La tarification est un défi courant auquel sont confrontés les créateurs de marché. De nombreux marchés subventionnent fortement les activités des utilisateurs pour favoriser la croissance initiale et la liquidité - en offrant des produits ou des services gratuitement (ou à prix très réduit). Mais cette pratique n'est pas durable : à un certain moment, si les créateurs souhaitent que la valeur du réseau corresponde aux activités qu'il génère, le réseau doit commencer à facturer des frais substantiels.
Activer le "commutateur de facturation" peut sembler inquiétant, car lorsque le marché commence à facturer pour des choses qui étaient auparavant gratuites, l'utilisation va presque certainement diminuer, du moins à court terme. Cependant, il est important de se rappeler que bien qu'une augmentation des prix puisse entraîner la perte de certains clients, cela signifie aussi gagner plus de profits sur les utilisateurs restants. Même si le nombre d'utilisateurs finit par diminuer, le fait que ces utilisateurs paient peut en réalité accroître la valeur du réseau.
Le problème n'est pas de savoir s'il faut allumer l'interrupteur, mais plutôt de savoir quand l'allumer.
Cet article discutera de la logique des réponses. Le résultat est que de nombreuses entreprises facturent trop longtemps ou fixent des prix trop bas.
Mais d'abord, qu'est-ce qu'un interrupteur de frais ?
Le "commutateur de frais" sur le marché fait référence à la rémunération que le marché reçoit pour faciliter et soutenir les transactions. Lorsque le marché obtient des revenus considérables des transactions (souvent appelés "pourboire", "commission" ou "taux de commission"), le commutateur de frais est "activé".
Dans les protocoles de blockchain, cela est généralement réalisé par un interrupteur de frais au sens littéral – c'est une fonctionnalité programmatique qui, une fois activée, prélève des frais sur chaque transaction. Par exemple, dans les protocoles DeFi, l'interrupteur de frais est un mécanisme qui permet d'allouer une partie des frais de transaction (comme les frais générés par les DEX) directement au trésor du protocole ou aux parties prenantes.
Après activation (le commutateur de frais "activé"), une partie des frais sera accumulée dans le jeton réseau du protocole - soit par une légère augmentation des frais totaux, soit en redirigeant certains frais précédemment alloués à d'autres parties prenantes.
Pourquoi le protocole doit-il facturer des frais ?
Les frais sont nécessaires car le protocole doit couvrir les coûts d'exploitation. Cela peut sembler basique, mais cela mérite d'être mentionné. Toute entreprise - qu'il s'agisse d'un horticulteur, d'un détaillant en ligne ou d'un protocole blockchain - ne peut pas durer si elle ne peut pas couvrir ses coûts.
Mais dans un réseau blockchain décentralisé, il y a un tournant : les frais ne servent pas seulement à couvrir les coûts eux-mêmes, mais aussi à récompenser ceux qui ont contribué à la santé du réseau depuis longtemps.
La possession de la propriété des protocoles incitera les détenteurs de jetons à créer de la valeur en contribuant au réseau. C'est le super pouvoir de la blockchain : les participants sur le marché qui détiennent des jetons sont vos partenaires. Un prix de marché raisonnable peut équilibrer les subventions de liquidité, assurer un fonctionnement fluide et coordonner les incitations à long terme. Le mécanisme de frais est la clé pour atteindre cet objectif.
Comment considérer le timing
La décision de savoir quand activer l'interrupteur des frais se résume à une question de demande : quand la demande est-elle suffisamment forte pour qu'une légère augmentation des prix ne pousse pas les utilisateurs vers des protocoles concurrents (ou ne les amène pas à abandonner complètement le marché) ?
Les entreprises qui dépendent des effets de réseau (pensez : la plupart, sinon la totalité, de vos marchés en ligne préférés) évitent généralement de facturer des frais élevés au début de leur développement, car elles ont besoin que cet effet de réseau soit suffisamment grand pour dissuader la volonté de changement des participants. Par exemple, pensez à la façon dont Amazon a subventionné les clients pendant des années, en renonçant à des dividendes pour maintenir et développer son réseau et verrouiller sa position concurrentielle.
