WASHINGTON, DC - (L-R) Brian Moynihan, Président et PDG de Bank of America ; Jamie Dimon, Président ... Plus et PDG de JPMorgan Chase ; et Jane Fraser, PDG de Citigroup. (Photo par Win McNamee/Getty Images)
Getty ImagesAlors que les États-Unis font un pas historique vers la régulation des actifs numériques, les grandes banques réévaluent leurs stratégies pour rester pertinentes dans une économie de plus en plus axée sur la crypto.
La loi sur l'orientation et l'établissement de l'innovation nationale pour les stablecoins américains, connue sous le nom de loi GENIUS, qui a été signée par le président Donald Trump le 18 juillet 2025, établit le premier cadre fédéral du pays pour les stablecoins de paiement. Pour les institutions financières traditionnelles, la nouvelle loi pourrait être un feu vert ou un signal d'alarme.
De développement de stablecoins à des prêts garantis par des cryptomonnaies, les banques traditionnelles sont désormais sous pression pour moderniser leurs offres ou risquer de perdre du terrain face à des concurrents numériques. Mais avec la clarté réglementaire n'émergeant que maintenant, certaines institutions pourraient être à la traîne.
« Le président Trump a été clair comme de l'eau de roche sur le terrain de campagne : sous sa direction, les États-Unis seront la capitale mondiale de la crypto », a déclaré le sénateur Tim Scott, R-S.C., président de la Commission bancaire du Sénat. « Avec sa signature sur la loi GENIUS, nous avons fait l'histoire et avons apporté une clarté réglementaire importante pour l'industrie des stablecoins. »
Loi GENIUS : Un changement révolutionnaire pour les actifs numériques
La loi GENIUS a été adoptée par les deux chambres du Congrès avec un soutien bipartisan après des mois de débat et plus de 40 amendements proposés. Le projet de loi, dirigé par les sénateurs Bill Hagerty, R-Tenn.; Cynthia Lummis, R-Wyo.; Kirsten Gillibrand, D-N.Y.; et Angela Alsobrooks, D-Md., pose les bases de la manière dont les stablecoins de paiement peuvent être émis, gérés et réglementés aux États-Unis.
Les stablecoins ont évolué pour devenir un secteur de plusieurs milliards de dollars utilisé par les traders, les entreprises et les fournisseurs de paiements transfrontaliers. Jusqu'à présent, ils ont opéré dans un environnement largement non réglementé, suscitant des inquiétudes concernant la protection des consommateurs, le risque systémique et les implications de la politique monétaire.
PLUS POUR VOUS Sous la nouvelle loi, les émetteurs de stablecoins sont tenus de maintenir une couverture de réserve de 100 %, de subir des audits réguliers et de s'enregistrer auprès des autorités réglementaires compétentes. La loi interdit également les stablecoins algorithmiques qui ne sont pas soutenus par des actifs tangibles, répondant aux récentes faillites très médiatisées qui ont ébranlé la confiance dans le secteur.
Le sénateur Scott, qui a fait de la surveillance des actifs numériques une priorité dès qu'il a pris la tête de la Commission bancaire du Sénat, a déclaré que le projet de loi était le résultat de mois de négociations bipartites et de contributions d'experts juridiques, d'intervenants de l'industrie et de régulateurs.
«Cette législation soutiendra les familles qui travaillent, les petites entreprises et les communautés à travers l'Amérique avec des paiements plus rapides, moins chers et plus accessibles», a déclaré Scott. «Elle renforcera également la domination du dollar américain dans le monde.»
Les banques commencent à s'engager avec la crypto
Suite à l'adoption du projet de loi, les banques américaines commencent à agir.
JPMorgan Chase serait en train de développer un nouveau produit qui offrirait des prêts garantis par les avoirs en cryptomonnaie des clients, y compris le Bitcoin et l'Ethereum. Le produit pourrait être lancé dès l'année prochaine, selon le Financial Times.
Ce mouvement signale un changement plus large au sein de JPMorgan, dont le PDG, Jamie Dimon, a été l'un des critiques les plus vocaux de Bitcoin à Wall Street.
D'autres grandes banques vont un peu plus loin. Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré que l'entreprise travaille activement au lancement d'un stablecoin, bien qu'aucun calendrier n'ait été annoncé.
Citigroup signale également son intérêt. La PDG Jane Fraser a confirmé que la banque explore l'émission d'un stablecoin Citi pour faciliter des paiements numériques plus rapides et plus sécurisés.
