Révélation des Holdings des principaux actionnaires de Circle : IDG Capital possède 4,4 milliards de dollars, ARK a réduit sa position pour réaliser un bénéfice de 350 millions.
Le prix des actions de Circle monte en flèche, la situation des Holdings des principaux actionnaires attire l'attention du marché
Depuis l'introduction en bourse de l'émetteur de stablecoins Circle, son action a continué d'augmenter, attirant l'attention des investisseurs du monde entier, devenant même la quatrième action étrangère la plus achetée en Corée cette année. Avec la forte augmentation du prix de l'action, les investisseurs de Circle et les actionnaires importants ont réalisé des retours considérables, et leur Holdings est également devenu le point focal du marché.
Cet article examine la situation de désinvestissement et la taille des holdings des 11 principaux actionnaires de Circle avant et après l'introduction en bourse. En termes de pourcentage de détention, IDG Capital est devenu l'un des plus grands actionnaires non fondateurs connus de Circle grâce à plusieurs tours d'investissement précoce. Des investisseurs précoces tels qu'Accel, General Catalyst, Breyer Capital et Oak ont réalisé une partie de leurs bénéfices en désinvestissant avant l'introduction en bourse, mais ont manqué certains bénéfices potentiels en sortant trop tôt, pouvant atteindre plusieurs centaines de millions de dollars. Cependant, la plupart des investisseurs ont conservé des holdings considérables et continueront à bénéficier de l'augmentation du prix de l'action. D'autre part, des investisseurs tels qu'ARK Invest, qui ont rejoint plus tard, ont choisi de parier audacieusement au début de l'introduction en bourse de Circle, puis ont réalisé des gains importants en liquidant progressivement à des niveaux élevés.
IDG Capital : Plus de 68 millions de dollars de liquidités avant l'introduction en bourse, restant l'un des plus grands actionnaires externes.
IDG Capital est une société de capital-risque qui a commencé à investir dans les premiers stades en Chine et a investi dans plusieurs entreprises technologiques renommées. En tant qu'un des premiers investisseurs importants de Circle, IDG a participé aux financements de série A, B et C de l'entreprise, détenant une part importante.
Le prospectus montre qu'IDG détient au total 23 275 040 actions via ses entités affiliées Chuang Xi Capital Limited et Wide Palace Limited, représentant un pourcentage de 12,8 %.
Chuang Xi Capital a réduit sa participation d'environ 2,328 millions d'actions le 6 juin à un prix de 29,3 dollars, réalisant un encaissement d'environ 68,29 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, cela représente un manque à gagner potentiel d'environ 430 millions de dollars. Après cette réduction, le capital associé à IDG détient encore environ 20,947 millions d'actions Circle, soit une part de 10,4 %. Selon l'estimation de la valeur actuelle des actions restantes, la valeur du portefeuille dépasse 4,473 milliards de dollars, et reste l'un des plus grands investisseurs institutionnels externes de la société.
Il convient de noter qu'une certaine société holding a investi dans Circle dans le cadre de son projet d'investissement de 10 milliards de yuans lors de la première phase de son fonds industriel, établi en 2016 en collaboration avec IDG Capital. Ce droit d'investissement pourrait être inclus dans les investissements de l'entité affiliée à IDG mentionnée ci-dessus.
General Catalyst : Holdings atteints 10 %, position CRCL près de 4,3 milliards de dollars
General Catalyst est un investisseur dans les tours A et C de Circle. Selon le document Form 4 divulgué par la SEC américaine, sa part a un moment dépassé 10 %. En tant qu'investisseur continu de Circle depuis la série A jusqu'à la série E, General Catalyst a vendu environ 3,55 millions d'actions le 6 juin à un prix de 29,3 dollars, réalisant un encaissement d'environ 104 millions de dollars. En fonction d'un prix de l'action de 213,6 dollars, il a manqué environ 650 millions de dollars de bénéfices comptables. Après la réduction de sa participation, l'institution détient encore environ 20,12 millions d'actions CRCL, d'une valeur de plus de 4,29 milliards de dollars.