Il semble que l'interopérabilité de la blockchain facilite la transition vers des protocoles concurrentiels - en d'autres termes, parce que l'activité des utilisateurs est facilement portable - les réseaux blockchain pourraient avoir des temps d'attente plus longs que les plateformes traditionnelles. Mais les jetons ont renversé cette logique : en partageant la propriété par le biais de jetons, les protocoles transforment les utilisateurs en partenaires et créent des effets de réseau en raison de leurs mécanismes d'incitation communs, favorisant ainsi le succès du protocole.
Pour que cet effet de réseau des tokens fonctionne, les détenteurs de tokens doivent avoir des attentes raisonnables quant à l'augmentation de la valeur de leurs droits dans le réseau. Par conséquent, les protocoles blockchain pourraient souhaiter percevoir des frais plus tôt que les protocoles traditionnels. En revanche, la propriété partagée réalisée par la gouvernance peut atténuer les frais élevés que nous voyons dans les entreprises Web 2.0.
Quand activer le commutateur de frais
L'activation du commutateur de frais peut avoir des raisons légales voire opérationnelles, mais d'un point de vue économique, la logique est très simple : lorsque le réseau du protocole est suffisamment puissant, il devrait activer le commutateur de frais, de sorte que les frais ne déplacent pas trop d'utilisateurs vers d'autres protocoles (ou les fassent quitter complètement le marché), ce qui réduirait considérablement la valeur du réseau.
Il est facile de le dire, mais quelles sont les raisons qui peuvent le prouver ? Dans quelles conditions un protocole peut-il perdre des participants sans perdre de valeur ? Si les services offerts par ce protocole sont pratiques et présentent à la fois des effets de réseau et une capacité d'intégration, alors, dans un état d'équilibre, aucun concurrent ayant la même structure de coûts ne peut offrir les mêmes services à un coût inférieur. En d'autres termes : lorsqu'un protocole est à la fois pratique et largement utilisé, d'autres protocoles ayant la même structure de coûts ne peuvent pas du tout offrir le même produit ou service à un coût inférieur tout en restant durables.
Les protocoles peuvent également raisonner par le biais d'expérimentations tarifaires : combien d'utilisateurs seraient repoussés par une augmentation des frais ? Dans l'analyse de l'organisation industrielle, cela est appelé le taux de transfert. Pour avoir une idée approximative du taux de transfert, vous pouvez rechercher des "expériences naturelles" provoquées par des chocs externes qui affectent le coût effectif que les utilisateurs paient pour votre service—c'est-à-dire lorsque certains facteurs que vous ne pouvez pas contrôler rendent votre service plus cher pour les utilisateurs. Prenons l'exemple des variations des frais de gas : lorsque les frais de gas augmentent, de combien la demande pour votre application diminue-t-elle ? De même, le protocole pourrait être en mesure d'estimer le taux de transfert en fonction des fluctuations du prix des jetons. Cette analyse n'est qu'indicative—et prendre en compte la sensibilité est crucial—mais cela reste certainement mieux que de ne rien faire, de deviner ou de ne pas facturer du tout.
Enfin (et peut-être le plus important), vous pouvez également déduire le prix à partir des principes fondamentaux : quelle valeur les gens tirent-ils de ce service ? Prenons un exemple extrême : si un client obtient une valeur de 1 million de dollars, alors le protocole pourrait supporter des frais de 5 dollars.
Si vous suivez l'analyse ici et effectuez quelques expériences, vous pourrez déterminer le meilleur moment pour appuyer sur le bouton. Pour mémoriser rapidement la logique, voici l'essence du haïku :
Créer de la valeur ajoutée,
Renforcer la puissance du réseau,
Le commutateur de frais est activé.
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a16z : Quand les frais des produits et protocoles Blockchain seront-ils activés ?
