Apaisement de la guerre commerciale + refroidissement de l'inflation, abaissement de la note des obligations américaines provoque un nouveau changement sur le marché.
La rencontre entre la Chine, les États-Unis et la Suisse fait progresser la "guerre des tarifs douaniers équitables", les marchés financiers connaissent un nouvel bouleversement.
Récemment, les premiers contacts entre les États-Unis et la Chine en Suisse ont produit des résultats significatifs, marquant des progrès notables dans la troisième phase de la "guerre tarifaire paritaire". Cet événement a eu un impact profond sur les marchés financiers, avec les marchés boursiers américains et de cryptomonnaies qui ont rapidement absorbé les effets négatifs de la "guerre tarifaire paritaire", avec une vitesse et une ampleur de réaction dépassant les attentes.
Les traders du marché commencent à adopter un nouveau paradigme de trading, se concentrant sur la question de savoir si l'économie et l'emploi américains entreront en récession, ainsi que sur le moment où la Réserve fédérale recommencera à abaisser les taux d'intérêt. Les données sur l'inflation et l'emploi publiées cette semaine montrent que l'inflation continue de diminuer, l'emploi restant temporairement stable, et que l'impact des tarifs équivalents est inférieur aux attentes. Ces données supérieures aux attentes, intégrées dans un nouveau cadre de trading, ont conduit à une forte hausse des indices boursiers américains cette semaine, tandis que le prix de l'or a connu une forte baisse.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours important cette semaine, mentionnant qu'il examinerait à nouveau le "cadre de la politique monétaire", ce qui pourrait accélérer le redémarrage du cycle de réduction des taux d'intérêt. Cependant, Moody's a abaissé la note de la dette souveraine américaine de Aaa à Aa1, soulignant encore une fois les risques potentiels de la crise de la dette à long terme aux États-Unis.
Politiques, macro-finance et données économiques
Le 12 mai, après des contacts entre les États-Unis et la Chine en Suisse, un accord temporaire de réduction des droits de douane de 90 jours a été annoncé. Les États-Unis réduiront les droits de douane sur les produits chinois de 145 % à 30 %, incluant une "taxe sur le fentanyl" de 20 % et un droit de base de 10 %. La Chine, quant à elle, réduira les droits de douane sur les produits américains de 125 % à 10 %, et suspendra ou annulera les mesures de rétorsion non tarifaires mises en œuvre depuis avril, telles que les restrictions sur les exportations de terres rares.
Cet accord préliminaire indique un progrès significatif dans la troisième phase de "la guerre des tarifs réciproques". En tenant compte des déclarations de Trump selon lesquelles il ne peut pas négocier avec 150 pays un par un, on peut en déduire que l'impact de la guerre des tarifs diminue progressivement et qu'il est peu probable qu'il ait un impact supérieur aux attentes sur l'économie mondiale à court terme.
En conséquence, les traders américains ont maintenu une attitude haussière tout au long de la semaine, avec les trois principaux indices enregistrant de fortes hausses. L'indice Nasdaq a augmenté de 7,15 %, l'indice S&P 500 de 5,27 % et l'indice Dow Jones de 3,41 %, marquant ainsi une quatrième semaine consécutive de hausse. Si les attentes de baisse des taux d'intérêt augmentent davantage, il pourrait dépasser les sommets historiques à court terme.
Les données du CPI américain d'avril publiées cette semaine montrent que le taux mensuel du CPI ajusté est de 2,3 %, inférieur aux attentes, et en baisse pendant trois mois consécutifs. Les données sur l'emploi publiées le 15 montrent que le nombre de premières demandes d'allocations chômage est de 229 000, conforme aux attentes. Le PPI est de 2,4 %, légèrement inférieur aux prévisions. Plusieurs données indiquent que la guerre tarifaire n'a pas encore causé de dommages substantiels à la consommation, tandis que l'inflation continue de baisser, créant des conditions favorables pour relancer une baisse des taux.
Lors de son discours cette semaine, Powell a déclaré que le cadre de politique monétaire introduit en 2020 (avec un objectif d'inflation moyenne de 2 % au cœur, permettant une légère surchauffe de l'inflation pour soutenir l'emploi) n'est plus entièrement applicable dans le contexte économique actuel. Il a mentionné que des chocs d'offre fréquents (tels que la guerre commerciale, les problèmes de chaîne d'approvisionnement) rendent difficile la mise en œuvre de l'objectif d'inflation moyenne, nécessitant un ajustement des politiques pour mieux équilibrer les objectifs d'inflation et d'emploi. La Réserve fédérale pourrait agir en fonction des données de l'IPC sur une période plus courte, voire mensuellement, ce qui augmenterait sa flexibilité politique pour faire face aux fluctuations des données causées par des ajustements fréquents de la politique gouvernementale. Selon le nouveau cadre, les données de l'IPC actuelles sont déjà très proches des exigences de baisse des taux.
