Maple Finance: plateforme de gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel
Avec l'entrée croissante des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande de solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance a émergé pour combler cette lacune, établissant sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Elle effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, fonctionnant davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement Bitcoin, qui transforme le Bitcoin d'un actif passif en un actif générant des revenus.
Avec de plus en plus d'institutions entrant dans le domaine de la cryptographie, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces - cet avantage pourrait se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché de la cryptographie pour la gestion d'actifs
Dans le domaine financier traditionnel, les investisseurs détenant de nombreux actifs comptent souvent sur les sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels – c'est une stratégie largement adoptée. Mais considérons une autre situation : supposons que vous êtes le PDG d'une entreprise et que vous avez acquis une grande quantité de Bitcoin. Comment gérer efficacement ces actifs ?
Au début, des options telles que le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais dans la pratique, gérer des actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujet à des erreurs. Cela nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens pourraient alors envisager une gestion d'actifs professionnelle, similaire à la finance traditionnelle. Cependant, il existe un autre défi : dans le marché de la cryptographie, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont très rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. Appliquer des modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un immense potentiel de marché. À mesure que la participation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie s'intensifie, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation des institutions dans le domaine de la cryptographie, cette demande devient de plus en plus manifeste. Un exemple clé est l'achat massif de bitcoins par une certaine entreprise depuis 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation d'ETF sur le bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Par conséquent, un marché qui était autrefois dominé par des investisseurs individuels est proche de sa limite. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise des services financiers traditionnels avec une infrastructure blockchain et a progressivement établi sa position en tant que fournisseur de gestion d'actifs off-chain de premier plan.
2. Gestion des actifs off-chain : Maple Finance
La structure de Maple Finance est claire et concise. Elle facilite le prêt basé sur le crédit off-chain en connectant les fournisseurs de fonds (LP) avec des emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique souvent de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, des biens immobiliers et d'autres outils, afin de gérer les risques et d'atteindre une croissance de la valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans le courtage de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. La plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation de crédit approfondie des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que la mise en gage de la qualité des garanties et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse clairement le rôle de simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les participants clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance peut fonctionner en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( plutôt qu'en tant que simple intermédiaire de prêt ), en raison de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Maple Finance en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( et non simplement en tant qu'intermédiaire de prêt ), découle de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Son modèle de produit est construit autour de trois rôles clés de participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent alors aux décisions de gouvernance qui influencent la direction de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque l'emprunteur demande un prêt, l'équipe de crédit de Maple établit les conditions en fonction du ratio de garantie et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, jouant un rôle similaire à celui des déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP ont un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant à la prise de décision au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il est à noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un cas concret. Un market maker principal a besoin de 10 millions de dollars de fonds d'exploitation pour élargir ses positions de trading lorsque la volatilité du marché augmente. Cependant, les banques traditionnelles ont rejeté cette demande en invoquant une confiance limitée dans le secteur des cryptomonnaies, ce qui a conduit ce market maker à ne pas pouvoir obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à son produit d'entreprise à haut rendement (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés reconnaissant les performances de Maple Direct déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêt.
Lorsque le teneur de marché demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de la solvabilité, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son niveau de risque. Après évaluation, un prêt de 10 millions USDC est approuvé, avec de l'Ethereum comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. Ce teneur de marché paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12% comme frais de gestion. Les intérêts restants sont distribués aux investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient claire. Elle va au-delà de la simple médiation de prêts, en gérant activement les garanties - y compris en améliorant l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de la mise en gage de garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère ( plutôt que sur des garanties traditionnelles ).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant qu'entreprise de gestion d'actifs de niveau institutionnel digne de confiance, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits phares de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en offrant une gamme de produits diversifiée et structurée. Ses produits sont principalement répartis en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de prise de risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie — Produits de prêt — comprend les produits Blue Chip de Maple ( et High Yield ). La ligne de produits Blue Chip est spécialement conçue pour les investisseurs conservateurs soucieux de la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures tels que le bitcoin et l'ethereum comme garanties, et suit des pratiques de gestion des risques strictes.
En revanche, les produits à haut rendement sont destinés aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à assumer des risques plus importants. Leur stratégie fondamentale implique la gestion active des actifs sur-collatéralisés – par le biais de la mise en gage ou du prêt secondaire – afin de générer des revenus supplémentaires, plutôt que de simplement détenir des garanties.
Le deuxième type de produit de Maple Finance — la gestion d'actifs — a commencé avec son produit BTC Yield(. Ce produit a été lancé plus tôt cette année, en réponse à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent plutôt déposer du BTC pour gagner des intérêts, générant ainsi des revenus à partir d'actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans les limitations pratiques - principalement le manque d'infrastructure technique ou de connaissances opérationnelles pour générer des rendements en toute sécurité.
