RWA : Le chemin de la numérisation des actifs du monde réel

1. Aperçu des RWA

RWA(Actifs du monde réel) désigne la représentation et l'échange d'actifs du monde réel de manière numérique et tokenisée grâce à la technologie blockchain. Cela inclut divers types d'actifs tels que l'immobilier, les marchandises, les obligations, les actions, et les œuvres d'art. Le concept central de RWA est d'introduire des actifs financiers traditionnels dans l'écosystème DeFi, afin de réaliser une gestion et un échange d'actifs plus efficaces, transparents et sécurisés.

La signification de RWA réside dans l'augmentation de la liquidité des actifs réels, ce qui permet leur participation à des opérations telles que le prêt, le staking et le trading dans l'écosystème DeFi. Cette façon de relier le monde réel et le monde de la blockchain devient une direction de développement importante pour l'écosystème Web3.

La spécificité des RWA réside dans le fait qu'ils sont soumis à la fois aux contrats intelligents et aux lois réelles. Le processus de tokenisation implique non seulement l'émission sur la chaîne, mais aussi l'achat et la garde des actifs sous-jacents, ainsi que l'établissement d'un cadre juridique, rendant ainsi les détenteurs de tokens légalement titulaires d'un droit de réclamation sur les actifs sous-jacents.

2. Histoire du développement de RWA

Le développement des RWA peut être divisé en trois phases :

Exploration précoce (2017-2019)

• 2017: Les projets tels que Polymath et Harbor commencent à explorer la tokenisation des titres.
• 2018 : Des projets comme RealT tentent la tokenisation immobilière
• 2019 : Création de l'alliance TAC, promotion de la standardisation RWA

Développement préliminaire (2020-2022)

• 2020 : Les projets comme Centrifuge ont attiré l'attention, Aave a introduit des RWA comme garanties.
• 2021: MakerDAO rejoint le marché RWA
• 2022 : Les institutions financières traditionnelles commencent à se positionner sur les RWA

Expansion rapide (2023 à ce jour )

• Les grandes sociétés de gestion d'actifs commencent à essayer les RWA
• Les régulateurs s'engagent progressivement et établissent un cadre pertinent.

3. Principaux domaines d'application des RWA

secteur immobilier

Des projets comme Tangible, Landshare, etc. augmentent la liquidité immobilière et abaissent le seuil d'investissement grâce à la tokenisation.

De la monnaie fiduciaire aux stablecoins

Les stablecoins comme l'USDT tokenisent les monnaies fiduciaires, devenant des actifs à faible volatilité dans l'écosystème DeFi.

Marché de prêt

RWA a élargi la gamme d'actifs pouvant être mis en gage, offrant ainsi plus de canaux de financement aux entreprises.

obligations et titres

Des projets comme Maple Finance et Securitize poussent l'émission et le commerce de titres d'obligations sur la blockchain.

4. Taille du marché RWA

À la fin de 2023, la TVL liée aux RWA atteindra 63 milliards de dollars, en croissance de 6000 % par rapport à l'année précédente. Plusieurs institutions prévoient que la capitalisation totale des RWA pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici 2030.

5. Projet écosystémique RWA

Centrifuge

Fournir un protocole de financement d'actifs décentralisé, combinant le prêt DeFi et les actifs réels.

ONDO Finance

Concentrez-vous sur la tokenisation des obligations américaines, en offrant des produits tels que USDY et OUSG.

BlackRock BUIDL

Le premier fonds ETF tokenisé d'Ethereum, lancé par BlackRock.

6. Résumé

RWA vise à réaliser l'interopérabilité entre les actifs réels et les actifs sur la chaîne, floutant les frontières entre la DeFi et la finance traditionnelle. Il se concentre principalement sur les domaines des titres, de l'immobilier, du crédit et des stablecoins. Bien que les perspectives soient vastes, les exigences de conformité réglementaire sont strictes, et les investissements doivent rester prudents.