Les raisons profondes pour lesquelles la Réserve fédérale réévalue le cadre de sa politique monétaire pourraient être liées aux obligations américaines. Cette semaine, les rendements des obligations à 2 ans et à 10 ans ont de nouveau rebondi, atteignant respectivement 4,0140 % et 4,4840 %. Selon les analyses, les États-Unis ajouteront cette année 1,9 trillion de dollars de dette, tandis que le montant à refinancer cette année pourrait atteindre 9,2 trillions de dollars, dont 6,5 trillions de dollars rien qu'en juin. Si une réduction des taux d'intérêt n'est pas rapidement mise en œuvre, le gouvernement américain continuera non seulement à supporter des intérêts élevés, mais pourrait également faire face à des difficultés d'enchères sur le marché primaire. Une dette massive continuera de tourmenter le gouvernement américain, devenant la variable la plus importante influençant sa politique politique, économique et financière.
Le 16 mai, l'agence de notation Moody's a abaissé la note à long terme de l'émetteur souverain et de la dette non garantie des États-Unis de Aaa à Aa1. C'est la première fois que Moody's abaisse la note de la dette américaine depuis 1917, marquant également la perte par les États-Unis de la note de crédit la plus élevée des trois grandes agences de notation (S&P, Fitch, Moody's). Les problèmes de dette sont devenus l'indicateur le plus important affectant les taux d'intérêt américains et la stabilité des marchés financiers à moyen et long terme.
Marché des cryptomonnaies
Le Bitcoin a maintenu une consolidation à un niveau élevé pendant la majeure partie de la semaine, jusqu'à ce qu'il s'élève soudainement à 106692,97 $ dimanche, clôturant finalement la semaine avec une hausse de 2,24 %. Les indicateurs techniques montrent que le Bitcoin a évolué au-dessus de la "première ligne de tendance haussière" tout au long de la semaine, approchant la limite supérieure du "bottom Trump". L'indicateur de surachat a subi une certaine correction, et le volume est resté presque stable par rapport à la semaine précédente.
Entrée et sortie de fonds
Cette semaine, l'ensemble du marché a maintenu un flux de capitaux relativement élevé, avec un total de 2,527 milliards de dollars entrant par deux principaux canaux, dont 1,880 milliard de dollars en stablecoins et un total de 647 millions de dollars pour les ETF Bitcoin et Ethereum. Il est à noter que les flux de capitaux dans les canaux ETF ont diminué au cours des 4 dernières semaines. Les fonds de prêt sur le marché sont en phase d'expansion, et le marché des contrats entre dans une deuxième phase d'expansion de cette tendance.
Pression à la vente et vente
Après le retour du Bitcoin à 100 000 dollars, certains fonds ayant acheté à bas prix ont procédé à des prises de bénéfices. Avec le rétablissement de la liquidité, quelques détenteurs à long terme ont réalisé des ventes limitées. Dans l'ensemble, la phase de "réduction des positions longues et d'augmentation des positions courtes" n'est pas encore complètement développée, et les acheteurs à long terme, ayant traversé plus d'épreuves sur le marché, attendent toujours des prix plus élevés.
Cette semaine, 127226 bitcoins ont afflué vers les échanges, marquant une baisse continue pendant 4 semaines, tandis que le volume sortant des échanges a atteint 27965 bitcoins, le plus élevé de l'année. La réduction des ventes et l'augmentation des achats, lorsque les conditions extérieures sont réunies, préfigurent souvent une possible hausse rapide des prix sur le marché.
Indicateurs cycliques
Selon les données de eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,875, et est en période d'augmentation.
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governance_ghost
· Il y a 17h
Les actions américaines offrent à nouveau une opportunité ? Entrer dans une position à l'avance.
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GasWaster69
· Il y a 22h
Dans l'univers de la cryptomonnaie, il n'y a pas de marché qui ne puisse pas être manipulé, il suffit de voir si vous avez du courage ou non !
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MidsommarWallet
· Il y a 22h
Soudain, je pense que Powell sait vraiment comment être baissier sur l'or.
