Révolution du marché des stablecoins : de nouveaux projets défient la position dominante de USDT et USDC

Le marché des stablecoins connaît une transformation majeure. Actuellement, USDT et USDC représentent 86 % de la capitalisation totale des stablecoins, soit environ 250 milliards de dollars. Cependant, ces deux géants ne partagent pas les bénéfices qu'ils génèrent avec les utilisateurs, mais les gardent tous pour eux. Cette pratique a créé des opportunités pour d'autres projets de stablecoins.

USDT et USDC investissent des actifs de garantie dans des obligations d'État américaines, obtenant un rendement annuel d'environ 4 %. Cela fait de Tether l'une des entreprises les plus rentables au monde, mais cela expose également ses faiblesses évidentes : les utilisateurs ne peuvent pas partager ces bénéfices.

Pour combler cette lacune sur le marché, plusieurs nouveaux projets de stablecoin ont émergé. Voici trois cas représentatifs :

1. USR de Resolv : 8,6 % de rendement annuel

Resolv propose deux produits principaux : le stablecoin USR et le jeton de pool de liquidité RLP. L'USR est entièrement soutenu 1:1 par le Bitcoin et l'Ethereum, générant un rendement annuel allant jusqu'à 8,65 % grâce à des positions de couverture. L'USR dispose d'un surcollatéral de 168 %, ce qui présente un risque très faible.

Les principaux avantages de l'USR incluent :

• Rendement supérieur à la moyenne du marché
• entièrement soutenu par des crypto-monnaies majeures
• Haute transparence
• Le mécanisme RLP offre une protection supplémentaire
• Zéro frais
• Prise en charge du staking et du unstaking instantanés

Cependant, l'USR présente également certaines limites, comme le fait de ne prendre en charge que le réseau Ethereum et la nécessité de miser pour obtenir des rendements.

2. Noble Dollar de USDN : 4,1 % de rendement annualisé

USDN permet aux utilisateurs de recevoir automatiquement 4,1 % de rendement sur les obligations d'État américaines chaque jour, sans aucune opération supplémentaire. Bien que les cas d'utilisation soient actuellement limités, USDN s'étend à un écosystème multi-chaînes.

Avantages de l'USDN :

• Rendement stable des obligations d'État
• Haute transparence
• Pas de mise en jeu
• Règlement quotidien
• Support de l'achat direct en monnaie fiduciaire
• Fonctionnalité de cross-chain native

Son principal inconvénient est le nombre limité de scénarios d'application actuels et que le taux de rendement est inférieur à celui de certains concurrents.

3. iUSD d'InfiniFi : rendement annuel de 8,5 % à 16 %

iUSD propose des options de rendement flexibles, offrant différents choix en fonction de la tolérance au risque des utilisateurs. Le rendement de base sans période de blocage est d'environ 8,5 %, tandis qu'un blocage à long terme peut offrir jusqu'à 16,4 % de rendement.

Les avantages de l'iUSD :

• Potentiel de rendement extrêmement élevé
• haute transparence
• Choix de liquidité flexible
• Stratégie de risque en couches
• Adapté aux besoins de différents investisseurs

Cependant, l'iUSD fait également face à certains défis :

• Il s'agit essentiellement d'un certificat de dépôt de USDC, et non d'un véritable stablecoin.
• Risque de liquidité
• risque de "décrochage" possible
• Les stratégies à haut rendement peuvent entraîner des pertes
• Association des risques avec plusieurs plateformes DeFi

Ces nouveaux projets de stablecoin offrent plus d'options sur le marché, mais les investisseurs doivent agir avec prudence et il est conseillé de commencer par des montants modestes pour tester. Avec l'évolution du marché, ces projets pourraient offrir des choix de portefeuille plus diversifiés pour les utilisateurs ayant différentes tolérances au risque.