Source : a16z crypto ; Compilation : Jinse Caijing
La tarification est un défi courant auquel sont confrontés les créateurs de marché. De nombreux marchés subventionnent fortement les activités des utilisateurs pour favoriser la croissance initiale et la liquidité - en offrant des produits ou des services gratuitement (ou à prix très réduit). Mais cette pratique n'est pas durable : à un certain moment, si les créateurs souhaitent que la valeur du réseau corresponde aux activités qu'il génère, le réseau doit commencer à facturer des frais substantiels.
Activer le "commutateur de facturation" peut sembler inquiétant, car lorsque le marché commence à facturer pour des choses qui étaient auparavant gratuites, l'utilisation va presque certainement diminuer, du moins à court terme. Cependant, il est important de se rappeler que bien qu'une augmentation des prix puisse entraîner la perte de certains clients, cela signifie aussi gagner plus de profits sur les utilisateurs restants. Même si le nombre d'utilisateurs finit par diminuer, le fait que ces utilisateurs paient peut en réalité accroître la valeur du réseau.
Le problème n'est pas de savoir s'il faut allumer l'interrupteur, mais plutôt de savoir quand l'allumer.
Cet article discutera de la logique des réponses. Le résultat est que de nombreuses entreprises facturent trop longtemps ou fixent des prix trop bas.
Mais d'abord, qu'est-ce qu'un interrupteur de frais ?
Le "commutateur de frais" sur le marché fait référence à la rémunération que le marché reçoit pour faciliter et soutenir les transactions. Lorsque le marché obtient des revenus considérables des transactions (souvent appelés "pourboire", "commission" ou "taux de commission"), le commutateur de frais est "activé".
Dans les protocoles de blockchain, cela est généralement réalisé par un interrupteur de frais au sens littéral – c'est une fonctionnalité programmatique qui, une fois activée, prélève des frais sur chaque transaction. Par exemple, dans les protocoles DeFi, l'interrupteur de frais est un mécanisme qui permet d'allouer une partie des frais de transaction (comme les frais générés par les DEX) directement au trésor du protocole ou aux parties prenantes.
Après activation (le commutateur de frais "activé"), une partie des frais sera accumulée dans le jeton réseau du protocole - soit par une légère augmentation des frais totaux, soit en redirigeant certains frais précédemment alloués à d'autres parties prenantes.
Pourquoi le protocole doit-il facturer des frais ?
Les frais sont nécessaires car le protocole doit couvrir les coûts d'exploitation. Cela peut sembler basique, mais cela mérite d'être mentionné. Toute entreprise - qu'il s'agisse d'un horticulteur, d'un détaillant en ligne ou d'un protocole blockchain - ne peut pas durer si elle ne peut pas couvrir ses coûts.
Mais dans un réseau blockchain décentralisé, il y a un tournant : les frais ne servent pas seulement à couvrir les coûts eux-mêmes, mais aussi à récompenser ceux qui ont contribué à la santé du réseau depuis longtemps.
La possession de la propriété des protocoles incitera les détenteurs de jetons à créer de la valeur en contribuant au réseau. C'est le super pouvoir de la blockchain : les participants sur le marché qui détiennent des jetons sont vos partenaires. Un prix de marché raisonnable peut équilibrer les subventions de liquidité, assurer un fonctionnement fluide et coordonner les incitations à long terme. Le mécanisme de frais est la clé pour atteindre cet objectif.
Comment considérer le timing
La décision de savoir quand activer l'interrupteur des frais se résume à une question de demande : quand la demande est-elle suffisamment forte pour qu'une légère augmentation des prix ne pousse pas les utilisateurs vers des protocoles concurrents (ou ne les amène pas à abandonner complètement le marché) ?