Le produit de rendement Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking ) fourni par Core DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent leurs Bitcoins de manière sécurisée dans certaines institutions de garde de niveau institutionnel, en s'engageant à ne pas toucher à leurs actifs pendant une période déterminée pour obtenir des récompenses de staking. En résumé, les institutions verrouillent leurs actifs en toute sécurité et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des revenus sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles : conclure un contrat avec un organisme de garde, participer à la mise en jeu de Core DAO, convertir les récompenses de mise en jeu de $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions n'ont pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement leurs actifs, elles s'appuient souvent sur des sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour accomplir cette tâche de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande - compte tenu de la complexité technique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et des aspects de gestion des risques.
À partir des produits de revenus Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à un éventail plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des cryptomonnaies, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En fournissant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir des actifs numériques - sans avoir à s'écarter de leur cœur de métier.
( 4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant ainsi l'accès des investisseurs de détail. Pour résoudre ce problème, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT — des pools de liquidités destinés aux investisseurs de détail, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés par syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools Maple blue chip et à haut rendement, ces emprunteurs subissant le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire à celle des produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design permet de maintenir la rigueur opérationnelle des produits institutionnels tout en abaissant le seuil d'entrée pour les utilisateurs particuliers - améliorant l'accessibilité sans compromettre la stabilité structurelle.
Bien que le rendement soit légèrement inférieur à celui offert aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompenses appelé "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Drips offre des récompenses supplémentaires en tokens, calculées sous forme d'intérêts composés toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en tokens SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de levée de fonds proactive, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, alliant accessibilité et mécanisme de récompense structuré. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie de la dynamique de participation Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois une participation continue et le maintien de la discipline financière.
![Analyse approfondie de Maple Finance : gestion des actifs off-chain à l'ère du capital institutionnel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Les principaux avantages différenciateurs de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé sur la chaîne. Maple ne s'appuie pas uniquement sur un protocole de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure de la chaîne avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
) 5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant une expérience dans la finance traditionnelle. Bien que ce type d'expérience ne soit pas absolument nécessaire.
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pvt_key_collector
· Il y a 16h
Gérer le Collateral… c'est trop TradFi.
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MEVHunterZhang
· Il y a 16h
Encore une machine à prendre les gens pour des idiots d'une institution de fusion.
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ZenZKPlayer
· Il y a 16h
J'ai joué avec des jetons pendant quelques années et j'ai découvert que le meilleur moyen de gagner de l'argent est de rester inactif.
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ImpermanentPhilosopher
· Il y a 16h
Un plat qui allie attaque et défense.
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airdrop_whisperer
· Il y a 16h
Les vieux capitaux sont de retour, prendre les gens pour des idiots est devenu plus facile.
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FromMinerToFarmer
· Il y a 16h
Vous pensez toujours que l'univers de la cryptomonnaie et le TradFi sont prometteurs, n'est-ce pas ?
Maple Finance innove la gestion des actifs chiffrés, solution off-chain pour l'ère du capital institutionnel.
Maple Finance: plateforme de gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel
Avec l'entrée croissante des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande de solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance a émergé pour combler cette lacune, établissant sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Elle effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, fonctionnant davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement Bitcoin, qui transforme le Bitcoin d'un actif passif en un actif générant des revenus.
Avec de plus en plus d'institutions entrant dans le domaine de la cryptographie, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces - cet avantage pourrait se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché de la cryptographie pour la gestion d'actifs
Dans le domaine financier traditionnel, les investisseurs détenant de nombreux actifs comptent souvent sur les sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels – c'est une stratégie largement adoptée. Mais considérons une autre situation : supposons que vous êtes le PDG d'une entreprise et que vous avez acquis une grande quantité de Bitcoin. Comment gérer efficacement ces actifs ?
Au début, des options telles que le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais dans la pratique, gérer des actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujet à des erreurs. Cela nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens pourraient alors envisager une gestion d'actifs professionnelle, similaire à la finance traditionnelle. Cependant, il existe un autre défi : dans le marché de la cryptographie, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont très rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. Appliquer des modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un immense potentiel de marché. À mesure que la participation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie s'intensifie, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation des institutions dans le domaine de la cryptographie, cette demande devient de plus en plus manifeste. Un exemple clé est l'achat massif de bitcoins par une certaine entreprise depuis 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation d'ETF sur le bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Par conséquent, un marché qui était autrefois dominé par des investisseurs individuels est proche de sa limite. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise des services financiers traditionnels avec une infrastructure blockchain et a progressivement établi sa position en tant que fournisseur de gestion d'actifs off-chain de premier plan.
