Réglementation des stablecoins et vérification formelle : construire les fondations de la conformité et de la sécurité
Avec le développement florissant des applications Web3, de plus en plus de banques centrales et d'institutions développent des produits d'actifs numériques, parmi lesquels les stablecoins deviennent une direction clé. Les stablecoins combinent les caractéristiques d'efficacité et de transparence de la blockchain avec la stabilité de la finance traditionnelle, et ont le potentiel de remodeler le système de paiement mondial et l'infrastructure financière. Cependant, pour que les stablecoins soient réellement adoptés par le grand public, il est encore nécessaire de jeter des bases solides en matière de confiance des utilisateurs, de conformité réglementaire et de compatibilité avec les systèmes Web3 existants.
Dans un cadre de Conformité strict, la Vérification formelle est considérée comme une méthodologie très prometteuse, capable de vérifier des exigences de conformité clés tout en aidant à construire des contrats de stablecoin fiables. Cet article se concentrera sur plusieurs directions suivantes :
Comprendre pleinement les exigences de réglementation des stablecoins est essentiel pour tous les émetteurs de stablecoins ;
Lors du lancement d'un projet de stablecoin aux États-Unis, le projet de loi GENIUS est une référence indispensable pour évaluer les risques de conformité ;
Vérification formelle peut aider les projets de stablecoin à répondre plus efficacement aux exigences de conformité de la loi GENIUS.
Aperçu de la réglementation des stablecoins
Depuis le lancement des premiers projets de stablecoins en 2014, les stablecoins sont considérés comme un pont entre le système financier traditionnel et le monde Web3. Le système financier traditionnel présente généralement des problèmes de délais élevés, de transparence insuffisante et de coûts élevés. Pour améliorer ces défauts, les stablecoins ont introduit :
Règlement en temps réel
enregistrement immuable
Contrat intelligent capable de vérifier automatiquement les règles ou de rediriger le chemin des échanges de devises
Une inclusion financière plus large, permettant à chacun de participer facilement.
Le cadre de réglementation de la monnaie électronique (E-Money) lancé en 2009 n'était initialement pas conçu pour les scénarios Web3, mais il s'est progressivement élargi pour inclure des solutions compatibles avec Web3, y compris les stablecoins.
Actuellement, plusieurs organismes de réglementation, y compris le Centre financier international d'Abou Dhabi (ADGM) et l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), ont testé des solutions pertinentes avec leur banque centrale. Le Congrès américain a également adopté la loi GENIUS, qui dessine une feuille de route réglementaire pour le développement conforme des stablecoins.
Loi GENIUS
La loi "GENIUS" (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) lancée en juin 2025 établit un cadre de conformité obligatoire pour les paiements en stablecoin aux États-Unis.
Pourquoi le projet de loi « GENIUS » est-il si important ?
Ce projet de loi établit une "certification" fédérale unifiée pour les stablecoins, ce qui aide à réduire le problème de la fragmentation réglementaire et fournit des orientations claires en matière de conception de produits, de gestion des risques et de préparation des audits. Respecter les normes énoncées dans le projet de loi GENIUS n'est pas seulement une exigence de base en matière de Conformité, mais aussi une garantie clé pour améliorer la sécurité des transactions d'actifs des utilisateurs.
Certaines équipes de recherche souhaitent introduire des méthodologies de vérification formelle pour aider à prouver les propriétés clés des contrats intelligents de stablecoin. En utilisant des dérivations mathématiques rigoureuses et des arguments logiques vérifiables par machine, ils garantissent que le code satisfait aux exigences de conformité et de sécurité dans n'importe quelles conditions limites.
De la législation à la vérification formelle
La vérification formelle exprime chaque exigence de conformité en tant qu'invariant ou vivacité sur la chaîne. Prenons l'exemple de la loi « GENIUS », les dispositions légales peuvent être formalisées en tant que lemme.
De plus, les invariants techniques de certains stablecoins doivent être strictement prouvés pour garantir qu'ils répondent à des exigences légales spécifiques.
Ces lemmes formalisés deviendront des obligations de preuve (Proof Obligations) dans le cadre de vérification choisi (TLA⁺, Coq, K, Isabelle ou Why3).
Cependant, parmi ces normes, seules certaines sont liées au processus de vérification formelle à l'étape des contrats intelligents. Dans l'exemple suivant, nous avons construit un cas basé sur le système de stablecoin Solana et avons effectué une vérification formelle de ses normes.
Exemple de programme stablecoin Solana : Comment réaliser les exigences d'invariant de la loi GENIUS
Nous avons construit une version simplifiée du programme de stablecoin Solana, montrant comment toutes les opérations sur la chaîne satisfont son invariant central.