ARK Invest : a réduit ses positions pour encaisser plus de 350 millions de dollars, CRCL reste l'une des Holdings clés.
Au 27 juin, ARK Invest détient un total de CRCL d'une valeur proche de 580 millions de dollars, avec environ 2,818 millions d'actions. Parmi ceux-ci, l'ARK Innovation ETF détient des CRCL d'une valeur de 368 millions de dollars, l'ARK Next Generation Internet ETF détient 133 millions de dollars, et l'ARK Fintech Innovation ETF détient 78,85 millions de dollars.
Le jour de l'introduction de Circle, ARK Invest a acheté pour la première fois environ 4,486 millions d'actions CRCL, la valeur des holdings étant alors d'environ 373 millions de dollars. Cependant, depuis le 16 juin, l'institution a commencé à réduire massivement sa position en actions CRCL, ayant réduit au total environ 1 667 000 actions, ce qui a généré un montant de liquidités d'environ 352 millions de dollars. Malgré cette réduction significative, Circle reste l'un des principaux holdings de trois ETF d'ARK Invest.
PDG Jeremy Allaire : Conversion massive des actions avant l'introduction en bourse, encaissement de plus de 46 millions de dollars
Jeremy Allaire est le président et CEO de Circle. Il a réalisé une conversion et des opérations de trading d'actions à grande échelle avant l'introduction en bourse de l'entreprise, avec un ratio d'actions après l'introduction en bourse de 23,7 %. Le 6 juin, Allaire a converti l'intégralité de ses 18,59 millions d'actions ordinaires de classe A en actions ordinaires de classe B, avec une conversion automatique au ratio de 1:1. Ces actions bénéficient des mêmes avantages économiques que les actions de classe A, mais disposent d'un pouvoir de contrôle plus fort en ce qui concerne les droits de vote. En outre, Allaire a également converti plus de 330 000 actions ordinaires de classe A en actions de classe B par l'intermédiaire d'un trust personnel qu'il a établi, tout en continuant à les détenir indirectement. Le 6 juin, Allaire a également vendu plus de 15 800 actions ordinaires de classe B après leur conversion automatique, à un prix moyen de 29,3 dollars par action, réalisant un total d'environ 46,4 millions de dollars. De plus, Allaire a converti plus de 18 millions d'options d'actions de classe A en options de classe B, avec une durée d'exercice totale allant jusqu'en 2033.
Bien que Jeremy Allaire ait récemment vendu une partie de ses actions et procédé à un ajustement de la structure des actions, son contrôle sur Circle n'a pas été substantiellement affecté grâce aux droits de vote élevés des actions de classe B, à l'énorme pool d'options et à la structure de détention par fiducie familiale.
Accel : Holdings d'une valeur de plus de 230 millions de dollars, avec un pourcentage de détention de 5,3 %
Accel est l'un des principaux actionnaires ayant participé à plusieurs tours de financement de Circle, et son partenaire Jim Breyer est également associé d'investissement chez IDG aux États-Unis. Selon les informations divulguées publiquement, Accel détenait initialement 12,816 millions d'actions CRCL, ce qui représentait 6,9 % de participation. Au cours du processus d'introduction en bourse de Circle, Accel a réduit son nombre d'actions à 10,925 millions, représentant 5,3 % de participation, ce qui, selon le dernier prix de clôture, vaut plus de 230 millions de dollars.
Breyer Capital : réduction de 335 000 actions, la valeur des Holdings restantes dépasse toujours 280 millions de dollars.
Breyer Capital a participé au financement de la série A à la série D de Circle. Bien que lors de l'introduction en bourse de Circle, Breyer Capital ait choisi de réduire sa participation de plus de 335 000 actions, bien que le prix de vente spécifique n'ait pas été divulgué, selon le prix du marché actuel de 213,6 dollars, la valeur de cette part s'élève désormais à 71,6 millions de dollars. Actuellement, Breyer Capital détient encore 1,336 million d'actions, représentant 6,5 % de son capital, et la valeur de ses holdings dépasse 285 millions de dollars.
Oak Investment Partners : après réduction, détient toujours 5,9 %, avec des Holdings de 250 millions de dollars.
