L'accélération des investissements institutionnels dans l'Éthereum à l'ère dorée
Un puissant flux de capitaux afflue des finances traditionnelles vers Ethereum. Après que le Bitcoin a été considéré comme "l'or numérique" et est devenu un habitué des bilans de certaines entreprises, Ethereum, grâce à sa rentabilité unique et à la valeur de son écosystème, devient rapidement "le pétrole numérique" aux yeux des investisseurs institutionnels, ouvrant un nouveau chapitre dans la réserve stratégique au niveau des entreprises.
De la transformation des entreprises minières traditionnelles en sociétés technologiques émergentes, une "course aux armements" autour de l'Éther a déjà commencé.
"Machine Ethereum" en plein essor
Récemment, une nouvelle entreprise créée par des bâtisseurs d'Ethereum de la première heure et des experts financiers a annoncé qu'elle allait être cotée au Nasdaq en fusionnant avec une société d'acquisition à but spécial.
Selon l'annonce, la société prévoit de détenir plus de 400 000 pièces d'Éther dès le début de son introduction en bourse, pour une valeur totale de plus de 1,5 milliard de dollars. Ce montant considérable provient principalement de deux parties :
Tout d'abord, le co-fondateur et président de la société a investi environ 645 millions de dollars en tant qu'investissement de base ;
Deuxièmement, a obtenu un financement en actions ordinaires de plus de 800 millions de dollars de la part de plusieurs investisseurs institutionnels et natifs de la cryptographie de premier plan.
Contrairement aux entreprises qui se contentent de suivre et d'accumuler des bitcoins, cette entreprise se positionne bien au-delà d'un simple détenteur passif d'actifs. Elle se définit comme une "entreprise génératrice d'Éther active", visant à offrir aux investisseurs des rendements libellés en Éther qui sont sûrs, conformes et transparents grâce à une exploitation spécialisée. Sa stratégie clé comprend :
Staking et re-staking : utiliser sa vaste réserve d'ETH pour participer à la validation de la sécurité du réseau Ethereum, afin d'obtenir des récompenses de staking stables.
Stratégie DeFi : Participer à des protocoles DeFi éprouvés, après une évaluation rigoureuse des risques, pour obtenir des rendements supplémentaires sur le fonds.
Catalyseur d'écosystème et construction d'infrastructure : l'entreprise prévoit de soutenir activement les projets natifs d'Ethereum et de fournir aux institutions des solutions d'infrastructure telles que la gestion des validateurs et la construction de blocs, s'intégrant profondément et promouvant le développement de l'écosystème Ethereum.
L'équipe dirigeante de l'entreprise est surnommée "l'Alliance des Vengeurs d'Ethereum".
Le président du conseil d'administration est un membre clé précoce d'une entreprise de blockchain bien connue, ayant dirigé la création de la plus grande alliance de blockchain open source au monde et favorisé la rupture du prix de transaction de l'ETH à plus de 1 dollar en 2015. Le PDG a précédemment été responsable du développement d'entreprise dans une société de blockchain, dirigeant plus de 700 millions de dollars de financements et plusieurs investissements stratégiques. Le directeur technique possède une vaste expérience dans le domaine de la mise en jeu d'Ethereum et de l'infrastructure blockchain, ayant été responsable du développement de plateformes de mise en jeu de niveau institutionnel et de projets blockchain d'entreprise. Le responsable DeFi est un expert dans le domaine de DeFi et de l'infrastructure Ethereum, ayant conseillé plusieurs protocoles DeFi de premier plan et accumulé plus de dix ans d'expérience en recherche quantitative au sein d'institutions financières traditionnelles. De plus, le vice-président du conseil d'administration possède plus de 20 ans d'expérience en gestion d'investissements, ayant travaillé dans plusieurs entreprises d'investissement bien connues, et il est actuellement également directeur d'une grande entreprise de paiement.
Le président a déclaré lors d'une interview : "Le principal bénéficiaire d'une certaine législation américaine est Ethereum, car 90 % des RWA et des stablecoins sont déployés sur Ethereum, tout comme 90 % des recherches sur le marché se font sur un certain moteur de recherche dominant, tandis que les autres moteurs de recherche ne représentent qu'une part minime. Ethereum est un actif productif, contrairement au Bitcoin, il peut générer des revenus intrinsèques par le biais du staking."