Exemple de sortie de vérification formelle du programme stablecoin Solana
Voici une version simplifiée d'un exemple de programme stablecoin Solana, utilisé pour démontrer comment faire respecter les invariants fondamentaux sur la chaîne.
Dans le résultat complet, nous avons pu prouver formellement l'invariant : l'offre totale ≤ la réserve totale, où
Offre totale (total_supply) =∑ᵢAccount[i].amount
Réserve totale (total_reserve) =∑ₖBanque[k].reserve
Une fois que toutes les obligations de preuve ont été établies, l'exemple ci-dessus du programme stablecoin Solana peut être strictement prouvé sur le plan mathématique qu'il satisfait aux exigences de conformité de l'article 4(a)(1)(A) de la loi "GENIUS" concernant le "soutien à la réserve un à un".
Pourquoi la vérification formelle n'est pas un "plus" mais une nécessité pour la conformité
La vérification formelle n'est pas une fonctionnalité "superflue". En ce qui concerne la conformité des stablecoins, elle est essentielle pour protéger les fonds et la confiance de chaque participant. Si des vulnérabilités existent dans l'implémentation réelle du code, cela peut entraîner des pertes d'actifs graves, des sanctions réglementaires, voire un impact négatif à long terme sur la marque.
Le respect des meilleures pratiques de vérification formelle apportera des avantages supplémentaires au protocole de stablecoin :
Gagner la confiance des régulateurs : Les autorités de régulation n'ont pas besoin d'examiner un grand nombre de documents juridiques ou de rapports d'audit un par un, elles peuvent directement se référer aux certificats de conformité vérifiés par la machine.
Réduction des risques : lors de l'itération du code, son contrat de traitement générera automatiquement une preuve, évitant ainsi les risques potentiels liés aux problèmes de régression.
Améliorer l'efficacité des audits : Étant donné que les preuves financières et techniques sont vérifiées simultanément, l'audit de sécurité et l'audit CPA peuvent se dérouler en parallèle.
Réaliser une différenciation sur le marché : Une déclaration de "Conformité prouvable" peut renforcer efficacement la confiance des partenaires tels que les banques, les commerçants et les plateformes DeFi, devenant ainsi un pilier important pour la réputation de la marque et l'expansion des collaborations.
De plus, lorsque vous présentez votre stablecoin au conseil d'administration, à la communauté ou aux régulateurs, pouvoir dire : "Notre protocole a été vérifié formellement conformément aux exigences de la loi GENIUS, et il n'y a aucune obligation de preuve non résolue", transforme le risque de conformité en avantage concurrentiel.
Cela améliore non seulement la crédibilité du projet, mais peut également accélérer considérablement plusieurs processus clés, y compris :
Calendrier d'approbation réglementaire (approbation, entrée dans le sandbox réglementaire)
Intégration de niveau entreprise (preuve de conformité exigée par les banques et les fournisseurs de services de paiement)
Partenariats DeFi (les oracles et les plateformes de prêt ont tendance à faire confiance aux protocoles vérifiés mathématiquement)
Étape suivante : lancer de manière plus sécurisée et plus rapide
Avec l'attention croissante des régulateurs mondiaux sur les stablecoins, la conformité et la sécurité sont devenues des défis centraux auxquels les émetteurs sont confrontés. Que ce soit pour répondre aux exigences de la loi GENIUS ou pour envisager une expansion mondiale, les projets de stablecoins doivent construire une base de sécurité fiable dès le départ.
Certaines entreprises ont développé des cadres de vérification formelle, spécifiquement conçus pour des scénarios d'application blockchain réels. Ces méthodes transcendent les modèles abstraits au niveau académique et peuvent générer des preuves de sécurité pouvant être vérifiées par machine sur la chaîne, correspondant directement aux exigences de conformité. Ce n'est pas une exploration théorique, mais une garantie fiable pour un environnement de production réel.
Que ce soit pour répondre aux exigences de conformité de la loi GENIUS ou pour créer un stablecoin fiable à l'échelle mondiale, la vérification formelle peut garantir la sécurité du projet et l'aider à se lancer de manière efficace et fluide.
Certaines entreprises offrent :
Cadre de vérification formelle sur mesure, conçu spécifiquement pour l'architecture de votre système ;
Services de conseil en Conformité pour la loi GENIUS, ADGM, MAS, HKMA et d'autres réglementations ;
Audit de sécurité de bout en bout, couvrant la modélisation des menaces, les tests d'intrusion, la vérification formelle en chaîne, etc ;
Services de communication réglementaire, vous aidant à faire face aux examens réglementaires de l'OCC, de la Réserve fédérale et des régulateurs des États.
et la différence avec les produits de Vérification formelle traditionnels
Mise en œuvre de la vérification hiérarchique : garantir que le code source est conforme aux normes et non seulement au modèle hiérarchique abstrait du protocole.
