisseurs observeront si leur position sera influencée par les données sur l'inflation. Si le procès-verbal de la réunion du FOMC de juillet, qui sera publié mercredi, montre que davantage de membres soutiennent une réduction des taux, cela pourrait raviver les attentes de relâchement sur le marché, déclenchant une nouvelle volatilité pour le Bitcoin.
Conclusion
Les données sur l'inflation explosent consécutivement, forçant le marché à reconfigurer le chemin de la politique de la Banque centrale. Les crypto-monnaies et les actifs à risque traditionnels subissent une pression simultanée. Cette semaine, la réunion de Jackson Hole devient le champ de bataille clé pour les forces opposées, le ton du discours de Powell et l'évolution de la position des responsables dovish domineront le sentiment du marché à court terme. Pendant la session de négociation Asie-Pacifique, il faut rester vigilant : 1) Si le BTC perd le soutien clé de 115 000 $, cela pourrait déclencher des ventes techniques ; 2) L'ETH pourra-t-il retrouver de l'élan grâce à l'avantage des fonds d'ETF au comptant ? ; 3) Dans le jeu de l'inflation et de la baisse des taux, la volatilité des actifs comme le XRP, rencontrant des obstacles d'approbation, pourrait s'aggraver. Il est conseillé aux investisseurs de contrôler leurs positions et de prêter attention aux signaux de la Réserve fédérale et aux changements en temps réel des flux de fonds d'ETF. Je vous souhaite de réussir dans vos investissements cette semaine.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Les données sur l'inflation brûlent les attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED), Bitcoin retombe à 117 000 $ et la réunion annuelle de Jackson Hole est le point focal de cette semaine | Les grands événements cryptographiques de cette semaine
Bienvenue dans le rapport matinal sur le chiffrement de la région Asie-Pacifique présenté par Paul Kim. La semaine dernière, le Bitcoin a connu une rapide chute après avoir établi un nouveau record historique à 124 000 dollars, tombant brièvement en dessous de la barre des 117 000 dollars. La principale raison en est que des données d'inflation supérieures aux attentes ont lourdement impacté les prévisions de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) – le marché parie désormais sur une réduction des taux d'intérêt de deux fois cette année, contre trois auparavant. Les moteurs clés ont été la hausse inattendue de 0,9 % de l'indice des prix à la production (PPI) en juillet (la plus forte augmentation mensuelle en trois ans) et l'augmentation des indices des prix à l'importation, indiquant que les coûts des droits de douane se répercutent entièrement sur le consommateur. Cette semaine, l'attention du marché se tourne vers la réunion annuelle des banques centrales à Jackson Hole, le discours de Powell vendredi matin pourrait révéler des signaux politiques clés. L'Éther n'a pas réussi à dépasser le précédent sommet de 4 860 dollars et se négocie actuellement à 4 460 dollars.
Les brûlures de l'inflation sur le rêve de baisse des taux : les attentes de trois baisses réduites à deux
Le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations importantes la semaine dernière, plusieurs indicateurs d'inflation supérieurs aux attentes ont contraint les investisseurs à réviser à la baisse leurs prévisions d'importantes baisses de taux de la part de La Réserve fédérale (FED). Bitcoin, après avoir atteint un nouveau sommet historique de 124 000 dollars, a rapidement subi un pullback, tombant en dessous de 117 000 dollars. Bien que l'indice des prix à la consommation (CPI) de juillet publié mardi soit globalement inférieur aux attentes, le CPI de base, hors nourriture et énergie, ainsi que le "super core CPI" (CPI super-core) hors logement, ont accéléré leur hausse, ce dernier notamment avec une pente raide depuis avril, révélant un réchauffement continu de l'inflation dans le secteur des services.
Coût des droits de douane : le PPI atteint la plus forte hausse en trois ans et tire la sonnette d'alarme
L'indice des prix à la production (PPI) de juillet, publié jeudi, a déclenché un impact plus important. Cet indicateur, qui mesure l'inflation au niveau de la vente en gros, a surpris en enregistrant une hausse mensuelle de 0,9 %, la plus forte augmentation mensuelle en trois ans, inversant la tendance stable observée en mai-juin lors de l'escalade de la "guerre tarifaire" aux États-Unis. Les experts en commerce interprètent cela comme une réaction retardée à la politique tarifaire : les entreprises avaient précédemment accumulé des stocks pour absorber les coûts, les données de juillet indiquent que leur pression financière a atteint ses limites, et elles commencent à transférer les coûts vers le bas de la chaîne de production, les prix des services devenant à nouveau le principal moteur.
