Rapport DApp Q2 2025 : explosion de l'IA, montée des RWA, réduction du financement DeFi, perte de sécurité atteignant un nouveau sommet de 6,3 milliards de dollars
Les applications d'agents AI en tête, RWA et jeux propulsent la reprise des NFT : Rapport sur le marché des Dapp du deuxième trimestre 2025
L'IA prend d'assaut le marché, les RWA redéfinissent la valeur des NFT, le DeFi attire des fonds mais perd progressivement son élan, les 6,3 milliards de dollars d'attaques de hackers au cours du deuxième trimestre révèlent la vulnérabilité de l'industrie.
Bien que le marché de la cryptomonnaie connaisse une reprise des prix et une amélioration de l'humeur, l'écosystème DApp présente un tableau différent : les agents AI connaissent une croissance explosive, la valeur des NFT passe d'un caractère ostentatoire à une fonctionnalité, tandis que le DeFi avance dans un entre-deux entre la hausse du TVL et le resserrement du financement. Ces données non seulement montrent l'activité du marché, mais révèlent également les véritables flux des utilisateurs, les domaines en retard et les tendances clés qui redéfinissent l'avenir des DApp.
L'ère dans laquelle nous vivons aujourd'hui, où le marché pouvait être propulsé simplement par le battage médiatique, est révolue. Les utilisateurs commencent à rechercher une véritable valeur : que ce soit des agents AI capables d'accomplir des tâches, des NFT associés aux RWA, ou des plateformes DeFi offrant des rendements durables. Mais en même temps, le risque reste élevé : les pertes dues aux exploitations de failles montent en flèche, ce qui montre à quel point la confiance est fragile, et le moindre négligence peut être exploitée par des acteurs malveillants.
Ce rapport analyse en profondeur l'évolution du paysage de l'industrie, en examinant de manière exhaustive les dynamiques des données dans des domaines tels que DeFi, NFT, jeux, et IA. De l'activité des portefeuilles, aux volumes d'échanges, en passant par les applications et les flux de fonds, nous suivons les signaux clés et observons de près les récits centraux qui façonneront l'industrie crypto au deuxième trimestre de 2025.
Points clés :
Au deuxième trimestre 2025, le nombre moyen de portefeuilles uniques actifs quotidiennement pour les DApps était de 24,3 millions, en baisse de 2,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 247 % par rapport au début de 2024.
La valeur totale des actifs verrouillés dans DeFi a atteint 200 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de 28 % par rapport au trimestre précédent, principalement grâce à un rebond de 36 % d'Ethereum. Cependant, le montant de financement dans le domaine DeFi a diminué de 50 % par rapport au trimestre précédent, avec seulement 483 millions de dollars de financements au deuxième trimestre, portant le montant total des financements aux deux premiers trimestres de 2025 à 1,4 milliard de dollars.
Le volume des transactions NFT a chuté de 45 % pour atteindre 867 millions de dollars, mais le nombre de ventes a bondi de 78 % pour atteindre 14,9 millions, ce qui reflète une chute brutale des prix moyens du marché, tandis que le nombre de traders a augmenté de 20 %.
Le volume des transactions RWA NFT a augmenté de 29 %, atteignant la deuxième place du secteur, le marché NFT Courtyard devenant le deuxième marché NFT en termes de volume de transactions ce trimestre.
Le volume des transactions des NFT de Guild of Guardians a grimpé à la première et à la quatrième place, dépassant BAYC et CryptoPunks, marquant un tournant décisif pour les NFT de jeux.
Web3 a perdu 6,3 milliards de dollars en raison d'incidents de sécurité, soit une augmentation de 215 % par rapport à l'année précédente. L'incident de l'exploitation de Mantra a entraîné une perte unique de 5,5 milliards de dollars, devenant ainsi le deuxième plus grand incident de sécurité dans le secteur des cryptomonnaies depuis la faillite de FTX en 2022 (perte de 8 milliards de dollars).
1. Le nombre de portefeuilles indépendants actifs quotidiennement sur Dapp reste stable à 24 millions, avec une forte croissance dans les domaines de l'IA et des réseaux sociaux.
