Aperçu de l'écosystème DeFi de Solana : analyse des principaux produits et tendances
Le rapport du premier trimestre 2024 publié par Messari montre que le volume des transactions DeFi sur Solana continue d'augmenter, avec un volume moyen quotidien des transactions DEX au comptant en hausse de 319 % par rapport au mois précédent, atteignant 1,5 milliard de dollars. Cette croissance est principalement alimentée par le trading de tokens populaires représentés par SLERF et BOME. Grâce à des frais de transaction extrêmement bas et à des temps de confirmation rapides, Solana est devenu un lieu de rassemblement pour les petits investisseurs et les traders de tokens populaires. Dans un contexte de hausse continue du prix de SOL, la valeur totale verrouillée (TVL) de Solana a également augmenté pour atteindre 4,311 milliards de dollars. Comme d'autres blockchains, le TVL de Solana est principalement composé de DEX, LST, plateformes de prêt et trading de contrats perpétuels.
Échange décentralisé ( DEX )
Les échanges décentralisés se concentrent généralement sur un écosystème unique, une caractéristique particulièrement évidente sur des chaînes non-EVM comme Solana.
| Projet | TVL( milliards de dollars) | Capitalisation boursière en circulation( milliards de dollars) | FDV( milliards de dollars) | Volume des transactions sur 24h( milliards de dollars) |
|------|------------|----------------|------------|-----------------|
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2,36 | 1,07 | 2,68 | 5,96 |
Raydium
Raydium permet aux utilisateurs de créer des pools de liquidité et d'orienter la liquidité des tokens. Cette fonctionnalité a entraîné l'émergence d'un grand nombre de tokens populaires sur Solana, faisant de Raydium le DEX de choix pour les émissions. Actuellement, la TVL de Raydium est d'environ 965 millions de dollars, avec un volume de transactions sur 24 heures d'environ 1,162 milliard de dollars, le plaçant au premier rang de l'écosystème Solana.
Cependant, avec l'émergence de nouvelles plateformes d'émission de tokens, la position dominante de Raydium dans l'émission de tokens pourrait être mise en péril. Si ces plateformes construisent leur propre DEX, cela pourrait avoir un impact encore plus important sur Raydium.
Jupiter
Jupiter, en tant qu'agrégateur de liquidité, peut rechercher les meilleures routes de prix sur tous les principaux DEX et AMM de Solana, réduisant efficacement le slippage et les frais de transaction, tout en améliorant l'efficacité des transactions et l'expérience utilisateur.
En plus d'être une plateforme DEX leader, Jupiter propose également des échanges de contrats à terme décentralisés, avec un effet de levier allant jusqu'à 100x. Les utilisateurs peuvent participer en tant que traders ou fournisseurs de liquidités. Les détenteurs de JLP peuvent recevoir 75 % des revenus des frais de l'échange perpétuel, ces revenus étant directement réinvestis dans le JLP, ce qui augmente le prix du JLP et favorise la capitalisation des bénéfices.
Jupiter a également lancé l'outil d'exploration de marché MEME, APE, qui aide les utilisateurs à découvrir les nouveaux jetons lancés et à effectuer une évaluation des risques. Le système de points de la plateforme offre également des récompenses considérables aux utilisateurs.
Orca
Orca se positionne comme "un DEX conçu pour les personnes et non pour les programmes", se classant parmi les meilleurs DEX de Solana depuis longtemps. Sa particularité est le mécanisme de création de marché actif de liquidité concentrée, Whirlpools, similaire à UniswapV3. Ce modèle permet aux fournisseurs de liquidité de concentrer leurs fonds dans des plages de prix spécifiques, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation du capital.
En tant que DEX de premier plan de l'écosystème Solana, la FDV d'Orca n'est que de 268 millions de dollars, reflétant la bulle potentielle qui pourrait exister sur d'autres chaînes et DEX.