Oak Investment Partners a commencé à soutenir Circle dès 2014, participant à ses tours de financement B et C. Selon les données publiques, avant l'introduction en bourse de Circle, Oak a réduit sa participation d'environ 209 000 actions CRCL, ce qui représente une valeur d'environ 44 millions de dollars au prix du marché actuel. Actuellement, Oak détient plus de 1,188 million d'actions, soit un pourcentage de 5,9 %, avec une valeur de holdings d'environ 250 millions de dollars.
Il convient de mentionner qu'un an plus tard, le responsable des transactions d'Oak a été accusé d'autres délits d'initiés liés à des fusions et de détournement de fonds de l'entreprise, ce qui a directement conduit Oak à décider de ne plus lever de nouveaux fonds.
FMR : maintenir les actions inchangées, Holdings d'une valeur supérieure à 2,8 milliards de dollars
FMR est la société mère de Fidelity Investments, qui a participé au financement de série C de 50 millions de dollars de Circle. Elle n'a pas réduit sa participation au cours de l'introduction en bourse de Circle, maintenant le nombre de ses actions à 1,341,000, avec un pourcentage de droits de vote de 4,6 %. La valeur actuelle des Holdings dépasse les 280 millions de dollars.
CFO Jeremy Fox-Geen : encaissement de plus de 5,8 millions de dollars, plus de 1,2 million d'options Holdings
Jeremy Fox-Geen est le directeur financier (CFO) de Circle. Le 5 juin, il a réduit sa participation directe de près de 44 600 actions ordinaires par le biais d'un transfert non commercial, puis a augmenté sa position en achetant 160 000 actions ordinaires et des options d'achat d'actions à un prix de 10,11 dollars ; le 6 juin, il a vendu 200 000 actions à un prix de vente d'environ 29,3 dollars, réalisant un montant total de liquidités d'environ 5,854 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, les gains potentiels non réalisés de cette vente d'actions dépassent 37 millions de dollars.
Actuellement, Jeremy Fox-Geen détient directement environ 320 000 actions ordinaires de CRCL, tout en possédant environ 1,27 million d'options d'achat d'actions avec un prix d'exercice de 10,11 dollars, d'une durée de 6 ans.
Date Rajeev V. : bénéfice d'environ 1,46 million de dollars, valeur des Holdings indirects d'environ 200 millions de dollars
Date Rajeev V. est le partenaire gérant d'une société d'investissement et de conseil. Selon le document Form 4 divulgué par la SEC américaine, il a augmenté ses participations indirectes d'environ 600 000 actions ordinaires de CRCL par un transfert de type non-transactionnel le 6 juin 2025, tout en vendant 50 000 actions ordinaires à un prix de vente d'environ 29,3 dollars, ce qui a généré un montant de liquidités d'environ 1,465 million de dollars. Si l'on calcule les profits potentiels à partir de la vente de ces actions sur la base du prix du marché actuel de 213,6 dollars, le bénéfice comptable potentiel dépasse les 9,5 millions de dollars.
Actuellement, Rajeev V détient indirectement environ 900 000 actions ordinaires de CRCL par l'intermédiaire d'entités associées et d'autres institutions fiduciaires. Estimé au prix actuel de l'action CRCL, cela vaut environ 192 millions de dollars.
CPO Nikhil Chandhok : encaissement de plus de 22 millions de dollars, Holdings toujours supérieur à 600 000 actions
Nikhil Chandhok est le directeur produit (CPO) de Circle. Selon les documents Form 4 divulgués par la SEC américaine, il a réduit sa participation d'environ 758 000 actions ordinaires CRCL entre le 5 et le 6 juin, avec un prix de vente compris entre 29,3 et 31 dollars, réalisant un montant de liquidités d'environ 22,7 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, le bénéfice potentiel sur le papier de cette réduction de participation dépasse 160 millions de dollars.
Actuellement, Nikhil Chandhok détient environ 606 000 actions ordinaires de CRCL, ce qui, selon le prix actuel des actions, représente une valeur d'environ 130 millions de dollars.
