a16z Rapport sur les cryptoactifs 2024 : Équilibre entre optimisme et réalité

Le rapport annuel sur l'"état des cryptoactifs" publié par a16z a suscité de larges discussions dans l'industrie. Le rapport transmet un message optimiste, mais nous devons examiner la situation du marché de manière plus complète.

Adoption des Cryptoactifs

Le rapport commence par indiquer que "les activités et l'utilisation des cryptoactifs atteignent un niveau historique". Cependant, le nombre d'adresses actives ne reflète pas toujours avec précision le nombre réel d'utilisateurs. Une adresse peut ne pas représenter une personne, tandis qu'un utilisateur peut posséder plusieurs adresses. Par exemple, les traders de memecoin utilisent généralement plusieurs portefeuilles, et le nombre de jetons nouvellement émis chaque jour augmente également le nombre d'adresses actives.

Des indicateurs plus significatifs pourraient être le trafic des sites Web liés aux Cryptoactifs. Actuellement, le nombre de visites mensuelles de CoinMarketCap est d'environ 74 millions, CoinGecko environ 23 millions, DEXScreener environ 13 millions et DEXTools environ 6 millions. Ces données indiquent que, bien que certaines blockchains attirent de nouveaux utilisateurs, le nombre total de jetons de détail semble ne pas avoir augmenté de manière significative.

Le nombre d'utilisateurs de portefeuilles mobiles de Cryptoactifs semble optimiste, mais il faut tenir compte du pourcentage élevé de trafic Internet provenant des appareils mobiles dans de nombreux pays émergents. Par exemple, le Nigeria 86%, l'Inde 79%, l'Argentine 57%. Cela reflète une adoption plus large des Cryptoactifs dans les pays émergents, ce qui a toujours été l'objectif du Web3 et de la DeFi.

Killer application des cryptoactifs

Le rapport désigne les stablecoins comme l'une des principales "applications à fort impact". Les stablecoins présentent effectivement des avantages en termes de vitesse de transfert et de faible coût, et de plus en plus de pays mettent en place des cadres juridiques pertinents. Le volume des transactions de stablecoins dépasse celui de Visa, mais est principalement utilisé pour les gros transferts, et non pour les paiements quotidiens de faible montant.

Bien que les stablecoins soient sans aucun doute une application importante, il semble qu'ils n'aient pas réussi à lancer des applications révolutionnaires plus innovantes cette année, comparé aux percées du DeFi il y a quelques années.

Infrastructure

L'amélioration des infrastructures a jeté les bases de l'innovation future, mais les utilisateurs ordinaires n'en ont pas encore ressenti les avantages significatifs. Bien que certains jeux et applications basés sur la blockchain aient émergé, la capacité de traitement des transactions n'est pas le principal goulot d'étranglement. Par exemple, la tokenisation des actifs de jeu et des marchés ouverts ne nécessitent pas un TPS extrêmement élevé.

Les avancées en matière d'infrastructure ont créé des opportunités pour l'innovation Web3, mais étant donné que l'application la plus populaire cette année pourrait être Hamster Kombat, le développement du domaine des dApp reste à améliorer.

DeFi

La valeur totale verrouillée dans DeFi ( TVL ) a augmenté, mais n'a toujours pas atteint le niveau de 2022. Même en tenant compte des facteurs de prix, le TVL actuel est d'environ la moitié du pic de 2022. La croissance provient principalement de nouveaux domaines tels que le staking liquide, le re-staking et les RWA, alors que le capital institutionnel commence à affluer.

Prenons Lido comme exemple, son nombre d'utilisateurs actifs mensuels est d'environ 6000. Cela montre que la récente croissance de la DeFi provient principalement de l'augmentation de la valeur moyenne des dépôts et de la capitalisation boursière globale, plutôt que d'une expansion significative de la base d'utilisateurs.

IA et Cryptoactifs

L'IA et les Cryptoactifs se trouvent à la pointe de l'innovation technologique, attirant des groupes d'utilisateurs similaires. La combinaison des deux pourrait favoriser un développement de l'IA plus économique et centré sur la communauté. Certains projets innovants comme Aethir, Compute Labs, Grass et Theoriq démontrent le potentiel du calcul décentralisé, du partage de ressources et des agents IA collaboratifs.

Résumé

En 2024, le développement dans le domaine des Cryptoactifs se manifeste principalement par des innovations technologiques et l'amélioration des infrastructures. Cependant, ces avancées ont une attractivité limitée pour les utilisateurs Web2 ordinaires, car elles sont souvent très techniques ou ciblent des groupes spécifiques ( tels que les investisseurs institutionnels ).

Les débutants intéressés par des profits rapides peuvent être davantage attirés par les memecoins et les marchés de prévision. La popularité des airdrops et des programmes de points diminue progressivement, les utilisateurs les considérant maintenant comme une forme de revenu supplémentaire. Le domaine du GameFi devient également plus rationnel, sans qu'il y ait encore de jeux blockchain capables de rivaliser avec les grands succès AAA.

Bien que l'industrie dans son ensemble reste optimiste, nous n'avons pas encore atteint l'âge d'or du Web3. L'innovation nécessite du temps pour mûrir et l'avenir recèle encore un énorme potentiel à explorer.