Analyse de l'état actuel du développement des stablecoins décentralisés

Le marché actuel des stablecoins est principalement dominé par des stablecoins centralisés, avec USDT, USDC et BUSD représentant 91,6 % de la part de marché. Les stablecoins décentralisés en sont encore à leurs débuts, avec une part de marché relativement faible, mais ils ont une demande et un potentiel de développement inhérents.

Nécessité des stablecoins décentralisés

1. Créer un crédit indépendant et un droit de frappe, sans être contrôlé par des institutions centralisées
2. Éviter les risques de décentralisation, tels que l'intervention réglementaire, le gel des actifs, etc.
3. Répondre à la demande d'actifs décentralisés

Mécanismes des stablecoins décentralisés dominants

1. Surcollatéralisation : comme DAI, LUSD
2. Algorithme stable : comme UST( a déjà échoué ), FRAX
3. Indice personnalisé : comme RAI

Projets principaux de stablecoins décentralisés actuels

1. Liquity (LUSD):
   • Utiliser uniquement l'ETH comme garantie
   • Conception de la piscine de liquidation automatique
   • Manque de mécanismes d'incitation à la liquidité

2. Inverse Finance (DOLA) :
   • Utiliser ETH et OETH comme garantie
   • Concevoir le jeton DBR pour ajuster les taux d'intérêt
   • Taux d'intérêt de prêt relativement élevé(4,92%)

3. RAI:
   • Indice personnalisé comme prix de référence
   • Utiliser le taux de rachat pour réguler l'offre
   • Manque d'effets d'échelle suffisants

Défis de développement

1. Effet d'échelle insuffisant, difficile de rivaliser avec les stablecoins centralisés
2. La stabilité des prix est insuffisante
3. Efficacité du capital relativement faible
4. Liquidité insuffisante

Perspectives d'avenir

1. Avec le développement de la DeFi, la demande pour les stablecoins décentralisés va augmenter.
2. Il est nécessaire de rechercher un équilibre entre la Décentralisation, la sécurité et l'efficacité.
3. Conception de mécanismes innovants pour améliorer l'efficacité du capital et la stabilité
4. Renforcer l'intégration avec l'écosystème DeFi

Le secteur des stablecoins décentralisés est encore à un stade précoce et a encore un grand potentiel de développement à l'avenir. Avec l'innovation continue des technologies et des mécanismes, il est prévu que des projets plus compétitifs émergent.