Liquidité de staking ( LST )
La demande des utilisateurs pour le staking liquide sur Solana est relativement faible, principalement parce que Solana n'a pas d'exigence de montant minimum de staking et que le prix de SOL est relativement bas, ce qui réduit la barrière à l'entrée pour devenir un validateur.
| Projet | LST | APY | TVL( milliards) | Capitalisation boursière en circulation | FDV |
|------|-----|-----|-------------|----------|-----|
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 295 millions de dollars | 2,374 millions de dollars |
| Marinade | mSOL | 7,44 % | 14,13 | 27,41 millions de dollars | 101 millions de dollars |
| BlazeStake | bSOL | 7,06 % | 2,75 | inconnu | 6,83 millions de dollars |
Jito (JTO)
Jito a lancé un programme d'attribution de points en septembre 2023, devenant rapidement un projet phare dans le domaine. Le TVL de JTO s'élève à 1,705 milliards de dollars, ce qui en fait le projet avec le TVL le plus élevé dans l'écosystème Solana. L'APY actuel de JitoSOL pour le staking est de 8,26 %, incluant les revenus de staking de Solana et le partage des revenus MEV.
L'éligibilité des utilisateurs de JitoSOL pour le programme de distribution d'airdrop est basée sur le classement du programme de points, avec dix niveaux de critères de distribution. Le niveau le plus bas permet d'obtenir 4941 Jito, ce qui équivaut à environ 10524 dollars selon le prix du premier jour.
Marinade
Marinade se concentre sur le staking natif, avec un APY élevé, devenant un projet phare de l'écosystème, avec un volume de verrouillage de 1,413 milliard de dollars. Comparé à Jito, Marinade présente une grande différence de capitalisation boursière et de FDV, ce qui reflète le potentiel de croissance possible de $MNDE.
BlazeStake
BlazeStake est le deuxième plus grand projet LST de l'écosystème Solana, avec une TVL d'environ 275 millions de dollars. L'APY de staking estimé est actuellement de 7,06 %, légèrement inférieur à celui de Jito. Sa FDV n'est que de 6,87 millions de dollars, ce qui représente un énorme écart par rapport aux 2,387 milliards de dollars de Jito, montrant d'une part l'espace de croissance, et d'autre part reflétant la nécessité d'attirer les utilisateurs grâce à un APY élevé.
Prêt et emprunt
Sauvegarder
Save(, anciennement Solend), est un protocole de prêt algorithmique sur Solana. Par rapport aux produits de prêt traditionnels, Save permet d'atteindre une amélioration de la vitesse de 100 fois et une réduction des coûts sur Solana.
En novembre 2022, Save a subi une attaque de oracle visant le USDH, entraînant une créance irrécouvrable de 1,26 million de dollars, mais Save a procédé à un remboursement intégral. Cet événement souligne l'importance des oracle fiables pour l'écosystème de la Finance décentralisée.
Actuellement, Save utilise l'oracle PYTH pour fournir des données de prix en temps réel pour divers actifs. Dans l'ensemble, l'écosystème Solana n'a pas une forte demande de prêts, et il existe peu de produits de prêt. Le lancement imminent du protocole de prêt émergent Marginfi est prometteur.
Produits dérivés
Les produits dérivés sont des contrats financiers basés sur des actifs sous-jacents, utilisés pour la gestion des risques et la prévision des marchés. En plus de Jupiter, il existe plusieurs protocoles de produits dérivés sur Solana, tels que Drift, Flash Trade, Zeta, etc.
| Projet | TVL( milliards de dollars) | FDV |
|------|-------------|-----|
| Drift | 360 millions | 530 millions de dollars |
| Flash Trade | 1469万 | 5.5 milliards de dollars |
| Zeta Markets | 9.7 millions | Non émis |
Drift
Drift possède un TVL de 360 millions de dollars, offrant des services DEX intégrés multifonctionnels tels que le trading avant marché, un effet de levier de 20x et des prêts garantis. Le projet est soutenu par Multicoin Capital et a levé 3,8 millions de dollars lors d'un tour de financement de semences en octobre 2021.
Drift v2 a attiré plus de 15 000 utilisateurs en six mois, avec un volume de transactions dépassant 10 milliards de dollars, montrant une forte attractivité des utilisateurs et une activité de trading élevée.
Flash Trade
Flash Trade est une bourse décentralisée de spot et de contrats axée sur le réseau Solana, caractérisée par des frais de transaction bas et un faible impact sur les prix.
La plateforme utilise un système unique de pools multi-actifs et une structure NFT innovante pour accroître l'engagement des utilisateurs. Son modèle de trading de pool à point garantit un impact sur les prix nul et des conditions de trading optimales. La plateforme utilise l'oracle Pyth et un système de sauvegarde pour la tarification dynamique, et gamifie le processus de trading via des NFT.
