La situation commerciale mondiale change rapidement, la peur sur le marché est à la hausse
En 2025, la configuration économique mondiale subit une transformation majeure. Un ajustement complet de la politique tarifaire a provoqué de fortes turbulences sur les marchés mondiaux. Cette politique imposera des droits de douane d'au moins 10 % sur les marchandises de la grande majorité des pays, et des taux encore plus élevés sur environ 60 pays ayant un déficit commercial important avec les États-Unis. Cette initiative a suscité de vives réactions à l'échelle mondiale, et la panique du marché s'est rapidement répandue.
L'impact de cet ajustement de politique se manifeste principalement dans les domaines suivants :
Les coûts des entreprises augmentent, les prévisions de profit sont sous pression.
La chaîne d'approvisionnement mondiale est gravement perturbée, l'incertitude économique s'aggrave.
Cela pourrait entraîner des tarifs douaniers de représailles d'autres pays, le risque de guerre commerciale augmente de manière significative.
Dans cette situation complexe, les participants du marché des capitaux ont généralement adopté les stratégies suivantes :
Réduire l'allocation d'actifs à haut risque tels que les actions et les cryptomonnaies
Augmenter la proportion des actifs refuges tels que l'or, le dollar américain, le yen.
Augmentation significative des attentes de volatilité du marché, entraînant une hausse de l'indice VIX.
Cette série de réactions en chaîne a finalement conduit à une panique généralisée sur le marché. Il convient de noter que le 7 avril, l'indice VIX a grimpé jusqu'à 60, un niveau extrêmement rare dans l'histoire. Par le passé, seul trois fois l'indice VIX a atteint une telle hauteur, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première remontant à la période de l'épidémie de COVID-19 en 2020.
Actuellement, l'indice VIX a atteint des niveaux extrêmes historiques. Face à cette situation, comment utiliser l'indice VIX pour anticiper les tendances du marché est devenu le centre d'intérêt des investisseurs.
Analyse de l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 et reflète les attentes du marché concernant l'amplitude des fluctuations au cours des 30 prochains jours. Il est largement considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et du sentiment de panique.
En termes simples, un indice VIX plus élevé signifie que le marché s'attend à des fluctuations futures plus intenses et que le sentiment de panique est plus fort ; inversement, un indice VIX plus bas indique que le marché est relativement calme et que la confiance des investisseurs est plus forte. Les données historiques montrent que l'indice VIX a généralement une relation inverse avec le marché boursier, c'est-à-dire qu'il s'envole lorsque le marché boursier chute fortement et redescend lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse. C'est en raison de cette caractéristique que l'indice VIX est également connu sous le nom d'"indice de panique" ou de baromètre des émotions du marché.
En général, un indice VIX inférieur à 15-20 est considéré comme étant dans une zone de calme ; lorsqu'il dépasse 25, cela indique que le marché commence à montrer des signes évidents de panique ; si cela dépasse 35, cela signifie que le marché est en état de panique extrême. Dans des cas extrêmes, comme lors d'une crise financière ou d'une épidémie, l'indice VIX peut même dépasser 50. Ainsi, en observant les variations de l'indice VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, fournissant ainsi une base de référence pour ajuster leur stratégie d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en état de forte panique. Cette situation est souvent accompagnée de fortes baisses des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après des sentiments de panique extrême, le marché a tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, le prix de clôture de l'indice VIX a franchi la barre des 30 à une dizaine de reprises. Ces événements incluent la tempête de volatilité de février 2018, la vague de ventes avant Noël en décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, l'engouement des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que les turbulences sur le marché au début de 2022 dues aux attentes de hausse des taux et aux conflits géopolitiques.
Les données statistiques montrent qu'au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 augmente en moyenne d'environ 1,4 %, avec une probabilité de 73 % d'enregistrer une hausse. Cela indique que lorsque l'indice VIX monte au-dessus de 30, le marché boursier pourrait connaître un rebond technique à court terme.
Le Bitcoin a tendance à connaître un fort rebond après une extrême panique. Les données montrent que l'augmentation moyenne du Bitcoin dans ce cas est d'environ 10 % sur une période de 7 jours, avec une probabilité de hausse de 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque l'indice VIX a franchi 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui du marché boursier après l'apaisement des sentiments de refuge.