Ce trimestre, l'activité des Dapps a diminué de 2,5 %, avec un nombre moyen de portefeuilles uniques actifs quotidiennement de 24,3 millions. Néanmoins, nous pouvons considérer que l'écosystème s'est stabilisé à ce niveau, ce qui est à la fois un signe de la maturité croissante de l'industrie et prouve que les utilisateurs interagissent de manière continue avec les Dapps dans divers domaines d'application. Il est à noter que de nombreux utilisateurs gèrent plusieurs portefeuilles, il existe donc une différence entre le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement et le nombre réel d'utilisateurs. Cependant, cet indicateur reste une base solide pour mesurer l'engagement des utilisateurs. Il y a seulement quelques trimestres, le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement était encore d'environ 5 millions, et sa vitesse de développement est très évidente.
Le nombre de portefeuilles actifs dans DeFi et GameFi a tous deux diminué, avec une baisse de 33 % pour DeFi et de 17 % pour GameFi. D'autre part, les Dapps de type Social et AI ont connu une croissance, ce qui est en accord avec les tendances plus larges de l'industrie.
Dans le domaine social, l'essor d'InfoFi est remarquable, avec des plateformes telles que Kaito et Cookie DAO en tête. Dans le domaine de l'IA, les Dapp basés sur des agents montrent une forte dynamique, avec le Virtuals Protocol qui se distingue.
Comme prévu, ces changements au niveau des secteurs ont également affecté la distribution des positions dominantes. La baisse de l'activité dans les secteurs DeFi et Gaming a entraîné une réduction de leur part de marché, tandis que les secteurs AI et Social ont conquis et élargi davantage de parts. En comparant le deuxième trimestre 2025 au premier trimestre, on peut clairement voir la montée en puissance rapide du secteur AI, tandis que le secteur Social suit de près. D'ici la fin de cette année, il ne serait pas surprenant qu'AI dépasse l'une des positions dominantes de Gaming ou DeFi.
En fait, en observant le classement des Dapps avec le plus grand nombre de portefeuilles indépendants ce trimestre, une Dapp d'intelligence artificielle se classe au premier rang.
Les autres sièges de ce classement sont occupés par de nombreux projets connus, principalement issus du domaine DeFi. Étant donné que ces projets ont maintenu un fonctionnement stable à long terme au cours de la frénésie des Memes et des tokens Agent, une telle répartition est donc compréhensible.
De plus, un autre point de vue intéressant est le suivant : ce trimestre, nous avons ajouté l'indicateur "Dapp dormant", qui suit spécifiquement les applications décentralisées qui étaient actives au premier trimestre 2025, mais qui ont complètement cessé leurs activités au deuxième trimestre.
Nous nous concentrons sur quelques catégories principales pour l'analyse : les applications décentralisées inactives dans le domaine DeFi ont augmenté de 2 %, les jeux ont crû de 9 %, et les applications NFT ont progressé de 10 %. Cette analyse inclut particulièrement les applications à haut risque, dont l'inactivité a en réalité chuté de 40 %, ce qui signifie qu'elles sont toujours utilisées et rarement abandonnées. Mais ce qui est le plus surprenant, c'est le domaine de l'intelligence artificielle, où les applications IA inactives ont explosé de 129 %. Bien que ce pourcentage semble incroyable, il ne correspond en réalité qu'à 16 applications. Néanmoins, ce phénomène suscite d'importantes réflexions : il met en lumière le fait que ces projets (en particulier dans les jeux et l'IA) sont encore à un stade précoce de développement, et qu'il est extrêmement difficile de parvenir à une application grand public sans un soutien financier adéquat. Dans le domaine du Web3, la rétention des utilisateurs reste le plus grand défi, et ces données ne font que confirmer cela.
2. Au deuxième trimestre de 2025, la valeur totale des fonds verrouillés dans la DeFi a grimpé à 200 milliards de dollars, mais le montant des financements a chuté de 50 %.