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Révélation des Holdings des principaux actionnaires de Circle : IDG Capital possède 4,4 milliards de dollars, ARK a réduit sa position pour réaliser un bénéfice de 350 millions.
Le prix des actions de Circle monte en flèche, la situation des Holdings des principaux actionnaires attire l'attention du marché
Depuis l'introduction en bourse de l'émetteur de stablecoins Circle, son action a continué d'augmenter, attirant l'attention des investisseurs du monde entier, devenant même la quatrième action étrangère la plus achetée en Corée cette année. Avec la forte augmentation du prix de l'action, les investisseurs de Circle et les actionnaires importants ont réalisé des retours considérables, et leur Holdings est également devenu le point focal du marché.
Cet article examine la situation de désinvestissement et la taille des holdings des 11 principaux actionnaires de Circle avant et après l'introduction en bourse. En termes de pourcentage de détention, IDG Capital est devenu l'un des plus grands actionnaires non fondateurs connus de Circle grâce à plusieurs tours d'investissement précoce. Des investisseurs précoces tels qu'Accel, General Catalyst, Breyer Capital et Oak ont réalisé une partie de leurs bénéfices en désinvestissant avant l'introduction en bourse, mais ont manqué certains bénéfices potentiels en sortant trop tôt, pouvant atteindre plusieurs centaines de millions de dollars. Cependant, la plupart des investisseurs ont conservé des holdings considérables et continueront à bénéficier de l'augmentation du prix de l'action. D'autre part, des investisseurs tels qu'ARK Invest, qui ont rejoint plus tard, ont choisi de parier audacieusement au début de l'introduction en bourse de Circle, puis ont réalisé des gains importants en liquidant progressivement à des niveaux élevés.
IDG Capital : Plus de 68 millions de dollars de liquidités avant l'introduction en bourse, restant l'un des plus grands actionnaires externes.
IDG Capital est une société de capital-risque qui a commencé à investir dans les premiers stades en Chine et a investi dans plusieurs entreprises technologiques renommées. En tant qu'un des premiers investisseurs importants de Circle, IDG a participé aux financements de série A, B et C de l'entreprise, détenant une part importante.
Le prospectus montre qu'IDG détient au total 23 275 040 actions via ses entités affiliées Chuang Xi Capital Limited et Wide Palace Limited, représentant un pourcentage de 12,8 %.
Chuang Xi Capital a réduit sa participation d'environ 2,328 millions d'actions le 6 juin à un prix de 29,3 dollars, réalisant un encaissement d'environ 68,29 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, cela représente un manque à gagner potentiel d'environ 430 millions de dollars. Après cette réduction, le capital associé à IDG détient encore environ 20,947 millions d'actions Circle, soit une part de 10,4 %. Selon l'estimation de la valeur actuelle des actions restantes, la valeur du portefeuille dépasse 4,473 milliards de dollars, et reste l'un des plus grands investisseurs institutionnels externes de la société.
Il convient de noter qu'une certaine société holding a investi dans Circle dans le cadre de son projet d'investissement de 10 milliards de yuans lors de la première phase de son fonds industriel, établi en 2016 en collaboration avec IDG Capital. Ce droit d'investissement pourrait être inclus dans les investissements de l'entité affiliée à IDG mentionnée ci-dessus.
General Catalyst : Holdings atteints 10 %, position CRCL près de 4,3 milliards de dollars
General Catalyst est un investisseur dans les tours A et C de Circle. Selon le document Form 4 divulgué par la SEC américaine, sa part a un moment dépassé 10 %. En tant qu'investisseur continu de Circle depuis la série A jusqu'à la série E, General Catalyst a vendu environ 3,55 millions d'actions le 6 juin à un prix de 29,3 dollars, réalisant un encaissement d'environ 104 millions de dollars. En fonction d'un prix de l'action de 213,6 dollars, il a manqué environ 650 millions de dollars de bénéfices comptables. Après la réduction de sa participation, l'institution détient encore environ 20,12 millions d'actions CRCL, d'une valeur de plus de 4,29 milliards de dollars.
ARK Invest : a réduit ses positions pour encaisser plus de 350 millions de dollars, CRCL reste l'une des Holdings clés.