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PumpingCroissant
· Il y a 22h
Le dollar a fait preuve de faiblesse cette fois-ci, il semble.
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UnluckyLemur
· Il y a 22h
Tsk tsk, encore plein de risques.
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MEVVictimAlliance
· Il y a 22h
Trading des cryptomonnaies a tout perdu, c'est la faute de mev.
Apaisement de la guerre commerciale + refroidissement de l'inflation, abaissement de la note des obligations américaines provoque un nouveau changement sur le marché.
La rencontre entre la Chine, les États-Unis et la Suisse fait progresser la "guerre des tarifs douaniers équitables", les marchés financiers connaissent un nouvel bouleversement.
Récemment, les premiers contacts entre les États-Unis et la Chine en Suisse ont produit des résultats significatifs, marquant des progrès notables dans la troisième phase de la "guerre tarifaire paritaire". Cet événement a eu un impact profond sur les marchés financiers, avec les marchés boursiers américains et de cryptomonnaies qui ont rapidement absorbé les effets négatifs de la "guerre tarifaire paritaire", avec une vitesse et une ampleur de réaction dépassant les attentes.
Les traders du marché commencent à adopter un nouveau paradigme de trading, se concentrant sur la question de savoir si l'économie et l'emploi américains entreront en récession, ainsi que sur le moment où la Réserve fédérale recommencera à abaisser les taux d'intérêt. Les données sur l'inflation et l'emploi publiées cette semaine montrent que l'inflation continue de diminuer, l'emploi restant temporairement stable, et que l'impact des tarifs équivalents est inférieur aux attentes. Ces données supérieures aux attentes, intégrées dans un nouveau cadre de trading, ont conduit à une forte hausse des indices boursiers américains cette semaine, tandis que le prix de l'or a connu une forte baisse.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours important cette semaine, mentionnant qu'il examinerait à nouveau le "cadre de la politique monétaire", ce qui pourrait accélérer le redémarrage du cycle de réduction des taux d'intérêt. Cependant, Moody's a abaissé la note de la dette souveraine américaine de Aaa à Aa1, soulignant encore une fois les risques potentiels de la crise de la dette à long terme aux États-Unis.
Politiques, macro-finance et données économiques
Le 12 mai, après des contacts entre les États-Unis et la Chine en Suisse, un accord temporaire de réduction des droits de douane de 90 jours a été annoncé. Les États-Unis réduiront les droits de douane sur les produits chinois de 145 % à 30 %, incluant une "taxe sur le fentanyl" de 20 % et un droit de base de 10 %. La Chine, quant à elle, réduira les droits de douane sur les produits américains de 125 % à 10 %, et suspendra ou annulera les mesures de rétorsion non tarifaires mises en œuvre depuis avril, telles que les restrictions sur les exportations de terres rares.
Cet accord préliminaire indique un progrès significatif dans la troisième phase de "la guerre des tarifs réciproques". En tenant compte des déclarations de Trump selon lesquelles il ne peut pas négocier avec 150 pays un par un, on peut en déduire que l'impact de la guerre des tarifs diminue progressivement et qu'il est peu probable qu'il ait un impact supérieur aux attentes sur l'économie mondiale à court terme.
En conséquence, les traders américains ont maintenu une attitude haussière tout au long de la semaine, avec les trois principaux indices enregistrant de fortes hausses. L'indice Nasdaq a augmenté de 7,15 %, l'indice S&P 500 de 5,27 % et l'indice Dow Jones de 3,41 %, marquant ainsi une quatrième semaine consécutive de hausse. Si les attentes de baisse des taux d'intérêt augmentent davantage, il pourrait dépasser les sommets historiques à court terme.
Les données du CPI américain d'avril publiées cette semaine montrent que le taux mensuel du CPI ajusté est de 2,3 %, inférieur aux attentes, et en baisse pendant trois mois consécutifs. Les données sur l'emploi publiées le 15 montrent que le nombre de premières demandes d'allocations chômage est de 229 000, conforme aux attentes. Le PPI est de 2,4 %, légèrement inférieur aux prévisions. Plusieurs données indiquent que la guerre tarifaire n'a pas encore causé de dommages substantiels à la consommation, tandis que l'inflation continue de baisser, créant des conditions favorables pour relancer une baisse des taux.