La macroéconomie de ce trimestre a connu des hauts et des bas comme des montagnes russes, et le domaine DeFi n'a pas pu se soustraire à cette turbulence. Néanmoins, le marché montre encore des signes positifs : tout d'abord, les prix du marché des cryptomonnaies ont rebondi fortement, le Bitcoin ayant augmenté de 30 % par rapport au premier trimestre 2025, l'Ethereum grimpant de 36 %, et la capitalisation totale des cryptomonnaies ayant crû de 25 % par rapport au trimestre précédent. Le domaine DeFi a naturellement suivi cette tendance à la hausse, avec une valeur totale verrouillée dépassant les 200 milliards de dollars, réalisant une augmentation de 28 % par rapport au trimestre précédent.
En observant la performance de la valeur totale bloquée des principales blockchains, la plupart des chaînes enregistrent une croissance solide, à l'exception de Tron qui présente une tendance à la baisse avec une diminution de 8%. En termes de part de marché, Ethereum reste en tête avec un avantage absolu, occupant 62% du TVL total dans le domaine DeFi, suivi de près par Solana avec une part de 10%.
Le plus remarquable de ce trimestre est Hyperliquid L1, dont la TVL a explosé de 547%. Cette blockchain Layer 1 haute performance est spécialement conçue pour les contrats perpétuels en chaîne et le trading au comptant, utilisant un modèle de consensus HyperBFT inspiré de HotStuff.
Nous avons également étudié les applications décentralisées DeFi les plus actives au deuxième trimestre 2025, en analysant en profondeur les domaines avec le plus haut niveau de participation des utilisateurs.
Finalement, nous avons analysé les investissements entrant dans le domaine DeFi ce trimestre. Ce secteur a levé un total de 483 millions de dollars, ce qui représente une baisse de 50 % par rapport au premier trimestre. Depuis le début de 2025, les projets DeFi ont obtenu environ 1,4 milliard de dollars de financement. Bien que ce chiffre indique un ralentissement par rapport à la croissance explosive que nous avons observée lors des précédents cycles, il montre néanmoins un intérêt stable des fonds pour ce secteur, ce qui pourrait également signifier une direction de réallocation des capitaux plus mature. Voyons comment les tendances évoluent pour le reste de l'année, mais pour le moment, il semble que la tendance soit en train de se stabiliser.
3. Les ventes de NFT ont explosé de 78%, mais le volume des transactions a chuté : RWA et les jeux mènent la transformation du marché
Nous espérons tous que le marché des NFT connaîtra une reprise, même si l'attention générale reste présente, certaines données clés restent préoccupantes. Au cours de ce trimestre, le volume des transactions NFT a chuté de 45%, mais le volume des transactions a augmenté de 78%. Cela confirme la tendance que nous avons observée à long terme : les NFT deviennent de plus en plus abordables, mais l'enthousiasme du marché n'a pas diminué, au contraire, il a subi un changement de nature.
Pour mieux comprendre les raisons de cette transformation, nous avons analysé les catégories de NFT ayant le plus grand volume de transactions ce trimestre. Les données révèlent un phénomène intéressant : de nouvelles narrations émergent, tandis que les anciens modèles narratifs refont surface.
D'après les données, le volume des transactions des NFT de type avatar personnel a subi un coup dur, chutant de 72%. En revanche, les NFT d'actifs du monde réel (RWA) se classent au deuxième rang des volumes de transactions avec une augmentation de 29%. Le volume des transactions des NFT d'art a diminué de 51%, mais le volume des ventes a explosé de 400%, ce qui indique que les prix des œuvres d'art ont considérablement baissé, rendant les NFT d'art plus accessibles aux acheteurs ordinaires.
La tendance récente de retour est celle des NFT de noms de domaine, dont le volume de transactions et le chiffre d'affaires augmentent tous deux. Cette croissance provient principalement de l'écosystème de la blockchain TON, les utilisateurs de Telegram se précipitant pour acheter des noms de domaine anonymes basés sur des numéros numériques. Ces noms de domaine peuvent être associés à des comptes Telegram sans avoir besoin de lier une carte SIM, ce qui répond clairement à un besoin spécifique et a suscité l'engouement du marché.