Au 27 juin, ARK Invest détient un total de CRCL d'une valeur proche de 580 millions de dollars, avec environ 2,818 millions d'actions. Parmi ceux-ci, l'ARK Innovation ETF détient des CRCL d'une valeur de 368 millions de dollars, l'ARK Next Generation Internet ETF détient 133 millions de dollars, et l'ARK Fintech Innovation ETF détient 78,85 millions de dollars.
Le jour de l'introduction de Circle, ARK Invest a acheté pour la première fois environ 4,486 millions d'actions CRCL, la valeur des holdings étant alors d'environ 373 millions de dollars. Cependant, depuis le 16 juin, l'institution a commencé à réduire massivement sa position en actions CRCL, ayant réduit au total environ 1 667 000 actions, ce qui a généré un montant de liquidités d'environ 352 millions de dollars. Malgré cette réduction significative, Circle reste l'un des principaux holdings de trois ETF d'ARK Invest.
PDG Jeremy Allaire : Conversion massive des actions avant l'introduction en bourse, encaissement de plus de 46 millions de dollars
Jeremy Allaire est le président et CEO de Circle. Il a réalisé une conversion et des opérations de trading d'actions à grande échelle avant l'introduction en bourse de l'entreprise, avec un ratio d'actions après l'introduction en bourse de 23,7 %. Le 6 juin, Allaire a converti l'intégralité de ses 18,59 millions d'actions ordinaires de classe A en actions ordinaires de classe B, avec une conversion automatique au ratio de 1:1. Ces actions bénéficient des mêmes avantages économiques que les actions de classe A, mais disposent d'un pouvoir de contrôle plus fort en ce qui concerne les droits de vote. En outre, Allaire a également converti plus de 330 000 actions ordinaires de classe A en actions de classe B par l'intermédiaire d'un trust personnel qu'il a établi, tout en continuant à les détenir indirectement. Le 6 juin, Allaire a également vendu plus de 15 800 actions ordinaires de classe B après leur conversion automatique, à un prix moyen de 29,3 dollars par action, réalisant un total d'environ 46,4 millions de dollars. De plus, Allaire a converti plus de 18 millions d'options d'actions de classe A en options de classe B, avec une durée d'exercice totale allant jusqu'en 2033.
Bien que Jeremy Allaire ait récemment vendu une partie de ses actions et procédé à un ajustement de la structure des actions, son contrôle sur Circle n'a pas été substantiellement affecté grâce aux droits de vote élevés des actions de classe B, à l'énorme pool d'options et à la structure de détention par fiducie familiale.
Accel : Holdings d'une valeur de plus de 230 millions de dollars, avec un pourcentage de détention de 5,3 %
Accel est l'un des principaux actionnaires ayant participé à plusieurs tours de financement de Circle, et son partenaire Jim Breyer est également associé d'investissement chez IDG aux États-Unis. Selon les informations divulguées publiquement, Accel détenait initialement 12,816 millions d'actions CRCL, ce qui représentait 6,9 % de participation. Au cours du processus d'introduction en bourse de Circle, Accel a réduit son nombre d'actions à 10,925 millions, représentant 5,3 % de participation, ce qui, selon le dernier prix de clôture, vaut plus de 230 millions de dollars.
Breyer Capital : réduction de 335 000 actions, la valeur des Holdings restantes dépasse toujours 280 millions de dollars.
Breyer Capital a participé au financement de la série A à la série D de Circle. Bien que lors de l'introduction en bourse de Circle, Breyer Capital ait choisi de réduire sa participation de plus de 335 000 actions, bien que le prix de vente spécifique n'ait pas été divulgué, selon le prix du marché actuel de 213,6 dollars, la valeur de cette part s'élève désormais à 71,6 millions de dollars. Actuellement, Breyer Capital détient encore 1,336 million d'actions, représentant 6,5 % de son capital, et la valeur de ses holdings dépasse 285 millions de dollars.
Oak Investment Partners : après réduction, détient toujours 5,9 %, avec des Holdings de 250 millions de dollars.