Validation des attributs exclusifs : permet de vérifier les attributs uniques du code personnalisé, dépassant les attributs généraux habituels.
Capacité de raisonnement complexe : Grâce à un raisonnement automatisé, il est possible de vérifier des codes et des propriétés d'une complexité quelconque, dépassant largement le niveau que peuvent atteindre les développeurs, les auditeurs ou même les ingénieurs en Vérification formelle par raisonnement manuel.
Environnement de production : Code adapté à un environnement de production réel, vérifiable sans nécessiter de reconstruction à grande échelle, différent des solutions de vérification formelle limitées aux prototypes ou à la recherche académique.
La Vérification formelle jette des bases solides pour la Conformité et la sécurité des projets de stablecoin. Grâce à des méthodes systématiques et prouvables en matière de sécurité, il est possible d'aider les projets de stablecoin à être conformes et à fonctionner de manière hautement fiable.
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token_therapist
· Il y a 11h
La conformité réglementaire est vraiment le plus gros casse-tête gm
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DoomCanister
· Il y a 11h
La régulation est de retour, c'est embêtant.
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NFTBlackHole
· Il y a 11h
Encore un projet où je ne fais pas partie des bénéficiaires.
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RumbleValidator
· Il y a 11h
Quelle est la vérification formelle ? Il faut aussi un double chiffrement des nœuds P2P.
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OldLeekConfession
· Il y a 11h
Avec cette régulation, qui oserait encore faire du Trading des cryptomonnaies ?
Nouvelles tendances de la réglementation des stablecoins : la vérification formelle favorise la conformité et la sécurité
Réglementation des stablecoins et vérification formelle : construire les fondations de la conformité et de la sécurité
Avec le développement florissant des applications Web3, de plus en plus de banques centrales et d'institutions développent des produits d'actifs numériques, parmi lesquels les stablecoins deviennent une direction clé. Les stablecoins combinent les caractéristiques d'efficacité et de transparence de la blockchain avec la stabilité de la finance traditionnelle, et ont le potentiel de remodeler le système de paiement mondial et l'infrastructure financière. Cependant, pour que les stablecoins soient réellement adoptés par le grand public, il est encore nécessaire de jeter des bases solides en matière de confiance des utilisateurs, de conformité réglementaire et de compatibilité avec les systèmes Web3 existants.
Dans un cadre de Conformité strict, la Vérification formelle est considérée comme une méthodologie très prometteuse, capable de vérifier des exigences de conformité clés tout en aidant à construire des contrats de stablecoin fiables. Cet article se concentrera sur plusieurs directions suivantes :
Aperçu de la réglementation des stablecoins
Depuis le lancement des premiers projets de stablecoins en 2014, les stablecoins sont considérés comme un pont entre le système financier traditionnel et le monde Web3. Le système financier traditionnel présente généralement des problèmes de délais élevés, de transparence insuffisante et de coûts élevés. Pour améliorer ces défauts, les stablecoins ont introduit :
Le cadre de réglementation de la monnaie électronique (E-Money) lancé en 2009 n'était initialement pas conçu pour les scénarios Web3, mais il s'est progressivement élargi pour inclure des solutions compatibles avec Web3, y compris les stablecoins.
Actuellement, plusieurs organismes de réglementation, y compris le Centre financier international d'Abou Dhabi (ADGM) et l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), ont testé des solutions pertinentes avec leur banque centrale. Le Congrès américain a également adopté la loi GENIUS, qui dessine une feuille de route réglementaire pour le développement conforme des stablecoins.
Loi GENIUS
La loi "GENIUS" (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) lancée en juin 2025 établit un cadre de conformité obligatoire pour les paiements en stablecoin aux États-Unis.
Pourquoi le projet de loi « GENIUS » est-il si important ?
Ce projet de loi établit une "certification" fédérale unifiée pour les stablecoins, ce qui aide à réduire le problème de la fragmentation réglementaire et fournit des orientations claires en matière de conception de produits, de gestion des risques et de préparation des audits. Respecter les normes énoncées dans le projet de loi GENIUS n'est pas seulement une exigence de base en matière de Conformité, mais aussi une garantie clé pour améliorer la sécurité des transactions d'actifs des utilisateurs.
Certaines équipes de recherche souhaitent introduire des méthodologies de vérification formelle pour aider à prouver les propriétés clés des contrats intelligents de stablecoin. En utilisant des dérivations mathématiques rigoureuses et des arguments logiques vérifiables par machine, ils garantissent que le code satisfait aux exigences de conformité et de sécurité dans n'importe quelles conditions limites.
De la législation à la vérification formelle
La vérification formelle exprime chaque exigence de conformité en tant qu'invariant ou vivacité sur la chaîne. Prenons l'exemple de la loi « GENIUS », les dispositions légales peuvent être formalisées en tant que lemme.