Pic de peur extrême : VIX ≥ 40
Élever le standard à VIX ≥ 40 (extrême panique) rend les événements éligibles extrêmement rares entre 2018 et 2024. En réalité, seules la chute provoquée par la pandémie du 5 février 2018 et celle du 28 février 2020 ont conduit l'indice VIX à clôturer au-dessus de 40 (la première fois en quatre ans), et par la suite, l'indice VIX a temporairement grimpé à un niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison du nombre très limité d'échantillons, les résultats statistiques n'ont qu'une valeur de référence : après l'événement de 2020, l'indice S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine-là mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le Bitcoin a rebondi d'environ 7 %. Bien que la probabilité d'augmentation des deux soit de 100 %, cela est uniquement dû à l'impact d'un événement unique et ne garantit pas une augmentation dans des situations similaires à l'avenir.
Dans l'ensemble, lorsque l'indice VIX atteint des niveaux extrêmes historiques supérieurs à 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à la peur extrême sur le marché est proche de son pic, et la probabilité d'un rebond à court terme est relativement élevée. À long terme, ces périodes sont généralement des points bas relatifs.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela indique généralement que le marché est dans un état relativement calme. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste et la demande de protection est faible. Cependant, à ce moment-là, l'évolution future n'est pas aussi clairement définie que lorsque le VIX est élevé.
Entre 2018 et 2024, l'indice VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple au début de 2019 après un fort rebond du marché boursier, à la fin de 2019 pendant la période de stabilité du marché, au milieu de 2021 pendant la période de hausse du marché boursier et au milieu de 2023, etc. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à un niveau historiquement bas.
Dans les 7 jours suivant des points d'événement avec un indice VIX très bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 est d'environ 0,8 %, avec une probabilité de hausse d'environ 60-75 % (légèrement supérieure à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers tendent souvent à maintenir une hausse lente ou des fluctuations modérées. Par exemple, en octobre 2019, après que l'indice VIX soit tombé en dessous de 15, l'indice S&P 500 est resté relativement stable et a légèrement atteint un nouveau sommet ; en juillet 2023, lorsque l'indice VIX était autour de 13, l'indice a continué à augmenter d'environ 2 % au cours de la semaine suivante. Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à une correction immédiate, le marché pouvant continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il faut rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent un sentiment de complaisance sur le marché, et en cas de nouvelles négatives inattendues, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier de manière significative.
Le comportement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ 2%, avec une probabilité d'augmentation d'environ 60%. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec la phase haussière du Bitcoin lui-même (par exemple, au printemps 2019, un faible VIX a accompagné une forte hausse du Bitcoin) ; mais il arrive aussi qu'en période de faible VIX, le Bitcoin subisse une correction (par exemple, au début de 2018, lorsque le VIX se maintenait à un faible niveau, le Bitcoin était en tendance baissière suite à l'éclatement de la bulle).
Ainsi, la faible VIX n'a pas de valeur prédictive significative pour l'évolution future du Bitcoin et doit être considérée en conjonction avec le sentiment de fonds et les cycles propres au marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
L'indice VIX est actuellement à un niveau élevé de 50, reflétant l'extrême inquiétude du marché face à l'incertitude de la politique tarifaire américaine. Cependant, l'expérience historique nous dit que les marchés ont souvent tendance à se développer dans le désespoir.
En regardant en arrière pendant la pandémie de 2020, l'indice VIX a un moment dépassé 80, tandis que l'indice S&P 500 est tombé à environ 2300 points. Même après la récente chute panique, l'indice S&P 500 reste autour de 5000 points, réalisant un taux de retour de plus de 100 % sur cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, passant de 4800 dollars à un sommet de 110 000 dollars lors de ce cycle haussier, avec une hausse maximale d'environ 25 fois.
Chaque grande baisse s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux. En cette période difficile, la clé réside dans la capacité à saisir les opportunités pour réaliser des percées et des sauts. Les investisseurs doivent rester calmes et rationnels, évaluer prudemment les risques tout en ayant le courage de saisir les bonnes opportunités d'investissement.