Les puissants se lèvent : les grandes entreprises cotées en bourse rivalisent pour augmenter leur participation dans Ethereum
En fait, l'émergence de cette entreprise n'est pas un cas isolé, elle est précisément le reflet d'une nouvelle vague déferlante à Wall Street. Plusieurs entreprises cotées en bourse aux États-Unis ont déjà réagi, intégrant l'Ethereum dans leur bilan, entraînant ainsi de fortes fluctuations de leurs actions. Les entreprises rivalisent pour acheter des ETH, cherchant à se démarquer par la quantité de réserves, tandis que le gagnant pourra revendiquer le titre de "MicroStrategy version Ethereum".
Une entreprise d'iGaming : En tant qu'entreprise d'iGaming cotée au NASDAQ, elle a lancé une stratégie de réserve d'Éther par le biais d'une vente privée de 425 millions de dollars, détenant environ 358 000 ETH, d'une valeur de marché de plus de 1,2 milliard de dollars, représentant 44 % de sa capitalisation boursière totale. Sous l'impulsion d'un co-fondateur d'Ethereum, l'entreprise a presque intégralement staké ses ETH pour générer des revenus.
Une certaine société d'infrastructure minière : En tant que société d'infrastructure minière de Bitcoin, elle a récemment annoncé avec éclat le lancement d'une stratégie de réserve "light asset" pour l'Éther. La société a levé 250 millions de dollars par le biais d'une vente privée le 8 juillet et détient actuellement des Éthers et des équivalents d'Éther d'une valeur supérieure à 1,12 milliard de dollars. De plus, un stratégiste bien connu de Wall Street a été nommé président de son conseil d'administration, et il a déclaré publiquement que cette société deviendrait "la MicroStrategy de l'Éther", prédisant que l'ETH franchira 4000 dollars à court terme, avec un potentiel d'atteindre entre 10 000 et 15 000 dollars d'ici la fin de l'année.
Une entreprise de minage de cryptomonnaies : cette entreprise, qui se concentrait auparavant sur le minage de Bitcoin, a récemment achevé une transition stratégique audacieuse. L'entreprise a annoncé qu'elle se tournait complètement vers Ethereum, ayant levé environ 172 millions de dollars par le biais d'une introduction en bourse, et a liquidé ses avoirs en Bitcoin, utilisant l'intégralité des fonds pour augmenter sa possession d'Ethereum. Cette action a fait grimper son total de détention d'ETH à plus de 120 000 pièces. Le PDG de l'entreprise a qualifié Ethereum de "l'actif phare qui redéfinit le système financier".
Une société de médias numériques et de jeux : Cette entreprise a également rejoint la bataille, annonçant le lancement d'un programme de réserve d'Éther allant jusqu'à 250 millions de dollars, et a déjà complété ses premiers achats. Pour continuer à renforcer sa position, l'entreprise prévoit également de lever 70 millions de dollars par le biais d'une augmentation de capital, spécifiquement destinée à l'achat d'ETH.
Une société de valeurs boursières liées à la blockchain : en tant que l'une des premières sociétés de valeurs boursières liées à la blockchain sur le Nasdaq, cette entreprise s'est engagée dans l'écosystème Ethereum depuis 2021. Récemment, la société a révélé que sa capitalisation boursière en ETH et en liquidités avait atteint 242 millions de dollars, et a annoncé son intention de lever 100 millions de dollars supplémentaires pour continuer à acheter de l'ETH. Ce qui la distingue, c'est que l'entreprise a adopté un modèle de financement hybride, non seulement par le biais d'un financement par actions traditionnel, mais a également innové en utilisant un certain protocole DeFi pour des prêts en chaîne, afin d'accélérer l'accumulation d'ETH par effet de levier.
Voies de financement innovantes et risques potentiels
Ces entreprises utilisent des moyens de financement pour acheter de l'ETH, ce qui reflète une grande innovation financière, mais cela s'accompagne également de risques énormes.