TradFi en retard dans un monde tokenisé
Pendant des années, les institutions financières traditionnelles ont été lentes à s'engager avec les actifs numériques, invoquant souvent des réglementations floues et des risques réputationnels. Certaines ont même fermé des comptes liés aux entreprises de crypto ou ont bloqué les transactions crypto tout simplement.
L'environnement réglementaire change rapidement. En plus de la loi GENIUS, le Congrès débat de la loi sur la CLARTÉ du marché des actifs numériques, simplement connue sous le nom de loi CLARTÉ, qui a été adoptée par la Chambre la semaine dernière avec un large soutien bipartisan.
Un projet de loi du Sénat, publié par le président Scott et les sénateurs Lummis, Hagerty et Bernie Moreno, propose des garde-fous supplémentaires et désigne les rôles de la SEC et de la CFTC dans la supervision des différentes catégories d'actifs numériques.
Le projet vise à clarifier la manière dont les tokens sont classés, que ce soit comme des titres ou des marchandises, et appelle la SEC à « adapter les exigences existantes à l'activité des actifs numériques. »
Pour les banques, cela signifie que l'ambiguïté réglementaire n'est plus une excuse pour l'inaction.
Chris Dixon, fondateur et associé directeur de a16z crypto, a déclaré au sujet de la loi CLARITY : « Ce projet de loi protège les consommateurs, soutient les constructeurs et les investisseurs, et maintient l'innovation crypto aux États-Unis. Maintenant, nous avons besoin qu'il soit présenté à la Chambre et qu'il avance au Sénat. Réalisons-le. »
Les banques peuvent-elles rattraper leur retard ? La croissance des stablecoins et le projet de loi GENIUS augmentent les enjeux
Le changement représente une décision stratégique pour les banques. Elles doivent décider si elles veulent concurrencer les fournisseurs de stablecoins existants, tels que Circle et Tether, ou intégrer les stablecoins existants dans leurs services financiers.
Visa rapporte que le volume des transactions de stablecoins ajusté a augmenté de 58 % au cours de l'année écoulée, tandis que le nombre de transactions a augmenté de 35 % en août 2024. Une grande partie de cette activité est concentrée sur les échanges centralisés, qui représentent 41 % du volume des stablecoins et 24 % du nombre de transactions.
Ces jetons sont déjà profondément ancrés dans la finance décentralisée (DeFi), les transferts internationaux et les opérations de liquidité institutionnelle.
Les exigences de la loi GENIUS en matière de transparence, d'audits de réserves et d'enregistrement fédéral pourraient créer une opportunité pour les banques de rivaliser sur la confiance et la conformité, des domaines dans lesquels les institutions traditionnelles ont déjà un avantage.
Mais le défi est le timing. Les entreprises fintech et les sociétés natives de la crypto se sont déplacées rapidement, s'associant à des échanges mondiaux, des fournisseurs de portefeuilles et des processeurs de paiement. Plus les banques attendent pour lancer des produits, plus le risque est grand que les effets de réseau verrouillent d'autres fournisseurs.
Alors que la politique crypto progresse, les banques font face à des défis
Malgré l'adoption de la loi GENIUS, toutes les questions n'ont pas été résolues. Les banques continuent de faire face à une incertitude quant à la manière dont les actifs numériques seront imposés, comment les services de conservation seront réglementés et comment leurs stablecoins interagiront avec les futures monnaies numériques de banque centrale (CBDCs) qui pourraient émerger de la Réserve fédérale ou d'autres autorités monétaires.
Néanmoins, le paysage politique a subi des changements significatifs. Le président Trump a défendu le GENIUS Act comme un moyen de faire des États-Unis "la capitale crypto du monde", et la coopération bipartisane sur la réglementation des actifs numériques semble être en croissance.
Conclusion : C'est maintenant ou jamais pour les banques
La loi GENIUS est une étape importante dans la politique des actifs numériques aux États-Unis, créant une nouvelle opportunité pour les banques traditionnelles de rivaliser sur le marché des stablecoins. Avec l'émergence d'une clarté juridique et un soutien bipartisan à Washington, des institutions telles que JPMorgan, Bank of America et Citigroup explorent désormais comment intégrer des produits crypto dans leurs offres.
Il reste à voir si ces efforts seront suffisants. Cependant, le message des législateurs est clair. L'ère du dollar numérique a commencé, et les institutions financières qui agiront en premier pourraient obtenir un avantage significatif.