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RamenDeFiSurvivor
· Il y a 8h
Cut Loss est parti, c'est très bien, maintenant je n'ai plus besoin de regarder le marché.
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GasFeeWhisperer
· Il y a 8h
Marché baissier encore une fois ! Les pigeons de l'univers de la cryptomonnaie se préparent à prendre les gens pour des idiots.
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All-InQueen
· Il y a 8h
Encore une fois, on peut buy the dip tout le monde
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DevChive
· Il y a 8h
Alors, il faut aussi souffrir en déplaçant des briques.
L'indice VIX a grimpé à 60, provoquant une panique sur le marché en raison des ajustements des politiques commerciales mondiales.
La situation commerciale mondiale change rapidement, la peur sur le marché est à la hausse
En 2025, la configuration économique mondiale subit une transformation majeure. Un ajustement complet de la politique tarifaire a provoqué de fortes turbulences sur les marchés mondiaux. Cette politique imposera des droits de douane d'au moins 10 % sur les marchandises de la grande majorité des pays, et des taux encore plus élevés sur environ 60 pays ayant un déficit commercial important avec les États-Unis. Cette initiative a suscité de vives réactions à l'échelle mondiale, et la panique du marché s'est rapidement répandue.
L'impact de cet ajustement de politique se manifeste principalement dans les domaines suivants :
Dans cette situation complexe, les participants du marché des capitaux ont généralement adopté les stratégies suivantes :
Cette série de réactions en chaîne a finalement conduit à une panique généralisée sur le marché. Il convient de noter que le 7 avril, l'indice VIX a grimpé jusqu'à 60, un niveau extrêmement rare dans l'histoire. Par le passé, seul trois fois l'indice VIX a atteint une telle hauteur, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première remontant à la période de l'épidémie de COVID-19 en 2020.
Actuellement, l'indice VIX a atteint des niveaux extrêmes historiques. Face à cette situation, comment utiliser l'indice VIX pour anticiper les tendances du marché est devenu le centre d'intérêt des investisseurs.
Analyse de l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 et reflète les attentes du marché concernant l'amplitude des fluctuations au cours des 30 prochains jours. Il est largement considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et du sentiment de panique.
En termes simples, un indice VIX plus élevé signifie que le marché s'attend à des fluctuations futures plus intenses et que le sentiment de panique est plus fort ; inversement, un indice VIX plus bas indique que le marché est relativement calme et que la confiance des investisseurs est plus forte. Les données historiques montrent que l'indice VIX a généralement une relation inverse avec le marché boursier, c'est-à-dire qu'il s'envole lorsque le marché boursier chute fortement et redescend lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse. C'est en raison de cette caractéristique que l'indice VIX est également connu sous le nom d'"indice de panique" ou de baromètre des émotions du marché.
En général, un indice VIX inférieur à 15-20 est considéré comme étant dans une zone de calme ; lorsqu'il dépasse 25, cela indique que le marché commence à montrer des signes évidents de panique ; si cela dépasse 35, cela signifie que le marché est en état de panique extrême. Dans des cas extrêmes, comme lors d'une crise financière ou d'une épidémie, l'indice VIX peut même dépasser 50. Ainsi, en observant les variations de l'indice VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, fournissant ainsi une base de référence pour ajuster leur stratégie d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en état de forte panique. Cette situation est souvent accompagnée de fortes baisses des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après des sentiments de panique extrême, le marché a tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, le prix de clôture de l'indice VIX a franchi la barre des 30 à une dizaine de reprises. Ces événements incluent la tempête de volatilité de février 2018, la vague de ventes avant Noël en décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, l'engouement des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que les turbulences sur le marché au début de 2022 dues aux attentes de hausse des taux et aux conflits géopolitiques.
Les données statistiques montrent qu'au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 augmente en moyenne d'environ 1,4 %, avec une probabilité de 73 % d'enregistrer une hausse. Cela indique que lorsque l'indice VIX monte au-dessus de 30, le marché boursier pourrait connaître un rebond technique à court terme.
Le Bitcoin a tendance à connaître un fort rebond après une extrême panique. Les données montrent que l'augmentation moyenne du Bitcoin dans ce cas est d'environ 10 % sur une période de 7 jours, avec une probabilité de hausse de 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque l'indice VIX a franchi 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui du marché boursier après l'apaisement des sentiments de refuge.