Les entreprises qui dépendent des effets de réseau (pensez : la plupart, sinon la totalité, de vos marchés en ligne préférés) évitent généralement de facturer des frais élevés au début de leur développement, car elles ont besoin que cet effet de réseau soit suffisamment grand pour dissuader la volonté de changement des participants. Par exemple, pensez à la façon dont Amazon a subventionné les clients pendant des années, en renonçant à des dividendes pour maintenir et développer son réseau et verrouiller sa position concurrentielle.
Il semble que l'interopérabilité de la blockchain facilite la transition vers des protocoles concurrentiels - en d'autres termes, parce que l'activité des utilisateurs est facilement portable - les réseaux blockchain pourraient avoir des temps d'attente plus longs que les plateformes traditionnelles. Mais les jetons ont renversé cette logique : en partageant la propriété par le biais de jetons, les protocoles transforment les utilisateurs en partenaires et créent des effets de réseau en raison de leurs mécanismes d'incitation communs, favorisant ainsi le succès du protocole.
Pour que cet effet de réseau des tokens fonctionne, les détenteurs de tokens doivent avoir des attentes raisonnables quant à l'augmentation de la valeur de leurs droits dans le réseau. Par conséquent, les protocoles blockchain pourraient souhaiter percevoir des frais plus tôt que les protocoles traditionnels. En revanche, la propriété partagée réalisée par la gouvernance peut atténuer les frais élevés que nous voyons dans les entreprises Web 2.0.
Quand activer le commutateur de frais
L'activation du commutateur de frais peut avoir des raisons légales voire opérationnelles, mais d'un point de vue économique, la logique est très simple : lorsque le réseau du protocole est suffisamment puissant, il devrait activer le commutateur de frais, de sorte que les frais ne déplacent pas trop d'utilisateurs vers d'autres protocoles (ou les fassent quitter complètement le marché), ce qui réduirait considérablement la valeur du réseau.
Il est facile de le dire, mais quelles sont les raisons qui peuvent le prouver ? Dans quelles conditions un protocole peut-il perdre des participants sans perdre de valeur ? Si les services offerts par ce protocole sont pratiques et présentent à la fois des effets de réseau et une capacité d'intégration, alors, dans un état d'équilibre, aucun concurrent ayant la même structure de coûts ne peut offrir les mêmes services à un coût inférieur. En d'autres termes : lorsqu'un protocole est à la fois pratique et largement utilisé, d'autres protocoles ayant la même structure de coûts ne peuvent pas du tout offrir le même produit ou service à un coût inférieur tout en restant durables.
Les protocoles peuvent également raisonner par le biais d'expérimentations tarifaires : combien d'utilisateurs seraient repoussés par une augmentation des frais ? Dans l'analyse de l'organisation industrielle, cela est appelé le taux de transfert. Pour avoir une idée approximative du taux de transfert, vous pouvez rechercher des "expériences naturelles" provoquées par des chocs externes qui affectent le coût effectif que les utilisateurs paient pour votre service—c'est-à-dire lorsque certains facteurs que vous ne pouvez pas contrôler rendent votre service plus cher pour les utilisateurs. Prenons l'exemple des variations des frais de gas : lorsque les frais de gas augmentent, de combien la demande pour votre application diminue-t-elle ? De même, le protocole pourrait être en mesure d'estimer le taux de transfert en fonction des fluctuations du prix des jetons. Cette analyse n'est qu'indicative—et prendre en compte la sensibilité est crucial—mais cela reste certainement mieux que de ne rien faire, de deviner ou de ne pas facturer du tout.
Enfin (et peut-être le plus important), vous pouvez également déduire le prix à partir des principes fondamentaux : quelle valeur les gens tirent-ils de ce service ? Prenons un exemple extrême : si un client obtient une valeur de 1 million de dollars, alors le protocole pourrait supporter des frais de 5 dollars.
Si vous suivez l'analyse ici et effectuez quelques expériences, vous pourrez déterminer le meilleur moment pour appuyer sur le bouton. Pour mémoriser rapidement la logique, voici l'essence du haïku :
Créer de la valeur ajoutée, Renforcer la puissance du réseau, Le commutateur de frais est activé.