En plus des placements privés traditionnels (PIPE) et des augmentations de capital au prix du marché (ATM), des stratégies plus agressives ont émergé sur le marché. Par exemple, une entreprise a directement vendu ses réserves de Bitcoin pour obtenir de l'Éther ; une autre entreprise a de manière novatrice utilisé des protocoles DeFi pour emprunter des stablecoins en garantissant des actifs afin d'acheter plus d'Éther, réalisant ainsi des opérations de levier sur la chaîne.
Le récit de "micro-stratégie ETH" est sans aucun doute devenu un puissant catalyseur pour les prix des actions. Les actions des entreprises concernées ont connu une flambée de plusieurs fois, voire des dizaines de fois, dans un court laps de temps. Cependant, cette hausse alimentée par les annonces est extrêmement fragile. Prenons l'exemple de certaines entreprises, qui, après avoir atteint des sommets historiques, ont toutes connu un recul brutal de plus de 70 % en peu de temps. Cela indique une instabilité extrême du sentiment du marché et une forte coloration spéculative. De plus, la réserve d'Éther présente les risques suivants :
Risque de prix : le bilan de l'entreprise est fortement lié au prix de l'Éther ; une fois que le marché entre dans un marché baissier, la valeur des actifs diminuera considérablement.
Risque de financement : forte dépendance à un financement par actions continu, si le marché se refroidit, les canaux de financement peuvent se tarir et cela diluera constamment les droits des actionnaires existants.
Risques en chaîne : Participer au staking et à la DeFi peut générer des revenus, mais cela introduit également une série de risques natifs à la blockchain, tels que des vulnérabilités dans les contrats intelligents, des nœuds pénalisés, des défaillances d'oracles, etc.
Bulles de valorisation : La capitalisation boursière de nombreuses entreprises dépasse de loin la valeur nette des ETH qu'elles détiennent, créant ainsi une forte prime. Cette prime peut être maintenue pendant les périodes d'enthousiasme du marché, mais peut être rapidement effacée pendant les périodes de calme ou de marché baissier.
Qui deviendra le "MicroStrategy de l'Ethereum" ?
Malgré l'engouement, aucune entreprise n'a encore réussi à devenir le "whale d'Ethereum" avec un pouvoir de leadership et de tarification sur le marché aussi absolu qu'une certaine entreprise dans le domaine du Bitcoin. La raison en est que le seuil stratégique pour l'ETH est plus élevé et que la narration est plus complexe.
Il est trop simple de résumer son potentiel par "acheter et détenir" ; pour effectuer efficacement le staking, participer à la DeFi et gérer les risques on-chain, des compétences techniques et opérationnelles plus profondes sont nécessaires.
Actuellement, des entreprises représentées par plusieurs sociétés, avec leurs équipes fondatrices solides et une stratégie claire, ont le plus de potentiel pour devenir des leaders dans ce domaine. Cependant, elles en sont encore à un stade précoce et ont besoin de temps pour prouver la durabilité de leur stratégie et leur capacité de gestion des risques.
Il ne fait aucun doute que l'"ère institutionnelle" d'Ethereum est arrivée. De la "pétrole numérique" aux "obligations Internet", Wall Street attribue de nouvelles étiquettes de valeur à Ethereum. Cette vague de réserves menée par des entreprises cotées en bourse non seulement injecte une énorme quantité de fonds sur le marché, mais plus important encore, elle est en train de redéfinir la perception et le positionnement d'Ethereum sur les marchés de capitaux mondiaux.
Cependant, les investisseurs doivent rester lucides : c'est un jeu à haut risque et à haute récompense. En poursuivant cette fête de la corrélation entre les cryptomonnaies et les actions, il est également nécessaire de se méfier des énormes fluctuations et des risques profonds qui se cachent derrière. Bien que le chemin d'Ethereum vers un réseau d'un trillion de dollars soit désormais plus clair, cela s'annonce comme un chemin semé d'opportunités et de défis.
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MidnightGenesis
· Il y a 11h
Les données off-chain ont déjà révélé que cette vague d'institutions est en train de faire du Coin Hoarding, un caractère typique de la consultation des contrats.
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SatoshiHeir
· Il y a 11h
Il est évident que l'eth, devenu un marionnettiste du capital, s'est déjà éloigné de sa source technologique.
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AlwaysAnon
· Il y a 11h
Les investisseurs détaillants s'attendent à être pris pour des idiots.