Pic de peur extrême : VIX ≥ 40
Élever le standard à VIX ≥ 40 (extrême panique) rend les événements éligibles extrêmement rares entre 2018 et 2024. En réalité, seules la chute provoquée par la pandémie du 5 février 2018 et celle du 28 février 2020 ont conduit l'indice VIX à clôturer au-dessus de 40 (la première fois en quatre ans), et par la suite, l'indice VIX a temporairement grimpé à un niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison du nombre très limité d'échantillons, les résultats statistiques n'ont qu'une valeur de référence : après l'événement de 2020, l'indice S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine-là mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le Bitcoin a rebondi d'environ 7 %. Bien que la probabilité d'augmentation des deux soit de 100 %, cela est uniquement dû à l'impact d'un événement unique et ne garantit pas une augmentation dans des situations similaires à l'avenir.
Dans l'ensemble, lorsque l'indice VIX atteint des niveaux extrêmes historiques supérieurs à 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à la peur extrême sur le marché est proche de son pic, et la probabilité d'un rebond à court terme est relativement élevée. À long terme, ces périodes sont généralement des points bas relatifs.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela indique généralement que le marché est dans un état relativement calme. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste et la demande de protection est faible. Cependant, à ce moment-là, l'évolution future n'est pas aussi clairement définie que lorsque le VIX est élevé.
Entre 2018 et 2024, l'indice VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple au début de 2019 après un fort rebond du marché boursier, à la fin de 2019 pendant la période de stabilité du marché, au milieu de 2021 pendant la période de hausse du marché boursier et au milieu de 2023, etc. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à un niveau historiquement bas.
Dans les 7 jours suivant des points d'événement avec un indice VIX très bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 est d'environ 0,8 %, avec une probabilité de hausse d'environ 60-75 % (légèrement supérieure à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers tendent souvent à maintenir une hausse lente ou des fluctuations modérées. Par exemple, en octobre 2019, après que l'indice VIX soit tombé en dessous de 15, l'indice S&P 500 est resté relativement stable et a légèrement atteint un nouveau sommet ; en juillet 2023, lorsque l'indice VIX était autour de 13, l'indice a continué à augmenter d'environ 2 % au cours de la semaine suivante. Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à une correction immédiate, le marché pouvant continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il faut rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent un sentiment de complaisance sur le marché, et en cas de nouvelles négatives inattendues, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier de manière significative.
Le comportement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ 2%, avec une probabilité d'augmentation d'environ 60%. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec la phase haussière du Bitcoin lui-même (par exemple, au printemps 2019, un faible VIX a accompagné une forte hausse du Bitcoin) ; mais il arrive aussi qu'en période de faible VIX, le Bitcoin subisse une correction (par exemple, au début de 2018, lorsque le VIX se maintenait à un faible niveau, le Bitcoin était en tendance baissière suite à l'éclatement de la bulle).
Ainsi, la faible VIX n'a pas de valeur prédictive significative pour l'évolution future du Bitcoin et doit être considérée en conjonction avec le sentiment de fonds et les cycles propres au marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
L'indice VIX est actuellement à un niveau élevé de 50, reflétant l'extrême inquiétude du marché face à l'incertitude de la politique tarifaire américaine. Cependant, l'expérience historique nous dit que les marchés ont souvent tendance à se développer dans le désespoir.
En regardant en arrière pendant la pandémie de 2020, l'indice VIX a un moment dépassé 80, tandis que l'indice S&P 500 est tombé à environ 2300 points. Même après la récente chute panique, l'indice S&P 500 reste autour de 5000 points, réalisant un taux de retour de plus de 100 % sur cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, passant de 4800 dollars à un sommet de 110 000 dollars lors de ce cycle haussier, avec une hausse maximale d'environ 25 fois.
Chaque grande baisse s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux. En cette période difficile, la clé réside dans la capacité à saisir les opportunités pour réaliser des percées et des sauts. Les investisseurs doivent rester calmes et rationnels, évaluer prudemment les risques tout en ayant le courage de saisir les bonnes opportunités d'investissement.