Ces caractéristiques innovantes ont aidé Flash Trade à attirer 17 millions de dollars de TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets est une plateforme de produits dérivés en Finance décentralisée, visant à démocratiser le trading de produits dérivés. La plateforme propose deux produits clés, DEX et FLEX, simplifiant l'expérience de trading de produits dérivés.
Son interface est simple et fluide, intégrant la fonctionnalité de graphique en chandeliers de TradingView, et les tokens ont des attentes d'airdrop, ces facteurs ayant contribué à attirer plus de dix millions de dollars de TVL sur la plateforme.
PYTH
PYTH, en tant que principal oracle sur la chaîne Solana, présente plusieurs innovations par rapport à Chainlink. La vitesse de mise à jour des données de PYTH est plus rapide et plus stable, et elle est non seulement applicable à la chaîne Solana, mais peut également être utilisée sur d'autres blockchains, montrant un potentiel de développement énorme.
Conclusion
L'écosystème Solana est en constante expansion, avec de nouveaux produits de Finance décentralisée qui émergent, comme le marché de prédiction B.E.T. récemment lancé. Ces projets enrichissent l'écosystème de Solana, offrant aux utilisateurs plus d'outils et de choix financiers.
Bien que les produits matures disposent d'une solide base d'utilisateurs et d'une confiance sur le marché, les nouveaux produits réduisent le seuil d'utilisation en optimisant la conception de l'interface utilisateur, en renforçant l'éducation des utilisateurs et en construisant des communautés. Grâce à une stratégie de marque soigneusement élaborée et à des promotions sur le marché, ces nouveaux produits peuvent également attirer rapidement un grand nombre d'utilisateurs et se faire une place sur le marché.
Avec l'émergence de plus de produits innovants, l'écosystème DeFi de Solana deviendra plus prospère et diversifié. À l'avenir, nous pourrions nous concentrer sur l'analyse de plus de projets non émis et l'interprétation approfondie de produits spécifiques.
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ContractCollector
· Il y a 13h
Ouvrir le marché avec des frais de gas bas, c'est agréable !
L'écosystème DeFi de Solana se développe rapidement : le volume des transactions DEX explose, des projets émergents défient les schémas traditionnels.
Aperçu de l'écosystème DeFi de Solana : analyse des principaux produits et tendances
Le rapport du premier trimestre 2024 publié par Messari montre que le volume des transactions DeFi sur Solana continue d'augmenter, avec un volume moyen quotidien des transactions DEX au comptant en hausse de 319 % par rapport au mois précédent, atteignant 1,5 milliard de dollars. Cette croissance est principalement alimentée par le trading de tokens populaires représentés par SLERF et BOME. Grâce à des frais de transaction extrêmement bas et à des temps de confirmation rapides, Solana est devenu un lieu de rassemblement pour les petits investisseurs et les traders de tokens populaires. Dans un contexte de hausse continue du prix de SOL, la valeur totale verrouillée (TVL) de Solana a également augmenté pour atteindre 4,311 milliards de dollars. Comme d'autres blockchains, le TVL de Solana est principalement composé de DEX, LST, plateformes de prêt et trading de contrats perpétuels.
Échange décentralisé ( DEX )
Les échanges décentralisés se concentrent généralement sur un écosystème unique, une caractéristique particulièrement évidente sur des chaînes non-EVM comme Solana.
| Projet | TVL( milliards de dollars) | Capitalisation boursière en circulation( milliards de dollars) | FDV( milliards de dollars) | Volume des transactions sur 24h( milliards de dollars) | |------|------------|----------------|------------|-----------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2,36 | 1,07 | 2,68 | 5,96 |
Raydium
Raydium permet aux utilisateurs de créer des pools de liquidité et d'orienter la liquidité des tokens. Cette fonctionnalité a entraîné l'émergence d'un grand nombre de tokens populaires sur Solana, faisant de Raydium le DEX de choix pour les émissions. Actuellement, la TVL de Raydium est d'environ 965 millions de dollars, avec un volume de transactions sur 24 heures d'environ 1,162 milliard de dollars, le plaçant au premier rang de l'écosystème Solana.