Oak Investment Partners a commencé à soutenir Circle dès 2014, participant à ses tours de financement B et C. Selon les données publiques, avant l'introduction en bourse de Circle, Oak a réduit sa participation d'environ 209 000 actions CRCL, ce qui représente une valeur d'environ 44 millions de dollars au prix du marché actuel. Actuellement, Oak détient plus de 1,188 million d'actions, soit un pourcentage de 5,9 %, avec une valeur de holdings d'environ 250 millions de dollars.
Il convient de mentionner qu'un an plus tard, le responsable des transactions d'Oak a été accusé d'autres délits d'initiés liés à des fusions et de détournement de fonds de l'entreprise, ce qui a directement conduit Oak à décider de ne plus lever de nouveaux fonds.
FMR : maintenir les actions inchangées, Holdings d'une valeur supérieure à 2,8 milliards de dollars
FMR est la société mère de Fidelity Investments, qui a participé au financement de série C de 50 millions de dollars de Circle. Elle n'a pas réduit sa participation au cours de l'introduction en bourse de Circle, maintenant le nombre de ses actions à 1,341,000, avec un pourcentage de droits de vote de 4,6 %. La valeur actuelle des Holdings dépasse les 280 millions de dollars.
CFO Jeremy Fox-Geen : encaissement de plus de 5,8 millions de dollars, plus de 1,2 million d'options Holdings
Jeremy Fox-Geen est le directeur financier (CFO) de Circle. Le 5 juin, il a réduit sa participation directe de près de 44 600 actions ordinaires par le biais d'un transfert non commercial, puis a augmenté sa position en achetant 160 000 actions ordinaires et des options d'achat d'actions à un prix de 10,11 dollars ; le 6 juin, il a vendu 200 000 actions à un prix de vente d'environ 29,3 dollars, réalisant un montant total de liquidités d'environ 5,854 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, les gains potentiels non réalisés de cette vente d'actions dépassent 37 millions de dollars.
Actuellement, Jeremy Fox-Geen détient directement environ 320 000 actions ordinaires de CRCL, tout en possédant environ 1,27 million d'options d'achat d'actions avec un prix d'exercice de 10,11 dollars, d'une durée de 6 ans.
Date Rajeev V. : bénéfice d'environ 1,46 million de dollars, valeur des Holdings indirects d'environ 200 millions de dollars
Date Rajeev V. est le partenaire gérant d'une société d'investissement et de conseil. Selon le document Form 4 divulgué par la SEC américaine, il a augmenté ses participations indirectes d'environ 600 000 actions ordinaires de CRCL par un transfert de type non-transactionnel le 6 juin 2025, tout en vendant 50 000 actions ordinaires à un prix de vente d'environ 29,3 dollars, ce qui a généré un montant de liquidités d'environ 1,465 million de dollars. Si l'on calcule les profits potentiels à partir de la vente de ces actions sur la base du prix du marché actuel de 213,6 dollars, le bénéfice comptable potentiel dépasse les 9,5 millions de dollars.
Actuellement, Rajeev V détient indirectement environ 900 000 actions ordinaires de CRCL par l'intermédiaire d'entités associées et d'autres institutions fiduciaires. Estimé au prix actuel de l'action CRCL, cela vaut environ 192 millions de dollars.
CPO Nikhil Chandhok : encaissement de plus de 22 millions de dollars, Holdings toujours supérieur à 600 000 actions
Nikhil Chandhok est le directeur produit (CPO) de Circle. Selon les documents Form 4 divulgués par la SEC américaine, il a réduit sa participation d'environ 758 000 actions ordinaires CRCL entre le 5 et le 6 juin, avec un prix de vente compris entre 29,3 et 31 dollars, réalisant un montant de liquidités d'environ 22,7 millions de dollars. Si l'on considère le prix du marché actuel de 213,6 dollars, le bénéfice potentiel sur le papier de cette réduction de participation dépasse 160 millions de dollars.
Actuellement, Nikhil Chandhok détient environ 606 000 actions ordinaires de CRCL, ce qui, selon le prix actuel des actions, représente une valeur d'environ 130 millions de dollars.