Analyse du secteur des mèmes : du nouveau champ de bataille d'investissement à la Liquidité Trap

Le Meme a connu une lente éclosion de 2013 à 2019, une rapide transformation de 2020 à 2022, pour finalement entrer dans une période de développement rapide de 2023 à 2024, devenant ainsi une voie indépendante largement reconnue.

Le taux de rotation quotidien moyen de Meme est d'environ 11 %, bien supérieur à celui de DeFi à 5 %, de Layer2 à 7 % et de Layer1 à 4 %, mettant en évidence sa haute liquidité et son niveau d'activité des utilisateurs. À la fin du troisième trimestre 2024, la part de marché de Meme dans le marché des cryptomonnaies est passée de 0,87 % il y a deux ans à 2,58 %, avec une prévision d'atteindre 3,54 % en 2025 et 7,81 % en 2030.

Meme peut être considéré comme un Layer1 levé, avec un potentiel de hausse de 5 à 10 fois celui du Layer1 pendant un marché haussier. Les mèmes de type animal et de culture Cult sont adaptés à une attention à long terme, tandis que d'autres catégories sont souvent liées à des tendances à court terme.

Les principales caractéristiques des Memes incluent :

1. Barrière d'entrée basse : il suffit d'un compte sur les réseaux sociaux et d'une image créative pour émettre.
2. Explosion du nombre : de nouveaux Memes émergent constamment
3. Effet de richesse significatif : les premiers participants peuvent obtenir d'énormes retours.
4. Résilience du marché : capacité à se remettre rapidement des fluctuations
5. Effet célébrité : La participation de personnalités connues peut considérablement augmenter l'engouement.
6. Liquidité non élevée : la liquidité sur la chaîne est limitée au début et au milieu de la période.
7. Risque de trading élevé : fluctuations de prix importantes, risque de zéro élevé
8. Activité de trading sujette à manipulation : transactions fréquentes mais pouvant être manipulées.

Les catégories de mèmes incluent : animaux, célébrités, personnalités politiques et événements, culture Cult, dérivés d'IP, mécanismes, etc.

Actuellement, pump.fun est la principale plateforme de lancement de mèmes, utilisant un modèle de tarification par courbe de liaison, avec une émission totale de 1 milliard, et une capitalisation boursière initiale de 69K SOL. D'autres plateformes comme Moonshot et Sunpump sont également en concurrence pour des parts de marché.

Le cycle de vie d'un Meme est imprévisible, pouvant être aussi court que quelques minutes ou aussi long que plusieurs années. Sa logique de tarification est principalement basée sur le modèle AMM, prenant en compte des facteurs tels que le volume des transactions et le nombre d'utilisateurs.

Pour les VC, les Meme sont un nouveau champ de bataille d'investissement, mais il faut se méfier de l'effet de survivant, car les cas de succès ne sont qu'une minorité. Identifier les véritables Meme blue chip nécessite un investissement de temps et d'énergie considérable.