Après avoir compris quelles catégories deviennent tendance, nous commençons à nous intéresser au nombre de traders, afin de déterminer si le nombre de participants sur le marché continue d'augmenter ou s'il est en train de revenir.
Au cours de ce trimestre, le nombre moyen de traders de NFT par mois a atteint 668598, soit une augmentation de 20 % par rapport au trimestre précédent. En tenant compte du phénomène de l'augmentation des ventes, cela indique que les utilisateurs reviennent lentement mais sûrement dans le domaine des NFT, même si leurs motivations peuvent différer de celles du passé.
Bien que le volume des transactions ait considérablement diminué, une plateforme de trading reste en tête. Cependant, ses ventes ont augmenté en même temps que celles de la plateforme Courtyard. Cette vague de croissance de la plateforme de trading est étroitement liée à l'annonce du lancement imminent de son jeton. Cet airdrop sera destiné à la fois aux anciens utilisateurs et à ceux actuellement actifs dans la version mise à jour.
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Rapport DApp Q2 2025 : explosion de l'IA, montée des RWA, réduction du financement DeFi, perte de sécurité atteignant un nouveau sommet de 6,3 milliards de dollars
Les applications d'agents AI en tête, RWA et jeux propulsent la reprise des NFT : Rapport sur le marché des Dapp du deuxième trimestre 2025
L'IA prend d'assaut le marché, les RWA redéfinissent la valeur des NFT, le DeFi attire des fonds mais perd progressivement son élan, les 6,3 milliards de dollars d'attaques de hackers au cours du deuxième trimestre révèlent la vulnérabilité de l'industrie.
Bien que le marché de la cryptomonnaie connaisse une reprise des prix et une amélioration de l'humeur, l'écosystème DApp présente un tableau différent : les agents AI connaissent une croissance explosive, la valeur des NFT passe d'un caractère ostentatoire à une fonctionnalité, tandis que le DeFi avance dans un entre-deux entre la hausse du TVL et le resserrement du financement. Ces données non seulement montrent l'activité du marché, mais révèlent également les véritables flux des utilisateurs, les domaines en retard et les tendances clés qui redéfinissent l'avenir des DApp.
L'ère dans laquelle nous vivons aujourd'hui, où le marché pouvait être propulsé simplement par le battage médiatique, est révolue. Les utilisateurs commencent à rechercher une véritable valeur : que ce soit des agents AI capables d'accomplir des tâches, des NFT associés aux RWA, ou des plateformes DeFi offrant des rendements durables. Mais en même temps, le risque reste élevé : les pertes dues aux exploitations de failles montent en flèche, ce qui montre à quel point la confiance est fragile, et le moindre négligence peut être exploitée par des acteurs malveillants.
Ce rapport analyse en profondeur l'évolution du paysage de l'industrie, en examinant de manière exhaustive les dynamiques des données dans des domaines tels que DeFi, NFT, jeux, et IA. De l'activité des portefeuilles, aux volumes d'échanges, en passant par les applications et les flux de fonds, nous suivons les signaux clés et observons de près les récits centraux qui façonneront l'industrie crypto au deuxième trimestre de 2025.
Points clés :
1. Le nombre de portefeuilles indépendants actifs quotidiennement sur Dapp reste stable à 24 millions, avec une forte croissance dans les domaines de l'IA et des réseaux sociaux.
Ce trimestre, l'activité des Dapps a diminué de 2,5 %, avec un nombre moyen de portefeuilles uniques actifs quotidiennement de 24,3 millions. Néanmoins, nous pouvons considérer que l'écosystème s'est stabilisé à ce niveau, ce qui est à la fois un signe de la maturité croissante de l'industrie et prouve que les utilisateurs interagissent de manière continue avec les Dapps dans divers domaines d'application. Il est à noter que de nombreux utilisateurs gèrent plusieurs portefeuilles, il existe donc une différence entre le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement et le nombre réel d'utilisateurs. Cependant, cet indicateur reste une base solide pour mesurer l'engagement des utilisateurs. Il y a seulement quelques trimestres, le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement était encore d'environ 5 millions, et sa vitesse de développement est très évidente.