2. Gestion des actifs off-chain : Maple Finance
La structure de Maple Finance est claire et concise. Elle facilite le prêt basé sur le crédit off-chain en connectant les fournisseurs de fonds (LP) avec des emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique souvent de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, des biens immobiliers et d'autres outils, afin de gérer les risques et d'atteindre une croissance de la valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans le courtage de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. La plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation de crédit approfondie des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que la mise en gage de la qualité des garanties et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse clairement le rôle de simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les participants clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance peut fonctionner en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( plutôt qu'en tant que simple intermédiaire de prêt ), en raison de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Maple Finance en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( et non simplement en tant qu'intermédiaire de prêt ), découle de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Son modèle de produit est construit autour de trois rôles clés de participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent alors aux décisions de gouvernance qui influencent la direction de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque l'emprunteur demande un prêt, l'équipe de crédit de Maple établit les conditions en fonction du ratio de garantie et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, jouant un rôle similaire à celui des déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP ont un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant à la prise de décision au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il est à noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un cas concret. Un market maker principal a besoin de 10 millions de dollars de fonds d'exploitation pour élargir ses positions de trading lorsque la volatilité du marché augmente. Cependant, les banques traditionnelles ont rejeté cette demande en invoquant une confiance limitée dans le secteur des cryptomonnaies, ce qui a conduit ce market maker à ne pas pouvoir obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à son produit d'entreprise à haut rendement (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés reconnaissant les performances de Maple Direct déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêt.
Lorsque le teneur de marché demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de la solvabilité, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son niveau de risque. Après évaluation, un prêt de 10 millions USDC est approuvé, avec de l'Ethereum comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. Ce teneur de marché paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12% comme frais de gestion. Les intérêts restants sont distribués aux investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient claire. Elle va au-delà de la simple médiation de prêts, en gérant activement les garanties - y compris en améliorant l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de la mise en gage de garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère ( plutôt que sur des garanties traditionnelles ).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant qu'entreprise de gestion d'actifs de niveau institutionnel digne de confiance, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits phares de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en offrant une gamme de produits diversifiée et structurée. Ses produits sont principalement répartis en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de prise de risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie — Produits de prêt — comprend les produits Blue Chip de Maple ( et High Yield ). La ligne de produits Blue Chip est spécialement conçue pour les investisseurs conservateurs soucieux de la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures tels que le bitcoin et l'ethereum comme garanties, et suit des pratiques de gestion des risques strictes.
En revanche, les produits à haut rendement sont destinés aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à assumer des risques plus importants. Leur stratégie fondamentale implique la gestion active des actifs sur-collatéralisés – par le biais de la mise en gage ou du prêt secondaire – afin de générer des revenus supplémentaires, plutôt que de simplement détenir des garanties.
Le deuxième type de produit de Maple Finance — la gestion d'actifs — a commencé avec son produit BTC Yield(. Ce produit a été lancé plus tôt cette année, en réponse à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent plutôt déposer du BTC pour gagner des intérêts, générant ainsi des revenus à partir d'actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans les limitations pratiques - principalement le manque d'infrastructure technique ou de connaissances opérationnelles pour générer des rendements en toute sécurité.
Le produit de rendement Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking ) fourni par Core DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent leurs Bitcoins de manière sécurisée dans certaines institutions de garde de niveau institutionnel, en s'engageant à ne pas toucher à leurs actifs pendant une période déterminée pour obtenir des récompenses de staking. En résumé, les institutions verrouillent leurs actifs en toute sécurité et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des revenus sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles : conclure un contrat avec un organisme de garde, participer à la mise en jeu de Core DAO, convertir les récompenses de mise en jeu de $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions n'ont pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement leurs actifs, elles s'appuient souvent sur des sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour accomplir cette tâche de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande - compte tenu de la complexité technique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et des aspects de gestion des risques.
À partir des produits de revenus Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à un éventail plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des cryptomonnaies, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En fournissant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir des actifs numériques - sans avoir à s'écarter de leur cœur de métier.
( 4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant ainsi l'accès des investisseurs de détail. Pour résoudre ce problème, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT — des pools de liquidités destinés aux investisseurs de détail, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés par syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools Maple blue chip et à haut rendement, ces emprunteurs subissant le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire à celle des produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design permet de maintenir la rigueur opérationnelle des produits institutionnels tout en abaissant le seuil d'entrée pour les utilisateurs particuliers - améliorant l'accessibilité sans compromettre la stabilité structurelle.
Bien que le rendement soit légèrement inférieur à celui offert aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompenses appelé "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Drips offre des récompenses supplémentaires en tokens, calculées sous forme d'intérêts composés toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en tokens SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de levée de fonds proactive, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, alliant accessibilité et mécanisme de récompense structuré. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie de la dynamique de participation Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois une participation continue et le maintien de la discipline financière.
![Analyse approfondie de Maple Finance : gestion des actifs off-chain à l'ère du capital institutionnel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Les principaux avantages différenciateurs de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé sur la chaîne. Maple ne s'appuie pas uniquement sur un protocole de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure de la chaîne avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
) 5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant une expérience dans la finance traditionnelle. Bien que ce type d'expérience ne soit pas absolument nécessaire.