Cependant, avec l'émergence de nouvelles plateformes d'émission de tokens, la position dominante de Raydium dans l'émission de tokens pourrait être mise en péril. Si ces plateformes construisent leur propre DEX, cela pourrait avoir un impact encore plus important sur Raydium.
Jupiter
Jupiter, en tant qu'agrégateur de liquidité, peut rechercher les meilleures routes de prix sur tous les principaux DEX et AMM de Solana, réduisant efficacement le slippage et les frais de transaction, tout en améliorant l'efficacité des transactions et l'expérience utilisateur.
En plus d'être une plateforme DEX leader, Jupiter propose également des échanges de contrats à terme décentralisés, avec un effet de levier allant jusqu'à 100x. Les utilisateurs peuvent participer en tant que traders ou fournisseurs de liquidités. Les détenteurs de JLP peuvent recevoir 75 % des revenus des frais de l'échange perpétuel, ces revenus étant directement réinvestis dans le JLP, ce qui augmente le prix du JLP et favorise la capitalisation des bénéfices.
Jupiter a également lancé l'outil d'exploration de marché MEME, APE, qui aide les utilisateurs à découvrir les nouveaux jetons lancés et à effectuer une évaluation des risques. Le système de points de la plateforme offre également des récompenses considérables aux utilisateurs.
Orca
Orca se positionne comme "un DEX conçu pour les personnes et non pour les programmes", se classant parmi les meilleurs DEX de Solana depuis longtemps. Sa particularité est le mécanisme de création de marché actif de liquidité concentrée, Whirlpools, similaire à UniswapV3. Ce modèle permet aux fournisseurs de liquidité de concentrer leurs fonds dans des plages de prix spécifiques, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation du capital.
En tant que DEX de premier plan de l'écosystème Solana, la FDV d'Orca n'est que de 268 millions de dollars, reflétant la bulle potentielle qui pourrait exister sur d'autres chaînes et DEX.
Liquidité de staking ( LST )
La demande des utilisateurs pour le staking liquide sur Solana est relativement faible, principalement parce que Solana n'a pas d'exigence de montant minimum de staking et que le prix de SOL est relativement bas, ce qui réduit la barrière à l'entrée pour devenir un validateur.
| Projet | LST | APY | TVL( milliards) | Capitalisation boursière en circulation | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 295 millions de dollars | 2,374 millions de dollars | | Marinade | mSOL | 7,44 % | 14,13 | 27,41 millions de dollars | 101 millions de dollars | | BlazeStake | bSOL | 7,06 % | 2,75 | inconnu | 6,83 millions de dollars |
Jito (JTO)
Jito a lancé un programme d'attribution de points en septembre 2023, devenant rapidement un projet phare dans le domaine. Le TVL de JTO s'élève à 1,705 milliards de dollars, ce qui en fait le projet avec le TVL le plus élevé dans l'écosystème Solana. L'APY actuel de JitoSOL pour le staking est de 8,26 %, incluant les revenus de staking de Solana et le partage des revenus MEV.
L'éligibilité des utilisateurs de JitoSOL pour le programme de distribution d'airdrop est basée sur le classement du programme de points, avec dix niveaux de critères de distribution. Le niveau le plus bas permet d'obtenir 4941 Jito, ce qui équivaut à environ 10524 dollars selon le prix du premier jour.
Marinade
Marinade se concentre sur le staking natif, avec un APY élevé, devenant un projet phare de l'écosystème, avec un volume de verrouillage de 1,413 milliard de dollars. Comparé à Jito, Marinade présente une grande différence de capitalisation boursière et de FDV, ce qui reflète le potentiel de croissance possible de $MNDE.
BlazeStake
BlazeStake est le deuxième plus grand projet LST de l'écosystème Solana, avec une TVL d'environ 275 millions de dollars. L'APY de staking estimé est actuellement de 7,06 %, légèrement inférieur à celui de Jito. Sa FDV n'est que de 6,87 millions de dollars, ce qui représente un énorme écart par rapport aux 2,387 milliards de dollars de Jito, montrant d'une part l'espace de croissance, et d'autre part reflétant la nécessité d'attirer les utilisateurs grâce à un APY élevé.