De plus, les invariants techniques de certains stablecoins doivent être strictement prouvés pour garantir qu'ils répondent à des exigences légales spécifiques.
Ces lemmes formalisés deviendront des obligations de preuve (Proof Obligations) dans le cadre de vérification choisi (TLA⁺, Coq, K, Isabelle ou Why3).
Cependant, parmi ces normes, seules certaines sont liées au processus de vérification formelle à l'étape des contrats intelligents. Dans l'exemple suivant, nous avons construit un cas basé sur le système de stablecoin Solana et avons effectué une vérification formelle de ses normes.
Exemple de programme stablecoin Solana : Comment réaliser les exigences d'invariant de la loi GENIUS
Nous avons construit une version simplifiée du programme de stablecoin Solana, montrant comment toutes les opérations sur la chaîne satisfont son invariant central.
Exemple de sortie de vérification formelle du programme stablecoin Solana
Voici une version simplifiée d'un exemple de programme stablecoin Solana, utilisé pour démontrer comment faire respecter les invariants fondamentaux sur la chaîne.
Dans le résultat complet, nous avons pu prouver formellement l'invariant : l'offre totale ≤ la réserve totale, où
Une fois que toutes les obligations de preuve ont été établies, l'exemple ci-dessus du programme stablecoin Solana peut être strictement prouvé sur le plan mathématique qu'il satisfait aux exigences de conformité de l'article 4(a)(1)(A) de la loi "GENIUS" concernant le "soutien à la réserve un à un".
Pourquoi la vérification formelle n'est pas un "plus" mais une nécessité pour la conformité
La vérification formelle n'est pas une fonctionnalité "superflue". En ce qui concerne la conformité des stablecoins, elle est essentielle pour protéger les fonds et la confiance de chaque participant. Si des vulnérabilités existent dans l'implémentation réelle du code, cela peut entraîner des pertes d'actifs graves, des sanctions réglementaires, voire un impact négatif à long terme sur la marque.
Le respect des meilleures pratiques de vérification formelle apportera des avantages supplémentaires au protocole de stablecoin :
Gagner la confiance des régulateurs : Les autorités de régulation n'ont pas besoin d'examiner un grand nombre de documents juridiques ou de rapports d'audit un par un, elles peuvent directement se référer aux certificats de conformité vérifiés par la machine.
Réduction des risques : lors de l'itération du code, son contrat de traitement générera automatiquement une preuve, évitant ainsi les risques potentiels liés aux problèmes de régression.
Améliorer l'efficacité des audits : Étant donné que les preuves financières et techniques sont vérifiées simultanément, l'audit de sécurité et l'audit CPA peuvent se dérouler en parallèle.
Réaliser une différenciation sur le marché : Une déclaration de "Conformité prouvable" peut renforcer efficacement la confiance des partenaires tels que les banques, les commerçants et les plateformes DeFi, devenant ainsi un pilier important pour la réputation de la marque et l'expansion des collaborations.
De plus, lorsque vous présentez votre stablecoin au conseil d'administration, à la communauté ou aux régulateurs, pouvoir dire : "Notre protocole a été vérifié formellement conformément aux exigences de la loi GENIUS, et il n'y a aucune obligation de preuve non résolue", transforme le risque de conformité en avantage concurrentiel.
Cela améliore non seulement la crédibilité du projet, mais peut également accélérer considérablement plusieurs processus clés, y compris :
Étape suivante : lancer de manière plus sécurisée et plus rapide
Avec l'attention croissante des régulateurs mondiaux sur les stablecoins, la conformité et la sécurité sont devenues des défis centraux auxquels les émetteurs sont confrontés. Que ce soit pour répondre aux exigences de la loi GENIUS ou pour envisager une expansion mondiale, les projets de stablecoins doivent construire une base de sécurité fiable dès le départ.
Certaines entreprises ont développé des cadres de vérification formelle, spécifiquement conçus pour des scénarios d'application blockchain réels. Ces méthodes transcendent les modèles abstraits au niveau académique et peuvent générer des preuves de sécurité pouvant être vérifiées par machine sur la chaîne, correspondant directement aux exigences de conformité. Ce n'est pas une exploration théorique, mais une garantie fiable pour un environnement de production réel.
Que ce soit pour répondre aux exigences de conformité de la loi GENIUS ou pour créer un stablecoin fiable à l'échelle mondiale, la vérification formelle peut garantir la sécurité du projet et l'aider à se lancer de manière efficace et fluide.
Certaines entreprises offrent :
et la différence avec les produits de Vérification formelle traditionnels
La Vérification formelle jette des bases solides pour la Conformité et la sécurité des projets de stablecoin. Grâce à des méthodes systématiques et prouvables en matière de sécurité, il est possible d'aider les projets de stablecoin à être conformes et à fonctionner de manière hautement fiable.