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ForkTrooper
· Il y a 11h
Le bull run est arrivé, tout le monde se bat pour les jetons Mineur!
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SleepyArbCat
· Il y a 11h
Course à l'armement, le gas va exploser.
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SelfSovereignSteve
· Il y a 11h
eth est vraiment bon. Au départ, on disait qu'il fallait tout effacer, maintenant chacun achète le dip. C'est vraiment drôle.
Les investisseurs institutionnels accélèrent leur positionnement sur l'ETH, Wall Street se bat pour une version Ethereum de MicroStrategy
L'accélération des investissements institutionnels dans l'Éthereum à l'ère dorée
Un puissant flux de capitaux afflue des finances traditionnelles vers Ethereum. Après que le Bitcoin a été considéré comme "l'or numérique" et est devenu un habitué des bilans de certaines entreprises, Ethereum, grâce à sa rentabilité unique et à la valeur de son écosystème, devient rapidement "le pétrole numérique" aux yeux des investisseurs institutionnels, ouvrant un nouveau chapitre dans la réserve stratégique au niveau des entreprises.
De la transformation des entreprises minières traditionnelles en sociétés technologiques émergentes, une "course aux armements" autour de l'Éther a déjà commencé.
"Machine Ethereum" en plein essor
Récemment, une nouvelle entreprise créée par des bâtisseurs d'Ethereum de la première heure et des experts financiers a annoncé qu'elle allait être cotée au Nasdaq en fusionnant avec une société d'acquisition à but spécial.
Selon l'annonce, la société prévoit de détenir plus de 400 000 pièces d'Éther dès le début de son introduction en bourse, pour une valeur totale de plus de 1,5 milliard de dollars. Ce montant considérable provient principalement de deux parties :
Tout d'abord, le co-fondateur et président de la société a investi environ 645 millions de dollars en tant qu'investissement de base ;
Deuxièmement, a obtenu un financement en actions ordinaires de plus de 800 millions de dollars de la part de plusieurs investisseurs institutionnels et natifs de la cryptographie de premier plan.
Contrairement aux entreprises qui se contentent de suivre et d'accumuler des bitcoins, cette entreprise se positionne bien au-delà d'un simple détenteur passif d'actifs. Elle se définit comme une "entreprise génératrice d'Éther active", visant à offrir aux investisseurs des rendements libellés en Éther qui sont sûrs, conformes et transparents grâce à une exploitation spécialisée. Sa stratégie clé comprend :
Staking et re-staking : utiliser sa vaste réserve d'ETH pour participer à la validation de la sécurité du réseau Ethereum, afin d'obtenir des récompenses de staking stables.
Stratégie DeFi : Participer à des protocoles DeFi éprouvés, après une évaluation rigoureuse des risques, pour obtenir des rendements supplémentaires sur le fonds.
Catalyseur d'écosystème et construction d'infrastructure : l'entreprise prévoit de soutenir activement les projets natifs d'Ethereum et de fournir aux institutions des solutions d'infrastructure telles que la gestion des validateurs et la construction de blocs, s'intégrant profondément et promouvant le développement de l'écosystème Ethereum.
L'équipe dirigeante de l'entreprise est surnommée "l'Alliance des Vengeurs d'Ethereum".
Le président du conseil d'administration est un membre clé précoce d'une entreprise de blockchain bien connue, ayant dirigé la création de la plus grande alliance de blockchain open source au monde et favorisé la rupture du prix de transaction de l'ETH à plus de 1 dollar en 2015. Le PDG a précédemment été responsable du développement d'entreprise dans une société de blockchain, dirigeant plus de 700 millions de dollars de financements et plusieurs investissements stratégiques. Le directeur technique possède une vaste expérience dans le domaine de la mise en jeu d'Ethereum et de l'infrastructure blockchain, ayant été responsable du développement de plateformes de mise en jeu de niveau institutionnel et de projets blockchain d'entreprise. Le responsable DeFi est un expert dans le domaine de DeFi et de l'infrastructure Ethereum, ayant conseillé plusieurs protocoles DeFi de premier plan et accumulé plus de dix ans d'expérience en recherche quantitative au sein d'institutions financières traditionnelles. De plus, le vice-président du conseil d'administration possède plus de 20 ans d'expérience en gestion d'investissements, ayant travaillé dans plusieurs entreprises d'investissement bien connues, et il est actuellement également directeur d'une grande entreprise de paiement.