Prêt et emprunt
Sauvegarder
Save(, anciennement Solend), est un protocole de prêt algorithmique sur Solana. Par rapport aux produits de prêt traditionnels, Save permet d'atteindre une amélioration de la vitesse de 100 fois et une réduction des coûts sur Solana.
En novembre 2022, Save a subi une attaque de oracle visant le USDH, entraînant une créance irrécouvrable de 1,26 million de dollars, mais Save a procédé à un remboursement intégral. Cet événement souligne l'importance des oracle fiables pour l'écosystème de la Finance décentralisée.
Actuellement, Save utilise l'oracle PYTH pour fournir des données de prix en temps réel pour divers actifs. Dans l'ensemble, l'écosystème Solana n'a pas une forte demande de prêts, et il existe peu de produits de prêt. Le lancement imminent du protocole de prêt émergent Marginfi est prometteur.
Produits dérivés
Les produits dérivés sont des contrats financiers basés sur des actifs sous-jacents, utilisés pour la gestion des risques et la prévision des marchés. En plus de Jupiter, il existe plusieurs protocoles de produits dérivés sur Solana, tels que Drift, Flash Trade, Zeta, etc.
| Projet | TVL( milliards de dollars) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 millions | 530 millions de dollars | | Flash Trade | 1469万 | 5.5 milliards de dollars | | Zeta Markets | 9.7 millions | Non émis |
Drift
Drift possède un TVL de 360 millions de dollars, offrant des services DEX intégrés multifonctionnels tels que le trading avant marché, un effet de levier de 20x et des prêts garantis. Le projet est soutenu par Multicoin Capital et a levé 3,8 millions de dollars lors d'un tour de financement de semences en octobre 2021.
Drift v2 a attiré plus de 15 000 utilisateurs en six mois, avec un volume de transactions dépassant 10 milliards de dollars, montrant une forte attractivité des utilisateurs et une activité de trading élevée.
Flash Trade
Flash Trade est une bourse décentralisée de spot et de contrats axée sur le réseau Solana, caractérisée par des frais de transaction bas et un faible impact sur les prix.
La plateforme utilise un système unique de pools multi-actifs et une structure NFT innovante pour accroître l'engagement des utilisateurs. Son modèle de trading de pool à point garantit un impact sur les prix nul et des conditions de trading optimales. La plateforme utilise l'oracle Pyth et un système de sauvegarde pour la tarification dynamique, et gamifie le processus de trading via des NFT.
Ces caractéristiques innovantes ont aidé Flash Trade à attirer 17 millions de dollars de TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets est une plateforme de produits dérivés en Finance décentralisée, visant à démocratiser le trading de produits dérivés. La plateforme propose deux produits clés, DEX et FLEX, simplifiant l'expérience de trading de produits dérivés.
Son interface est simple et fluide, intégrant la fonctionnalité de graphique en chandeliers de TradingView, et les tokens ont des attentes d'airdrop, ces facteurs ayant contribué à attirer plus de dix millions de dollars de TVL sur la plateforme.
PYTH
PYTH, en tant que principal oracle sur la chaîne Solana, présente plusieurs innovations par rapport à Chainlink. La vitesse de mise à jour des données de PYTH est plus rapide et plus stable, et elle est non seulement applicable à la chaîne Solana, mais peut également être utilisée sur d'autres blockchains, montrant un potentiel de développement énorme.
Conclusion
L'écosystème Solana est en constante expansion, avec de nouveaux produits de Finance décentralisée qui émergent, comme le marché de prédiction B.E.T. récemment lancé. Ces projets enrichissent l'écosystème de Solana, offrant aux utilisateurs plus d'outils et de choix financiers.
Bien que les produits matures disposent d'une solide base d'utilisateurs et d'une confiance sur le marché, les nouveaux produits réduisent le seuil d'utilisation en optimisant la conception de l'interface utilisateur, en renforçant l'éducation des utilisateurs et en construisant des communautés. Grâce à une stratégie de marque soigneusement élaborée et à des promotions sur le marché, ces nouveaux produits peuvent également attirer rapidement un grand nombre d'utilisateurs et se faire une place sur le marché.
Avec l'émergence de plus de produits innovants, l'écosystème DeFi de Solana deviendra plus prospère et diversifié. À l'avenir, nous pourrions nous concentrer sur l'analyse de plus de projets non émis et l'interprétation approfondie de produits spécifiques.