Point d'inflexion des prix à l'importation : les entreprises transfèrent la pression directement vers la consommation finale
Ce qui est le plus alarmant pour le marché est l'indice des prix à l'importation américain de juillet. La théorie économique traditionnelle soutient que les droits de douane augmentent les prix à l'importation. Le gouvernement Trump a précédemment utilisé les données de mai et juin pour argumenter que sa politique commerciale n'avait pas provoqué d'inflation. Cependant, l'augmentation soudaine des prix à l'importation en juillet marque un tournant clé, montrant que les entreprises d'importation et d'exportation ont terminé la phase d'absorption des coûts et commencent à transmettre la pression aux consommateurs finaux. La Réserve fédérale a exprimé des inquiétudes concernant les effets inflationnistes des droits de douane lors des deux dernières réunions du FOMC. Si la politique commerciale d'août continue de faire grimper les prix à l'importation, cela réduira davantage l'espace de baisse des taux d'intérêt de la Fed.
Les attentes du marché se retournent rapidement : les flux de fonds des ETF BTC passent d'entrées à sorties
Les changements de l'environnement macroéconomique frappent directement le prix du Bitcoin. Jeudi, le ministre des Finances, Scott Bessent, a laissé entendre qu'une baisse des taux de 50 points de base pourrait avoir lieu en septembre, propulsant le Bitcoin à 124 000 dollars, mais après la publication des données de l'IPP, tous les gains ont été annulés, Bessent a ensuite recommandé une baisse prudente de 25 points de base. L'outil d'observation de la Réserve fédérale de CME indique qu'à partir de vendredi, les attentes du marché concernant une baisse des taux cette année sont passées de trois à deux fois. Les flux de capitaux confirment également ce changement d'humeur : au moment de la publication de l'indice des prix à l'importation vendredi, le volume des dépôts de Bitcoin sur la bourse Binance a explosé (ce qui présage généralement des ventes), et les ETF de Bitcoin et d'Éther ont terminé la semaine avec un changement de flux net de l'entrée de capitaux à la sortie.
Les altcoins sous pression : l'ETH n'a pas réussi à dépasser son sommet précédent et se stabilise à 4460 dollars.
Les altcoins n'ont pas réussi à se démarquer. Bien qu'Ethereum ait atteint un nouveau sommet historique lundi dernier, il n'a pas pu dépasser le précédent record de 4 860 dollars tout au long de la semaine, et était à 4 460 dollars à 00h00 heure de Pékin lundi. La rotation de la liquidité sur le marché est évidente, et l'appétit pour le risque des investisseurs augmente.
Point central de la semaine : La réunion de Jackson Hole et la tonalité de Powell
La "triple baisse" apparemment certaine de cette année est désormais plongée dans le brouillard. Bien que les données sur l'emploi aux États-Unis de juillet soient faibles et soutiennent une politique monétaire accommodante, la résurgence de l'inflation met la Réserve fédérale dans une position délicate. La responsabilité de la décision repose sur les épaules du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Le monde financier gardera un œil sur la réunion annuelle des banques centrales mondiale de Jackson Hole, organisée par la Réserve fédérale de Kansas City, qui se tiendra du 21 au 23 août. Powell prononcera un discours sur la politique monétaire vendredi à 10h00, heure de Pékin. En septembre dernier, il a insinué une baisse de 50 points de base ici, provoquant un tremblement de terre sur le marché, et la question de savoir si l'histoire se répétera est très attendue.
Déclaration des responsables dovish : le compte rendu du FOMC pourrait provoquer des fluctuations
Cette semaine, deux hauts responsables de la Réserve fédérale, connus pour leur orientation accommodante, prendront la parole : la vice-présidente Bowman (mercredi) et le gouverneur Waller (jeudi). Tous deux avaient appelé à une réduction préventive des taux d'intérêt en raison du ralentissement économique et de la faiblesse du marché du travail, et les investisseurs observeront si leur position sera influencée par les données sur l'inflation. Si le procès-verbal de la réunion du FOMC de juillet, qui sera publié mercredi, montre que davantage de membres soutiennent une réduction des taux, cela pourrait raviver les attentes de relâchement sur le marché, déclenchant une nouvelle volatilité pour le Bitcoin.
Conclusion
Les données sur l'inflation explosent consécutivement, forçant le marché à reconfigurer le chemin de la politique de la Banque centrale. Les crypto-monnaies et les actifs à risque traditionnels subissent une pression simultanée. Cette semaine, la réunion de Jackson Hole devient le champ de bataille clé pour les forces opposées, le ton du discours de Powell et l'évolution de la position des responsables dovish domineront le sentiment du marché à court terme. Pendant la session de négociation Asie-Pacifique, il faut rester vigilant : 1) Si le BTC perd le soutien clé de 115 000 $, cela pourrait déclencher des ventes techniques ; 2) L'ETH pourra-t-il retrouver de l'élan grâce à l'avantage des fonds d'ETF au comptant ? ; 3) Dans le jeu de l'inflation et de la baisse des taux, la volatilité des actifs comme le XRP, rencontrant des obstacles d'approbation, pourrait s'aggraver. Il est conseillé aux investisseurs de contrôler leurs positions et de prêter attention aux signaux de la Réserve fédérale et aux changements en temps réel des flux de fonds d'ETF. Je vous souhaite de réussir dans vos investissements cette semaine.