Le nouveau normal du marché des Cryptoactifs : l'ère des cycles multiples parallèles
Récemment, un sujet de discussion qui fait l'objet de vives conversations parmi les personnes du milieu des cryptoactifs a attiré une large attention. La théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" semble ne plus être applicable à l'environnement actuel du marché. Si les investisseurs continuent de s'accrocher à leurs anciens schémas de pensée, espérant réaliser des profits énormes grâce à une détention à long terme, ils pourraient se rendre compte qu'ils sont déjà à la traîne par rapport au marché.
En effet, les participants du marché ont réalisé que l'écosystème actuel des cryptoactifs a évolué en un schéma complexe où quatre cycles distincts fonctionnent simultanément. Chaque cycle a son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Supercycle du Bitcoin
Le modèle traditionnel de réduction de moitié du Bitcoin a échoué. Avec l'entrée massive des investisseurs institutionnels, le Bitcoin est en train de se transformer d'un outil spéculatif en un actif de portefeuille institutionnel. Le montant des fonds et la logique d'investissement apportés par Wall Street, les entreprises cotées en bourse et les ETF sont fondamentalement différents de la stratégie de "changement de marché haussier/bearish" des investisseurs particuliers.
Le changement clé réside dans le fait que le Bitcoin détenu par les petits investisseurs est en train d'être massivement transféré aux investisseurs institutionnels. Ce changement fondamental dans la structure des jetons est en train de remodeler le mécanisme de tarification du Bitcoin et les caractéristiques de sa volatilité des prix.
Pour les petits investisseurs, cela signifie qu'ils font face à une double pression en termes de coûts temporels et d'opportunités. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à avoir une telle patience et des ressources financières.
Il pourrait y avoir un marché haussier lent de Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le taux de rendement annualisé pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera de manière significative, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix maximum final du Bitcoin, il est même difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs d'aujourd'hui.
Cycles à court terme des jetons MEME
Les discours favorables aux jetons MEME à long terme ont également leur raison d'être. Pendant les périodes de vide où le récit technique manque d'expressivité, le récit MEME sait toujours s'adapter au rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention, comblant le "vide d'ennui" du marché.
L'essence des jetons MEME est un véhicule de spéculation de "satisfaction immédiate". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué en une chaîne de valeur complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "rapide et efficace" des jetons MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. En période d'abondance de fonds, c'est le terrain d'essai privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de rareté des fonds, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les petits investisseurs ordinaires de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'arrivée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros investisseurs, ce qui était autrefois un "paradis populaire" fait face à une concurrence de plus en plus intense.
Les longs cycles d'innovation technologique
L'innovation technologique n'a pas disparu, au contraire, les projets innovants ayant de véritables barrières techniques, tels que les solutions d'extension Layer2, les technologies de preuve à divulgation nulle de connaissance et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, et il existe un décalage temporel évident entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils affichent des valorisations trop élevées dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés au stade de la "vallée de la mort" lorsque la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente une caractéristique non linéaire et par bonds.
Pour les investisseurs dotés de patience et de jugement technique, investir dans des projets technologiques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter une longue période d'attente et les fluctuations du marché.
Périodes courtes des points chauds de l'innovation
Avant la formation des récits technologiques dominants, divers points chauds d'innovation à petite échelle se sont succédé rapidement, de la tokenisation des actifs physiques aux infrastructures physiques décentralisées, des agents IA aux infrastructures IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent les deux contraintes de la rareté de l'attention sur le marché actuel et de la recherche d'efficacité des fonds.
Le cycle typique des petits points chauds suit généralement le modèle en six étapes : "Validation du concept → Test de capitaux → Amplification de l'opinion publique → Entrée panique → Sursévaluation → Retrait des fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est crucial d'entrer à la phase de "Validation du concept" jusqu'à "Test de capitaux" et de sortir au pic de "Entrée panique".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il existe des relations techniques et des relations conceptuelles entre les points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles dans l'infrastructure AI et les normes d'interaction entre agents sont en réalité une reconstruction technique sous-jacente à la narration des agents AI. Si la narration suivante peut prolonger les précédents points chauds, formant une dynamique de mise à niveau systématique, et en même temps créer un véritable cycle de valeur durable au cours de ce processus, il est très probable qu'un super point chaud similaire à l'été DeFi verra le jour.
D'après le schéma actuel des petits points chauds, il est le plus probable que des percées aient lieu en premier dans l'infrastructure de l'IA. Si des technologies de base telles que le protocole de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et le réseau de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a en effet un potentiel pour construire un super récit similaire à "l'été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles fonctionnant en parallèle est essentiel pour trouver la bonne stratégie à chaque rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à cette nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" est peut-être la clé pour réellement profiter de ce marché haussier.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
15 J'aime
Récompense
15
5
Partager
Commentaire
0/400
LiquidityNinja
· 08-05 05:12
Voir à travers BTC et continuer à jouer au piège des cycles.
Voir l'originalRépondre0
screenshot_gains
· 08-03 14:22
Qui s'accroche encore au cycle de 4 ans ?