Lors de son discours cette semaine, Powell a déclaré que le cadre de politique monétaire introduit en 2020 (avec un objectif d'inflation moyenne de 2 % au cœur, permettant une légère surchauffe de l'inflation pour soutenir l'emploi) n'est plus entièrement applicable dans le contexte économique actuel. Il a mentionné que des chocs d'offre fréquents (tels que la guerre commerciale, les problèmes de chaîne d'approvisionnement) rendent difficile la mise en œuvre de l'objectif d'inflation moyenne, nécessitant un ajustement des politiques pour mieux équilibrer les objectifs d'inflation et d'emploi. La Réserve fédérale pourrait agir en fonction des données de l'IPC sur une période plus courte, voire mensuellement, ce qui augmenterait sa flexibilité politique pour faire face aux fluctuations des données causées par des ajustements fréquents de la politique gouvernementale. Selon le nouveau cadre, les données de l'IPC actuelles sont déjà très proches des exigences de baisse des taux.
Les raisons profondes pour lesquelles la Réserve fédérale réévalue le cadre de sa politique monétaire pourraient être liées aux obligations américaines. Cette semaine, les rendements des obligations à 2 ans et à 10 ans ont de nouveau rebondi, atteignant respectivement 4,0140 % et 4,4840 %. Selon les analyses, les États-Unis ajouteront cette année 1,9 trillion de dollars de dette, tandis que le montant à refinancer cette année pourrait atteindre 9,2 trillions de dollars, dont 6,5 trillions de dollars rien qu'en juin. Si une réduction des taux d'intérêt n'est pas rapidement mise en œuvre, le gouvernement américain continuera non seulement à supporter des intérêts élevés, mais pourrait également faire face à des difficultés d'enchères sur le marché primaire. Une dette massive continuera de tourmenter le gouvernement américain, devenant la variable la plus importante influençant sa politique politique, économique et financière.
Le 16 mai, l'agence de notation Moody's a abaissé la note à long terme de l'émetteur souverain et de la dette non garantie des États-Unis de Aaa à Aa1. C'est la première fois que Moody's abaisse la note de la dette américaine depuis 1917, marquant également la perte par les États-Unis de la note de crédit la plus élevée des trois grandes agences de notation (S&P, Fitch, Moody's). Les problèmes de dette sont devenus l'indicateur le plus important affectant les taux d'intérêt américains et la stabilité des marchés financiers à moyen et long terme.
Marché des cryptomonnaies
Le Bitcoin a maintenu une consolidation à un niveau élevé pendant la majeure partie de la semaine, jusqu'à ce qu'il s'élève soudainement à 106692,97 $ dimanche, clôturant finalement la semaine avec une hausse de 2,24 %. Les indicateurs techniques montrent que le Bitcoin a évolué au-dessus de la "première ligne de tendance haussière" tout au long de la semaine, approchant la limite supérieure du "bottom Trump". L'indicateur de surachat a subi une certaine correction, et le volume est resté presque stable par rapport à la semaine précédente.
Entrée et sortie de fonds
Cette semaine, l'ensemble du marché a maintenu un flux de capitaux relativement élevé, avec un total de 2,527 milliards de dollars entrant par deux principaux canaux, dont 1,880 milliard de dollars en stablecoins et un total de 647 millions de dollars pour les ETF Bitcoin et Ethereum. Il est à noter que les flux de capitaux dans les canaux ETF ont diminué au cours des 4 dernières semaines. Les fonds de prêt sur le marché sont en phase d'expansion, et le marché des contrats entre dans une deuxième phase d'expansion de cette tendance.
Pression à la vente et vente
Après le retour du Bitcoin à 100 000 dollars, certains fonds ayant acheté à bas prix ont procédé à des prises de bénéfices. Avec le rétablissement de la liquidité, quelques détenteurs à long terme ont réalisé des ventes limitées. Dans l'ensemble, la phase de "réduction des positions longues et d'augmentation des positions courtes" n'est pas encore complètement développée, et les acheteurs à long terme, ayant traversé plus d'épreuves sur le marché, attendent toujours des prix plus élevés.
Cette semaine, 127226 bitcoins ont afflué vers les échanges, marquant une baisse continue pendant 4 semaines, tandis que le volume sortant des échanges a atteint 27965 bitcoins, le plus élevé de l'année. La réduction des ventes et l'augmentation des achats, lorsque les conditions extérieures sont réunies, préfigurent souvent une possible hausse rapide des prix sur le marché.
Indicateurs cycliques
Selon les données de eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,875, et est en période d'augmentation.