Le président a déclaré lors d'une interview : "Le principal bénéficiaire d'une certaine législation américaine est Ethereum, car 90 % des RWA et des stablecoins sont déployés sur Ethereum, tout comme 90 % des recherches sur le marché se font sur un certain moteur de recherche dominant, tandis que les autres moteurs de recherche ne représentent qu'une part minime. Ethereum est un actif productif, contrairement au Bitcoin, il peut générer des revenus intrinsèques par le biais du staking."
Les puissants se lèvent : les grandes entreprises cotées en bourse rivalisent pour augmenter leur participation dans Ethereum
En fait, l'émergence de cette entreprise n'est pas un cas isolé, elle est précisément le reflet d'une nouvelle vague déferlante à Wall Street. Plusieurs entreprises cotées en bourse aux États-Unis ont déjà réagi, intégrant l'Ethereum dans leur bilan, entraînant ainsi de fortes fluctuations de leurs actions. Les entreprises rivalisent pour acheter des ETH, cherchant à se démarquer par la quantité de réserves, tandis que le gagnant pourra revendiquer le titre de "MicroStrategy version Ethereum".
Une entreprise d'iGaming : En tant qu'entreprise d'iGaming cotée au NASDAQ, elle a lancé une stratégie de réserve d'Éther par le biais d'une vente privée de 425 millions de dollars, détenant environ 358 000 ETH, d'une valeur de marché de plus de 1,2 milliard de dollars, représentant 44 % de sa capitalisation boursière totale. Sous l'impulsion d'un co-fondateur d'Ethereum, l'entreprise a presque intégralement staké ses ETH pour générer des revenus.
Une certaine société d'infrastructure minière : En tant que société d'infrastructure minière de Bitcoin, elle a récemment annoncé avec éclat le lancement d'une stratégie de réserve "light asset" pour l'Éther. La société a levé 250 millions de dollars par le biais d'une vente privée le 8 juillet et détient actuellement des Éthers et des équivalents d'Éther d'une valeur supérieure à 1,12 milliard de dollars. De plus, un stratégiste bien connu de Wall Street a été nommé président de son conseil d'administration, et il a déclaré publiquement que cette société deviendrait "la MicroStrategy de l'Éther", prédisant que l'ETH franchira 4000 dollars à court terme, avec un potentiel d'atteindre entre 10 000 et 15 000 dollars d'ici la fin de l'année.
Une entreprise de minage de cryptomonnaies : cette entreprise, qui se concentrait auparavant sur le minage de Bitcoin, a récemment achevé une transition stratégique audacieuse. L'entreprise a annoncé qu'elle se tournait complètement vers Ethereum, ayant levé environ 172 millions de dollars par le biais d'une introduction en bourse, et a liquidé ses avoirs en Bitcoin, utilisant l'intégralité des fonds pour augmenter sa possession d'Ethereum. Cette action a fait grimper son total de détention d'ETH à plus de 120 000 pièces. Le PDG de l'entreprise a qualifié Ethereum de "l'actif phare qui redéfinit le système financier".
Une société de médias numériques et de jeux : Cette entreprise a également rejoint la bataille, annonçant le lancement d'un programme de réserve d'Éther allant jusqu'à 250 millions de dollars, et a déjà complété ses premiers achats. Pour continuer à renforcer sa position, l'entreprise prévoit également de lever 70 millions de dollars par le biais d'une augmentation de capital, spécifiquement destinée à l'achat d'ETH.
Une société de valeurs boursières liées à la blockchain : en tant que l'une des premières sociétés de valeurs boursières liées à la blockchain sur le Nasdaq, cette entreprise s'est engagée dans l'écosystème Ethereum depuis 2021. Récemment, la société a révélé que sa capitalisation boursière en ETH et en liquidités avait atteint 242 millions de dollars, et a annoncé son intention de lever 100 millions de dollars supplémentaires pour continuer à acheter de l'ETH. Ce qui la distingue, c'est que l'entreprise a adopté un modèle de financement hybride, non seulement par le biais d'un financement par actions traditionnel, mais a également innové en utilisant un certain protocole DeFi pour des prêts en chaîne, afin d'accélérer l'accumulation d'ETH par effet de levier.
