Investir dans une force transformative à la marge d'un marché immense

Au cours des 20 dernières années, une société de capital-risque renommée a réalisé plus de 230 investissements dans plusieurs domaines, y compris les médias sociaux, le marché, les outils pour développeurs, l'éducation, la santé, la fintech, le Web3 et les systèmes décentralisés, ainsi que dans les domaines de l'énergie et du climat. Leur philosophie d'investissement a toujours été centrée sur des technologies ou des moments de transformation sociale susceptibles de déclencher un nouveau paradigme.

Depuis 2003, l'entreprise a saisi l'opportunité de construire des applications Internet. Par la suite, ils ont réalisé le potentiel énorme de la création de nouveaux types de réseaux (comme les réseaux sociaux et les plateformes de marché). Au début des années 2010, leur attention s'est tournée vers des réseaux verticaux plus segmentés, de nouvelles couches d'infrastructure et des systèmes de calcul décentralisés.

Avec l'importance croissante des applications Internet dans l'économie mondiale, l'entreprise a commencé à chercher à utiliser ces applications pour élargir son accès aux ressources clés et renforcer la confiance dans ces systèmes fondamentaux. À l'approche de 2020, face à la crise climatique de plus en plus sévère, ils ont mis l'accent sur l'accélération de la transition énergétique et sur les opportunités entrepreneuriales pour s'adapter à un monde en constante évolution.

Aujourd'hui, la croissance exponentielle des grands modèles de langage (LLMs) et de l'intelligence artificielle rend la popularité et l'utilité des logiciels associés de plus en plus élevées, tout en soulignant la nécessité d'une nouvelle forme de confiance numérique.

En examinant l'histoire des investissements au cours des 20 dernières années à travers différentes périodes et domaines, l'entreprise a résumé sa propre philosophie d'investissement : investir dans les grands marchés périphériques qui émergent sous la pression des changements technologiques et sociaux.

Ils estiment que la "marge" d'un grand marché est souvent le meilleur endroit pour introduire de nouvelles idées et de nouvelles méthodes. Les startups en marge peuvent sembler étranges au début, mais elles ont le potentiel de défier les entreprises existantes de manière surprenante. Par exemple, les premiers médias sociaux ne semblaient pas en concurrence avec les médias traditionnels, et les premières cryptomonnaies ne semblaient pas en concurrence avec le système financier.

Les pressions technologiques et sociales peuvent briser la structure de marché existante, créant des opportunités pour de nouvelles entreprises et réseaux. Les pressions technologiques peuvent inclure de nouveaux systèmes d'exploitation, des actifs cryptographiques et des piles technologiques d'intelligence artificielle. Les pressions sociales peuvent inclure la crise climatique, la perte de confiance dans les institutions publiques ou le changement des normes et attitudes sociales.

Ces pressions réunies peuvent entraîner une transformation de la structure de marché, passant d'une dynamique statique à une dynamique. Les startups ont l'opportunité d'ajuster leur positionnement en fonction de ces pressions, même en étant désavantagées, et de rivaliser avec les entreprises traditionnelles.

En regardant vers l'avenir, l'entreprise a déclaré qu'elle continuerait à rechercher des opportunités d'investissement aux marges des grands marchés sous l'impulsion de la pression de la transformation. Ils espèrent collaborer avec des fondateurs partageant les mêmes idées pour explorer et innover ensemble sur les marges du marché.