Rapport hebdomadaire sur les marchés financiers : dynamique de l'économie macro et des Cryptoactifs

Aperçu du marché

Récemment, dans un contexte d'inquiétudes inflationnistes et d'attitude prudente de la Réserve fédérale, le marché des cryptoactifs a connu une tendance à la baisse avec d'autres actifs risqués. Dans le même temps, le prix de l'or a atteint un nouveau sommet sous l'impulsion d'une augmentation des achats par les banques centrales, d'une intensification des risques géopolitiques et des préoccupations concernant l'inflation.

Le plan Endgame du protocole Maker et ses dernières modifications de gouvernance ont suscité un large intérêt sur le marché, bien que ces changements rapides soient également considérés par certains acteurs du secteur comme des mesures à haut risque.

Situation macroéconomique

Les récents discours du président de la Réserve fédérale indiquent une attitude prudente concernant une baisse des taux d'intérêt, ce qui a entraîné une forte baisse du marché des Cryptoactifs. Les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt avant la fin de l'année sont également devenues plus conservatrices, dépassant même les prévisions de la Réserve fédérale elle-même. Au 4 avril, le marché prévoit un taux d'intérêt de fin d'année de 4,631 %, bien au-dessus des prévisions du début de l'année.

Dans ce contexte économique, l'or se distingue par sa performance, atteignant un nouveau sommet des prix. Ce phénomène pourrait refléter le fait que les inquiétudes du marché concernant la hausse de l'inflation surpassent l'attention portée aux variations des taux de la Réserve fédérale.

Analyse du marché des cryptoactifs

Le positionnement du Bitcoin en tant que "or numérique" est en train de gagner une reconnaissance plus large. Par rapport aux cycles précédents, le marché actuel pourrait connaître des comportements d'achat plus actifs lors de baisses de prix, bien que la volatilité durant le processus de découverte des prix demeure.

Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a offert des canaux de financement plus larges pour le Bitcoin, ce qui pourrait contribuer à réduire la volatilité par rapport aux cycles précédents. Les contrats à terme Bitcoin non réglés du CME ont atteint 9,9 milliards de dollars, dépassant tout échange centralisé unique, représentant plus d'un tiers du marché des contrats à terme Bitcoin.

Développement de l'écosystème DeFi

Le plan Endgame et les changements de gouvernance du protocole Maker suscitent récemment un large intérêt. Ce plan comprend plusieurs étapes telles que la restructuration des jetons, la mise à jour des incitations à la gouvernance et l'établissement de nouveaux ponts d'actifs. Cependant, certaines propositions de réforme adoptées rapidement ont également suscité des controverses au sein de la communauté DeFi, certains estimant que ces changements augmentent le niveau de risque.

Le marché des jetons stables décentralisés pourrait connaître une transformation. Par rapport à DAI, le nouvel USDe a connu une croissance rapide de sa part de marché grâce à ses rendements plus élevés et à ses incitations en airdrop. Cependant, l'adoption des jetons stables décentralisés est toujours confrontée à des défis, avec une part de marché des jetons stables centralisés USDC et USDT ayant atteint 90%.

Données du marché

• Prix du Bitcoin : $68,765, augmentation de 4,79 % sur 24 heures, diminution de 2,38 % sur 7 jours
• Prix de l'Ethereum : 3 375 $, augmentation de 1,68 % sur 24 heures, diminution de 4,90 % sur 7 jours
• Prix de l'or au comptant : $2,286, baisse de 0,58 % sur 24 heures, augmentation de 2,55 % sur 7 jours
• Indice S&P 500 : 5 151 $, baisse de 1,15 % sur 24 heures, baisse de 1,96 % sur 7 jours

Actualités de l'industrie

• Le volume mensuel de trading des ETF Bitcoin au comptant a presque doublé en mars, atteignant 1110 milliards de dollars.
• Le jeton d'Ethena a été listé sur l'échange et le processus de réclamation des airdrops a commencé.
• La société financière de Hong Kong VSFG prévoit de lancer le premier ETF Bitcoin au comptant dès mai.
• Singapour étend la réglementation des Cryptoactifs, introduisant des exigences de protection des utilisateurs renforcées
• L'industrie des Cryptoactifs à Taïwan a obtenu l'approbation du gouvernement pour établir une association professionnelle.

Événements importants de la semaine prochaine

• 10 avril : publication des données de l'IPC américain
• 12 avril : Publication des résultats financiers de plusieurs grandes banques

Les participants au marché doivent prêter une attention particulière à l'impact potentiel de ces événements sur les cryptoactifs et les marchés financiers traditionnels.