Voies de financement innovantes et risques potentiels
Ces entreprises utilisent des moyens de financement pour acheter de l'ETH, ce qui reflète une grande innovation financière, mais cela s'accompagne également de risques énormes.
En plus des placements privés traditionnels (PIPE) et des augmentations de capital au prix du marché (ATM), des stratégies plus agressives ont émergé sur le marché. Par exemple, une entreprise a directement vendu ses réserves de Bitcoin pour obtenir de l'Éther ; une autre entreprise a de manière novatrice utilisé des protocoles DeFi pour emprunter des stablecoins en garantissant des actifs afin d'acheter plus d'Éther, réalisant ainsi des opérations de levier sur la chaîne.
Le récit de "micro-stratégie ETH" est sans aucun doute devenu un puissant catalyseur pour les prix des actions. Les actions des entreprises concernées ont connu une flambée de plusieurs fois, voire des dizaines de fois, dans un court laps de temps. Cependant, cette hausse alimentée par les annonces est extrêmement fragile. Prenons l'exemple de certaines entreprises, qui, après avoir atteint des sommets historiques, ont toutes connu un recul brutal de plus de 70 % en peu de temps. Cela indique une instabilité extrême du sentiment du marché et une forte coloration spéculative. De plus, la réserve d'Éther présente les risques suivants :
Risque de prix : le bilan de l'entreprise est fortement lié au prix de l'Éther ; une fois que le marché entre dans un marché baissier, la valeur des actifs diminuera considérablement.
Risque de financement : forte dépendance à un financement par actions continu, si le marché se refroidit, les canaux de financement peuvent se tarir et cela diluera constamment les droits des actionnaires existants.
Risques en chaîne : Participer au staking et à la DeFi peut générer des revenus, mais cela introduit également une série de risques natifs à la blockchain, tels que des vulnérabilités dans les contrats intelligents, des nœuds pénalisés, des défaillances d'oracles, etc.
Bulles de valorisation : La capitalisation boursière de nombreuses entreprises dépasse de loin la valeur nette des ETH qu'elles détiennent, créant ainsi une forte prime. Cette prime peut être maintenue pendant les périodes d'enthousiasme du marché, mais peut être rapidement effacée pendant les périodes de calme ou de marché baissier.
Qui deviendra le "MicroStrategy de l'Ethereum" ?
Malgré l'engouement, aucune entreprise n'a encore réussi à devenir le "whale d'Ethereum" avec un pouvoir de leadership et de tarification sur le marché aussi absolu qu'une certaine entreprise dans le domaine du Bitcoin. La raison en est que le seuil stratégique pour l'ETH est plus élevé et que la narration est plus complexe.
Il est trop simple de résumer son potentiel par "acheter et détenir" ; pour effectuer efficacement le staking, participer à la DeFi et gérer les risques on-chain, des compétences techniques et opérationnelles plus profondes sont nécessaires.
Actuellement, des entreprises représentées par plusieurs sociétés, avec leurs équipes fondatrices solides et une stratégie claire, ont le plus de potentiel pour devenir des leaders dans ce domaine. Cependant, elles en sont encore à un stade précoce et ont besoin de temps pour prouver la durabilité de leur stratégie et leur capacité de gestion des risques.
Il ne fait aucun doute que l'"ère institutionnelle" d'Ethereum est arrivée. De la "pétrole numérique" aux "obligations Internet", Wall Street attribue de nouvelles étiquettes de valeur à Ethereum. Cette vague de réserves menée par des entreprises cotées en bourse non seulement injecte une énorme quantité de fonds sur le marché, mais plus important encore, elle est en train de redéfinir la perception et le positionnement d'Ethereum sur les marchés de capitaux mondiaux.
Cependant, les investisseurs doivent rester lucides : c'est un jeu à haut risque et à haute récompense. En poursuivant cette fête de la corrélation entre les cryptomonnaies et les actions, il est également nécessaire de se méfier des énormes fluctuations et des risques profonds qui se cachent derrière. Bien que le chemin d'Ethereum vers un réseau d'un trillion de dollars soit désormais plus clair, cela s'annonce comme un chemin semé d'opportunités et de défis.