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Les banques américaines se précipitent pour rattraper leur retard sur le Crypto alors que la loi GENIUS ouvre la voie au Crypto
Getty ImagesAlors que les États-Unis font un pas historique vers la régulation des actifs numériques, les grandes banques réévaluent leurs stratégies pour rester pertinentes dans une économie de plus en plus axée sur la crypto.
La loi sur l'orientation et l'établissement de l'innovation nationale pour les stablecoins américains, connue sous le nom de loi GENIUS, qui a été signée par le président Donald Trump le 18 juillet 2025, établit le premier cadre fédéral du pays pour les stablecoins de paiement. Pour les institutions financières traditionnelles, la nouvelle loi pourrait être un feu vert ou un signal d'alarme.
De développement de stablecoins à des prêts garantis par des cryptomonnaies, les banques traditionnelles sont désormais sous pression pour moderniser leurs offres ou risquer de perdre du terrain face à des concurrents numériques. Mais avec la clarté réglementaire n'émergeant que maintenant, certaines institutions pourraient être à la traîne.
« Le président Trump a été clair comme de l'eau de roche sur le terrain de campagne : sous sa direction, les États-Unis seront la capitale mondiale de la crypto », a déclaré le sénateur Tim Scott, R-S.C., président de la Commission bancaire du Sénat. « Avec sa signature sur la loi GENIUS, nous avons fait l'histoire et avons apporté une clarté réglementaire importante pour l'industrie des stablecoins. »
Loi GENIUS : Un changement révolutionnaire pour les actifs numériques
La loi GENIUS a été adoptée par les deux chambres du Congrès avec un soutien bipartisan après des mois de débat et plus de 40 amendements proposés. Le projet de loi, dirigé par les sénateurs Bill Hagerty, R-Tenn.; Cynthia Lummis, R-Wyo.; Kirsten Gillibrand, D-N.Y.; et Angela Alsobrooks, D-Md., pose les bases de la manière dont les stablecoins de paiement peuvent être émis, gérés et réglementés aux États-Unis.
Les stablecoins ont évolué pour devenir un secteur de plusieurs milliards de dollars utilisé par les traders, les entreprises et les fournisseurs de paiements transfrontaliers. Jusqu'à présent, ils ont opéré dans un environnement largement non réglementé, suscitant des inquiétudes concernant la protection des consommateurs, le risque systémique et les implications de la politique monétaire.
PLUS POUR VOUS Sous la nouvelle loi, les émetteurs de stablecoins sont tenus de maintenir une couverture de réserve de 100 %, de subir des audits réguliers et de s'enregistrer auprès des autorités réglementaires compétentes. La loi interdit également les stablecoins algorithmiques qui ne sont pas soutenus par des actifs tangibles, répondant aux récentes faillites très médiatisées qui ont ébranlé la confiance dans le secteur.
Le sénateur Scott, qui a fait de la surveillance des actifs numériques une priorité dès qu'il a pris la tête de la Commission bancaire du Sénat, a déclaré que le projet de loi était le résultat de mois de négociations bipartites et de contributions d'experts juridiques, d'intervenants de l'industrie et de régulateurs.
«Cette législation soutiendra les familles qui travaillent, les petites entreprises et les communautés à travers l'Amérique avec des paiements plus rapides, moins chers et plus accessibles», a déclaré Scott. «Elle renforcera également la domination du dollar américain dans le monde.»
Les banques commencent à s'engager avec la crypto
Suite à l'adoption du projet de loi, les banques américaines commencent à agir.
JPMorgan Chase serait en train de développer un nouveau produit qui offrirait des prêts garantis par les avoirs en cryptomonnaie des clients, y compris le Bitcoin et l'Ethereum. Le produit pourrait être lancé dès l'année prochaine, selon le Financial Times.
Ce mouvement signale un changement plus large au sein de JPMorgan, dont le PDG, Jamie Dimon, a été l'un des critiques les plus vocaux de Bitcoin à Wall Street.
D'autres grandes banques vont un peu plus loin. Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré que l'entreprise travaille activement au lancement d'un stablecoin, bien qu'aucun calendrier n'ait été annoncé.
Citigroup signale également son intérêt. La PDG Jane Fraser a confirmé que la banque explore l'émission d'un stablecoin Citi pour faciliter des paiements numériques plus rapides et plus sécurisés.