Le nombre de portefeuilles actifs dans DeFi et GameFi a tous deux diminué, avec une baisse de 33 % pour DeFi et de 17 % pour GameFi. D'autre part, les Dapps de type Social et AI ont connu une croissance, ce qui est en accord avec les tendances plus larges de l'industrie.
Dans le domaine social, l'essor d'InfoFi est remarquable, avec des plateformes telles que Kaito et Cookie DAO en tête. Dans le domaine de l'IA, les Dapp basés sur des agents montrent une forte dynamique, avec le Virtuals Protocol qui se distingue.
Comme prévu, ces changements au niveau des secteurs ont également affecté la distribution des positions dominantes. La baisse de l'activité dans les secteurs DeFi et Gaming a entraîné une réduction de leur part de marché, tandis que les secteurs AI et Social ont conquis et élargi davantage de parts. En comparant le deuxième trimestre 2025 au premier trimestre, on peut clairement voir la montée en puissance rapide du secteur AI, tandis que le secteur Social suit de près. D'ici la fin de cette année, il ne serait pas surprenant qu'AI dépasse l'une des positions dominantes de Gaming ou DeFi.
En fait, en observant le classement des Dapps avec le plus grand nombre de portefeuilles indépendants ce trimestre, une Dapp d'intelligence artificielle se classe au premier rang.
Les autres sièges de ce classement sont occupés par de nombreux projets connus, principalement issus du domaine DeFi. Étant donné que ces projets ont maintenu un fonctionnement stable à long terme au cours de la frénésie des Memes et des tokens Agent, une telle répartition est donc compréhensible.
De plus, un autre point de vue intéressant est le suivant : ce trimestre, nous avons ajouté l'indicateur "Dapp dormant", qui suit spécifiquement les applications décentralisées qui étaient actives au premier trimestre 2025, mais qui ont complètement cessé leurs activités au deuxième trimestre.
Nous nous concentrons sur quelques catégories principales pour l'analyse : les applications décentralisées inactives dans le domaine DeFi ont augmenté de 2 %, les jeux ont crû de 9 %, et les applications NFT ont progressé de 10 %. Cette analyse inclut particulièrement les applications à haut risque, dont l'inactivité a en réalité chuté de 40 %, ce qui signifie qu'elles sont toujours utilisées et rarement abandonnées. Mais ce qui est le plus surprenant, c'est le domaine de l'intelligence artificielle, où les applications IA inactives ont explosé de 129 %. Bien que ce pourcentage semble incroyable, il ne correspond en réalité qu'à 16 applications. Néanmoins, ce phénomène suscite d'importantes réflexions : il met en lumière le fait que ces projets (en particulier dans les jeux et l'IA) sont encore à un stade précoce de développement, et qu'il est extrêmement difficile de parvenir à une application grand public sans un soutien financier adéquat. Dans le domaine du Web3, la rétention des utilisateurs reste le plus grand défi, et ces données ne font que confirmer cela.
2. Au deuxième trimestre de 2025, la valeur totale des fonds verrouillés dans la DeFi a grimpé à 200 milliards de dollars, mais le montant des financements a chuté de 50 %.
La macroéconomie de ce trimestre a connu des hauts et des bas comme des montagnes russes, et le domaine DeFi n'a pas pu se soustraire à cette turbulence. Néanmoins, le marché montre encore des signes positifs : tout d'abord, les prix du marché des cryptomonnaies ont rebondi fortement, le Bitcoin ayant augmenté de 30 % par rapport au premier trimestre 2025, l'Ethereum grimpant de 36 %, et la capitalisation totale des cryptomonnaies ayant crû de 25 % par rapport au trimestre précédent. Le domaine DeFi a naturellement suivi cette tendance à la hausse, avec une valeur totale verrouillée dépassant les 200 milliards de dollars, réalisant une augmentation de 28 % par rapport au trimestre précédent.
En observant la performance de la valeur totale bloquée des principales blockchains, la plupart des chaînes enregistrent une croissance solide, à l'exception de Tron qui présente une tendance à la baisse avec une diminution de 8%. En termes de part de marché, Ethereum reste en tête avec un avantage absolu, occupant 62% du TVL total dans le domaine DeFi, suivi de près par Solana avec une part de 10%.