Voir l'originalRépondre0
AirdropChaser
· 08-03 13:52
Faible, j'ai encore raté une vague de tendance.
Voir l'originalRépondre0
NftDeepBreather
· 08-03 13:52
Le cycle de quatre ans n'est plus fiable depuis longtemps.
Le marché des cryptomonnaies entre dans une ère de parallélisme multi-cycles, les stratégies d'investissement doivent être redéfinies.
Le nouveau normal du marché des Cryptoactifs : l'ère des cycles multiples parallèles
Récemment, un sujet de discussion qui fait l'objet de vives conversations parmi les personnes du milieu des cryptoactifs a attiré une large attention. La théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" semble ne plus être applicable à l'environnement actuel du marché. Si les investisseurs continuent de s'accrocher à leurs anciens schémas de pensée, espérant réaliser des profits énormes grâce à une détention à long terme, ils pourraient se rendre compte qu'ils sont déjà à la traîne par rapport au marché.
En effet, les participants du marché ont réalisé que l'écosystème actuel des cryptoactifs a évolué en un schéma complexe où quatre cycles distincts fonctionnent simultanément. Chaque cycle a son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Supercycle du Bitcoin
Le modèle traditionnel de réduction de moitié du Bitcoin a échoué. Avec l'entrée massive des investisseurs institutionnels, le Bitcoin est en train de se transformer d'un outil spéculatif en un actif de portefeuille institutionnel. Le montant des fonds et la logique d'investissement apportés par Wall Street, les entreprises cotées en bourse et les ETF sont fondamentalement différents de la stratégie de "changement de marché haussier/bearish" des investisseurs particuliers.
Le changement clé réside dans le fait que le Bitcoin détenu par les petits investisseurs est en train d'être massivement transféré aux investisseurs institutionnels. Ce changement fondamental dans la structure des jetons est en train de remodeler le mécanisme de tarification du Bitcoin et les caractéristiques de sa volatilité des prix.
Pour les petits investisseurs, cela signifie qu'ils font face à une double pression en termes de coûts temporels et d'opportunités. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à avoir une telle patience et des ressources financières.
Il pourrait y avoir un marché haussier lent de Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le taux de rendement annualisé pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera de manière significative, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix maximum final du Bitcoin, il est même difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs d'aujourd'hui.
Cycles à court terme des jetons MEME
Les discours favorables aux jetons MEME à long terme ont également leur raison d'être. Pendant les périodes de vide où le récit technique manque d'expressivité, le récit MEME sait toujours s'adapter au rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention, comblant le "vide d'ennui" du marché.
L'essence des jetons MEME est un véhicule de spéculation de "satisfaction immédiate". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué en une chaîne de valeur complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "rapide et efficace" des jetons MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. En période d'abondance de fonds, c'est le terrain d'essai privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de rareté des fonds, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les petits investisseurs ordinaires de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'arrivée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros investisseurs, ce qui était autrefois un "paradis populaire" fait face à une concurrence de plus en plus intense.
Les longs cycles d'innovation technologique
L'innovation technologique n'a pas disparu, au contraire, les projets innovants ayant de véritables barrières techniques, tels que les solutions d'extension Layer2, les technologies de preuve à divulgation nulle de connaissance et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, et il existe un décalage temporel évident entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils affichent des valorisations trop élevées dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés au stade de la "vallée de la mort" lorsque la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente une caractéristique non linéaire et par bonds.
Pour les investisseurs dotés de patience et de jugement technique, investir dans des projets technologiques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter une longue période d'attente et les fluctuations du marché.
Périodes courtes des points chauds de l'innovation
Avant la formation des récits technologiques dominants, divers points chauds d'innovation à petite échelle se sont succédé rapidement, de la tokenisation des actifs physiques aux infrastructures physiques décentralisées, des agents IA aux infrastructures IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent les deux contraintes de la rareté de l'attention sur le marché actuel et de la recherche d'efficacité des fonds.
Le cycle typique des petits points chauds suit généralement le modèle en six étapes : "Validation du concept → Test de capitaux → Amplification de l'opinion publique → Entrée panique → Sursévaluation → Retrait des fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est crucial d'entrer à la phase de "Validation du concept" jusqu'à "Test de capitaux" et de sortir au pic de "Entrée panique".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il existe des relations techniques et des relations conceptuelles entre les points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles dans l'infrastructure AI et les normes d'interaction entre agents sont en réalité une reconstruction technique sous-jacente à la narration des agents AI. Si la narration suivante peut prolonger les précédents points chauds, formant une dynamique de mise à niveau systématique, et en même temps créer un véritable cycle de valeur durable au cours de ce processus, il est très probable qu'un super point chaud similaire à l'été DeFi verra le jour.
D'après le schéma actuel des petits points chauds, il est le plus probable que des percées aient lieu en premier dans l'infrastructure de l'IA. Si des technologies de base telles que le protocole de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et le réseau de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a en effet un potentiel pour construire un super récit similaire à "l'été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles fonctionnant en parallèle est essentiel pour trouver la bonne stratégie à chaque rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à cette nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" est peut-être la clé pour réellement profiter de ce marché haussier.