TradFi en retard dans un monde tokenisé
Pendant des années, les institutions financières traditionnelles ont été lentes à s'engager avec les actifs numériques, invoquant souvent des réglementations floues et des risques réputationnels. Certaines ont même fermé des comptes liés aux entreprises de crypto ou ont bloqué les transactions crypto tout simplement.
L'environnement réglementaire change rapidement. En plus de la loi GENIUS, le Congrès débat de la loi sur la CLARTÉ du marché des actifs numériques, simplement connue sous le nom de loi CLARTÉ, qui a été adoptée par la Chambre la semaine dernière avec un large soutien bipartisan.
Un projet de loi du Sénat, publié par le président Scott et les sénateurs Lummis, Hagerty et Bernie Moreno, propose des garde-fous supplémentaires et désigne les rôles de la SEC et de la CFTC dans la supervision des différentes catégories d'actifs numériques.
Le projet vise à clarifier la manière dont les tokens sont classés, que ce soit comme des titres ou des marchandises, et appelle la SEC à « adapter les exigences existantes à l'activité des actifs numériques. »
Pour les banques, cela signifie que l'ambiguïté réglementaire n'est plus une excuse pour l'inaction.
Chris Dixon, fondateur et associé directeur de a16z crypto, a déclaré au sujet de la loi CLARITY : « Ce projet de loi protège les consommateurs, soutient les constructeurs et les investisseurs, et maintient l'innovation crypto aux États-Unis. Maintenant, nous avons besoin qu'il soit présenté à la Chambre et qu'il avance au Sénat. Réalisons-le. »
Les banques peuvent-elles rattraper leur retard ? La croissance des stablecoins et le projet de loi GENIUS augmentent les enjeux
Le changement représente une décision stratégique pour les banques. Elles doivent décider si elles veulent concurrencer les fournisseurs de stablecoins existants, tels que Circle et Tether, ou intégrer les stablecoins existants dans leurs services financiers.
Visa rapporte que le volume des transactions de stablecoins ajusté a augmenté de 58 % au cours de l'année écoulée, tandis que le nombre de transactions a augmenté de 35 % en août 2024. Une grande partie de cette activité est concentrée sur les échanges centralisés, qui représentent 41 % du volume des stablecoins et 24 % du nombre de transactions.
Ces jetons sont déjà profondément ancrés dans la finance décentralisée (DeFi), les transferts internationaux et les opérations de liquidité institutionnelle.
Les exigences de la loi GENIUS en matière de transparence, d'audits de réserves et d'enregistrement fédéral pourraient créer une opportunité pour les banques de rivaliser sur la confiance et la conformité, des domaines dans lesquels les institutions traditionnelles ont déjà un avantage.
Mais le défi est le timing. Les entreprises fintech et les sociétés natives de la crypto se sont déplacées rapidement, s'associant à des échanges mondiaux, des fournisseurs de portefeuilles et des processeurs de paiement. Plus les banques attendent pour lancer des produits, plus le risque est grand que les effets de réseau verrouillent d'autres fournisseurs.
Alors que la politique crypto progresse, les banques font face à des défis
Malgré l'adoption de la loi GENIUS, toutes les questions n'ont pas été résolues. Les banques continuent de faire face à une incertitude quant à la manière dont les actifs numériques seront imposés, comment les services de conservation seront réglementés et comment leurs stablecoins interagiront avec les futures monnaies numériques de banque centrale (CBDCs) qui pourraient émerger de la Réserve fédérale ou d'autres autorités monétaires.
Néanmoins, le paysage politique a subi des changements significatifs. Le président Trump a défendu le GENIUS Act comme un moyen de faire des États-Unis "la capitale crypto du monde", et la coopération bipartisane sur la réglementation des actifs numériques semble être en croissance.
Conclusion : C'est maintenant ou jamais pour les banques
La loi GENIUS est une étape importante dans la politique des actifs numériques aux États-Unis, créant une nouvelle opportunité pour les banques traditionnelles de rivaliser sur le marché des stablecoins. Avec l'émergence d'une clarté juridique et un soutien bipartisan à Washington, des institutions telles que JPMorgan, Bank of America et Citigroup explorent désormais comment intégrer des produits crypto dans leurs offres.
Il reste à voir si ces efforts seront suffisants. Cependant, le message des législateurs est clair. L'ère du dollar numérique a commencé, et les institutions financières qui agiront en premier pourraient obtenir un avantage significatif.