Le plus remarquable de ce trimestre est Hyperliquid L1, dont la TVL a explosé de 547%. Cette blockchain Layer 1 haute performance est spécialement conçue pour les contrats perpétuels en chaîne et le trading au comptant, utilisant un modèle de consensus HyperBFT inspiré de HotStuff.
Nous avons également étudié les applications décentralisées DeFi les plus actives au deuxième trimestre 2025, en analysant en profondeur les domaines avec le plus haut niveau de participation des utilisateurs.
Finalement, nous avons analysé les investissements entrant dans le domaine DeFi ce trimestre. Ce secteur a levé un total de 483 millions de dollars, ce qui représente une baisse de 50 % par rapport au premier trimestre. Depuis le début de 2025, les projets DeFi ont obtenu environ 1,4 milliard de dollars de financement. Bien que ce chiffre indique un ralentissement par rapport à la croissance explosive que nous avons observée lors des précédents cycles, il montre néanmoins un intérêt stable des fonds pour ce secteur, ce qui pourrait également signifier une direction de réallocation des capitaux plus mature. Voyons comment les tendances évoluent pour le reste de l'année, mais pour le moment, il semble que la tendance soit en train de se stabiliser.
3. Les ventes de NFT ont explosé de 78%, mais le volume des transactions a chuté : RWA et les jeux mènent la transformation du marché
Nous espérons tous que le marché des NFT connaîtra une reprise, même si l'attention générale reste présente, certaines données clés restent préoccupantes. Au cours de ce trimestre, le volume des transactions NFT a chuté de 45%, mais le volume des transactions a augmenté de 78%. Cela confirme la tendance que nous avons observée à long terme : les NFT deviennent de plus en plus abordables, mais l'enthousiasme du marché n'a pas diminué, au contraire, il a subi un changement de nature.
Pour mieux comprendre les raisons de cette transformation, nous avons analysé les catégories de NFT ayant le plus grand volume de transactions ce trimestre. Les données révèlent un phénomène intéressant : de nouvelles narrations émergent, tandis que les anciens modèles narratifs refont surface.
D'après les données, le volume des transactions des NFT de type avatar personnel a subi un coup dur, chutant de 72%. En revanche, les NFT d'actifs du monde réel (RWA) se classent au deuxième rang des volumes de transactions avec une augmentation de 29%. Le volume des transactions des NFT d'art a diminué de 51%, mais le volume des ventes a explosé de 400%, ce qui indique que les prix des œuvres d'art ont considérablement baissé, rendant les NFT d'art plus accessibles aux acheteurs ordinaires.
La tendance récente de retour est celle des NFT de noms de domaine, dont le volume de transactions et le chiffre d'affaires augmentent tous deux. Cette croissance provient principalement de l'écosystème de la blockchain TON, les utilisateurs de Telegram se précipitant pour acheter des noms de domaine anonymes basés sur des numéros numériques. Ces noms de domaine peuvent être associés à des comptes Telegram sans avoir besoin de lier une carte SIM, ce qui répond clairement à un besoin spécifique et a suscité l'engouement du marché.
Après avoir compris quelles catégories deviennent tendance, nous commençons à nous intéresser au nombre de traders, afin de déterminer si le nombre de participants sur le marché continue d'augmenter ou s'il est en train de revenir.
Au cours de ce trimestre, le nombre moyen de traders de NFT par mois a atteint 668598, soit une augmentation de 20 % par rapport au trimestre précédent. En tenant compte du phénomène de l'augmentation des ventes, cela indique que les utilisateurs reviennent lentement mais sûrement dans le domaine des NFT, même si leurs motivations peuvent différer de celles du passé.
Bien que le volume des transactions ait considérablement diminué, une plateforme de trading reste en tête. Cependant, ses ventes ont augmenté en même temps que celles de la plateforme Courtyard. Cette vague de croissance de la plateforme de trading est étroitement liée à l'annonce du lancement imminent de son jeton. Cet airdrop sera destiné à la fois aux anciens utilisateurs et à ceux actuellement actifs dans la version mise à jour.