marché des cryptomonnaies une semaine en revue : BTC oscille près de son sommet historique, en attente d'une percée

Cette semaine, le prix d'ouverture du BTC était de 108386,44 $, et le prix de clôture était de 109217,98 $, soit une hausse de 0,77 %. Le prix a atteint un maximum de 110590 $ et un minimum de 105119,70 $, avec une amplitude de 5,05 %. Le volume des transactions continue de montrer une tendance à la baisse.

La semaine dernière, le marché est resté relativement calme, les événements macroéconomiques étant toujours des facteurs clés influençant l'évolution du prix du BTC. Les données sur l'emploi, le projet de loi fiscal et les droits de douane n'ont pas connu de changements majeurs dépassant les attentes du marché.

Un investisseur détenant plus de 80 000 BTC, resté inactif pendant 14 ans, a commencé à déplacer ses actifs cette semaine, ce qui exerce une certaine pression psychologique sur le marché. Alors que le prix du BTC approche à nouveau de son niveau record, la tendance à la réduction des positions par les détenteurs à long terme pourrait réapparaître.

En même temps, certains changements positifs se produisent. Après plus d'un mois de silence, l'activité des fonds sur le marché commence à augmenter. Cette augmentation pourrait résonner avec les fonds hors marché, propulsant le BTC dans la quatrième vague de hausse de ce cycle haussier.

Économie macro et tendances politiques

Les trois grands événements macroéconomiques de cette semaine influencent le marché des cryptomonnaies.

Tout d'abord, les données sur l'emploi aux États-Unis ont dépassé les attentes. Le taux de chômage de juin est de 4,1 %, en dessous des prévisions de 4,3 % et de la valeur précédente de 4,2 %. Bien que les emplois dans le secteur privé aient diminué, les postes dans les gouvernements des États ont considérablement augmenté. Le nombre de nouvelles demandes d'allocations chômage est également inférieur aux attentes. Ces données, d'une part, apaisent les craintes du marché concernant une récession économique aux États-Unis, et d'autre part, réduisent la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en juillet à 4,7 %. Dans l'ensemble, les données sur l'emploi ont un impact relativement neutre sur le marché.

Ensuite, le président américain a officiellement signé une nouvelle loi fiscale le 4 juillet, devenant le plus grand succès politique de son mandat jusqu'à présent. Cette loi comprend des réductions d'impôts massives, une augmentation significative du budget gouvernemental et des coupes dans les dépenses. À long terme, cela pourrait réduire davantage la crédibilité du dollar, accroître la dette et diminuer les revenus du gouvernement, mais à court terme, cela stimulera clairement l'économie. Malgré les controverses, les marchés financiers ont globalement une attitude positive, poussant l'indice S&P 500 à atteindre un nouveau sommet cette semaine.

Enfin, il y a de nouveaux développements concernant la politique tarifaire. Le président américain a annoncé avoir signé une "lettre tarifaire" pour 12 pays, établissant un taux de taxe par pays de 10 % à 70 %, qui devrait entrer en vigueur le 1er août. Cela apporte une nouvelle incertitude au commerce mondial, à l'inflation et au sentiment du marché. En raison de la taxe maximale dépassant les attentes, le marché a réagi négativement, mais l'ampleur de cette réaction reste limitée.

Actuellement, l'économie américaine présente des caractéristiques d'atterrissage en douceur ou d'atterrissage non réussi, avec une baisse des taux d'intérêt prévue à partir de septembre. Le nouveau projet de loi budgétaire aura un impact positif sur les actions américaines à court terme, et les conflits tarifaires s'estompent progressivement. Sous l'effet des attentes de baisse des taux, le marché boursier américain pourrait continuer à monter. Toutefois, il est nécessaire de suivre de près les changements de la rentabilité des entreprises et l'impact des politiques tarifaires sur l'économie et l'emploi.

marché des cryptomonnaies dynamique

Comparé aux semaines précédentes, le marché des cryptomonnaies est relativement calme cette semaine, mais des changements se préparent en interne.

Le 2 juillet, le BTC a de nouveau validé la "première ligne de tendance haussière", mais a passé la majeure partie de la semaine autour de 108000 dollars, et a entrepris sa troisième tentative en 8 mois contre le sommet historique de 110000 dollars.

Le marché de détail présente une forte divergence, l'enthousiasme des transactions sur le marché diminue, tandis que l'activité sur la chaîne et le nombre de nouvelles adresses restent moyens. Cependant, le marché des ETF sur le BTC est actif et continue d'enregistrer des flux de capitaux.

Actuellement, le prix et la tendance du BTC sont principalement influencés par les fonds du canal ETF au comptant, et la corrélation avec l'indice Nasdaq a atteint 0,94.

Des changements récents sont en cours, les taux d'intérêt des prêts sur le marché et le taux de prime moyen sur 30 jours des contrats commencent tous deux à rebondir depuis des niveaux bas, mais il reste à observer leur durabilité. Si les flux de fonds dans le canal ETF au comptant continuent d'augmenter et que les fonds sur le marché commencent à prendre des positions longues en résonance, une quatrième vague de hausse pourrait arriver rapidement.

situation des flux de fonds

Après un fort rebond en avril et mai, les flux de capitaux montrent une divergence, avec une diminution des fonds dans les canaux de stablecoins, tandis que les fonds dans les canaux de l'ETF au comptant BTC restent relativement dynamiques et stables.

Cette semaine, les flux de capitaux dans le canal des ETF au comptant BTC ont atteint 790 millions de dollars, en baisse par rapport à la semaine dernière, mais restant à un niveau élevé. Les flux de capitaux dans le canal des stablecoins se sont élevés à 1,574 milliard de dollars, restant essentiellement stables par rapport à la semaine dernière.

pression de vente et situation de réduction

Alors que le prix défie à nouveau 110000 dollars, il semble que les détenteurs à long terme lancent une nouvelle vague de ventes.

D'après la taille des transferts vers les échanges, la taille totale des ventes des détenteurs à court et long terme a encore diminué cette semaine, offrant un soutien à la hausse du prix du BTC.

Mais cette semaine, un ancien portefeuille, détenant plus de 80 000 BTC et inactif depuis 14 ans, a connu une activité, entraînant une forte augmentation de la valeur de réalisation sur la chaîne.

Selon la tendance actuelle, si le BTC dépasse 110000 dollars, déclenchant la quatrième vague de hausse, les ventes par les détenteurs à long terme et les gros porteurs pourraient à nouveau augmenter. Ces ventes, combinées aux achats, détermineront le nouveau niveau de prix du BTC et l'ampleur de la hausse.

indicateur de cycle

Selon les données de eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,625, en période de hausse.